Market Analysis
Pasar Menanti Arah The Fed, Ekspektasi Pemangkasan Suku Bunga Tetap Menguat
Wall Street Menguat, Emas & Perak Cetak Rekor di Tengah Isu Suku Bunga
Wall Street menguat di awal pekan berkat reli saham teknologi yang didorong data inflasi jinak dan outlook kuat sektor chip, membuat indeks utama mendekati rekor tertinggi. Emas dan perak mencetak rekor baru di tengah ekspektasi pemangkasan suku bunga dan ketegangan geopolitik, sementara minyak melemah setelah lonjakan sebelumnya akibat isu Venezuela dan konflik Rusia–Ukraina.
Hedge fund mulai mengurangi eksposur di sektor kesehatan AS karena ketidakpastian subsidi asuransi, yen Jepang menguat tipis di tengah ancaman intervensi, dan Trump mengumumkan rencana ekspansi besar angkatan laut AS.
Calendar:
Selasa XAUUSD menyentuh level tertinggi terbaru di 4486, ketegangan di Karibia meningkat setelah Presiden AS Donald Trump mengumumkan pekan lalu "blokade" terhadap kapal tanker minyak yang meninggalkan atau memasuki Venezuela. Spekulasi tentang operasi militer darat AS di negara itu tetap tinggi karena Trump menekan pemerintahan Presiden Nicolas Maduro. Selain itu, ketegangan yang kembali meningkat antara Iran-Israel mendorong harga emas naik.
Pelemahan Dolar AS juga mendukung kenaikan harga emas batangan karena Dolar AS anjlok 0,40%, menurut Indeks Dolar AS (DXY). DXY, yang melacak kinerja nilai dolar terhadap enam mata uang lainnya, diperdagangkan di bawah harga pembukaannya di 98,32.
Sementara itu, pasar uang telah memperhitungkan pelonggaran sebesar 59 basis poin oleh bank sentral AS untuk tahun 2026, menurut data probabilitas suku bunga Capital Edge.
Jumlah data ekonomi yang minim di AS membuat para pedagang kebingungan menunggu pernyataan pejabat Fed. Gubernur Fed Stephen Miran menegaskan kembali sikapnya yang lunak, berlawanan dengan Presiden Fed Cleveland Beth Hammack, yang mengungkapkan bahwa data Indeks Harga Konsumen (CPI) November menunjukkan ketidakberaturan, indikasi bahwa penurunan inflasi mungkin hanya berlangsung singkat.
Ke depan, agenda ekonomi AS akan sibuk pada hari Selasa karena minggu yang dipersingkat oleh liburan Natal. Para pedagang akan mencerna rata-rata 4 minggu Perubahan Ketenagakerjaan ADP, angka pertumbuhan untuk Q3 pada rilis pendahuluannya, Pesanan Barang Tahan Lama Oktober dan cetakan Produksi Industri untuk Oktober dan November.
Harga emas menguat meskipun imbal hasil AS dan Dolar AS mencatat kenaikan yang solid. Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun naik dua basis poin menjadi 4,171%. Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi terbalik dengan harga emas, melonjak hampir dua setengah basis poin menjadi 1,91%.
Presiden Fed Cleveland Beth Hammack menyampaikan nada yang agresif, memperingatkan bahwa CPI November mungkin telah meremehkan tekanan harga tahunan karena ketidakberaturan data. Dia menambahkan bahwa suku bunga netral bisa jadi lebih tinggi dari yang biasanya diasumsikan, dan menyerukan kehati-hatian dalam pelonggaran lebih lanjut.
Harga minyak turun pada perdagangan awal Selasa setelah naik lebih dari 2% pada sesi sebelumnya karena AS mengatakan mungkin akan menjual minyak mentah Venezuela yang telah disita, sementara serangan Ukraina terhadap kapal dan dermaga Rusia meningkatkan kekhawatiran akan gangguan pasokan. Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS turun 13 sen, atau 0,22%, menjadi $57,88.
Patokan WTI ditutup lebih dari 2% lebih tinggi pada sesi sebelumnya, dengan WTI naik paling banyak sejak 14 November. Dalam kampanye tekanannya terhadap Venezuela, yang mencakup "blokade" terhadap kapal tanker minyak yang dikenai sanksi yang masuk dan keluar negara itu, Presiden AS Donald Trump pada hari Senin mengatakan AS mungkin akan menyimpan atau menjual minyak yang telah disita di lepas pantai Venezuela dalam beberapa minggu terakhir
Mungkin kita akan menjualnya, mungkin kita akan menyimpannya. Memang benar bahwa meskipun ekspor minyak Venezuela turun menjadi nol dalam jangka pendek, pasar minyak kemungkinan besar masih akan memiliki pasokan yang cukup pada semester pertama tahun 2026.
Namun, Barclays memperkirakan surplus minyak global akan menyusut menjadi hanya 700.000 barel per hari pada kuartal keempat tahun 2026, dan gangguan yang berkepanjangan dapat memperketat pasar lebih lanjut, mengurangi persediaan yang baru-baru ini dibangun.
Sementara itu, Rusia dan Ukraina saling menyerang fasilitas masing-masing di Laut Hitam, jalur ekspor vital bagi kedua negara. Pasukan Rusia menyerang pelabuhan Odesa di Laut Hitam Ukraina pada Senin malam dan merusak fasilitas pelabuhan dan sebuah kapal, dalam serangan kedua di wilayah tersebut dalam waktu kurang dari 24 jam.
