Market Analysis
Wall Street Melemah di Awal Pekan, Investor Cerna Data Ekonomi Usai Shutdown
Pasar saham AS kembali tertekan di awal pekan dengan penurunan indeks utama sementara imbal hasil Treasury melemah, karena investor mencerna data ekonomi yang menumpuk setelah berakhirnya penutupan pemerintahan terlama dalam sejarah AS. Sorotan tertuju pada laporan pendapatan Nvidia dan sejumlah peritel besar sebagai petunjuk kekuatan sektor AI dan konsumsi, sementara SEC mengurangi fokus khususnya pada pengawasan kripto. Di sisi lain, kepercayaan investor ritel mulai meredup, ditandai turunnya pembelian saham dan ETF sejak awal November.
Dari global, Bank of England menaikkan batas perlindungan simpanan hingga 120.000 pound, yen melemah ke level terendah sembilan bulan karena prospek suku bunga AS, dan harga minyak terkoreksi setelah Rusia kembali melanjutkan ekspor dari pelabuhan Novorossiysk.
Calendar:
Harga emas (XAU/USD) melanjutkan penurunannya ke kisaran $4.030 selama sesi Asia awal hari Selasa. Logam mulia ini sedikit melemah karena para pedagang mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga AS bulan depan. Para pedagang akan memantau dengan cermat laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS bulan September pada hari Kamis nanti.
Sementara itu, Dolar AS menguat untuk hari ketiga berturut-turut, membuat emas batangan menjadi mahal bagi pemegang mata uang lainnya. Para pedagang masih mencari wawasan tentang kebijakan moneter Federal Reserve (Fed) setelah berakhirnya penutupan pemerintah terpanjang dalam sejarah AS, yang menunda publikasi statistik ekonomi resmi.
Selain itu, pernyataan hawkish dari para pejabat Fed berkontribusi pada penurunan logam kuning ini. Beberapa pembuat kebijakan Fed, termasuk Presiden Fed Atlanta Bostic dan Presiden Fed Kansas City Schmid, menyuarakan kekhawatiran tentang inflasi atau mengisyaratkan dukungan untuk mempertahankan suku bunga tetap stabil.
Para pedagang saat ini memperkirakan peluang penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) sebesar 45% pada bulan Desember, turun dari lebih dari 60% minggu lalu, menurut perangkat CME FedWatch. Analis UBS yakin "total data" yang diharapkan sebelum pertemuan Desember tidak akan cukup untuk menghalangi sentimen yang berkembang yang mendukung penurunan suku bunga ketiga tahun ini.
Di sisi lain, Tiongkok diperkirakan menambah 15 ton emas ke cadangan devisanya pada bulan September karena bank sentral mempercepat pembelian emas batangan mereka setelah jeda musim panas. Pembelian oleh bank sentral mungkin membatasi penurunan logam mulia tersebut. "Kami terus melihat peningkatan akumulasi emas bank sentral sebagai tren multi-tahun, karena bank sentral mendiversifikasi cadangan mereka untuk melindungi risiko geopolitik dan keuangan," kata analis Goldman Sachs.
Sebaliknya, imbal hasil obligasi pemerintah AS meningkat, dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun turun satu setengah basis poin menjadi 4,133%. Imbal hasil riil AS yang berkorelasi terbalik dengan harga emas juga turun hampir dua basis poin menjadi 1,852%.
Wakil Ketua The Fed, Philip Jefferson, menyampaikan bahwa risiko kenaikan inflasi kemungkinan telah menurun, berlawanan dengan risiko penurunan pasar tenaga kerja. Ia mengatakan bahwa perusahaan enggan merekrut atau memberhentikan karyawan dan menambahkan bahwa kebijakan moneter saat ini agak restriktif
Harga minyak merosot pada hari Selasa karena kekhawatiran pasokan mereda dengan dimulainya kembali pemuatan di pusat ekspor Rusia, yang sempat terhenti akibat serangan pesawat nirawak dan rudal Ukraina, sementara para pedagang terus menilai dampak sanksi Barat terhadap aliran Rusia. Minyak mentah berjangka West Texas Intermediate (WTI) AS turun 26 sen, atau 0,4%, menjadi $59,65 per barel.
