Market Analysis
Harga Emas Hari Ini Anjlok Usai Cetak Rekor Tertinggi Pekan Lalu
Investor Waspada: Geopolitik, AI, dan Bank Sentral Menguji Pasar Global
Pasar Asia melemah mengikuti Wall Street di tengah gejolak ekstrem perak, koreksi harga minyak akibat sinyal de-eskalasi AS–Iran, serta kehati-hatian menjelang musim laporan keuangan dan keputusan bank sentral. Fokus investor tertuju pada kinerja raksasa teknologi dan lonjakan belanja AI, sementara dolar AS menguat setelah penunjukan Kevin Warsh sebagai calon Ketua The Fed. Yen tertekan oleh ekspektasi stimulus fiskal Jepang, namun risiko intervensi membatasi pelemahannya, dan pasar valuta global tetap sensitif terhadap arah kebijakan moneter dan geopolitik.
Calendar:
Harga emas (XAU/USD) anjlok ke sekitar $4.780 pada sesi awal Asia, Senin. Logam mulia ini melanjutkan penurunan setelah mencapai rekor tertinggi pekan lalu di tengah tanda-tanda stabilitas politik di Amerika Serikat (AS). Para pedagang akan mengambil lebih banyak petunjuk dari laporan Indeks Manajer Pembelian Manufaktur (PMI) ISM AS pada Senin sore.
Logam kuning ini telah melonjak ke rekor tertinggi dalam beberapa minggu sebelumnya, didukung oleh kekhawatiran bahwa Presiden AS Donald Trump akan memilih Ketua Federal Reserve (Fed) yang akan tunduk pada tuntutannya untuk memangkas suku bunga. Meskipun demikian, laporan bahwa Trump akan menominasikan Kevin Warsh, yang dianggap sebagai pilihan yang relatif aman dibandingkan dengan kandidat lain, menekan harga emas karena meredakan kekhawatiran tentang independensi Fed.
Di sisi lain, ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung, termasuk ketegangan AS-Iran, dapat memberikan dukungan kepada aset safe-haven tradisional seperti emas. Pemimpin tertinggi Iran, Ayatollah Ali Khamenei, memperingatkan pada akhir pekan bahwa setiap serangan terhadap negaranya akan memicu konflik regional, karena AS terus membangun pasukannya di dekatnya.
Gubernur Fed Stephen Miran menggambarkan Warsh sebagai pilihan yang sangat baik untuk Fed, mencatat bahwa pendorong utama peningkatan PPI baru-baru ini adalah harga rumah dan biaya manajemen portofolio.
Gubernur Christopher Waller menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja tetap lemah meskipun pertumbuhan ekonomi stabil dan menyatakan bahwa inflasi akan mendekati 2% jika bukan karena tarif, yang telah membuatnya mendekati angka 3%. Waller juga menyatakan bahwa kebijakan harus lebih mendekati netral, sekitar 3%.
Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic menekankan perlunya kesabaran terkait kebijakan moneter, menyarankan agar kebijakan tersebut agak ketat, dan mencatat bahwa dampak penuh tarif terhadap harga belum terlihat. Dia memperkirakan bahwa inflasi akan tetap bertahan.
Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) merilis Indeks Harga Produsen (PPI) untuk bulan Desember, yang naik 3% YoY, tetap tidak berubah dari bulan November dan meleset dari ekspektasi penurunan sebesar 2,7%. PPI inti, yang tidak termasuk komponen makanan dan energi, naik 3,3% YoY, di atas kenaikan 3% pada bulan sebelumnya dan bertentangan dengan perkiraan konsensus yang mengantisipasi penurunan menjadi 2,9%.
Harga minyak turun 3% pada hari Senin karena Presiden AS Donald Trump mengatakan pada akhir pekan bahwa Iran "serius berbicara" dengan Washington, menandakan de-eskalasi dengan anggota OPEC setelah risiko serangan militer mendorong harga ke level tertinggi dalam beberapa bulan.
Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS juga turun $2, atau 3,1%, menjadi $63,17 per barel.
Kontrak WTI turun tajam dari sesi sebelumnya, ketika WTI berada di dekat level tertingginya sejak akhir September karena meningkatnya ketegangan antara Amerika Serikat dan Iran.
