Market Analysis
Wall Street Melemah di Tengah Kenaikan Yield dan Spekulasi Kebijakan The Fed
Obligasi Menguat, Saham Tertekan: Sentimen Pasar Mulai Bergeser
Wall Street melemah jelang keputusan The Fed, dengan imbal hasil obligasi naik dan sebagian besar sektor tertekan kecuali teknologi. Pasar menunggu pemangkasan suku bunga 25 bps yang kemungkinannya hampir 90%. Saham bergerak variatif, dipimpin lonjakan Paramount dan tekanan pada Netflix. Harga minyak stabil di tengah perkembangan negosiasi damai Ukraina-Rusia, sementara analis memperkirakan kelebihan pasokan energi pada 2026. Investor obligasi mulai fokus ke tenor menengah, sedangkan Berkshire Hathaway merombak manajemennya menjelang transisi kepemimpinan dari Warren Buffett ke Greg Abel.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) diperdagangkan di wilayah negatif di kisaran $4.195 selama sesi Asia awal hari Selasa. Logam mulia ini melemah di tengah kekhawatiran bahwa Federal Reserve AS (Fed) akan mengadopsi nada hawkish dalam retorikanya, meskipun telah menurunkan suku bunga pada hari Rabu.
Pasar secara luas memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) pada pertemuan Fed bulan Desember, dengan para pedagang melihat probabilitas 90%, naik dari sekitar 66% pada bulan November, menurut perangkat CME FedWatch.
Para pedagang akan memantau dengan cermat konferensi pers dan Ringkasan Proyeksi Ekonomi, atau 'dot-plot', untuk mendapatkan dorongan baru. Jika bank sentral AS memberikan "pemotongan suku bunga hawkish", hal ini dapat mendukung Dolar AS (USD) dan membebani harga komoditas dalam denominasi USD. Pasar sedang menunggu keputusan Fed dan arahan lebih lanjut mengenai kebijakan," kata Peter Grant, wakil presiden dan ahli strategi logam senior di Zaner Metals.
Laporan ketenagakerjaan AS akan dipublikasikan pada hari Selasa menjelang keputusan suku bunga Fed. Rata-rata empat minggu ADP Employment Change dan JOLTS Job Openings untuk bulan September dan Oktober akan menjadi sorotan utama. Jika hasilnya lebih lemah dari perkiraan, hal ini dapat meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga AS, yang menopang logam kuning. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang memegang Emas, mendukung logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil.
Sementara itu, ketidakpastian dan meningkatnya ketegangan dapat meningkatkan harga aset safe haven tradisional seperti Emas. Ketegangan kembali meningkat antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskyy setelah Trump menuduh kepala negara Ukraina bahkan belum membaca proposal perdamaian AS, menurut CNBC.
Imbal hasil obligasi Treasury AS meningkat. Suku bunga acuan obligasi 10 tahun naik hampir tiga basis poin menjadi 4,168%. Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi Berbanding terbalik dengan harga emas, harga emas juga naik tiga basis poin menjadi 1,908%, sebuah hambatan bagi emas batangan.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja mata uang Amerika terhadap enam mata uang lainnya, naik 0,11% ke level 99,09.
Harga minyak stabil pada hari Selasa setelah turun 2% pada sesi sebelumnya, karena para pelaku pasar terus mencermati perundingan damai untuk mengakhiri perang Rusia di Ukraina dan keputusan yang akan datang mengenai suku bunga AS.
Minyak mentah West Texas Intermediate AS berada di level $58,84, turun 4 sen, atau 0,07%. Kontrak WTI turun lebih dari $1 pada hari Senin setelah Irak memulihkan produksi di ladang minyak West Qurna 2 milik Lukoil, salah satu ladang minyak terbesar di dunia.
Ukraina akan berbagi rencana perdamaian yang telah direvisi dengan AS setelah perundingan di London antara Presiden Volodymyr Zelenskiy dan para pemimpin Prancis, Jerman, dan Inggris.
Menurut sumber yang mengetahui masalah ini, negara-negara G7 dan Uni Eropa sedang dalam perundingan untuk mengganti batas harga ekspor minyak Rusia dengan larangan penuh layanan maritim dalam upaya untuk mengurangi pendapatan minyak Rusia.
Yang juga menjadi sorotan adalah keputusan kebijakan Federal Reserve, yang akan dirilis pada hari Rabu, dengan pasar memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga seperempat poin sebesar 87%. Ke depannya, analis di BMI memperkirakan akan terjadi kelebihan pasokan di pasar energi, yang menurut mereka akan terus menekan harga pada tahun 2026.
Meskipun banyak hal bergantung pada respons OPEC+ terhadap penurunan harga pada kuartal pertama tahun 2026, harga minyak mentah diperkirakan akan pulih hingga sisa tahun 2026 didorong oleh penurunan produksi akibat melambatnya aktivitas serpih AS dan pertumbuhan konsumsi yang stabil yang mendorong pasar mendekati keseimbangan.
Irak memulihkan produksi di ladang minyak West Qurna 2 milik Lukoil, salah satu ladang minyak terbesar di dunia, setelah kebocoran pada pipa ekspor memangkas produksinya, ungkap dua pejabat energi Irak kepada Reuters pada hari Senin.
