Market Analysis
Ancaman Inflasi Memanas, Fed dan ECB Berpeluang Tunda Pemangkasan Suku Bunga
Perang Timur Tengah Guncang Pasar Global, Inflasi Jadi Ancaman Baru
Pasar global terguncang setelah konflik AS-Israel dengan Iran memicu lonjakan harga minyak akibat ancaman penutupan Selat Hormuz, jalur vital distribusi energi dunia. Saham AS turun tajam, volatilitas melonjak, dan imbal hasil obligasi naik karena investor khawatir inflasi kembali memanas sehingga bank sentral seperti Federal Reserve dan European Central Bank akan menunda pemangkasan suku bunga. Dolar AS justru menguat bukan semata karena faktor aman, tetapi karena tekanan besar pada negara-negara pengimpor energi seperti Eropa yang lebih rentan terhadap lonjakan harga minyak.
Calendar:
Harga emas (XAU/USD) menghadapi tekanan jual di dekat $5.100 selama sesi awal Asia pada hari Rabu. Logam mulia ini jatuh di tengah meningkatnya permintaan Dolar AS (USD) dan prospek penurunan suku bunga AS yang semakin suram. Laporan Indeks Manajer Pembelian Jasa ISM AS (PMI) akan diterbitkan pada hari Rabu.
Kekhawatiran inflasi kembali muncul seiring dengan kenaikan harga minyak, yang menyebabkan pasar mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve (Fed). Dolar AS naik ke level tertinggi tiga bulan, membuat emas berdenominasi USD lebih mahal bagi pembeli internasional. Pasar sebagian besar memperkirakan bank sentral AS akan mempertahankan suku bunga tidak berubah hingga musim panas, meskipun Presiden AS Donald Trump telah mendorong penurunan suku bunga.
Meskipun demikian, potensi penurunan harga emas mungkin berumur pendek, dan arus pelarian ke aset aman didorong oleh risiko geopolitik. Menteri Luar Negeri AS Marco Rubio mengatakan semua personel telah terdata setelah sebuah drone menabrak halaman konsulat AS di Dubai, menurut CNN.
Sebelumnya, AS menutup kedutaan besarnya di Arab Saudi, Kuwait, dan Lebanon serta memperingatkan warga Amerika untuk meninggalkan beberapa negara di kawasan tersebut. Sementara itu, tentara Israel melakukan invasi darat baru ke Lebanon selatan untuk menghancurkan Hizbullah dan meningkatkan serangan udara di negara tersebut.
Presiden Federal Reserve New York, John Williams, berkomentar bahwa kebijakan tersebut "sudah tepat," dan bahwa "jika inflasi mengikuti jalur yang saya perkirakan, penurunan lebih lanjut dalam suku bunga dana federal pada akhirnya akan dibenarkan."
Presiden Federal Reserve Kansas City, Jeffrey Schmid, bersikap keras, mengatakan bahwa inflasi "terlalu tinggi," dan bahwa Fed perlu menurunkan inflasi hingga 2%. Baru-baru ini, Presiden Federal Reserve Minneapolis, Neel Kashkari, mengatakan bahwa "inflasi terlalu tinggi," dan bahwa "kekuatan ekonomi menunjukkan tingkat netral yang lebih tinggi."
Perkembangan di Timur Tengah melibatkan ledakan di Teheran dan Beirut. Ancaman Garda Revolusi Iran untuk tetap menutup Selat Hormuz menopang harga WTI, yang sejauh ini naik 6,74% pada hari ini menjadi $75,80 per barel.
Mengingat latar belakang geopolitik, investor tampaknya kurang yakin bahwa Federal Reserve (Fed) akan menurunkan biaya pinjaman selama tahun ini, seperti yang ditunjukkan oleh imbal hasil obligasi pemerintah AS yang tinggi. Obligasi pemerintah AS 10 tahun menghasilkan imbal hasil 4,059%, naik hampir tiga basis poin, yang menjadi hambatan bagi harga emas.
Harga minyak naik lebih dari $1 pada hari Rabu karena perang AS-Israel di Iran mengganggu produksi Timur Tengah dan menghentikan ekspor dari kawasan tersebut. Minyak mentah West Texas Intermediate AS naik 79 sen, atau 1,1%, menjadi $75,37, setelah menetap di level tertinggi sejak Juni.
