Market Analysis
Dolar AS Melemah, Pasar Global Bergerak Hati-Hati di Tengah Kebijakan OPEC+
Pasar Global Waspada: AI, Suku Bunga, dan Volatilitas Teknologi Masih Mendominasi
Pasar global memasuki minggu baru dengan sorotan pada profitabilitas perusahaan AI, prospek pemangkasan suku bunga The Fed, serta penguatan yen setelah data belanja korporasi Jepang membaik. Wall Street bangkit dari tekanan meski sektor teknologi masih volatile akibat pertanyaan tentang pengembalian investasi AI dan penerbitan obligasi besar-besaran. Dolar AS melemah sementara OPEC+ mempertahankan kebijakan produksi minyak untuk kuartal I 2026, dan sektor jasa Inggris turun ke level terburuk tiga tahun akibat kenaikan biaya. Di Australia, tekanan pasar semakin terasa setelah Treasury Wine Estates melakukan write-down besar atas aset AS hingga saham anjlok ke level terendah satu dekade, disusul AUB Group yang merosot tajam setelah pembatalan proposal akuisisi oleh EQT dan CVC.
Calendar:
Harga minyak naik lebih dari 1,5% pada hari Senin setelah pertemuan OPEC+ pada hari Minggu menegaskan kembali rencananya untuk menghentikan sementara peningkatan produksi pada kuartal pertama tahun depan. Minyak mentah West Texas Intermediate AS berada di level $59,45 per barel, naik 90 sen, atau 1,54%. OPEC+ sepakat untuk tidak mengubah tingkat produksi minyak untuk kuartal pertama tahun 2026 pada pertemuannya karena kelompok tersebut memperlambat upayanya untuk mendapatkan kembali pangsa pasar di tengah kekhawatiran akan kelebihan pasokan yang mengancam.
Minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS kembali diperdagangkan setelah dibekukan akibat gangguan sistem di operator bursa CME Group, yang disebabkan oleh masalah pendinginan di pusat data CyrusOne.
Minyak mentah WTI ditutup pada harga $58,55 per barel, turun 10 sen, atau 0,17%, dari penutupan Rabu. Tidak ada penyelesaian pada hari Kamis karena libur Thanksgiving di AS.
Meskipun naik sekitar 1% dalam seminggu, kedua kontrak ditutup turun untuk bulan keempat berturut-turut, penurunan terpanjang sejak 2023, karena ekspektasi pasokan global yang lebih tinggi membebani harga.
Kekuatan margin keuntungan penyulingan bahan bakar telah mendukung permintaan minyak mentah di beberapa tempat, tetapi dampak negatif dari surplus minyak yang diperkirakan menekan harga.
Produksi minyak AS naik ke rekor tertinggi pada bulan September, data dari Badan Informasi Energi (EIA) menunjukkan pada hari Jumat, memperdalam kekhawatiran bahwa pasar sedang menuju surplus. Produksi minyak mentah AS naik 44.000 barel per hari pada bulan September ke rekor 13,84 juta barel per hari, menurut data EIA.
Survei Reuters terhadap 35 ekonom dan analis menunjukkan responden memperkirakan Brent akan mencapai rata-rata $62,23 per barel pada tahun 2026, turun dari perkiraan Oktober sebesar $63,15. Patokan tersebut telah mencapai rata-rata $68,80 per barel sejauh ini pada tahun 2025, menurut data LSEG.
Tanda-tanda bahwa kesepakatan damai antara Ukraina dan Rusia mungkin akan tercapai mendorong harga minyak turun tajam awal pekan ini, tetapi harga telah pulih selama tiga sesi terakhir karena negosiasi yang berlarut-larut.
Harga emas (XAU/USD) diperdagangkan di wilayah positif mendekati $4.230 pada awal sesi perdagangan Asia hari Senin. Logam mulia ini sedikit menguat di tengah meningkatnya spekulasi bahwa Federal Reserve AS (Fed) akan memangkas suku bunga pada bulan Desember. Para pedagang menunggu rilis laporan Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur ISM AS untuk bulan November pada hari Senin nanti.
Ekspektasi pelonggaran kebijakan moneter yang berkelanjutan oleh The Fed telah menjadi pendorong utama harga logam kuning ini. Para pedagang meningkatkan taruhan mereka pada penurunan suku bunga di bulan Desember menyusul data ekonomi AS yang melemah baru-baru ini dan pernyataan dovish dari para pembuat kebijakan The Fed. Menurut CME FedWatch Tool, pasar keuangan sekarang memperkirakan probabilitas penurunan suku bunga hampir 87% pada akhir pertemuan The Fed pada 9-10 Desember, naik dari peluang 71% seminggu yang lalu.
Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang memegang Emas, sehingga mendukung logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil. PMI Manufaktur ISM AS akan dipublikasikan nanti, yang diperkirakan akan sedikit menurun menjadi 48,6 pada bulan November dari 48,7 pada bulan Oktober. Jika hasilnya lebih kuat dari perkiraan, hal ini dapat mengangkat Dolar AS (USD) dan membebani harga komoditas berdenominasi USD dalam waktu dekat.
