Market Analysis
Pasar Yakin Pemangkasan Suku Bunga Desember, Saham Teknologi Pimpin Reli Wall Street
Saham Wall Street menguat pada hari Senin karena pasar semakin yakin The Fed akan memotong suku bunga pada Desember, memicu reli di saham teknologi besar dan meredakan kekhawatiran soal valuasi tinggi sektor AI. Data ekonomi AS yang tertunda akibat penutupan pemerintah menunjukkan pelemahan pasar tenaga kerja dan inflasi yang mulai mereda, sementara komentar dovish pejabat The Fed terutama John Williams dan Christopher Waller—mendorong probabilitas pemangkasan suku bunga menjadi 80%.
Di sisi lain, raksasa teknologi seperti Amazon, Microsoft, dan Google mempercepat ekspansi AI dengan mengumpulkan lebih dari $100 miliar melalui pasar utang dan diperkirakan menggelontorkan $400 miliar untuk pusat data tahun ini. Dolar melemah terhadap mayoritas mata uang utama kecuali yen, yang tetap tertekan meski risiko intervensi Jepang meningkat pada kisaran 158 – 162 per dolar di tengah perdagangan yang sepi menjelang libur Thanksgiving.
Calendar:
Harga emas (XAU/USD) menarik minat pembeli hingga mencapai kisaran $4.140 selama sesi Asia awal hari Selasa. Logam mulia ini menguat di tengah meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve (Fed) AS dalam pertemuan kebijakan bulan Desember. Para pedagang menunggu rilis laporan Mingguan Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS, Penjualan Ritel, dan Harga Produsen, yang akan dirilis pada hari Selasa.
Beberapa pejabat Fed mengisyaratkan dukungan untuk penurunan suku bunga bulan Desember, yang menopang logam kuning ini. Gubernur Fed Christopher Waller mengatakan pada hari Senin bahwa data yang tersedia menunjukkan pasar tenaga kerja AS masih cukup lemah untuk membenarkan penurunan suku bunga seperempat poin lagi pada pertemuan kebijakan Fed bulan Desember. Sementara itu, Presiden Fed San Francisco, Mary Daly, menyatakan bahwa bank sentral AS harus memangkas suku bunga karena pasar tenaga kerja semakin rentan.
Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang memegang Emas, sehingga mendukung logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil. Pasar kini memperkirakan peluang penurunan suku bunga The Fed sebesar seperempat poin bulan depan hampir 80%, naik dari peluang 30% sebelum pernyataan tersebut, menurut perangkat CME FedWatch.
Para pedagang bersiap untuk data ekonomi AS terbaru pada hari Selasa untuk mendapatkan petunjuk lebih lanjut tentang kebijakan moneter. Indeks Harga Produsen (IHP) AS diperkirakan akan menunjukkan peningkatan sebesar 0,3% MoM pada bulan September, sementara Penjualan Ritel diproyeksikan menunjukkan peningkatan sebesar 0,4% MoM selama periode yang sama. Jika laporan menunjukkan hasil yang lebih baik dari perkiraan, hal ini dapat mengangkat Dolar AS (USD) dan membebani harga komoditas dalam denominasi USD
Gubernur Federal Reserve Christopher Waller menyatakan dukungannya terhadap penurunan suku bunga pada bulan Desember, tetapi mengatakan bahwa langkah tersebut pada bulan Januari kurang pasti. Dalam sebuah wawancara dengan Fox Business, Waller mencatat bahwa "sebagian besar data sektor swasta dan anekdotal yang kami dapatkan menunjukkan bahwa tidak ada yang benar-benar berubah. Pasar tenaga kerja sedang lemah — terus melemah." Harga emas sejauh ini mengabaikan perkembangan di front geopolitik karena AS dan Ukraina sedang menyusun rencana untuk mengakhiri perang dengan Rusia. Rencana poin ke-28 yang disusun oleh Gedung Putih dan Kremlin dipandang menguntungkan Kremlin.
