Bagi investor yang berorientasi pada pendapatan pasif, dividen adalah hadiah manis yang paling dinantikan. Di pasar modal Indonesia, sumber dividen yang paling stabil dan sering kali royal berasal dari emiten-emiten yang berada di bawah payung besar konglomerasi. 

Perusahaan-perusahaan ini biasanya telah teruji oleh waktu, memiliki bisnis yang terdiversifikasi, dan didukung oleh modal kuat dari sang pemilik. Memahami peta bisnis para konglomerat ini adalah langkah awal untuk menemukan "harta karun" dividen.

Apa Itu Saham Konglomerasi?

Saham konglomerasi merujuk pada saham-saham dari perusahaan yang merupakan bagian dari konglomerat, yaitu kelompok perusahaan besar dan terdiversifikasi yang dimiliki atau dikendalikan oleh satu keluarga atau individu (pemilik tunggal). 

Perusahaan di bawah konglomerat ini biasanya beroperasi di berbagai sektor yang berbeda, mulai dari perbankan, properti, ritel, pertambangan, hingga telekomunikasi. Keunggulan utama saham konglomerasi adalah stabilitas dan diversifikasi risiko bisnis yang solid, yang sering kali diterjemahkan menjadi kemampuan finansial yang kuat untuk membagikan dividen secara rutin dan royal.

Siapa Saja Konglomerat di Indonesia?

Indonesia memiliki sejumlah konglomerat besar yang menguasai berbagai sektor ekonomi. Mereka mendirikan atau mengendalikan entitas bisnis raksasa yang sahamnya tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI). Beberapa nama besar tersebut antara lain:

1. Grup Prajogo Pangestu: Penguasa sektor energi, petrokimia, dan panas bumi.
2. Grup Robert Budi Hartono: Penguasa sektor perbankan, rokok, dan properti.
3. Grup Anthony Salim: Penguasa sektor makanan, ritel, perbankan, dan telekomunikasi.
4. Grup Djarum: Melalui investasi strategis, grup ini kuat di sektor perbankan.
5. Grup Chairul Tanjung: Penguasa sektor ritel dan media.

Daftar Saham Konglomerasi Paling Royal

 

Berikut adalah daftar konglomerasi besar di Indonesia dan emiten-emiten utamanya yang dikenal memiliki riwayat pembagian dividen yang menarik dan stabil.

1. Grup Robert Budi Hartono (Grup Djarum)

Dikenal sebagai salah satu grup terkaya, dominasinya terlihat jelas di sektor perbankan dan rokok.

PT Bank Central Asia Tbk. (BBCA): Meskipun dividend yield-nya mungkin tidak sebesar emiten komoditas, BBCA dikenal sangat disiplin dan konsisten dalam membagikan dividen, bahkan membagikan dividen interim. Keunggulannya adalah stabilitas dan likuiditas yang sangat tinggi.

PT Sarana Menara Nusantara Tbk. (TOWR): Melalui anak usahanya Protelindo, grup ini menguasai infrastruktur menara telekomunikasi. TOWR memiliki riwayat pembagian dividen yang cukup stabil didukung oleh recurring income dari penyewaan menara.

2. Grup Anthony Salim (Grup Salim)

Raja di sektor makanan, pertanian, dan ritel.

PT Indofood Sukses Makmur Tbk. (INDF): Induk dari bisnis makanan terbesar di Indonesia. INDF dan anak usahanya, ICBP, secara historis merupakan pembagi dividen yang konsisten, didukung oleh produk-produk yang recession-proof (tahan resesi).

PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk. (INTP): Salah satu produsen semen terbesar. Meskipun industri semen bersifat siklikal, INTP seringkali royal dalam membagikan dividen ketika laba sedang kuat.

3. Grup Prajogo Pangestu

Melakukan comeback spektakuler di sektor energi dan pertambangan.

PT Barito Pacific Tbk. (BRPT): Induk usaha di sektor energi dan petrokimia. Meskipun fokus pada pengembangan bisnis, beberapa anak usahanya memiliki potensi dividen.

PT Chandra Asri Pacific Tbk. (TPIA): Emiten petrokimia terbesar. Meskipun belum selalu membagikan dividen secara rutin, potensi dividen dari perusahaan sekelas ini selalu dinantikan saat laba konsisten.

PT Barito Renewables Energy Tbk. (BREN): Fokus pada energi terbarukan (panas bumi). Perusahaan ini memiliki potensi besar di masa depan, dan stabilitas pendapatan dari kontrak jangka panjang power purchase agreement (PPA) menjadikannya calon pembagi dividen yang menarik.