Serangan drone Ukraina merusak dua kapal, dua dermaga, dan memicu kebakaran di sebuah desa di wilayah Krasnodar Rusia, kata otoritas regional pada hari Senin
Ukraina juga menargetkan logistik maritim Rusia, dengan fokus pada kapal tanker minyak armada bayangan yang mencoba menghindari sanksi terhadap Rusia atas perang yang hampir empat tahun lamanya. Pasar tetap berhati-hati karena para pedagang mempertimbangkan risiko geopolitik terhadap perkiraan pasokan yang melimpah pada awal tahun 2026, sehingga harga berpotensi sensitif terhadap gangguan yang berkepanjangan.
Pasangan mata uang USD/JPY menarik beberapa penjual ke sekitar 157,00 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Selasa. Yen Jepang (JPY) menguat terhadap Dolar AS (USD) setelah pejabat Jepang memberikan peringatan terhadap pergerakan mata uang yang "satu sisi dan tajam", meningkatkan kekhawatiran akan intervensi.
Pejabat valuta asing utama Jepang, Atsushi Mimura, mengatakan pada hari Senin bahwa pergerakan valuta asing baru-baru ini adalah satu sisi dan tajam. Mimura menambahkan bahwa ia khawatir pada pergerakan valuta asing dan bahwa pemerintah akan mengambil tindakan yang tepat terhadap pergerakan yang berlebihan. Beberapa intervensi verbal dari otoritas Jepang dapat memberikan dukungan bagi JPY dan bertindak sebagai hambatan bagi pasangan mata uang ini.
Pasar memprakirakan Federal Reserve AS (The Fed) akan terus memangkas suku bunga pada 2026 karena inflasi AS yang lebih lemah dari yang diprakirakan dan sedikit kenaikan dalam Tingkat Pengangguran. Pasar keuangan memprakirkan kemungkinan hampir 21,0% The Fed akan memangkas suku bunga pada pertemuan berikutnya di bulan Januari, setelah memangkasnya sebesar seperempat poin di masing-masing dari tiga pertemuan terakhirnya, menurut CME FedWatch tool.
Para trader akan mengambil lebih banyak petunjuk dari data pendahuluan Produk Domestik Bruto (PDB) AS untuk kuartal ketiga (Q3) yang akan dirilis nanti pada hari Selasa. Ekonomi AS diprakirakan tumbuh pada tingkat tahunan 3,2% di kuartal ketiga. Angka tersebut akan menjadi perlambatan dari pertumbuhan 3,8% di Kuartal 2. Jika laporan PDB menunjukkan hasil yang lebih kuat dari yang diprakirakan, hal ini dapat mengangkat Greenback terhadap Yen Jepang. Selain itu, Pesanan Barang Tahan Lama AS, Produksi Industri, dan laporan mingguan ketenagakerjaan ADP akan dirilis pada hari yang sama.
Data di AS langka dengan para trader mencerna komentar dari para pejabat Federal Reserve, dipimpin oleh Gubernur Stephen Miran dan Presiden The Fed Cleveland, Beth Hammack. Keduanya tetap pada sikap dovish dan hawkish mereka, namun sepakat bahwa rilis terbaru Indeks Harga Konsumen (IHK) untuk bulan November menunjukkan beberapa ketidakteraturan akibat penutupan pemerintah AS selama 43 hari.
Sementara itu, ekspektasi bahwa The Fed akan memangkas suku bunga tahun depan tetap tinggi dengan pengurangan 25 basis poin pertama diprakirakan terjadi pada 17 Juni,Di seberang lautan, beberapa anggota Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), dipimpin oleh Isabel Schnabel yang berkomentar bahwa dia "tidak mengatakan suku bunga harus dinaikkan."
Di depan minggu ini, agenda di Eropa akan menampilkan data Produk Domestik Bruto (PDB) untuk Jerman dan Spanyol. Di AS, jadwal akan sibuk, dengan rilis rata-rata Perubahan Ketenagakerjaan ADP 4 minggu, diikuti oleh data PDB untuk Kuartal 3, Produksi Industri, dan data Keyakinan Konsumen.
Yen yang rapuh menemukan titik terendah karena para pedagang tetap waspada terhadap tanda-tanda intervensi dari otoritas Jepang untuk membendung penurunan mata uang tersebut, yang telah meningkat setelah kenaikan suku bunga Bank of Japan (BOJ) yang telah diisyaratkan dengan baik pada hari Jumat.
Meskipun merupakan minggu yang dipersingkat karena liburan di sebagian besar dunia, investor akan memiliki kesempatan untuk mengejar sejumlah rilis data ekonomi AS dalam beberapa hari mendatang, yang telah tertunda karena penutupan pemerintah yang memecahkan rekor bulan lalu.
Data kunci pada hari Selasa adalah angka pertumbuhan kuartal ketiga, yang diperkirakan akan menunjukkan bahwa ekonomi AS terus tumbuh dengan kuat.
Harapannya adalah pertumbuhan tahunan mencapai 3,3%, sedikit penurunan dari kuartal sebelumnya sebagian karena penurunan tajam impor setelah kenaikan sebelumnya di tahun ini menjelang pengenalan tarif.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
