Market Analysis
Investor Menahan Risiko, Pasar Asia Dibuka Lesu di Tengah Agenda Besar
Pasar Asia melemah di awal pekan karena investor menahan risiko menjelang keputusan bank sentral dan rilis data ekonomi penting. BOJ diperkirakan menaikkan suku bunga setelah sentimen bisnis Jepang mencapai level tertinggi empat tahun, sementara BOE berpotensi memangkas suku bunga dan ECB diperkirakan bertahan.
Kekhawatiran dari sektor properti Tiongkok kembali mencuat setelah China Vanke gagal menunda pembayaran obligasi, sementara isu korporasi muncul dari gugatan terhadap Woolworths di Australia dan rencana ekspansi bisnis aset alternatif oleh Nomura.
Calendar:
Harga emas (XAU/USD) menarik beberapa pembeli hingga sekitar $4.315 selama jam perdagangan awal Asia pada hari Senin. Logam mulia ini memperpanjang kenaikannya ke level tertinggi sejak 21 Oktober di tengah prospek penurunan suku bunga oleh Federal Reserve AS (Fed) tahun depan. Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang tertunda untuk bulan Oktober akan menjadi sorotan pada hari Selasa.
Bank sentral AS pekan lalu mengumumkan penurunan suku bunga seperempat poin ketiga dan terakhir tahun ini, memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) ke kisaran target 3,50% hingga 3,75%. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang untuk memegang emas, mendukung logam mulia yang tidak menghasilkan imbal hasil.
Ketidakpastian dan sentimen penghindaran risiko dapat meningkatkan aliran dana ke aset aman, yang menguntungkan harga logam mulia tersebut. Bloomberg melaporkan pada hari Minggu bahwa penembakan massal di Pantai Bondi di kota Sydney, Australia, telah menewaskan sedikitnya 16 orang dan melukai 40 orang. Perdana Menteri Australia Anthony Albanese mengatakan dalam konferensi pers pada Senin pagi bahwa penembakan itu adalah "serangan yang ditargetkan" terhadap komunitas Yahudi. Sebelumnya, ia menggambarkan insiden itu sebagai "tindakan antisemitisme jahat, terorisme yang telah menyerang jantung bangsa kita."
Sementara itu, Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan bahwa ia "merasa langkah yang lebih bijaksana adalah menunggu informasi lebih lanjut" sebelum memangkas suku bunga lagi setelah penutupan pemerintah menunda beberapa laporan ekonomi penting pada bulan Oktober dan November.
Selain itu, Presiden Fed Cleveland Beth Hammack menyatakan bahwa bank sentral harus mempertahankan suku bunga cukup tinggi untuk terus menekan inflasi. Para pedagang akan mengambil lebih banyak petunjuk dari pidato Gubernur Fed Stephen Miran dan Presiden Fed New York John Williams nanti pada hari itu. Pernyataan yang agresif dari para pejabat Fed dapat mengangkat Dolar AS (USD) dan menyeret harga komoditas yang didenominasi USD lebih rendah.
Anggota parlemen lain yang menentang kebijakan moneter adalah Presiden Federal Reserve Chicago, Austin Goolsbee, yang mengatakan bahwa lebih baik menunggu data lebih lanjut, terutama tentang inflasi dan pasar kerja. Meskipun demikian, ia mengatakan bahwa ia "tidak bersikap keras terhadap suku bunga untuk tahun depan," dan memproyeksikan pelonggaran sebesar 50 bps jika perekonomian berkembang seperti yang ia perkirakan.
Harga minyak naik pada hari Senin, memulihkan sebagian dari penurunan 4% pekan lalu, karena kekhawatiran atas potensi gangguan akibat meningkatnya ketegangan AS-Venezuela lebih besar daripada kekhawatiran kelebihan pasokan yang masih ada dan dampak dari potensi kesepakatan perdamaian Rusia-Ukraina. Minyak mentah West Texas Intermediate AS berada di $57,67 per barel, naik 23 sen, atau 0,4%.
