Market Analysis
Emas Bertahan di Level Tinggi Saat Dolar dan Imbal Hasil Tertekan
Ketegangan Global dan Tekanan The Fed Dorong Harga Emas ke Level Tertinggi Sepanjang Masa
Harga emas melonjak ke rekor tertinggi di sekitar $4.600 didorong oleh meningkatnya ketegangan geopolitik global, melemahnya dolar AS, serta ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve setelah data ketenagakerjaan AS yang lebih lemah dari perkiraan. Isu Iran, ketegangan antara Gedung Putih dan The Fed, serta ketidakpastian global memperkuat permintaan aset safe-haven, sementara fokus pasar kini tertuju pada rilis data inflasi CPI AS sebagai penentu arah kebijakan moneter berikutnya.
Calendar:
Harga emas (XAU/USD) naik ke level tertinggi sepanjang masa baru di dekat $4.555 selama sesi awal Asia pada hari Senin. Logam mulia ini memperpanjang kenaikannya di tengah permintaan aset safe-haven dan ekspektasi penurunan suku bunga AS. Para pedagang akan mengambil lebih banyak petunjuk dari rilis data inflasi Indeks Harga Konsumen (CPI) AS pada hari Selasa.
CNN melaporkan pada hari Minggu bahwa Presiden AS Donald Trump sedang mempertimbangkan serangkaian opsi militer potensial di Iran menyusul protes mematikan di negara tersebut. Sumber-sumber tersebut mengatakan Trump mempertimbangkan untuk menindaklanjuti ancamannya baru-baru ini untuk menyerang rezim Iran jika mereka menggunakan kekuatan mematikan terhadap warga sipil.
Selain itu, Inggris dan Jerman sedang membahas rencana untuk meningkatkan kehadiran militer mereka di Greenland untuk menunjukkan kepada Trump bahwa benua tersebut serius tentang keamanan Arktik. Tindakan ini dilakukan setelah penangkapan mantan Presiden Nicolas Maduro oleh pasukan AS pekan lalu. Ketidakpastian dan risiko geopolitik di seluruh dunia telah meningkatkan aset safe-haven tradisional seperti emas.
Laporan pekerjaan AS yang beragam menambah ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve (Fed) AS, yang memberikan dukungan bagi logam mulia tersebut. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang untuk memegang emas, sehingga mendukung logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil.
Data Nonfarm Payrolls (NFP) AS meningkat sebesar 50.000 pada bulan Desember, menurut Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) pada hari Jumat. Angka ini mengikuti angka 56.000 pada bulan November (direvisi dari 64.000) dan berada di bawah konsensus pasar sebesar 60.000. Tingkat pengangguran turun menjadi 4,4% pada bulan Desember dari 4,6% pada bulan November.
Harga emas melonjak karena imbal hasil obligasi pemerintah AS tetap datar, dengan imbal hasil obligasi 10 tahun AS berada di 4,171%. Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa ekonomi AS menambah 50.000 pekerjaan pada bulan Desember, di bawah perkiraan 60.000 dan melambat dari peningkatan 56.000 yang direvisi sebelumnya. Meskipun laju perekrutan melambat, Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,4% pada bulan Desember dari 4,6%, di bawah ekspektasi 4,5%, meredakan kekhawatiran tentang memburuknya pasar tenaga kerja.
Harga minyak sedikit berubah pada hari Senin karena investor mengamati potensi gangguan pasokan dari produsen OPEC Iran di tengah meningkatnya protes, meskipun upaya untuk segera melanjutkan ekspor minyak dari Venezuela menahan harga. Minyak mentah West Texas Intermediate berada di $59,06 per barel, turun 6 sen.
Meskipun premi telah terbentuk dalam harga minyak dalam beberapa hari terakhir, pasar masih meremehkan risiko geopolitik dari konflik Iran yang lebih luas yang dapat memengaruhi pengiriman minyak. Pasar mengatakan, tunjukkan gangguan pasokan sebelum merespons secara material.
Kerusuhan sipil di Iran telah menewaskan lebih dari 500 orang, kata sebuah kelompok hak asasi manusia pada hari Minggu. Ada juga seruan agar para pekerja di industri minyak menghentikan pekerjaan di tengah protes. Situasi ini menempatkan setidaknya 1,9 juta barel per hari ekspor minyak berisiko terganggu. Presiden AS Donald Trump telah berulang kali mengancam akan campur tangan jika kekerasan digunakan terhadap para pengunjuk rasa.
Presiden diperkirakan akan bertemu dengan penasihat senior pada hari Selasa untuk membahas opsi bagi Iran, kata seorang pejabat AS kepada Reuters pada hari Minggu. Namun demikian, Venezuela diperkirakan akan segera melanjutkan ekspor minyak setelah penggulingan Presiden Nicolas Maduro, karena Trump mengatakan pekan lalu bahwa pemerintah di Caracas akan menyerahkan sebanyak 50 juta barel minyak yang dikenai sanksi kepada Amerika Serikat.
Hal itu telah memicu persaingan di antara perusahaan minyak untuk mencari kapal tanker dan menyusun operasi untuk mengirimkan minyak mentah dengan aman dari kapal dan pelabuhan Venezuela yang bobrok, kata empat sumber yang mengetahui operasi tersebut.
Trafigura mengatakan dalam pertemuan dengan Gedung Putih pada hari Jumat bahwa kapal pertamanya akan memuat minyak dalam minggu depan.
Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) memompa 28,40 juta barel per hari bulan lalu, turun 100.000 barel per hari dari total revisi November, sebuah survei menunjukkan, dengan Iran dan Venezuela mencatat penurunan terbesar. Kekhawatiran tentang penyebaran perang Rusia-Ukraina juga menambah kekhawatiran pasokan.