Trump berulang kali mengancam Iran dengan intervensi jika tidak menyetujui kesepakatan nuklir atau gagal menghentikan pembunuhan para pengunjuk rasa. Pada hari Sabtu, Trump mengatakan kepada wartawan bahwa Iran "serius berbicara" dengan Washington, beberapa jam setelah pejabat keamanan tertinggi Teheran, Ali Larijani, mengatakan di X bahwa pengaturan untuk negosiasi sedang berlangsung.
"Saya harap mereka menegosiasikan sesuatu yang dapat diterima," kata Trump. "Anda dapat membuat kesepakatan yang dinegosiasikan yang akan memuaskan tanpa senjata nuklir."
Komentar Trump, bersama dengan laporan bahwa angkatan laut Garda Revolusi Iran tidak memiliki rencana untuk melakukan latihan tembak langsung di Selat Hormuz, adalah tanda-tanda de-eskalasi.
Pasar minyak mentah menafsirkan ini sebagai langkah mundur yang menggembirakan dari konfrontasi, mengurangi premi risiko geopolitik yang dibangun ke dalam harga selama reli minggu lalu dan memicu aksi ambil untung.
OPEC+ sepakat untuk mempertahankan produksi minyaknya tidak berubah untuk bulan Maret pada pertemuan hari Minggu. Pada bulan November, mereka membekukan peningkatan lebih lanjut yang direncanakan untuk Januari hingga Maret 2026 karena konsumsi yang lebih lemah secara musiman.
"Risiko geopolitik menutupi pasar minyak yang pada dasarnya bearish," kata Capital Economics dalam catatan 30 Januari. "Contoh historis perang 12 hari tahun lalu (antara Israel dan Iran), dan pasar minyak yang pasokannya melimpah, akan tetap menekan harga minyak mentah WTI hingga akhir tahun 2026."
USD/JPY menguat untuk empat sesi berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 155,20 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini tetap lebih kuat karena Yen Jepang (JPY) tetap tenang setelah Ringkasan Opini Bank of Japan (BoJ) bulan Januari.
Ringkasan Opini BoJ menunjukkan bahwa risiko tertinggal dari tren tidak meningkat secara material, meskipun pelaksanaan kebijakan yang tepat waktu menjadi semakin penting. Dengan suku bunga riil yang masih sangat negatif, para anggota sepakat bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut akan tepat jika prospek pertumbuhan dan inflasi tetap terjaga, sambil mempertahankan jalur pengetatan yang bertahap.
Perdana Menteri Jepang, Sanae Takaichi, menyatakan pada akhir pekan bahwa Yen Jepang (JPY) yang lemah dapat memberikan peluang signifikan bagi industri yang berorientasi ekspor dan membantu melindungi sektor otomotif dari dampak tarif AS.
Pasangan mata uang ini dapat semakin menguat seiring dengan Dolar AS (USD) yang menguat setelah penunjukan Kevin Warsh oleh Presiden Donald Trump sebagai Ketua Federal Reserve (The Fed) berikutnya. Pasar menginterpretasikan penunjukan Warsh sebagai sinyal pendekatan yang lebih disiplin dan hati-hati terhadap pelonggaran moneter.
Inflasi sisi produsen AS menguat, bergerak lebih jauh dari target 2% Federal Reserve dan memperkuat sikap kebijakan bank sentral. Inflasi IHP AS tetap stabil di 3,0% tahun-ke-tahun (YoY) pada bulan Desember, tidak berubah dari bulan November dan di atas ekspektasi moderasi ke 2,7%. IHP inti, tidak termasuk makanan dan energi, meningkat menjadi 3,3% YoY dari 3,0%, dibandingkan prakiraan turun menjadi 2,9% dan menyoroti tekanan harga di hulu yang persisten.
Presiden The Fed St. Louis, Alberto Musalem, mengatakan bahwa pemotongan suku bunga tambahan tidak diperlukan pada tahap ini, menggambarkan kisaran suku bunga kebijakan saat ini 3,50%–3,75% sebagai netral secara luas. Demikian pula, Presiden The Fed Atlanta, Raphael Bostic, mendesak kesabaran, berargumen bahwa kebijakan moneter harus tetap sedikit ketat.