Pasukan Israel dan AS menyerang target di seluruh Iran pada hari Selasa, yang memicu serangan Iran terhadap infrastruktur energi di wilayah yang menyumbang hampir sepertiga dari produksi minyak global. Irak, produsen minyak mentah terbesar kedua di Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC), telah memangkas produksi hampir 1,5 juta barel per hari, sekitar setengah dari produksinya, karena keterbatasan penyimpanan dan kurangnya jalur ekspor, kata para pejabat kepada Reuters. Mereka mengatakan negara itu mungkin harus menutup produksi hampir 3 juta barel per hari dalam beberapa hari jika ekspor tidak dilanjutkan.
Iran juga menargetkan kapal tanker di Selat Hormuz, yang dilalui sekitar seperlima minyak dan gas alam cair dunia. Lalu lintas tetap ditutup selama empat hari setelah Iran menyerang lima kapal. Namun, komentar dari Presiden Donald Trump bahwa Angkatan Laut AS dapat mulai mengawal kapal tanker minyak melalui Selat Hormuz jika perlu membantu menahan kenaikan harga minyak mentah.
Trump mengatakan dia telah memerintahkan Perusahaan Keuangan Pembangunan Internasional AS untuk menyediakan asuransi risiko politik dan jaminan keuangan untuk perdagangan maritim di Teluk. Tetapi pemilik kapal dan analis mempertanyakan apakah pengawalan militer dan dukungan asuransi akan cukup untuk memulihkan kepercayaan.
Negara-negara dan perusahaan telah mulai mencari rute dan pasokan alternatif. India dan india mengatakan mereka sedang mencari pasokan energi lain, sementara beberapa kilang minyk Tiongkok menutup atau mempercepat rencana pemeliharaan.
Raksasa minyak Saudi, Aramco, berupaya mengalihkan sebagian ekspor melalui Laut Merah untuk menghindari Selat Hormuz, kata sumber. Di Amerika Serikat, stok minyak mentah naik sebesar 5,6 juta barel pekan lalu, menurut sumber pasar yang mengutip angka dari American Petroleum Institute, jauh di atas proyeksi analis sebesar 2,3 juta barel. Angka resmi dari pemerintah AS diperkirakan akan dirilis pada hari Rabu.
Konflik yang meningkat di Timur Tengah telah menambah lapisan tekanan baru pada Yen Jepang. Penutupan efektif Selat Hormuz, yang dilalui sekitar 20% dari minyak dunia, telah membuat harga energi melonjak dan sangat memukul Jepang, mengingat ketergantungannya yang hampir total pada bahan bakar impor.
Menteri Keuangan Satsuki Katayama mengatakan bahwa pihak berwenang memantau penurunan Yen "dengan rasa urgensi yang kuat" dan berkoordinasi erat dengan AS, menjaga ancaman intervensi tetap ada.
Di sisi kebijakan moneter, anggota dewan Bank of Japan (BoJ), Hajime Takata, memperbarui seruannya pada kenaikan suku bunga minggu lalu, memperingatkan risiko "inflasi melampaui target", sementara Gubernur Kazuo Ueda menggambarkan pertemuan Maret dan April sebagai "hidup" dalam kemungkinan langkah tersebut. Namun, nominasi PM Takaichi terhadap dua akademisi reflasionis untuk dewan BoJ dan laporan bahwa dia menyampaikan keraguan terhadap pengetatan lebih lanjut selama pertemuannya dengan Ueda telah membingungkan prospek jangka pendek.
Di sisi Dolar AS, Federal Reserve (The Fed) mempertahankan suku bunga di 3,50% hingga 3,75% pada bulan Januari, dengan risalah rapat menunjukkan beberapa peserta membahas kemungkinan kenaikan suku bunga jika inflasi tetap di atas target. Permintaan safe-haven terhadap Dolar setelah serangan Iran telah memperkuat jeda yang diperpanjang, dan pasar melihat sedikit prospek pemotongan dalam waktu dekat.