Optimisme seputar perundingan damai antara Amerika Serikat dan Ukraina dapat mengurangi daya tarik emas sebagai aset safe haven. The Guardian melaporkan pada hari Minggu bahwa Menteri Luar Negeri AS Marco Rubio mengatakan pertemuan antara pejabat AS dan Ukraina "sangat produktif," tetapi masih banyak pekerjaan yang harus dilakukan untuk mengakhiri perang Rusia di Ukraina. Utusan khusus Presiden AS Donald Trump, Steve Witkoff, akan melakukan perjalanan ke Moskow untuk bertemu Vladimir Putin akhir pekan ini.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap enam mata uang, turun 0,04% menjadi 99,49. Pada saat yang sama, imbal hasil obligasi pemerintah AS (US Treasury) mengalami pemulihan, dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun naik tiga basis poin menjadi 4,023%. Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi terbalik dengan harga emas, juga naik dua setengah basis poin menjadi 1,785%.
Pasangan mata uang USD/JPY mencatat penurunan moderat di dekat 156,10 selama awal perdagangan sesi Asia hari Senin. Para pedagang meningkatkan taruhan bahwa Federal Reserve AS (The Fed) akan kembali menurunkan suku bunga pada pertemuan kebijakan bulan Desember, yang membebani Dolar AS (USD) terhadap Yen Jepang (JPY). Pada hari Senin, Gubernur Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, akan berbicara. Selain itu, laporan Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Manufaktur ISM AS untuk bulan November akan diterbitkan.
Data pasar tenaga kerja AS yang lebih lemah dan pernyataan dovish dari para pejabat The Fed memicu ekspektasi penurunan suku bunga di bulan Desember. Para pedagang futures suku bunga The Fed kini memprakirakan kemungkinan hampir 87% penurunan suku bunga pada akhir pertemuan The Fed tanggal 9-10 Desember, naik dari 71% seminggu yang lalu, menurut CME FedWatch Tool. Para pejabat The Fed akan memasuki periode tenang menjelang pertemuan The Fed. Para pedagang menunggu data ekonomi AS yang akan datang untuk mendapatkan dorongan baru.
Reuters melaporkan pada hari Kamis bahwa pemerintah Jepang berencana untuk menerbitkan lebih banyak obligasi baru untuk mendanai paket ekonomi Perdana Menteri Sanae Takaichi. Kekhawatiran atas pasokan utang pemerintah baru telah mendorong imbal hasil obligasi pemerintah bertenor panjang ke level tertinggi dalam lebih dari dua dekade sebelumnya bulan ini. Hal ini, pada gilirannya, dapat melemahkan Yen Jepang dan menciptakan pendorong bagi pasangan mata uang ini.
Komentar-komentar hawkish dari beberapa pengambil kebijakan BoJ, termasuk Junko Koeda dan Kazuyuki Masu, meningkatkan ekspektasi kenaikan suku bunga BoJ di bulan Desember, yang mungkin membantu membatasi penurunan JPY. Namun, pernyataan Ueda dari BoJ akan dipantau dengan cermat pada hari Senin, karena mungkin memberikan beberapa petunjuk mengenai kenaikan suku bunga pada pertemuan BoJ di bulan Desember.
Pasangan mata uang EUR/USD mendapatkan kembali traksi positif di awal minggu baru dan naik kembali di atas level angka bulat 1,1600 selama perdagangan sesi Asia.
Indeks USD (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang mata uang, terpuruk di dekat level terendah dua minggu akibat ekspektasi terhadap sikap dovish Federal Reserve (The Fed). Faktanya, para pedagang meningkatkan taruhan mereka bahwa bank sentral AS akan menurunkan biaya pinjaman lagi pada bulan Desember setelah komentar terbaru dari beberapa pejabat The Fed. Hal ini, bersama dengan sentimen bullish yang mendasari di sekitar pasar keuangan, terlihat melemahkan safe-haven Dolar AS dan bertindak sebagai pendorong bagi pasangan mata uang EUR/USD.
Mata uang bersama, di sisi lain, terus mendapatkan dukungan dari meningkatnya keyakinan bahwa Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) telah selesai memangkas suku bunga. Faktanya, risalah rapat ECB terbaru yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan dukungan bulat untuk mempertahankan ketiga suku bunga kebijakan utama tidak berubah pada bulan Oktober.
Selain itu, Dewan Pengatur menggambarkan sikap kebijakan sebagai berada pada posisi yang baik. Para pedagang kini hampir sepenuhnya menghilangkan kemungkinan pemangkasan suku bunga tambahan pada tahun 2025 dan melihat kemungkinan sekitar 40% langkah tersebut terjadi pada akhir tahun 2026.
Hal ini, pada gilirannya, memberikan dukungan tambahan bagi pasangan mata uang EUR/USD dan mendukung kasus untuk apresiasi lebih lanjut dalam jangka pendek. Penembusan berkelanjutan melalui SMA 200-hari yang sangat penting akan menegaskan pandangan konstruktif dan membuka peluang untuk kenaikan lebih lanjut.
Para pedagang kini menantikan data makro AS yang penting minggu ini, yang dijadwalkan pada awal bulan baru, dimulai dengan PMI Manufaktur ISM nanti hari ini. Sementara itu, PMI akhir Zona Euro mungkin memberikan beberapa dorongan bagi pasangan mata uang EUR/USD..
Ekuitas diperkirakan akan mempertahankan sensitivitas ini, kata investor, setelah kekhawatiran tentang valuasi yang terlalu tinggi sedikit meredam perdagangan yang telah mendorong pasar lebih tinggi tahun ini.
Saham teknologi telah membebani indeks karena muncul pertanyaan tentang waktu pengembalian investasi belanja besar-besaran dalam infrastruktur AI. Wall Street juga mengamati dampak dari serbuan penerbitan utang oleh perusahaan teknologi besar untuk mendanai ekspansi AI mereka.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