Pembicaraan perdamaian antara Rusia dan Ukraina telah berayun antara optimisme dan kehati-hatian, sementara ketegangan antara Venezuela dan AS meningkat, menimbulkan kekhawatiran tentang potensi gangguan pasokan.
Namun, dengan pasar yang kurang memiliki arah yang jelas, kekhawatiran akan kelebihan pasokan tetap kuat dan kecuali risiko geopolitik meningkat tajam, WTI dapat jatuh di bawah $55 pada awal tahun depan. Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy menawarkan untuk membatalkan aspirasi negaranya untuk bergabung dengan aliansi militer NATO saat ia mengadakan pembicaraan selama lima jam dengan utusan AS di Berlin pada hari Minggu. Negosiasi dijadwalkan akan berlanjut pada hari Senin. Utusan AS Steve Witkoff mengatakan "banyak kemajuan telah dicapai," meskipun detail tambahan tidak diungkapkan.
Pada hari Jumat, militer Ukraina mengatakan telah menyerang kilang minyak utama Rusia di Yaroslavl, timur laut Moskow; sumber industri mengatakan fasilitas tersebut telah menangguhkan produksi. Pendapatan minyak dan gas negara Rusia pada bulan Desember kemungkinan akan turun hampir setengahnya dari tahun sebelumnya menjadi 410 miliar rubel ($5,12 miliar) karena harga minyak mentah yang lebih rendah dan rubel yang lebih kuat, menurut perhitungan Reuters pada hari Jumat.
Kesepakatan perdamaian yang mungkin terjadi pada akhirnya dapat meningkatkan pasokan minyak Rusia, yang saat ini dikenai sanksi oleh negara-negara Barat. Sementara itu, pemimpin oposisi Venezuela Maria Corina Machado pada hari Jumat menjanjikan perubahan politik setelah diam-diam meninggalkan negara itu untuk menerima Hadiah Nobel Perdamaian, seiring dengan meningkatnya dampak dari penyitaan kapal tanker minyak oleh pemerintahan Trump pekan lalu.
Ekspor minyak Venezuela telah turun tajam setelah penyitaan dan sanksi baru terhadap perusahaan pelayaran dan kapal yang berbisnis dengan produsen minyak Amerika Latin tersebut, menurut data pelayaran, dokumen, dan sumber maritim.
Pasangan mata uang USD/JPY diperdagangkan dalam catatan negatif di dekat 155,75 selama awal perdagangan sesi Asia hari Senin. Dolar AS (USD) melemah terhadap Yen Jepang (JPY) di tengah prospek penurunan suku bunga oleh Federal Reserve AS (The Fed) tahun depan. Gubernur The Fed, Stephen Miran, dan Presiden The Fed New York, John Williams, dijadwalkan untuk berbicara nanti di hari ini.
The Fed memutuskan untuk memotong suku bunga seperti yang diprakirakan pada pertemuan bulan Desember, seperti yang diprakirakan minggu lalu, tetapi pernyataan dari Ketua Jerome Powell dipandang oleh para pedagang sebagai kurang hawkish dari yang diprakirakan dan memberikan tekanan jual pada Greenback terhadap JPY. Proyeksi ekonomi terbaru The Fed, yang disebut "dot plot," menunjukkan proyeksi median hanya satu pengurangan suku bunga tambahan pada tahun 2026.
Presiden AS, Donald Trump, mengatakan pada hari Jumat bahwa Gubernur The Fed, Kevin Warsh, telah pindah ke puncak daftar kandidatnya sebagai Ketua The Fed berikutnya, meskipun ada kandidat-kandidat lain yang masih bersaing, menurut Wall Street Journal. Ketika ditanya tentang Direktur Dewan Ekonomi Nasional Kevin Hassett, yang sebelumnya diprediksi oleh pasar prediksi sebagai kandidat terdepan, Trump berkata, "Saya pikir Anda punya Kevin dan Kevin. Keduanya—Saya pikir kedua Kevin hebat."