West Texas Intermediate (WTI), patokan minyak mentah AS, diperdagangkan di kisaran $58,65 selama jam perdagangan Asia pada hari Selasa. WTI melemah karena Amerika Serikat (AS) mendorong rencana perdamaian antara Ukraina dan Rusia untuk mengakhiri perang tiga tahun. Para pedagang minyak bersiap menyambut rilis laporan stok minyak mentah mingguan American Petroleum Institute (API), yang akan dirilis pada hari Selasa.
Proposal perdamaian AS untuk mengakhiri perang Rusia-Ukraina membebani harga WTI. Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy menyatakan pada hari Senin bahwa negosiasi telah mencapai "momen kritis," yang mengindikasikan bahwa perdebatan tentang wilayah dan kedaulatan akan menjadi tantangan.
Beberapa faktor menunjukkan bahwa perjanjian damai atau kemungkinan gencatan senjata semakin dekat selama akhir pekan, yang mendukung penurunan harga lebih lanjut minggu ini. Di sisi lain, meningkatnya spekulasi penurunan suku bunga AS pada bulan Desember dapat membantu membatasi kerugian WTI. Gubernur Federal Reserve AS (Fed) Christopher Waller mengatakan pada hari Senin bahwa data yang tersedia menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja masih cukup lemah untuk menjamin penurunan suku bunga seperempat poin lagi. Probabilitas penurunan suku bunga The Fed bulan depan melonjak menjadi 80% pada hari Selasa setelah turun menjadi 30% pada minggu sebelumnya, menurut CME FedWatch Tool. Suku bunga yang lebih rendah umumnya membebani Dolar AS (USD) dan mengangkat harga WTI, karena membuat komoditas berdenominasi USD lebih murah bagi pembeli asing.
AS dan Ukraina berusaha mempersempit kesenjangan dalam rencana perdamaian untuk mengakhiri perang Rusia-Ukraina setelah proposal AS yang dianggap Kyiv dan sekutu Eropanya sebagai daftar keinginan Kremlin. Pelemahan harga baru-baru ini terutama didorong oleh laporan kemajuan dalam negosiasi perdamaian Ukraina-Rusia, menurut analis di perusahaan penasihat energi Ritterbusch and Associates dalam sebuah catatan.
Pendapatan minyak dan gas negara Rusia dapat turun sekitar 35% year-on-year pada bulan November menjadi 520 miliar rubel ($6,59 miliar), karena harga minyak yang lebih murah dan rubel yang lebih kuat, menurut perhitungan Reuters pada hari Senin. Presiden Dewan Eropa Antonio Costa memuji "momentum baru" dalam negosiasi untuk mengakhiri perang di Ukraina dan berjanji bahwa Uni Eropa akan terus mendukung Ukraina.
Yen Jepang (JPY) mendapatkan sedikit momentum positif selama sesi Asia pada hari Selasa saat para penjual menjadi berhati-hati di tengah spekulasi bahwa otoritas akan campur tangan untuk menghentikan pelemahan lebih lanjut pada mata uang domestik. Di sisi lain, Dolar AS (USD) melanjutkan pergerakan harga konsolidatifnya di tengah sinyal campuran dari pejabat Federal Reserve (Fed) dan ternyata menjadi faktor lain yang berkontribusi pada pembatasan pasangan mata uang USD/JPY.
Namun, setiap apresiasi JPY yang berarti tampaknya sulit dicapai di tengah kekhawatiran tentang posisi fiskal Jepang yang memburuk dan ketidakpastian mengenai jalur pengetatan kebijakan Bank of Japan (BoJ). Selain itu, nada risiko yang positif dapat bertindak sebagai hambatan bagi JPY yang dianggap sebagai safe-haven. Para pedagang mungkin juga memilih untuk menunggu rilis makro AS yang penting minggu ini, dimulai dengan Indeks Harga Produsen (PPI) dan Penjualan Ritel yang akan dirilis nanti hari ini, sebelum menempatkan taruhan arah baru.
