Market Analysis
WTI Melonjak 16% Sehari, Konflik Timur Tengah Guncang Pasar Energi Global
Konflik Timur Tengah Guncang Pasar Saham dan Energi Dunia
Pasar saham global melemah tajam setelah harga minyak melonjak akibat konflik Timur Tengah yang melibatkan Iran, Amerika Serikat, dan Israel. Gangguan pengiriman energi melalui Selat Hormuz serta pemangkasan produksi oleh beberapa negara produsen memicu kekhawatiran pasokan energi global terganggu. Kondisi ini membuat inflasi berpotensi meningkat, sehingga investor khawatir bank sentral akan menunda penurunan suku bunga. Di tengah ketidakpastian tersebut, dolar AS kembali menguat sebagai aset safe haven sementara pasar saham Asia, AS, dan Eropa mengalami tekanan signifikan.
Calendar:
Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI), patokan minyak mentah AS, diperdagangkan sekitar $103,85 selama jam perdagangan awal Asia pada hari Senin. Harga WTI melonjak ke level tertinggi sejak Juli 2022 karena perang yang meningkat di Timur Tengah telah memicu gangguan besar terhadap pasokan bahan bakar global.
Harga minyak mentah naik lebih dari 16% pada hari itu. Terakhir kali harga minyak mencapai $100 per barel adalah setelah Rusia menginvasi Ukraina pada tahun 2022. Perang di Timur Tengah tidak menunjukkan tanda-tanda mereda setelah serangan AS dan Israel terhadap Iran lebih dari seminggu yang lalu. Pekan lalu, Iran secara efektif menghentikan lalu lintas di Selat Hormuz, tempat sekitar seperlima pengiriman minyak global melewatinya.
Presiden AS Donald Trump pada hari Jumat menuntut penyerahan tanpa syarat dari Iran, meningkatkan kekhawatiran akan perang berkepanjangan yang dapat menimbulkan malapetaka di pasar minyak dan gas global. Di pihak Iran, negara itu menunjuk putra mendiang Ayatollah Ali Khamenei sebagai pemimpin tertinggi barunya, menurut Bloomberg.
Para pedagang bersiap untuk rilis laporan American Petroleum Institute (API), yang akan dirilis pada Selasa sore. Penurunan persediaan minyak mentah yang lebih besar dari perkiraan menunjukkan permintaan yang lebih kuat dan dapat menaikkan harga WTI, sementara peningkatan yang lebih besar dari perkiraan menandakan permintaan yang lebih lemah atau kelebihan pasokan, yang mungkin akan menekan harga WTI.
Sebelumnya pada hari itu, Financial Times melaporkan bahwa Menteri Energi Qatar Saad al-Kaabi memperingatkan bahwa perang yang sedang berlangsung di Timur Tengah, yang melibatkan Amerika Serikat (AS), Israel, dan Iran, dapat mendorong harga minyak hingga $150 per barel.
Sementara itu, Menteri Energi AS Chris Wright mengatakan kepada Fox News bahwa Angkatan Laut AS akan mengawal kapal sesegera mungkin dan berpendapat bahwa harga minyak akan turun dalam beberapa minggu, bukan beberapa bulan. Namun, komentar-komentar ini gagal memicu koreksi harga minyak.
Mengomentari kenaikan harga minyak, Gubernur Federal Reserve (Fed) Christopher Waller mengatakan bahwa masyarakat akan melihat lonjakan harga bensin, tetapi menambahkan bahwa situasi ini tidak mungkin menyebabkan inflasi berkelanjutan. "Jika harga energi kembali turun dalam beberapa minggu atau beberapa bulan, itu akan menimbulkan masalah bagi The Fed," tambah Waller, dan mengatakan bahwa hal itu dapat berdampak lebih luas jika berlangsung lebih lama.
Harga emas (XAU/USD) turun menjadi sekitar $5.075 selama jam perdagangan Asia pada hari Senin, tertekan oleh penguatan Dolar AS (USD) dan risiko inflasi. Para pedagang akan memantau dengan cermat perkembangan seputar konflik AS-Iran dan risiko geopolitik di Timur Tengah. Laporan inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS akan menjadi sorotan pada hari Rabu.
