Market Analysis
Ekspektasi The Fed dan BoJ Dorong USD/JPY ke Zona Lemah
Konsumsi Melambat, Harapan Pemangkasan Suku Bunga Kembali Menguat
Pasar saham AS bergerak mixed dengan Dow mencetak rekor baru, sementara S&P 500 dan Nasdaq tertekan oleh penurunan saham teknologi, khususnya Alphabet, di tengah kekhawatiran lonjakan belanja AI. Data penjualan ritel AS yang stagnan mengindikasikan mulai melemahnya konsumsi, mendorong ekspektasi pasar terhadap pemangkasan suku bunga The Fed meski masih menunggu konfirmasi dari data tenaga kerja. Imbal hasil obligasi dan dolar AS melemah, yen menguat, harga minyak relatif stabil di tengah risiko geopolitik, dan investor ritel memanfaatkan koreksi saham teknologi untuk melakukan aksi beli.
Calendar:
Harga emas (XAU/USD) turun mendekati $5.045 selama sesi awal Asia pada hari Rabu. Para pedagang menilai apakah harga telah menemukan titik terendah setelah aksi jual besar-besaran yang bersejarah. Laporan ketenagakerjaan AS untuk Januari yang tertunda, yang ditunda karena penutupan pemerintah selama empat hari yang baru saja berakhir, akan menjadi fokus utama pada hari Rabu.
Peningkatan selera risiko dan permintaan Dolar AS (USD) yang diperbarui dapat menekan logam mulia dalam jangka pendek. Namun, potensi penurunan untuk logam kuning mungkin terbatas di tengah ketegangan yang sedang berlangsung antara Amerika Serikat (AS) dan Iran, yang mendukung aset tradisional seperti emas.
Presiden AS Donald Trump terus mengancam Iran dengan kemungkinan serangan militer jika Teheran tidak memenuhi tuntutannya pada berbagai isu mulai dari pengayaan nuklir hingga rudal balistik. Pernyataan tersebut muncul ketika kepala keamanan Iran, Ali Larijani, bertemu dengan sultan Oman, Haitham bin Tariq Al Said, untuk membahas hasil pembicaraan antara pejabat AS dan Iran pekan lalu.
Para pedagang mungkin akan mengambil sikap menunggu dan melihat menjelang laporan ketenagakerjaan dan inflasi AS akhir pekan ini, yang akan memberikan petunjuk tentang arah kebijakan Federal Reserve (Fed). Laporan ketenagakerjaan, yang akan dirilis pada hari Rabu, diperkirakan akan menunjukkan Nonfarm Payrolls (NFP) naik 70.000 pada bulan Januari, sementara tingkat pengangguran diperkirakan tetap stabil di 4,4% selama periode yang sama.
Data inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS akan diterbitkan pada hari Jumat. Tanda-tanda pelemahan di pasar tenaga kerja AS atau inflasi yang lebih rendah dapat menyeret Dolar AS lebih rendah dan menaikkan harga komoditas yang didenominasikan dalam USD. Harga emas batangan tetap terkendali karena Dolar AS tetap stabil. Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur kinerja enam mata uang terhadap Dolar AS, datar di 96,78, sebuah hambatan bagi Emas.
Sebaliknya, imbal hasil obligasi pemerintah AS anjlok, seperti yang digambarkan oleh obligasi pemerintah AS 10 tahun yang diperdagangkan turun lima basis poin menjadi 4,149%.
Harga minyak tetap stabil pada hari Rabu, mendapat dukungan karena pasar menunggu arahan sementara pembicaraan AS-Iran berlanjut, dengan ketidakpastian geopolitik yang masih ada membantu menopang harga. Minyak mentah West Texas Intermediate AS naik 23 sen, atau 0,4%, menjadi $64,19.
Juru bicara Kementerian Luar Negeri Iran mengatakan pada hari Selasa bahwa pembicaraan nuklir dengan AS memungkinkan Teheran untuk mengukur keseriusan Washington dan menunjukkan konsensus yang cukup untuk melanjutkan jalur diplomatik.
Para diplomat dari Iran dan AS mengadakan pembicaraan di Oman pekan lalu dalam upaya untuk menghidupkan kembali diplomasi, setelah Presiden AS Donald Trump menempatkan armada angkatan laut di wilayah tersebut, meningkatkan kekhawatiran akan aksi militer baru.