Pasangan mata uang EUR/USD kesulitan untuk memanfaatkan pemantulan semalam dari wilayah 1,1530, atau level terendah sejak November 2025, dan turun untuk tiga hari berturut-turut pada hari Rabu. Harga spot merosot kembali di bawah level 1,1600 selama perdagangan sesi Asia dan tampaknya rentan untuk turun lebih lanjut.
Konflik yang lebih luas di Timur Tengah menunjukkan sedikit tanda untuk mereda, memicu kekhawatiran akan efek inflasi dari perang yang berkepanjangan. Hal ini terjadi di atas berkurangnya taruhan terhadap pelonggaran kebijakan yang lebih agresif oleh Federal Reserve (The Fed) AS dan menguntungkan Dolar AS (USD) yang dianggap sebagai safe-haven. Indeks USD (DXY), yang mengukur Greenback terhadap sekumpulan mata uang, mempertahankan bias bullish-nya dan tetap tidak jauh dari tertinggi tiga bulan, yang ditetapkan pada hari Selasa, yang pada gilirannya terlihat memberikan tekanan pada pasangan mata uang EUR/USD.
Sementara itu, penutupan Selat Hormuz meningkatkan kekhawatiran terhadap gangguan pasokan dari wilayah penghasil minyak utama. Mengingat ketergantungan Eropa pada energi yang diimpor, kenaikan lebih lanjut dalam harga Minyak Mentah dan Gas Alam dapat bertindak sebagai guncangan ekonomi besar. Hal ini ternyata menjadi faktor lain yang membebani mata uang bersama dan memvalidasi prospek negatif jangka pendek untuk pasangan mata uang EUR/USD. Para pedagang kini menantikan rilis PMI Jasa Zona Euro final untuk peluang jangka pendek menjelang data makro AS.
Agenda ekonomi AS pada hari Rabu menampilkan laporan ADP tentang ketenagakerjaan sektor swasta dan PMI Jasa ISM. Namun, fokus pasar akan tetap tertuju pada perkembangan geopolitik, yang akan terus memainkan peran penting dalam mempengaruhi permintaan USD. Namun demikian, latar belakang fundamental yang disebutkan di atas mengindikasikan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan mata uang EUR/USD adalah ke arah bawah dan mendukung kasus pelemahan lebih lanjut dalam jangka pendek.
Investor khawatir tentang dampak konflik, yang kini memasuki hari keempat, terhadap inflasi karena harga minyak memperpanjang kenaikan tajam. Pasukan Israel dan AS menyerang target di seluruh Iran, memicu serangan balasan Iran di sekitar Teluk saat konflik menyebar ke Lebanon.
Reaksi pasar terhadap konflik "sejauh ini sangat tenang," yang menunjukkan toleransi investor terhadap risiko tetap agak utuh. Ia mencatat bahwa saham-saham perangkat lunak, yang telah mengalami penurunan baru-baru ini, berkinerja lebih baik. Indeks perangkat lunak dan jasa S&P 500 naik 1,6%.
Ancaman Teheran untuk menyerang kapal apa pun yang mencoba melintasi Selat Hormuz, dikombinasikan dengan penghentian produksi oleh beberapa produsen minyak dan gas Timur Tengah, telah mendorong kenaikan tarif pengiriman global dan harga minyak mentah serta gas alam. Selat tersebut, sebuah titik penting, mengangkut sekitar seperlima dari total konsumsi minyak dunia.
Presiden Donald Trump pada hari Selasa mengatakan bahwa ia telah memerintahkan U.S. International Development Finance Corporation untuk menyediakan asuransi risiko politik dan jaminan keuangan untuk perdagangan maritim yang melintasi Teluk, menambahkan bahwa Angkatan Laut AS dapat mulai mengawal kapal tanker minyak melalui Selat Hormuz jika perlu.
Para investor khawatir bahwa harga minyak yang lebih tinggi dapat memicu inflasi dan mempersulit keputusan kebijakan bank sentral yang sudah tertekan oleh kenaikan harga akibat tarif. Imbal hasil obligasi pemerintah AS naik untuk sesi kedua berturut-turut..
Mulailah trading sekarang di Dupoin #All-in-One Trading App Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
