Market Analysis
AMD dan Nvidia Ambruk, Investor Mulai Tinggalkan Saham AI
Saham AS melemah tajam dipimpin sektor teknologi dan AI karena kekhawatiran valuasi mahal serta tanda-tanda reli AI mulai kehilangan tenaga. AMD anjlok 17%, Nvidia dan Palantir ikut tertekan, memicu penurunan Nasdaq terbesar sejak Oktober. Investor mulai beralih ke saham value yang lebih murah, sementara emas menguat sebagai aset aman. Di sisi makro, dolar relatif stabil dan The Fed memberi sinyal belum siap memangkas suku bunga karena inflasi masih menjadi perhatian utama.
Calendar:
Harga emas (XAU/USD) melonjak hingga sekitar $5.005 selama sesi awal Asia pada hari Kamis. Logam mulia ini pulih setelah periode volatilitas yang intens. Para pedagang mempertimbangkan sinyal ekonomi AS selanjutnya dan permintaan yang lebih luas untuk aset safe-haven.
Reli logam kuning ini didukung oleh permintaan safe-haven setelah militer AS menembak jatuh drone Iran yang "secara agresif" mendekati kapal induk USS Abraham Lincoln di Laut Arab, memicu kekhawatiran akan eskalasi AS-Iran. Pejabat Iran dan AS mengkonfirmasi pada hari Rabu bahwa pembicaraan antara negara mereka akan diadakan di Oman pada hari Jumat. Para pedagang akan memantau dengan cermat perkembangan seputar negosiasi tersebut.
Para analis percaya bahwa volatilitas logam mulia akan berlanjut setelah penurunan harga. “Kita akan mempertahankan lingkungan volatilitas yang lebih tinggi daripada yang kita alami secara historis, tetapi tidak seperti yang kita alami selama beberapa hari terakhir kecuali kita mengalami gelembung spekulatif lain,” kata Niklas Westermark, kepala perdagangan komoditas EMEA di BofA.
Meskipun demikian, pergeseran kepemimpinan Federal Reserve (Fed) mungkin membatasi potensi kenaikan harga emas. Pasar mengantisipasi Fed yang lebih hawkish dan independen di bawah kepemimpinan Warsh. Para pedagang menurunkan ekspektasi penurunan suku bunga Fed setelah jeda penurunan suku bunga Fed pada Januari dan penunjukan Warsh. Pasar keuangan saat ini memperkirakan hampir 46% kemungkinan penurunan suku bunga pada pertemuan kebijakan Juni, menurut alat CME FedWatch.
Emas kehilangan kilaunya karena penguatan Dolar AS secara keseluruhan, dengan Indeks Dolar AS (DXY) naik 0,31% pada saat penulisan. DXY, yang mengukur kinerja enam mata uang terhadap Dolar AS, berada di angka 97,67.
Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS untuk Januari menunjukkan bahwa perusahaan swasta hanya mempekerjakan 22.000 orang, di bawah proyeksi 48.000.
Institut Manajemen Pasokan melaporkan bahwa PMI Jasa untuk Januari berada di atas ekspektasi, naik menjadi 53,8 dibandingkan perkiraan 53,5 dan sesuai dengan angka Desember. Indeks Ketenagakerjaan meningkat untuk bulan kedua berturut-turut, meskipun dengan laju yang lebih lambat dibandingkan bulan Desember. Sementara itu, komponen Harga yang Dibayar naik menjadi 66,6 dari 65,1, mencapai level tertinggi dalam dua bulan terakhir.
Harga minyak turun pada hari Kamis setelah AS dan Iran sepakat untuk mengadakan pembicaraan di Oman pada hari Jumat, meredakan kekhawatiran akan potensi konflik militer di antara mereka yang dapat mengganggu pasokan dari wilayah penghasil minyak utama di Timur Tengah. Harga minyak mentah West Texas Intermediate AS turun 91 sen, atau juga 1,4%, menjadi $64,23.
Harga minyak melonjak sekitar 3% pada hari Rabu setelah sebuah laporan media menunjukkan bahwa pembicaraan yang direncanakan antara Amerika Serikat dan Iran pada hari Jumat dapat gagal. Namun, kemudian pada hari itu, para pejabat dari kedua belah pihak mengatakan pembicaraan akan dilanjutkan pada hari Jumat meskipun topik yang akan dibahas belum disepakati.
Ketidakpastian seputar pembicaraan sebagai alasan fluktuasi tersebut, mencatat lonjakan harga karena kekhawatiran akan kegagalan pembicaraan, tetapi kekhawatiran tersebut mereda karena "kekhawatiran ini telah mereda setelah laporan bahwa pembicaraan nuklir dilanjutkan."
Iran terbuka untuk membahas program nuklirnya, termasuk pengayaan uranium, dengan negara-negara Barat, sementara AS juga ingin memasukkan rudal balistik Iran, dukungannya terhadap kelompok proksi bersenjata di sekitar Timur Tengah, dan perlakuannya terhadap rakyatnya sendiri.
Terlepas dari pembicaraan tersebut, ada kekhawatiran bahwa Presiden AS Donald Trump masih akan melaksanakan ancamannya untuk menyerang Iran, produsen terbesar keempat di antara Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC), yang berpotensi menimbulkan konfrontasi yang lebih luas di wilayah kaya minyak tersebut.