Meskipun harga minyak awalnya turun setelah menteri luar negeri Oman mengatakan diskusi yang terkait dengan pembicaraan AS-Iran dengan pejabat keamanan tertinggi Iran produktif, harapan akan resolusi damai kemudian pupus setelah laporan bahwa AS mungkin akan mengirim kapal induk kedua ke Timur Tengah jika pembicaraan gagal.
Trump mengatakan pada hari Selasa bahwa ia sedang mempertimbangkan untuk mengirim kapal induk kedua ke Timur Tengah, bahkan ketika Washington dan Teheran bersiap untuk melanjutkan negosiasi yang bertujuan untuk mencegah konflik baru.
Para pedagang juga menunggu data persediaan minyak AS mingguan dari Administrasi Informasi Energi pada hari Rabu. Analis yang disurvei oleh Reuters memperkirakan rata-rata persediaan minyak mentah naik sekitar 800.000 barel pada minggu hingga 6 Februari, sementara persediaan distilat dan bensin kemungkinan turun masing-masing sekitar 1,3 juta barel dan 400.000 barel.
Persediaan minyak mentah AS naik sebesar 13,4 juta barel pada minggu yang berakhir pada 6 Februari, kata sumber pasar, mengutip angka Institut Perminyakan Amerika pada hari Selasa.
Pada saat yang sama, faktor sisi penawaran terus membebani pasar. Menurut Reuters, ekspor Minyak Mentah Venezuela meningkat tajam pada awal tahun, mencapai sekitar 800.000 barel per hari pada bulan Januari dari kurang dari 500.000 barel per hari pada bulan sebelumnya. Peningkatan arus pasokan dari Amerika Latin ini memperkuat ekspektasi akan pasokan pasar global yang lebih baik, sehingga membatasi potensi kenaikan harga minyak WTI AS.
Pasangan mata uang USD/JPY tetap tertekan di bawah pertengahan 154,00 selama perdagangan sesi Asia pada hari Rabu dan terlihat berusaha untuk melanjutkan penurunan besar yang tercatat selama dua hari terakhir. Namun, para pedagang tampaknya enggan dan mungkin memilih untuk menunggu rilis perrincian ketenagakerjaan bulanan AS yang sebelumnya tertunda.
Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang dikenal luas, yang awalnya dijadwalkan dirlis pada awal Februari, ditunda karena penutupan sebagian pemerintah federal dan diprakirakan menunjukkan bahwa ekonomi menambahkan 70 ribu lapangan pekerjaan baru pada bulan Januari. Sementara itu, tingkat pengangguran diprakirakan tetap stabil di 4,4%. Ini, bersama dengan Rata-Rata Pendapatan Mingguan, akan memainkan peran penting dalam mempengaruhi prospek kebijakan Federal Reserve (The Fed) AS, yang pada gilirannya akan mendorong Dolar AS (USD) dan memberikan dorongan yang signifikan pada pasangan mata uang USD/JPY.
Sementara itu, taruhan bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman dua kali lagi tahun ini dan kekhawatiran terhadap independensi The Fed menjaga USD dekat dengan level terendah lebih dari satu minggu, yang disentuh pada hari Selasa. Sebaliknya, ekspektasi bahwa kebijakan ekspansif Perdana Menteri Sanae Takaichi akan mendorong ekonomi dan mendorong Bank of Japan (BoJ) untuk tetap pada sikap hawkish-nya terus mendukung Yen Jepang (JPY). Ini, pada gilirannya, menguntungkan para penjual USD/JPY dan mendukung kasus pelemahan lebih lanjut dalam waktu dekat.
Meski begitu, para pedagang mungkin memilih untuk menunggu penembusan dan penerimaan yang berkelanjutan di bawah level 154,00 sebelum mengantisipasi penurunan yang lebih dalam. Namun demikian, latar belakang fundamental yang lebih luas mengindikasikan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan mata uang ini tetap mengarah ke bawah. Selain itu, kekhawatiran bahwa otoritas Jepang akan melakukan intervensi untuk mendukung JPY seharusnya menjaga para pembeli USD/JPY tetap absen dan membatasi upaya pemulihan yang signifikan dari level terendah satu setengah minggu, di sekitar wilayah 154,00, yang disentuh pada hari Selasa.