Pasangan mata uang EUR/USD bergerak lebih tinggi untuk hari kedua berturut-turut pada hari Selasa, meskipun kurang adanya pembelian lanjutan dan tetap terkurung dalam kisaran yang lebih luas dari hari sebelumnya. Harga spot saat ini diperdagangkan di sekitar wilayah 1,1525-1,1530, naik kurang dari 0,10% untuk hari ini.
Komentar terbaru dari pejabat Federal Reserve (The Fed) meningkatkan taruhan pasar untuk penurunan suku bunga lainnya pada bulan Desember, yang membuat Dolar AS (USD) tertekan di bawah level tertingginya sejak akhir Mei dan bertindak sebagai pendorong bagi pasangan mata uang EUR/USD. Presiden Fed New York John Williams menggambarkan kebijakan saat ini sebagai sedikit ketat dan mengatakan kepada wartawan pada hari Jumat lalu bahwa bank sentral masih dapat memangkas suku bunga dalam waktu dekat.
Selain itu, Gubernur Fed Christopher Waller mengatakan pada hari Senin bahwa data yang tersedia menunjukkan pasar tenaga kerja AS tetap cukup lemah untuk membenarkan penurunan suku bunga seperempat poin lainnya pada pertemuan kebijakan bulan Desember. Para pedagang cepat bereaksi dan kini memperkirakan sekitar 80% kemungkinan bahwa The Fed akan menurunkan biaya pinjaman bulan depan, yang, bersama dengan nada risiko yang umumnya positif, melemahkan Dolar yang aman.
Mata uang bersama, di sisi lain, tampaknya mendapatkan dukungan dari taruhan bahwa Bank Sentral Eropa (ECB) telah selesai memangkas suku bunga. Faktanya, mayoritas ekonom memperkirakan bahwa ECB akan mempertahankan suku bunga depositnya tahun ini dan tidak melihat adanya perubahan hingga akhir tahun depan. Ini ternyata menjadi faktor lain yang mendukung pasangan mata uang EUR/USD dan mendukung kasus untuk beberapa langkah apresiasi yang berarti dalam waktu dekat.
Para pedagang kini menantikan rilis angka PDB Jerman Kuartal III yang final untuk mendapatkan dorongan. Sementara itu, agenda ekonomi AS menampilkan rilis tertunda dari Indeks Harga Produsen (IHP) AS dan data Penjualan Ritel bulanan, bersama dengan Penjualan Rumah yang Tertunda dan Indeks Manufaktur Richmond. Ini mungkin mempengaruhi dinamika harga USD dan menghasilkan beberapa peluang perdagangan jangka pendek di sekitar pasangan mata uang EUR/USD.
Indeks-indeks AS memulai pekan yang dipersingkat liburan dengan kenaikan yang solid, dengan penguatan pada kelompok "Magnificent Seven" yang terdiri dari saham-saham momentum terkait kecerdasan buatan, menempatkan Nasdaq yang didominasi saham teknologi di posisi terdepan.
Serangkaian laporan ekonomi, yang dirilis terlambat setelah penutupan pemerintah selama enam minggu terakhir, mengisyaratkan pelemahan pasar tenaga kerja dan inflasi yang terus meningkat, yang telah memperkuat optimisme investor bahwa The Fed akan menerapkan pemangkasan suku bunga ketiga dan terakhirnya di tahun 2025 pada akhir pertemuan moneter bulan Desember.
Komentar dovish dari Gubernur The Fed Christopher Waller, Presiden The Fed New York John Williams, dan Presiden The Fed San Francisco Mary Daly memberikan sedikit dukungan terhadap optimisme tersebut, meskipun para pembuat kebijakan lain menyuarakan pendapat yang berbeda.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