Logam mulia ini menghadapi tekanan jual karena kenaikan harga minyak mentah memicu kekhawatiran inflasi di AS, meningkatkan kemungkinan bahwa Federal Reserve AS (Fed) akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Biaya pinjaman yang lebih tinggi biasanya negatif untuk harga emas yang tidak memberikan imbal hasil.
Bank sentral AS diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap stabil pada pertemuan mendatangnya pada tanggal 17-18 Maret. Banyak ekonom memperkirakan penurunan suku bunga berikutnya tidak akan terjadi hingga Juni atau Juli 2026.
Gubernur Fed Christopher Waller mengatakan bahwa ia berpikir kenaikan harga minyak "lebih seperti peristiwa sekali saja" yang tidak memerlukan respons dari Fed, tetapi juga mengakui ketidakpastian jika konflik berlanjut dan harga minyak terus naik.
Di sisi lain, data Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang lebih lemah dari perkiraan dapat menekan Dolar AS dan menaikkan harga komoditas yang didenominasi USD dalam jangka pendek. Laporan pekerjaan bulan Februari menunjukkan penurunan 92.000 pekerjaan, sementara Tingkat Pengangguran naik menjadi 4,4% pada bulan Februari dari 4,3% pada bulan Januari.
Meskipun mencatatkan kenaikan pada hari Jumat, Emas diperkirakan akan mengakhiri minggu ini dengan penurunan. Faktor-faktor seperti penguatan Dolar AS secara luas dan kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS menekan logam mulia ini, yang diperkirakan akan mengakhiri minggu ini dengan kerugian hampir 2,50%.
Sementara itu, angka Nonfarm Payroll AS untuk bulan Februari sangat mengecewakan, dengan perekonomian kehilangan lebih dari 92.000 pekerjaan, di bawah perkiraan penciptaan 59.000 pekerjaan. Tingkat pengangguran sedikit meningkat menjadi 4,4%, tetapi tetap di bawah proyeksi Federal Reserve sebesar 4,5% untuk tahun 2026.
Penjualan Ritel AS untuk bulan Januari mengalami kontraksi 0,2% MoM karena penurunan penjualan mobil, terkait dengan gangguan cuaca musim dingin.
USD/JPY melanjutkan kenaikan beruntunnya selama tiga sesi berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 158,60 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini naik saat Dolar AS (USD) menguat karena permintaan safe-haven. Perang Iran telah memasuki minggu kedua tanpa terlihat resolusi yang jelas.
Mojtaba Khamenei diangkat sebagai pemimpin tertinggi Iran hanya lebih dari seminggu setelah ayahnya, Ali Khamenei, dibunuh dalam serangan AS-Israel, menandakan bahwa para garis keras tetap berkuasa. Minggu lalu, Presiden AS, Donald Trump, mengatakan bahwa penunjukan tersebut akan "tidak dapat diterima" dan menyarankan Washington seharusnya memiliki peran dalam memilih pemimpin tertinggi Iran berikutnya.
Greenback juga menemukan dukungan saat harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) melonjak di atas $100,00 per barel di tengah kekhawatiran bahwa konflik Timur Tengah yang berkepanjangan dapat mengganggu pasokan energi global dalam jangka panjang. Trump menambahkan bahwa kenaikan harga minyak adalah "harga yang sangat kecil yang harus dibayar" demi mengalahkan Iran dan memastikan perdamaian global.
Selain itu, Dolar AS menerima dukungan tambahan saat para trader merevisi ekspektasi inflasi setelah pecahnya permusuhan minggu lalu, memperkuat taruhan bahwa Federal Reserve mungkin menunda pemotongan suku bunga.
Pendapatan Tunai Buruh Jepang pada bulan Januari 2026 meningkat 3% tahun-ke-tahun, setelah kenaikan 2,5% pada bulan Desember 2025. Sementara itu, surplus Neraca Transaksi Berjalan Jepang bulan Januari tercatat sebesar ¥941,6 miliar, di bawah ekspektasi ¥960,0 miliar, dibandingkan dengan sebelumnya ¥728,8 miliar.