4. Grup Djarum (Investasi Strategis)

Selain rokok, kekuatan utama Grup Djarum ada pada investasi strategis di sektor perbankan, sama seperti Grup Hartono.

PT Bank Central Asia Tbk. (BBCA): Grup Djarum adalah pemegang saham utama BBCA, menegaskan dominasi mereka di sektor perbankan dengan dividen yang sangat stabil.

5. Grup Dato' Sri Tahir (Mayapada Group)

Kuat di sektor perbankan, kesehatan, dan properti.

PT Bank Mayapada International Tbk. (MAYA): Meskipun fokus utama adalah pertumbuhan, emiten bank Grup Mayapada sesekali membagikan dividen.

6. Grup James Riyadi (Lippo Group)

Menguasai sektor properti, kesehatan, dan ritel.

PT Lippo Karawaci Tbk. (LPKR) dan PT Matahari Department Store Tbk. (LPPF): LPPF secara historis adalah perusahaan yang sangat royal dividen, terutama setelah spin-off bisnis properti. LPPF sering membagikan dividen spesial atau dividen yang tinggi (yield besar) ketika kinerja ritelnya melonjak.

7. Grup Jacob Soetoyo (Grup Gesit/Gesit Group)

Terlibat dalam sektor pertambangan, keuangan, dan industri.

Emiten-emiten di bawah grup ini seringkali merupakan perusahaan yang berfokus pada pasar spesifik dengan dividen yang bergantung pada siklus komoditas atau industri terkait.

8. Grup Tony Wiyata

Melalui perusahaan induknya, grup ini sering terkait dengan sektor pertambangan dan energi. Emiten di sektor ini umumnya membagikan dividen tinggi ketika harga komoditas sedang berada di puncaknya, namun dividen bisa sangat fluktuatif.

9. Grup Haji Isam (Jhonlin Group)

Kekuatan di sektor batubara dan perkebunan.

Emiten dari grup ini yang bergerak di sektor komoditas (misalnya batubara) seringkali menjadi pembagi dividen yang sangat royal ketika siklus harga komoditas sedang tinggi. Namun, ini adalah dividen yang siklikal dan tidak se-stabil bank.

10. Grup Happy Hapsoro

Terkenal melalui kepemilikan di sektor energi dan transportasi.

Emiten terkait transportasi dan logistik di bawah grup ini memiliki potensi pembagian dividen yang didukung oleh cash flow stabil dari kontrak logistik jangka panjang.

11. Grup Bakrie

Meskipun sempat menghadapi masalah restrukturisasi, beberapa anak usahanya masih memiliki potensi.

PT Bumi Resources Tbk. (BUMI): Meskipun riwayat dividennya fluktuatif karena siklus komoditas dan restrukturisasi, BUMI bisa membagikan dividen besar saat harga batubara booming. Investor harus mencermati setiap pengumuman dividen karena kondisinya unik.

Saham Konglomerat yang Masih Murah 

Menilai saham konglomerat sebagai "murah" atau "mahal" sangat relatif dan membutuhkan analisis mendalam terhadap valuasi (seperti P/E Ratio dan P/B Ratio) serta prospek bisnisnya. Penting untuk diingat bahwa informasi ini bukan rekomendasi jual atau beli. Investor harus melakukan studi independen.

Sebagai contoh, beberapa emiten dari Grup Bakrie (meskipun kinerjanya fluktuatif) atau beberapa anak perusahaan Grup Salim di sektor perkebunan terkadang diperdagangkan pada valuasi yang lebih rendah dibandingkan saham blue chip perbankan. Namun, potensi dividen dan risikonya harus dipertimbangkan secara cermat. Investor harus waspada terhadap saham yang tampak murah namun memiliki masalah fundamental. (Disclaimer)

Dividen dari Saham Global: dan Apple (AAPL)

Melihat praktik pembagian dividen, saham konglomerasi Indonesia bisa dibandingkan dengan perusahaan global yang juga dikenal royal yaitu saham Apple Inc. (AAPL). Anda bisa trading saham ini melalui aplikasi Dupoin Futures.

Meskipun bukan konglomerat tradisional, Apple adalah contoh perusahaan "Cash King" yang memiliki cadangan kas fantastis. Setelah sempat menangguhkan dividen, Apple kembali membagikannya dan rutin menaikkannya (dividend growth). 

Bagi investor, saham seperti BBCA atau INDF sering diibaratkan sebagai Cash King di Indonesia, yang memiliki neraca keuangan super kuat sehingga mampu menjamin pembayaran dividen, bahkan saat ekonomi melambat.

Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!