Para pedagang telah memperhitungkan kemungkinan bahwa Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan suku bunga pada hari Jumat. Reuters melaporkan bahwa bank sentral Jepang kemungkinan akan mempertahankan janji pada pertemuan kebijakan bulan Desember untuk terus menaikkan suku bunga tetapi mencatat bahwa laju kenaikan lebih lanjut akan tergantung pada bagaimana ekonomi bereaksi terhadap setiap kenaikan. Hal ini, pada gilirannya, dapat mendukung Yen Jepang dan menciptakan hambatan bagi pasangan mata uang ini.
Di sisi lain, penurunan pasangan mata uang ini mungkin terbatas karena kekhawatiran terhadap kondisi fiskal Jepang yang memburuk. Rencana belanja besar Perdana Menteri Sanae Takaichi telah menimbulkan kekhawatiran terhadap keuangan publik Jepang di tengah pertumbuhan ekonomi yang lesu.
Pasangan mata uang EUR/USD memulai minggu baru dengan catatan yang lebih lemah, meskipun masih tidak jauh dari level tertinggi sejak awal Oktober, yang dicapai Kamis lalu. Harga spot saat ini diperdagangkan di sekitar area 1,1730, turun kurang dari 0,10% untuk hari ini.
Dolar AS (USD) naik sedikit selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin dan terlihat berusaha untuk membangun pemantulan moderat dari terendah lebih dari dua bulan yang dicapai minggu lalu, yang, pada gilirannya, terlihat bertindak sebagai penghalang bagi pasangan mata uang EUR/USD. Namun, kenaikan USD ini tidak memiliki katalis fundamental yang jelas dan kemungkinan akan tetap terbatas setelah ekspektasi dovish dari Federal Reserve (The Fed).
Bank sentral AS minggu lalu memberikan sinyal hati-hati terkait pemangkasan suku bunga lebih lanjut setelah menurunkan biaya pinjaman untuk ketiga kalinya tahun ini. Namun, para pedagang masih memprakirakan kemungkinan yang lebih besar pada dua pemangkasan suku bunga lagi tahun depan karena tanda-tanda melemahnya pasar tenaga kerja semakin terlihat. Prospek ketua The Fed yang sejalan dengan Trump mungkin akan membatasi upaya pemulihan USD.
Presiden AS, Donald Trump, mengatakan bahwa ia telah mempersempit daftar calon pengganti Jerome Powell sebagai ketua The Fed berikutnya dan memprakirakan nominasinya akan memberikan pemangkasan suku bunga. Penasihat ekonomi utama Trump, Kevin Hassett, dianggap sebagai pilihan yang mungkin untuk menggantikan ketua The Fed saat ini. Hal ini mungkin menahan para pembeli USD dari menempatkan taruhan agresif dan mendukung pasangan mata uang EUR/USD.
Mata uang bersama, di sisi lain, terus mendapatkan dukungan dari meningkatnya keyakinan bahwa Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) telah selesai melakukan pemangkasan suku bunga. Namun, para pedagang tampaknya enggan dan memilih untuk menunggu pertemuan ECB yang krusial pada hari Kamis. Selain itu, laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang sebelumnya tertunda pada hari Selasa diprakirakan dapat memberikan dorongan baru bagi pasangan mata uang EUR/USD.
Kontrak berjangka S&P 500 naik 0,1%, sementara imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun tetap stabil di 4,184%, karena investor menunggu serangkaian rilis data ekonomi dan sejumlah keputusan dari bank sentral.
Di antara bank sentral yang membuat keputusan minggu ini, Bank of Japan diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 0,75%, sementara Bank of England mungkin akan melakukan pemotongan yang sama besarnya menjadi 3,75%. Bank Sentral Eropa diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap, bersama dengan Riksbank Swedia dan Norges Bank Norwegia.
Investor juga akan memiliki kesempatan untuk memeriksa sejumlah data ekonomi yang tertunda karena penutupan pemerintah AS, termasuk laporan pekerjaan untuk bulan November dan indeks harga konsumen bulanan.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