Pasangan mata uang EUR/USD terlihat berosilasi dalam kisaran perdagangan yang sempit di sekitar level 1,1900 selama perdagangan sesi Asia pada hari Rabu saat para pedagang memilih untuk menunggu rilis perrincian ketenagakerjaan bulanan AS sebelum menempatkan taruhan terarah baru.
Menjelang data penting, jalur suku bunga yang berbeda antara Federal Reserve (The Fed) AS dan Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) terus menjadi pendorong bagi pasangan mata uang EUR/USD. Rilis data Penjualan Ritel AS yang mengecewakan pada hari Selasa meningkatkan ekspektasi para investor bahwa bank sentral AS akan menurunkan suku bunga beberapa kali tahun ini. Sebaliknya, ECB telah menahan suku bunga sejak mengakhiri penurunan suku bunga yang berlangsung selama setahun pada bulan Juni tahun lalu, dan pertumbuhan yang secara mengejutkan kuat telah menghilangkan semua tekanan dari para pengambil kebijakan untuk memberikan dukungan lebih lanjut.
Sementara itu, kekhawatiran terhadap independensi The Fed muncul kembali setelah Presiden AS, Donald Trump, mengatakan pada hari Sabtu bahwa ia mungkin akan menggugat calon ketua The Fed yang baru dipilih, Kevin Warsh, jika ia tidak menurunkan suku bunga. Selain itu, Gubernur The Fed, Stephan Miran, mencatat bahwa independensi 100% bank sentral adalah hal yang tidak mungkin. Hal ini, bersama dengan sentimen bullish yang mendasari, membuat Greenback sebagai aset safe-haven tetap tertekan meskipun ada komentar hawkish dari dua pejabat The Fed, yang mengatakan bahwa mereka lebih memilih untuk mempertahankan suku bunga tetap untuk saat ini karena kekhawatiran terhadap inflasi.
Latar belakang fundamental yang disebutkan di atas mendukung para penjual USD dan mengindikasikan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan mata uang EUR/USD adalah ke atas. Oleh karena itu, setiap penurunan korektif dapat dilihat sebagai peluang beli dan kemungkinan akan tetap terbatas. Namun, para pedagang mungkin menahan diri dari menempatkan taruhan terarah agresif menjelang laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS yang krusial, yang, bersama dengan data inflasi konsumen AS pada hari Jumat, akan diamati untuk mendapatkan petunjuk tentang jalur pemangkasan suku bunga The Fed. Hal ini, pada gilirannya, akan mendorong USD dan memberikan dorongan baru bagi pasangan mata uang EUR/USD.
Pengumuman tersebut memicu kekhawatiran investor tentang jumlah uang yang menurut perusahaan teknologi harus mereka keluarkan untuk mendukung booming kecerdasan buatan, dengan Amazon, Alphabet, Meta, dan Microsoft secara kolektif akan menghabiskan ratusan miliar dolar pada tahun 2026 saat mereka berlomba untuk mendominasi AI.
Sementara itu, penjualan ritel AS secara tak terduga terhenti pada bulan Desember karena rumah tangga mengurangi pengeluaran untuk kendaraan dan barang-barang mahal lainnya, menunjukkan jalur pertumbuhan yang lebih lambat untuk pengeluaran konsumen dan ekonomi menjelang tahun baru. Angka yang stagnan ini dibandingkan dengan perkiraan ekonom untuk pertumbuhan 0,4%.
Harapan para pedagang sedikit meningkat terhadap kebijakan moneter yang lebih lunak dari Federal Reserve, dengan kemungkinan penurunan suku bunga satu tingkat pada bulan April naik menjadi 36,9% dari 32,2% pada hari Senin, menurut alat FedWatch dari CME Group. Namun, pasar masih memperkirakan bahwa bank sentral akan mempertahankan suku bunga tetap hingga Juni, ketika calon ketua Fed pilihan Presiden Donald Trump, Kevin Warsh, akan mengambil alih jabatan jika disetujui oleh Senat AS.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
