Market Analysis
Jelang Keputusan Suku Bunga The Fed, USD/JPY Sentuh Level Tertinggi
Sentimen Campur Aduk: Fed, Yen, Minyak, hingga Nvidia Gerakkan Pasar
Pasar global bergerak hati-hati menjelang keputusan Federal Reserve, dengan S&P 500 melemah, yen tertekan akibat selisih suku bunga, dan perak mencetak rekor baru berkat defisit pasokan. Spekulasi mengenai Kevin Hassett sebagai calon ketua Fed berikutnya membuat pasar menakar kemungkinan pelonggaran yang lebih terbatas dari yang diinginkan Trump. Sementara itu, harga minyak turun karena sentimen damai Rusia–Ukraina dan potensi kembali mengalirnya pasokan, ditambah volatilitas pasar teknologi setelah Trump mengizinkan Nvidia mengirimkan chip H200.
Calendar:
Pasangan mata uang USD/JPY naik ke level tertinggi dua minggu di dekat 156,90 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Rabu. Data lapangan pekerjaan AS yang lebih kuat memberikan dukungan bagi Dolar AS (USD) terhadap Yen Jepang (JPY). Semua perhatian akan tertuju pada keputusan suku bunga Federal Reserve AS (The Fed) yang akan diumumkan nanti pada hari Rabu.
Bureau of Labor Statistics (BLS) AS melaporkan dalam Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) pada hari Selasa bahwa jumlah lowongan pekerjaan pada hari kerja terakhir bulan September mencapai 7,658 juta, sementara untuk bulan Oktober meningkat menjadi 7,67 juta. Kedua angka ini lebih kuat dari ekspektasi pasar dan menegaskan bahwa pasar tenaga kerja masih tangguh. Hal ini, pada gilirannya, mengangkat Greenback terhadap Yen Jepang (JPY).
Selanjutnya, bank sentral AS diprakirakan akan melakukan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan bulan Desember pada hari Rabu. Langkah ini akan menurunkan suku bunga federal fund ke kisaran target 3,50% hingga 3,75%. Para pedagang akan memantau dengan seksama konferensi pers dan Ringkasan Proyeksi Ekonomi, atau ‘dot-plot,’ untuk mendapatkan dorongan baru.
Konferensi pers Ketua The Fed, Jerome Powell, kemungkinan akan menunjukkan ambang yang lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga di masa depan, mungkin mengisyaratkan jeda setelah langkah ini. Sinyal ‘pemotongan suku bunga yang bersifat hawkish’ dari The Fed dapat mendukung USD secara luas dalam waktu dekat.
Berita tentang gempa bumi di Jepang telah memberikan tekanan jual pada Yen Jepang dan menciptakan pendorong bagi pasangan mata uang ini. Para pedagang terus menilai potensi dampak dari gempa bumi yang kuat di Jepang. Para analis mengatakan bahwa tergantung pada sejauh mana kerusakan akibat gempa, Bank of Japan (BoJ) dapat menunda kenaikan suku bunga yang diprakirakan minggu depan. Pertemuan kebijakan moneter BoJ yang akan datang dijadwalkan pada 18-19 Desember.
Harga emas (XAU/USD) diperdagangkan di wilayah negatif mendekati $4.210 selama sesi Asia awal hari Rabu. Logam mulia ini melemah karena para pedagang memperkirakan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) akan mengambil pendekatan hawkish terhadap pelonggaran kebijakan moneter di masa mendatang pada pertemuan kebijakan mendatang hari Rabu.
The Federal Reserve (Fed) kemungkinan akan melakukan pemangkasan suku bunga ketiga berturut-turut pada hari Rabu, yang akan menurunkan suku bunga dana federal ke kisaran target 3,50% hingga 3,75%. Para pedagang berjangka dana Fed kini memperkirakan peluang penurunan suku bunga hampir 90% pada pertemuan bulan Desember, naik dari probabilitas 71% di awal bulan ini, menurut CME FedWatch Tool.
Meskipun demikian, para analis yakin konferensi pers Ketua Fed Jerome Powell kemungkinan akan menunjukkan standar yang lebih tinggi untuk pemangkasan suku bunga di masa mendatang, yang mungkin mengisyaratkan jeda setelah langkah ini. 'Pemotongan hawkish' dari bank sentral AS dapat membebani logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil dalam waktu dekat. "Hasil yang paling mungkin adalah semacam pemangkasan suku bunga yang agresif, di mana mereka memangkas suku bunga, tetapi pernyataan dan konferensi pers menunjukkan bahwa mereka mungkin sudah selesai memangkas suku bunga untuk saat ini," kata Bill English, mantan direktur urusan moneter The Fed yang kini menjadi profesor di Yale.
Di sisi lain, permintaan emas dari bank-bank sentral utama mungkin mendukung kenaikannya. Data resmi pada hari Minggu menunjukkan bahwa Bank Rakyat Tiongkok (PBoC) menambah cadangan emasnya selama 13 bulan berturut-turut. Emas batangan yang dipegang oleh bank sentral Tiongkok naik 30.000 troy ons bulan lalu, sehingga totalnya menjadi sekitar 74,12 juta troy ons.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS tetap kuat dengan suku bunga acuan obligasi 10 tahun tetap stabil di 4,178%, setelah kenaikan tiga basis poin (bps) pada hari Senin. Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi terbalik dengan harga emas, juga tidak berubah di 1,912%, sebuah hambatan bagi emas batangan. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar AS terhadap enam mata uang lainnya, naik lebih dari 0,16% menjadi 99,26.