Pelabuhan Novorossiysk Rusia melanjutkan pemuatan minyak pada hari Minggu setelah penangguhan dua hari yang dipicu oleh serangan rudal dan pesawat nirawak Ukraina, menurut dua sumber industri dan data yang dihimpun LSEG.
Minyak mentah diperdagangkan sedikit lebih rendah "karena laporan menunjukkan bahwa pemuatan telah dilanjutkan lebih cepat dari yang diperkirakan di Novorossiysk," tulis analis IG Tony Sycamore dalam sebuah catatan.
Ekspor dari Novorossiysk dan terminal Konsorsium Pipa Kaspia di dekatnya, yang bersama-sama mewakili sekitar 2,2 juta barel per hari dan sekitar 2% dari pasokan global, dihentikan pada hari Jumat, mendorong harga minyak mentah naik lebih dari 2% pada hari itu. Departemen Keuangan AS mengatakan sanksi yang dijatuhkan pada bulan Oktober terhadap Rosneft dan Lukoil telah menekan pendapatan minyak Moskow dan diperkirakan akan mengekang volume ekspor Rusia seiring waktu.
Seorang pejabat senior Gedung Putih mengatakan Presiden AS Donald Trump bersedia menandatangani undang-undang sanksi Rusia selama ia tetap memegang wewenang penuh atas implementasinya. Trump mengatakan pada hari Minggu bahwa Partai Republik sedang menyusun rancangan undang-undang untuk memberikan sanksi kepada negara mana pun yang berbisnis dengan Rusia, dan menambahkan bahwa Iran juga dapat diikutsertakan.
Harga minyak diperkirakan akan turun hingga tahun 2026, menurut Goldman Sachs pada hari Senin, mengutip gelombang pasokan besar yang membuat pasar tetap surplus. Namun, Goldman Sachs mencatat bahwa harga minyak Brent dapat naik di atas $70 per barel pada tahun 2026/2027 jika produksi Rusia turun lebih tajam.
Investor juga memantau dampak sanksi Barat terhadap pasokan dan arus perdagangan Rusia. AS memberlakukan sanksi yang melarang kesepakatan dengan perusahaan minyak Rusia Lukoil dan Rosneft setelah 21 November untuk mencoba mendorong Moskow ke perundingan damai terkait Ukraina.
Pasangan mata uang USD/JPY diperdagangkan di wilayah positif dekat 155,20 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Selasa. Dolar AS (USD) menguat terhadap Yen Jepang (JPY) saat para pedagang terus menilai kembalinya data ekonomi AS yang telah lama ditunggu dan kemungkinan penurunan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve (The Fed). Laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS bulan September akan menjadi sorotan pada hari Kamis.
Sejumlah besar data yang tertunda selama penutupan pemerintah AS akan dirilis mulai minggu ini, dan diprakirakan dapat memberikan beberapa petunjuk tentang kesehatan ekonomi terbesar di dunia. Para analis percaya bahwa kembalinya data ekonomi AS akan menunjukkan pelemahan di pasar tenaga kerja dan potensi perlambatan. Setiap tanda-tanda pelemahan di pasar tenaga kerja AS dapat memberikan tekanan jual pada Greenback dalam waktu dekat.
Sementara itu, para investor telah memangkas ekspektasi penurunan suku bunga The Fed pada pertemuan bulan Desember karena ketidakpastian. Pasar kini memprakirakan probabilitas kurang dari 40% pada penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) bulan depan, turun dari lebih dari 60% sebelumnya bulan ini, menurut alat CME FedWatch.