EUR/USD sedikit menguat setelah dibuka dengan gap bawah, diperdagangkan di dekat 1,1840 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Namun, pasangan mata uang ini tetap rentan terhadap penurunan lebih lanjut sa
Saat Dolar AS (USD) menemukan dukungan setelah Presiden Donald Trump menunjuk Kevin Warsh sebagai Ketua Federal Reserve (The Fed) berikutnya. Pasar mengartikan penunjukan ini sebagai sinyal pendekatan yang lebih disiplin dan hati-hati terhadap pelonggaran moneter, mengangkat imbal hasil obligasi Pemerintah AS jangka panjang dan membebani aset-aset yang sensitif terhadap suku bunga setelah rally kuat di bulan Januari.
Inflasi sisi produsen AS menguat, bergerak semakin jauh dari target 2% Federal Reserve dan memperkuat sikap kebijakan bank sentral. Data dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan inflasi IHP tetap stabil di 3,0% tahun-ke-tahun (YoY) pada bulan Desember, tidak berubah dari bulan November dan di atas ekspektasi moderasi ke 2,7%. IHP inti, tidak termasuk makanan dan energi, mempercepat laju ke 3,3% YoY dari 3,0%, dibandingkan prakiraan turun ke 2,9% dan menyoroti tekanan harga di hulu yang persisten.
Presiden The Fed St. Louis, Alberto Musalem, mencatat bahwa pemotongan suku bunga tambahan tidak diperlukan pada tahap ini, menggambarkan kisaran suku bunga kebijakan saat ini 3,50%–3,75% sebagai netral secara luas. Mengulangi sentimen ini, Presiden The Fed Atlanta, Raphael Bostic, menyerukan kesabaran, menekankan bahwa kebijakan harus tetap agak ketat.
Greenback juga mendapatkan traksi saat sentimen risiko membaik setelah Senat AS mencapai kesepakatan untuk memajukan paket pendanaan pemerintah, sehingga menghindari penutupan, menurut Politico.
Di Zona Euro, ekonomi tumbuh 0,3% kuartal-ke-kuartal dalam tiga bulan hingga Desember 2025, sejalan dengan laju kuartal sebelumnya, menurut estimasi pendahuluan Eurostat yang dirilis pada hari Jumat. PDB naik 1,4% YoY di Kuartal 4, tidak berubah dari Kuartal 3 dan melampaui ekspektasi 1,2%. Sementara itu, tingkat pengangguran sedikit menurun menjadi 6,2% pada bulan Desember dari 6,3%.
Ekonomi Jerman tumbuh 0,3% QoQ di Kuartal 4 2025, rebound dari pertumbuhan datar di kuartal ketiga, data pendahuluan dari Destatis menunjukkan. Ini mengungguli ekspektasi pasar 0,2%. Pada basis tahunan, PDB meningkat sebesar 0,4% YoY, naik dari 0,3% di Kuartal 3 dan juga di atas proyeksi konsensus 0,3%.
Indeks Nikkei Jepang menjadi salah satu yang naik, bertambah 0,7% karena jajak pendapat menunjukkan Partai Demokrat Liberal Perdana Menteri Sanae Takaichi kemungkinan akan meraih kemenangan telak dalam pemilihan majelis rendah minggu depan.
Kemenangan seperti itu kemungkinan akan mempermudah penerapan kebijakan stimulus yang agresif, sekaligus meredakan ketidakpastian politik secara umum. Pengeluaran yang didanai utang lebih banyak dapat menekan obligasi dan yen, dengan Takaichi membicarakan manfaat mata uang yang lebih lemah untuk ekspor.
Ini juga merupakan minggu yang sibuk untuk laporan pendapatan di Eropa, dengan sekitar 30% dari kapitalisasi pasar Euro STOXX akan melaporkan hasilnya. EUROSTOXX 50 dan DAX keduanya turun 0,1%, sementara futures FTSE tetap stabil.
Futures S&P 500 turun 0,2% dan futures Nasdaq turun 0,4%, dengan sekitar seperempat dari S&P 500 akan melaporkan hasilnya minggu ini. Pertumbuhan laba per saham S&P 500 mencapai 11% dibandingkan tahun sebelumnya, padahal konsensus memperkirakan 7%.
Fokus akan tertuju pada perusahaan teknologi besar Alphabet, Amazon, dan AMD, khususnya biaya dan manfaat AI setelah hasil Microsoft yang kurang memuaskan.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