West Texas Intermediate (WTI), patokan minyak mentah AS, diperdagangkan di kisaran $58,20 selama jam perdagangan Asia pada hari Rabu. Harga WTI turun karena Dolar AS (USD) menguat menyusul data lowongan kerja yang lebih baik dari Amerika Serikat (AS), sementara Irak melanjutkan aliran minyak mentah dari ladang minyak West Qurna milik Lukoil. Para pedagang bersiap untuk rilis laporan stok minyak mentah Badan Informasi Energi (EIA) pada hari Rabu nanti.
Jumlah lowongan kerja pada hari kerja terakhir bulan September mencapai 7,658 juta, sementara untuk bulan Oktober naik menjadi 7,67 juta, Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan dalam Survei Lowongan Kerja dan Perputaran Tenaga Kerja (JOLTS) pada hari Selasa. Kedua angka tersebut lebih kuat dari ekspektasi pasar dan menggarisbawahi pasar tenaga kerja yang masih tangguh. Hal ini, pada gilirannya, mengangkat Dolar AS dan membebani harga komoditas dalam denominasi USD. Setelah penghentian akhir pekan akibat kebocoran pipa, aliran minyak mentah dari tangki penyimpanan West Qurna-2 milik perusahaan minyak besar Rusia, Lukoil, kembali mengalir menuju depot-depot utama Tuba. Ladang minyak ini, yang memproduksi lebih dari 460.000 barel per hari, menyumbang sekitar 0,5% pasokan minyak dunia dan 9% dari total produksi di Irak, produsen OPEC terbesar kedua setelah Arab Saudi.
Di sisi lain, penurunan stok minyak mentah AS yang lebih besar dari perkiraan dapat membantu membatasi kerugian WTI. Data yang dirilis oleh American Petroleum Institute (API) pada hari Selasa menunjukkan bahwa stok minyak mentah di AS untuk pekan yang berakhir pada 5 Desember turun sebesar 4,8 juta barel dibandingkan dengan penurunan sebesar 2,48 juta barel pada pekan sebelumnya. Konsensus pasar memperkirakan penurunan sebesar 1,7 juta barel pada periode yang dilaporkan. Persediaan minyak mentah di AS sejauh ini hanya menunjukkan peningkatan bersih sebesar 121.000 barel untuk tahun ini, menurut perhitungan Oilprice berdasarkan data API.
Persediaan minyak mentah AS turun 4,78 juta barel pekan lalu, sementara stok bensin naik 7 juta barel dan persediaan distilat naik 1,03 juta barel, menurut sumber pasar, mengutip data American Petroleum Institute (API) pada hari Selasa.
Data mingguan dari Badan Informasi Energi (EIA), badan statistik Departemen Energi AS, akan dirilis pada hari Rabu. Keputusan kebijakan Federal Reserve pada hari Rabu juga menjadi sorotan, dengan pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (0,25 poin persentase) sebesar 87%.
Data ekonomi di AS mengungkapkan bahwa pasar tenaga kerja masih solid, namun data tersebut hampir tidak mengubah ekspektasi pada pemotongan suku bunga The Fed pada 10 Desember. ADP menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan merekrut orang pada minggu yang berakhir 22 November, sementara lowongan pekerjaan meningkat menurut Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) yang diterbitkan oleh Bureau of Labor Statistics (BLS).
Pasar uang mengindikasikan probabilitas 88% bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin. Selain itu, para investor sedang mengamati "dot-plot" untuk mencari petunjuk tentang suku bunga di 2026. Prakiraan ekonomi yang dirilis pada saat yang sama juga dapat memberikan wawasan tentang pandangan bank sentral.
Di seberang lautan, Neraca Perdagangan Jerman pada bulan Oktober mencatat surplus €16,9 miliar, naik dari €15,3 miliar pada bulan September, melebihi prakiraan €15,2 miliar karena Ekspor melebihi Impor. Sebelumnya, Presiden Bundesbank, Joachim Nagel, bersikap netral, menekankan bahwa kebijakan moneter berada pada posisi yang baik dan akan tetap tidak berubah untuk beberapa waktu.
The Fed memulai pertemuan kebijakan dua hari pada hari Selasa dengan para pedagang secara luas memperkirakan penurunan suku bunga seperempat poin persentase meskipun inflasi masih berjalan di atas target bank sentral sebesar 2%.
Para pembuat kebijakan telah mengirimkan sinyal yang beragam tentang prospek tersebut dengan beberapa memperingatkan bahwa tekanan harga dapat dengan mudah kembali meningkat, sementara yang lain lebih mengkhawatirkan kesehatan pasar tenaga kerja.
Dan laporan Departemen Tenaga Kerja hari Selasa tidak banyak membantu menjernihkan suasana karena lowongan pekerjaan sedikit meningkat pada bulan Oktober, tetapi perekrutan tetap lemah. Secara terpisah, laporan Federasi Bisnis Independen Nasional (NFIB) menunjukkan perusahaan-perusahaan berniat menciptakan lapangan kerja baru dalam waktu dekat.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