Yen Jepang tetap lemah di dekat level terendah sejak bulan Februari meskipun data pertumbuhan lebih kuat dari yang diprakirakan. Perdana Menteri Jepang, Sanae Takaichi, mendesak Bank of Japan (BoJ) untuk mempertahankan suku bunga rendah, menekankan bahwa kebijakan moneter seharusnya mendukung pertumbuhan ekonomi yang kuat dan peningkatan harga yang stabil.
Namun, para pedagang waspada terhadap ancaman intervensi dari otoritas Jepang untuk menghentikan pelemahan JPY. Menteri Keuangan Jepang, Satsuki Katayama, mengatakan minggu lalu bahwa dia akan memantau pergerakan Valas (Forex) dengan rasa urgensi. Selain itu, Menteri Ekonomi Jepang, Minoru Kiuchi, mengatakan pada hari Jumat bahwa JPY yang lemah dapat mendorong IHK melalui biaya impor, yang memerlukan kewaspadaan bagi para penjual JPY.
Penghindaran risiko menjaga Dolar AS tetap diminati saat pembukaan kembali pemerintah AS melepaskan banjir data, dipimpin oleh rilis laporan Nonfarm Payrolls pada hari Kamis. Bureau of Labor Statistics (BLS) AS akan merilis data tersebut, dan laporan Pendapatan Riil pada hari Jumat. Sementara itu, para investor membeli Greenback di tengah kekhawatiran kemungkinan bubble AI, dengan NVIDIA yang akan merilis laporan pendapatan pada hari Rabu, yang dapat memengaruhi sentimen pasar menjelang data penting AS.
Jadwal AS ringan pada hari Senin, kecuali para pejabat Federal Reserve. Wakil Ketua Philip Jeffers sedikit dovish, sementara Gubernur The Fed, Christopher Waller, mendukung kelanjutan siklus pelonggaran pada pertemuan bulan Desember.
Sebelumnya, The Fed New York merilis indeks Manufaktur Empire State untuk bulan November, membaik dengan kondisi bisnis saat ini yang lebih baik dari yang diprakirakan.
Wakil Presiden Bank Sentral Eropa, Luis de Guindos, menyatakan keyakinan bahwa inflasi Zona Euro berada di jalur untuk mendekati target stabilitas harga ECB. Namun, ia memperingatkan bahwa tarif yang meningkat dan tingkat utang negara yang tinggi menimbulkan risiko dan dapat memengaruhi perubahan mendadak dalam sentimen pasar.
Produsen chip Nvidia akan melaporkan pendapatan kuartalan pada hari Rabu. Hasil dari indikator kecerdasan buatan tersebut akan diteliti untuk mencari tanda-tanda penurunan permintaan di sektor yang telah mendorong sebagian besar reli pasar saham selama beberapa bulan terakhir. Pekan lalu, anggota parlemen mencapai kesepakatan untuk mengakhiri apa yang telah menjadi penutupan pemerintah AS terlama yang pernah terjadi, di mana ketiadaan data ekonomi resmi membantu meredam ekspektasi bahwa Federal Reserve AS akan menerapkan pemotongan suku bunga ketiga tahun ini pada akhir pertemuan kebijakan bulan depan.
Musim pendapatan kuartal ketiga akan segera berakhir, dengan lebih dari 90% perusahaan di S&P 500 telah melaporkan. Dari jumlah tersebut, 83% telah memberikan hasil yang mengalahkan konsensus, menurut data LSEG. Selain hasil Nvidia yang sangat dinantikan pada hari Rabu, peritel Home Depot, Target, dan Walmart, di antara yang lainnya, akan memberikan gambaran tentang kondisi permintaan konsumen
Indeks Dow Jones Industrial Average turun 557,24 poin, atau 1,18%, S&P 500 turun 61,72 poin, atau 0,92%, dan Nasdaq Composite turun 192,51 poin, atau 0,84%.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