Harga minyak sebelumnya sedikit terpangkas setelah beberapa sumber mengatakan kepada Reuters bahwa Irak telah menghentikan produksi di ladang tersebut, yang memproduksi sekitar 460.000 barel per hari. Kemajuan perundingan damai Ukraina masih lambat, dengan perselisihan mengenai jaminan keamanan untuk Kyiv dan status wilayah yang diduduki Rusia masih belum terselesaikan, bahkan ketika Presiden AS Donald Trump mendesak tercapainya kesepakatan.
Pasangan mata uang USD/JPY menarik beberapa pembeli ke dekat 155,95 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Selasa. Yen Jepang (JPY) melemah terhadap Dolar AS (USD) saat para pedagang menilai potensi dampak dari gempa bumi yang kuat di Jepang. Pernyataan Gubernur Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, akan menjadi sorotan pada hari Selasa menjelang keputusan suku bunga Federal Reserve (The Fed).
CNBC melaporkan bahwa gempa bumi berkekuatan 7,6 mengguncang timur laut Jepang pada Senin malam, memicu peringatan tsunami dan perintah evakuasi untuk sekitar 90.000 penduduk. Setelah getaran tersebut, JMA mengeluarkan pernyataan untuk wilayah luas pulau paling utara Hokkaido hingga prefektur Chiba, timur Tokyo, memperingatkan penduduk untuk bersiap menghadapi kemungkinan gempa besar lainnya dalam waktu seminggu. JPY bergerak lebih rendah terhadap mata uang utama lainnya setelah laporan tentang getaran tersebut.
Penurunan JPY mungkin terbatas di tengah ekspektasi hawkish pada Bank of Japan (BoJ). Data pertumbuhan upah Jepang menguatkan taruhan pasar terhadap kenaikan suku bunga dalam waktu dekat oleh bank sentral Jepang pada bulan Desember. Pasar saat ini memprakirakan kenaikan suku bunga, dengan overnight index swaps (OIS) menunjukkan kemungkinan hampir 90% kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) menjadi 0,75%.
Di sisi Dolar AS, pasar memprakirakan pemotongan suku bunga dari The Fed pada hari Rabu karena data ekonomi AS yang lebih lemah baru-baru ini dan laporan inflasi yang moderat. Para pedagang kontrak berjangka suku bunga The Fed kini memprakirakan kemungkinan hampir 90% pemotongan suku bunga pada pertemuan bulan Desember, naik dari probabilitas 71% seminggu yang lalu, menurut CME FedWatch Tool.
Para pedagang tampaknya tetap berhati-hati karena Ketua The Fed, Jerome Powell, dan rekan-rekannya kemungkinan akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Rabu, sebuah langkah yang sudah diprakirakan oleh pasar keuangan. Sementara itu, imbal hasil obligasi Pemerintah AS naik, karena para investor tampaknya memprakirakan suku bunga fed fund netral lebih tinggi, setelah data Jumat lalu yang mengungkapkan inflasi AS terhenti tetapi tetap mendekati 3%.
Agenda ekonomi AS menampilkan Survei Ekspektasi Konsumen The Fed New York, dengan rumah tangga menjadi pesimis pada kondisi keuangan saat ini dan masa depan.
Namun, Euro mengabaikan faktor-faktor tersebut saat anggota Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), Isabel Schnabel, mengatakan bahwa dia nyaman dengan taruhan bahwa langkah berikutnya adalah kenaikan suku bunga. Di sisi data, Produksi Industri di Jerman membaik pada bulan Oktober, bersama dengan Keyakinan Investor Sentix untuk bulan Desember.
Pada hari Selasa, agenda ekonomi AS akan menampilkan rata-rata 4 minggu Perubahan Ketenagakerjaan ADP dan Lowongan Pekerjaan JOLTS untuk bulan Oktober. Di Zona Euro, para pedagang akan memperhatikan Neraca Perdagangan Jerman untuk bulan Desember dan pernyataan Joachim Nagel dari ECB.
Harapan penurunan suku bunga pada bulan Desember menguat setelah data pekan lalu menunjukkan belanja konsumen meningkat moderat menjelang akhir kuartal ketiga. Namun, investor masih menunggu petunjuk tentang langkah kebijakan mendatang dari The Fed yang diperkirakan akan menjadi yang paling terpecah dalam beberapa tahun terakhir.
Para pedagang kini memperkirakan peluang penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Rabu sekitar 89%, menurut FedWatch Tool CME, buka tab baru. Sementara itu, imbal hasil obligasi pemerintah AS yang lebih tinggi juga memberikan tekanan pada ekuitas. Imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun naik segera setelah gempa bumi dahsyat melanda lepas pantai Jepang sebelum perdagangan saham AS dibuka.
Pada saham individual, tawaran agresif Paramount Skydance senilai $108,4 miliar untuk membeli Warner Bros Discovery menarik perhatian investor karena perusahaan tersebut bertujuan untuk mengalahkan Netflix. Tawaran tersebut membuat saham Warner Bros Discovery naik 4,4%, sementara saham Paramount melonjak 9% dan saham Netflix turun 3,4%.
Netflix merupakan salah satu penghambat utama Indeks Layanan Komunikasi S&P 500, yang ditutup turun 1,8% dan menjadi yang paling lambat di antara 11 sektor industri utama dalam indeks acuan. Satu-satunya sektor yang menguat adalah teknologi, yang naik 0,9% berkat dorongan dari Microsoft, Nvidia, dan Broadcom.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