Pasangan mata uang USD/JPY menguat di dekat 158,05 selama awal perdagangansesi Asia pada hari Senin. Yen Jepang (JPY) melemah terhadap Dolar AS (USD) menyusul laporan bahwa Perdana Menteri Jepang, Sanae Takaichi, mempertimbangkan untuk mengadakan pemilu sela untuk majelis rendah parlemen pada paruh pertama Februari.
Reuters melaporkan pada hari Minggu bahwa Perdana Menteri Jepang, Sanae Takaichi, mungkin akan mengadakan pemilihan umum dini, dan pemilihan tersebut dapat diadakan paling cepat pada bulan Februari. Ini akan menjadi pertama kalinya Takaichi yang konservatif menghadapi pemilih, memungkinkannya untuk memanfaatkan tingkat persetujuan publik yang kuat yang dinikmatinya sejak menjabat pada bulan Oktober.
Data yang dirilis oleh Bureau of Labor Statistics (BLS) AS pada hari Jumat menunjukkan pertumbuhan lapangan pekerjaan AS yang lebih lambat dari yang diprakirakan, mengindikasikan bahwa Federal Reserve (The Fed) AS dapat mempertahankan suku bunga stabil bulan ini. Nonfarm Payrolls (NFP) di AS naik sebesar 50.000 di bulan Desember. Angka ini menyusul angka 56.000 di bulan November (direvisi dari 64.000) dan lebih lemah dari ekspektasi pasar 60.000.
Sementara itu, Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,4% di bulan Desember dari 4,6% di bulan November, sementara Pendapatan Rata-Rata Per Jam naik menjadi 3,8% YoY di bulan Desember dari 3,6% sebelumnya.
Ekspektasi terhadap sikap dovish The Fed dapat membebani Greenback terhadap JPY dalam waktu dekat. Kontrak berjangka Fed fund menilai probabilitas hampir 95% bahwa bank sentral AS akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada pertemuan dua hari berikutnya pada 27 dan 28 Januari, naik dari 68% sebulan yang lalu, menurut CME FedWatch tool.
EUR/USD bergerak lebih tinggi setelah mencatatkan kenaikan dalam enam sesi berturut-turut sebelumnya, diperdagangkan di sekitar 1,1650 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini menguat saat Dolar AS (USD) kesulitan di tengah ekspektasi terhadap sikap dovish Federal Reserve (The Fed). Pertumbuhan ketenagakerjaan AS yang lebih lambat dari yang diprakirakan pada hari Jumat mengindikasikan bahwa bank sentral AS dapat mempertahankan suku bunga stabil bulan ini.
Nonfarm Payrolls (NFP) AS bulan Desember naik 50.000, lebih rendah dari 56.000 di bulan November (revisi dari 64.000) dan lebih lemah dari ekspektasi pasar 60.000. Namun, Tingkat Pengangguran turun menjadi 4,4% di bulan Desember dari 4,6% di bulan November, sementara Rata-Rata Pendapatan Per Jam naik menjadi 3,8% YoY di bulan Desember dari 3,6% sebelumnya.
Presiden The Fed Richmond, Tom Barkin, mengatakan penurunan tingkat pengangguran adalah hal yang disambut baik dan menggambarkan pertumbuhan ketenagakerjaan sebagai moderat tetapi stabil. Barkin menambahkan bahwa sulit untuk menemukan perusahaan-perusahaan di luar sektor kesehatan atau AI yang sedang merekrut dan mengatakan masih belum jelas apakah pasar tenaga kerja akan condong ke arah lebih banyak perekrutan atau lebih banyak pemecatan.
Euro (EUR) dapat menghadapi penurunan tambahan seiring meredanya inflasi di kawasan Euro yang mengurangi ekspektasi terhadap pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB). Inflasi umum melambat ke 2,0% di bulan Desember, terendah dalam empat bulan dan sesuai dengan target ECB, sementara inflasi inti melambat ke 2,3%, sedikit di bawah prakiraan.
Bloomberg melaporkan bahwa negara-negara Eropa yang dipimpin oleh Inggris (UK) dan Jerman sedang mendiskusikan peningkatan kehadiran militer mereka di Greenland untuk memperkuat keamanan Arktik. Jerman mungkin mengusulkan misi NATO bersama, sementara Perdana Menteri Inggris, Keir Starmer, telah mendesak sekutu-sekutu untuk meningkatkan upaya di Utara Jauh, di tengah komentar baru dari Presiden AS, Donald Trump, yang mendukung kepemilikan AS atas Greenland..
Laporan bulanan Biro Statistik Tenaga Kerja menunjukkan 50.000 pekerja ditambahkan ke daftar gaji non-pertanian pada bulan Desember, dibandingkan dengan ekspektasi dalam jajak pendapat Reuters untuk kenaikan 60.000, sedikit di atas peningkatan yang direvisi ke bawah pada bulan November sebesar 56.000. Tingkat pengangguran turun, seperti yang diharapkan, menjadi 4,4%.
Sebelumnya, rilis data ekonomi AS telah ditunda karena penutupan pemerintah federal yang panjang. Kenaikan pasar saham minggu ini terjadi meskipun ketegangan geopolitik meningkat yang dipicu oleh penangkapan pemimpin Venezuela Nicolas Maduro oleh pasukan AS dalam serangan di ibu kotanya pada 3 Januari.
Ketiga indeks mencatatkan kenaikan pada minggu perdagangan penuh pertama tahun 2026, didorong oleh peningkatan di sektor material, industri, dan sektor lain yang tertinggal dari saham teknologi dalam beberapa tahun terakhir.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