Pasangan mata uang EUR/USD dibuka dengan gap bearish di awal minggu baru dan terjun ke level terendah baru sejak November 2025, di sekitar wilayah 1,1520-1,1515, selama perdagangan sesi Asia. Selain itu, latar belakang fundamental mengindikasikan bahwa jalur yang paling mungkin bagi harga spot tetap ke sisi bawah.
Saat para investor mulai mengalihkan perhatian dari laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang mengecewakan pada hari Jumat, konflik yang meningkat di Timur Tengah menghidupkan kembali permintaan Dolar AS (USD) sebagai safe-haven, yang, pada gilirannya, terlihat sebagai faktor utama yang memberikan tekanan pada pasangan mata uang EUR/USD.
Faktanya, kampanye AS-Israel melawan Iran memasuki hari kesepuluh pada hari Senin dan terus membebani sentimen investor. Hal ini terlihat dari lautan merah di seluruh pasar ekuitas global dan terus menguntungkan status USD sebagai mata uang cadangan global.
Sementara itu, harga Minyak Mentah melonjak melewati level psikologis $100 di tengah kekhawatiran terhadap gangguan pasokan dari Selat Hormuz. Harga minyak telah melonjak lebih dari 25% sejak awal perang, menyebabkan kenaikan tajam dalam harga bahan bakar di seluruh dunia dan memicu kekhawatiran inflasi.
Hal ini, pada gilirannya, memaksa para investor untuk memundurkan ekspektasi penentuan waktu kenaikan suku bunga berikutnya oleh Federal Reserve (The Fed) AS dan terus mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS lebih tinggi, mendukung USD.
Mengingat ketergantungan Eropa pada energi impor, kenaikan lebih lanjut dalam harga Minyak dan Gas Alam dapat bertindak sebagai guncangan ekonomi besar. Ini ternyata menjadi faktor lain yang membebani mata uang bersama dan memvalidasi prospek negatif untuk pasangan mata uang EUR/USD.
Para pedagang kini menantikan rilis data inflasi AS terbaru minggu ini untuk mendapatkan lebih banyak isyarat tentang jalur pemangkasan suku bunga The Fed dan beberapa dorongan yang signifikan. Namun, fokus akan tetap tertuju pada perkembangan geopolitik dan dinamika harga minyak.
Iran menunjuk Mojtaba Khamenei untuk menggantikan ayahnya Ali Khamenei sebagai pemimpin tertinggi, menandakan bahwa kelompok garis keras tetap memegang kendali di Teheran seminggu setelah konflik dengan Amerika Serikat dan Israel.
Tanpa tanda-tanda berakhirnya permusuhan di Timur Tengah dan kapal tanker masih tidak berani melintasi Selat Hormuz, investor bersiap menghadapi periode panjang biaya energi yang lebih tinggi.
Semua itu merupakan kabar buruk bagi Jepang sebagai importir utama minyak dan gas, yang menyebabkan indeks Nikkei turun 6,2%, di atas penurunan 5,5% minggu lalu.
Pasar Korea Selatan yang sebelumnya melambung tinggi kini jatuh lebih dekat ke bumi dengan penurunan 7,3%, setelah sebelumnya turun lebih dari 10% minggu lalu.
Aksi jual melanda Wall Street, dengan indeks berjangka S&P 500 turun 1,8%, sementara indeks berjangka Nasdaq anjlok 2,1%. Di Eropa, indeks berjangka DAX sama-sama turun 2,5%.
Di pasar obligasi, risiko inflasi yang meningkat lebih besar daripada pertimbangan aset aman, dan imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun naik 5 basis poin menjadi 4,189%, naik dari titik terendah 3,926% hanya seminggu yang lalu.
Kontrak berjangka suku bunga juga merosot karena investor khawatir risiko inflasi yang lebih tinggi akan mempersulit Federal Reserve untuk melonggarkan kebijakan, meskipun angka pekerjaan yang mengecewakan tampaknya mendukung stimulus.
Data harga konsumen AS yang akan dirilis pada hari Rabu diperkirakan menunjukkan laju tahunan tetap di 2,4% pada bulan Februari.
Ukuran inflasi inti pilihan Fed akan dirilis pada hari Jumat dan diperkirakan akan tetap di 3,0%, jauh di atas target bank sentral sebesar 2%, dan analis melihat risiko angka yang lebih tinggi lagi.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