Selain kemungkinan gangguan produksi Iran jika terjadi konflik, ada kekhawatiran bahwa ekspor dari produsen Teluk lainnya dapat terpengaruh. Sekitar seperlima dari total konsumsi minyak dunia melewati Selat Hormuz yang terletak di antara Oman dan Iran. Anggota OPEC lainnya, Arab Saudi, Uni Emirat Arab, Kuwait, dan Irak, mengekspor sebagian besar minyak mentah mereka melalui selat tersebut, begitu pula Iran sendiri. Meskipun pembicaraan yang direncanakan mengurangi premi risiko harga baru-baru ini, pasar didukung pada hari Rabu oleh data yang menunjukkan penurunan persediaan minyak di AS, produsen dan konsumen minyak mentah terbesar di dunia. Stok minyak mentah dan persediaan distilat AS turun sementara persediaan bensin naik pada pekan yang berakhir 30 Januari karena badai musim dingin melanda sebagian besar wilayah negara itu, kata Administrasi Informasi Energi pada hari Rabu.
Pasangan mata uang USD/JPY melanjutkan rally ke sekitar 156,85 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Kamis. Yen Jepang (JPY) melemah ke level terendah dua minggu terhadap Dolar AS (USD) di tengah kekhawatiran terhadap kesehatan fiskal Jepang di bawah kebijakan belanja ekspansif Perdana Menteri Sanae Takaichi. Para pedagang akan memantau dengan cermat pemilu sela Jepang yang dijadwalkan pada hari Minggu.
Partai Demokrat Liberal (Liberal Democratic Party/LDP) yang berkuasa yang dipimpin Takaichi diprakirakan akan mendapatkan lebih banyak kursi dalam pemilu nasional saat dia mencari dukungan pemilih untuk peningkatan belanja, pemotongan pajak, dan strategi keamanan baru. Kebijakan fiskal ekspansifnya meningkatkan kekhawatiran terhadap prospek fiskal Jepang, karena ketakutan akan belanja yang didanai utang, yang menyeret JPY lebih rendah dan menciptakan pendorong bagi pasangan mata uang ini.
Pasar tetap waspada terhadap potensi intervensi dari otoritas Jepang. Menteri Keuangan Jepang, Satsuki Katayama, mengatakan pada hari Selasa bahwa dia akan terus berkoordinasi dengan otoritas AS sesuai kebutuhan, berdasarkan pernyataan bersama Jepang dan AS yang dikeluarkan pada bulan September tahun lalu, dan merespons dengan tepat. Ketakutan akan intervensi dapat mendorong Yen Jepang dan bertindak sebagai penghalang bagi pasangan mata uang ini dalam jangka pendek.
Dari sisi USD, Presiden AS, Donald Trump, pada hari Jumat mencalonkan Kevin Warsh untuk menggantikan Jerome Powell sebagai Ketua Federal Reserve (The Fed) AS berikutnya. Ekspektasi bahwa pilihan Trump untuk memimpin bank sentral AS akan mendukung pemeliharaan suku bunga yang tinggi dapat mendorong Greenback terhadap JPY dalam jangka pendek.
Agenda ekonomi AS menampilkan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) untuk sektor jasa dari Institute for Supply Management (ISM), yang melebihi estimasi di tengah meningkatnya biaya input. Data lain menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan swasta merekrut lebih sedikit orang daripada yang diprakirakan oleh para ekonom, sebuah indikasi pelemahan di pasar tenaga kerja.
Penutupan pemerintah AS yang singkat telah mempengaruhi rilis data lapangan pekerjaan yang krusial. Laporan JOLTS, yang sebelumnya diprakirakan dirilis hari ini, digeser ke 5 Februari. Sementara itu, Nonfarm Payrolls akan diumumkan pada 11 Februari, sementara Indeks Harga Konsumen (IHK) digeser kembali ke 13 Februari.
Di seberang lautan, Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) pada bulan Januari lebih lemah dari yang diprakirakan di 1,7% YoY, sementara indeks inti berada di 2,2% YoY. Inflasi umum Zona Euro telah meningkatkan peluang pemotongan, bukan kenaikan suku bunga, untuk ECB. Sementara itu, para pedagang mengawasi hasil kebijakan moneter ECB, bersama dengan konferensi pers Presiden Christine Lagarde.
Yang perlu dicatat adalah apakah dia berbicara tentang penguatan Euro, yang didukung oleh pelemahan Dolar AS secara keseluruhan.
Alphabet turun hampir 2% menjelang rilis laporan kinerja kuartalannya setelah penutupan pasar. Namun, setelah perdagangan berakhir, sahamnya berbalik naik 2% setelah perusahaan menyatakan akan secara agresif meningkatkan belanja karena memperdalam investasinya dalam persaingan AI.
Advanced Micro Devices anjlok 17% setelah produsen chip tersebut memproyeksikan pendapatan kuartalan yang mengecewakan investor dan mengindikasikan bahwa perusahaan menghadapi kesulitan untuk bersaing dengan raksasa AI, Nvidia.
Saham Nvidia turun 3,4% dan indeks semikonduktor PHLX melemah 4,4%.
Palantir merosot hampir 12%, membalikkan lonjakan tajam pada hari sebelumnya yang didorong oleh penjualan kuartalan yang kuat dari perusahaan data AI tersebut.
Beberapa perusahaan perangkat lunak melanjutkan pelemahan terbaru di tengah kekhawatiran bahwa perkembangan AI yang sangat cepat dapat mengganggu pemain lama di industri. Saham Snowflake turun 4,6% dan Datadog melemah 3,3%.
Investor yang menjual saham-saham terkait AI kemudian mengalihkan dananya ke perusahaan-perusahaan dengan valuasi yang lebih murah yang tidak ikut reli teknologi dalam beberapa tahun terakhir. Indeks S&P 500 value mencatat kenaikan untuk sesi kelima berturut-turut, sementara indeks S&P 500 growth justru turun.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
