Saham AS Melemah Ditengah Isu Trump, Inflasi, dan Ketegangan Global

Wall Street ditutup melemah pada Selasa, dengan sektor keuangan menjadi penekan utama setelah JPMorgan memperingatkan potensi dampak negatif dari rencana Donald Trump untuk membatasi suku bunga kartu kredit. Meskipun data inflasi AS yang lebih rendah masih menjaga harapan pasar terhadap pemangkasan suku bunga oleh The Federal Reserve, kekhawatiran terhadap kebijakan regulasi baru membuat investor cenderung berhati-hati.

Di sisi lain, meningkatnya ketegangan geopolitik mendorong peralihan dana ke aset aman. Harga emas dan perak mencetak rekor tertinggi baru, sementara harga minyak melonjak seiring meningkatnya risiko gangguan pasokan dari Iran. Pada saat yang sama, yen Jepang melemah tajam hingga memicu spekulasi dan ancaman intervensi dari otoritas terkait.

Calendar:

XAUUSD

Harga emas (XAU/USD) naik menjadi sekitar $4.600 pada awal sesi Asia, Rabu. Logam mulia ini mendapatkan momentum karena para pedagang memperkuat taruhan pada penurunan suku bunga AS setelah rilis data inflasi. Para pedagang akan mengambil lebih banyak petunjuk dari data Penjualan Ritel dan Indeks Harga Produsen (PPI) AS di kemudian hari.

Laporan inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS baru-baru ini memberikan dukungan bagi logam mulia ini karena CPI inti berada di bawah ekspektasi analis, meningkatkan peluang Federal Reserve AS (Fed) untuk terus memangkas suku bunga tahun ini. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang untuk memegang emas, mendukung logam mulia yang tidak menghasilkan imbal hasil ini.

Selain itu, ketidakpastian menyelimuti bank sentral AS di tengah ancaman baru dari pemerintahan Presiden AS Donald Trump. Pasukan keamanan Republik Islam telah menindak demonstrasi besar-besaran, dengan ratusan orang dilaporkan tewas.

Pemerintah telah memutus akses internet di Iran, sehingga sulit untuk memverifikasi bagaimana situasi berkembang di lapangan. Trump telah berulang kali mengancam akan campur tangan jika pemerintah membunuh para demonstran.

Data Penjualan Ritel dan PPI AS akan menjadi sorotan utama pada hari Rabu. Laporan-laporan ini dapat memberikan beberapa petunjuk tentang jalur suku bunga AS. Tanda-tanda inflasi yang lebih tinggi di AS dapat meningkatkan Dolar AS (USD) dan menekan harga komoditas yang didenominasi USD dalam jangka pendek.

Kekuatan dolar AS adalah salah satu alasan utama di balik penurunan harga emas yang moderat. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, naik 0,26% menjadi 99,15. Sebaliknya, imbal hasil obligasi pemerintah AS menurun, dipimpin oleh obligasi pemerintah AS 10 tahun, yang turun hampir dua basis poin menjadi 4,167%.

Indeks Harga Konsumen (CPI) AS pada bulan Desember tidak berubah dari bulan November, sesuai dengan perkiraan sebesar 0,3% MoM. Secara tahunan, harga meningkat sebesar 2,7%, seperti yang diharapkan, dan tidak berubah dari bulan sebelumnya. Indeks Harga Konsumen Inti (Core CPI) naik 0,2% MoM, meleset dari perkiraan 0,3% dan sama dengan angka bulan sebelumnya. Dalam dua belas bulan hingga Desember, angka tersebut tetap tidak berubah dari bulan November di angka 2,6%.%.

WTI

Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS diperdagangkan sekitar $60,80 per barel pada hari Rabu, naik 2,45% pada hari itu, memperpanjang pergerakan bullish selama empat hari. Patokan minyak mentah AS telah kembali ke level tertinggi dalam dua bulan, didukung oleh lonjakan ketegangan geopolitik di Timur Tengah.

Pasar minyak tetap fokus pada situasi di Iran, di mana meningkatnya keresahan domestik dan nada yang lebih keras antara Teheran, Washington, dan Tel Aviv menghidupkan kembali kekhawatiran akan gangguan pasokan. Iran adalah salah satu produsen minyak mentah utama di dunia, dan setiap ancaman terhadap kapasitas produksi atau ekspornya dengan cepat diperhitungkan ke dalam pasar. Pernyataan dari Presiden AS Donald Trump, yang menyarankan pengenaan tarif tambahan 25% pada negara-negara yang berbisnis dengan Iran, telah memperkuat premi risiko ini, meskipun dampak aktual dari langkah-langkah tersebut terhadap arus fisik masih belum pasti.

Dalam konteks ini, beberapa analis mencatat bahwa pasar saat ini lebih sensitif terhadap risiko geopolitik daripada fundamental jangka pendek. Menurut analis di Barclays, perhatian investor terfokus pada ketidakstabilan regional dan retorika politik, dengan latar belakang permintaan global yang relatif tangguh.

Namun, ekspektasi akan kembalinya sebagian pasokan Venezuela membantu mencegah kenaikan harga yang lebih tajam. Menurut Reuters, pedagang komoditas internasional seperti Trafigura dan Vitol diharapkan memberikan dukungan logistik untuk dimulainya kembali ekspor minyak Venezuela atas permintaan pemerintah AS. Kapal pertama dapat dimuat paling cepat minggu ini, menambah pasokan ke pasar internasional.

Secara keseluruhan, keseimbangan saat ini di WTI mencerminkan tarik-menarik antara risiko geopolitik yang tinggi, yang membuat harga tetap di atas $60,00, dan ekspektasi pasokan tambahan yang dapat meredam momentum bullish. Dalam jangka pendek, dinamika harga minyak kemungkinan akan tetap terkait erat dengan perkembangan politik seputar Iran dan sinyal konkret mengenai dimulainya kembali ekspor Venezuela.

Iran, salah satu produsen utama di Organisasi Negara-Negara Pengekspor Minyak (OPEC), menghadapi demonstrasi anti-pemerintah terbesar dalam beberapa tahun terakhir. Penindakan pemerintah terhadap para demonstran yang menurut seorang pejabat Iran telah menewaskan sekitar 2.000 orang dan menyebabkan penangkapan ribuan lainnya, memicu peringatan dari Presiden AS Donald Trump tentang kemungkinan tindakan militer.