Market Analysis
Pasar Gelisah Jelang Keputusan The Fed, Saham Teknologi jadi Fokus Utama
Saham teknologi berpotensi mengalami volatilitas lebih tinggi pekan ini karena investor menantikan laporan Nvidia yang menjadi penentu arah sentimen AI di Wall Street, sementara pasar masih dibayangi ketidakpastian ekonomi dan arah suku bunga AS jelang pertemuan The Fed pada 9–10 Desember. Indeks VIX sempat melonjak akibat kekhawatiran valuasi teknologi yang dinilai terlalu mahal, ditambah perubahan cepat dalam ekspektasi pasar terhadap pemangkasan suku bunga.
Di Australia, bank-bank besar tengah mengurangi ketergantungan pada broker hipotek untuk mempertahankan margin di tengah tekanan persaingan dan biaya tinggi, sementara hedge fund di Wall Street tercatat memangkas eksposur pada saham-saham Big Tech dan beralih ke sektor aplikasi, e-commerce, dan pembayaran.
Calendar:
Harga emas (XAU/USD) sedikit pulih ke level $4.105, mengakhiri penurunan dua hari berturut-turut selama sesi Asia awal hari Senin. Logam mulia ini sedikit menguat terhadap Dolar AS (USD) yang melemah. Para pedagang akan memperhatikan lebih lanjut pidato The Fed pada hari Senin nanti. John Williams, Philip Jefferson, Neel Kashkari, dan Christopher Waller dari The Fed akan berpidato.
Sentimen pasar yang membaik setelah pemerintah federal dibuka kembali melemahkan aset-aset safe haven, seperti harga emas. Pemerintah AS telah dibuka kembali setelah Presiden AS Donald Trump menandatangani RUU pendanaan menjadi undang-undang minggu lalu, mengakhiri penutupan terpanjang dalam sejarah AS, yang berlangsung selama 43 hari. Pegawai federal diarahkan untuk kembali bekerja pada hari Kamis.
Namun, investor terus bergulat dengan ketidakpastian atas rilis data ekonomi yang tertunda setelah penutupan yang memecahkan rekor. Para analis percaya bahwa dimulainya kembali data ekonomi AS akan menunjukkan pelemahan pasar tenaga kerja dan potensi perlambatan. Hal ini, pada gilirannya, dapat membebani Greenback dan mengangkat harga komoditas dalam denominasi USD. Logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil cenderung berkinerja baik selama periode ketidakpastian ekonomi dan dalam lingkungan suku bunga rendah.
Potensi kenaikan logam kuning ini mungkin terbatas karena pernyataan hawkish dari pejabat Federal Reserve (Fed) AS, yang meredupkan harapan penurunan suku bunga pada bulan Desember. Presiden Fed Kansas City, Jeffery Schmid, mengatakan pada hari Jumat bahwa kebijakan moneter harus "berpihak pada pertumbuhan permintaan," menambahkan bahwa kebijakan Fed saat ini "cukup restriktif," yang menurutnya tepat
Pasar keuangan kini memperkirakan peluang hampir 54% bahwa Fed akan memangkas suku bunga acuannya sebesar 25 basis poin (bps) pada pertemuan Desember, turun dari probabilitas 62,9% yang diperkirakan pasar awal pekan lalu, menurut CME FedWatch Tool.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja nilai dolar terhadap enam mata uang lainnya, naik tipis 0,08% ke level 99,31 pada saat penulisan.
Di sisi lain, imbal hasil obligasi pemerintah AS (US Treasury) meningkat, dengan obligasi pemerintah AS 10 tahun naik dua setengah basis poin menjadi 4,10%. Imbal hasil riil AS yang berkorelasi terbalik dengan harga emas juga melonjak hampir tiga basis poin menjadi 1,862%.
Harga minyak anjlok pada perdagangan awal Asia hari Senin, menghapus kenaikan pekan lalu, karena pemuatan kembali dilakukan di pusat ekspor utama Rusia, Novorossiysk, setelah penangguhan dua hari di pelabuhan Laut Hitam yang terkena serangan Ukraina. Minyak mentah berjangka West Texas Intermediate (WTI) AS diperdagangkan pada harga $59,50 per barel, turun 59 sen, atau 1,0% dari penutupan Jumat.
Harga acuan WTI naik lebih dari 2% pada hari Jumat, mengakhiri pekan dengan kenaikan moderat, setelah ekspor dihentikan sementara di Novorossiysk dan terminal Konsorsium Pipa Kaspia di dekatnya, yang memengaruhi setara dengan 2% pasokan global.
Pelabuhan Novorossiysk melanjutkan pemuatan minyak pada hari Minggu, menurut dua sumber industri dan data LSEG menunjukkan. Namun, peningkatan serangan Ukraina terhadap infrastruktur minyak Rusia tetap menjadi fokus untuk kemungkinan gangguan lebih lanjut. Militer Ukraina pada hari Sabtu mengatakan telah menyerang kilang minyak Ryazan Rusia, dan Staf Umum Kyiv pada hari Minggu mengatakan telah menyerang kilang minyak Novokuibyshevsk di wilayah Samara, Rusia. Investor mencoba mengukur bagaimana serangan Ukraina akan memengaruhi ekspor minyak mentah Rusia dalam jangka panjang, sekaligus mengamankan keuntungan setelah reli Jumat lalu.
Secara keseluruhan, persepsi kelebihan pasokan akibat peningkatan produksi OPEC+ tetap ada," ujarnya, seraya menambahkan bahwa WTI kemungkinan akan bertahan di dekat $60, berfluktuasi dalam kisaran $5. Investor juga memantau dampak sanksi Barat terhadap pasokan dan arus perdagangan Rusia. Amerika Serikat memberlakukan sanksi yang melarang kesepakatan dengan perusahaan minyak Rusia, Lukoil dan Rosneft, setelah 21 November untuk mendorong Moskow ke perundingan damai terkait Ukraina.
Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Minggu bahwa Partai Republik sedang menggodok undang-undang yang akan menjatuhkan sanksi kepada negara mana pun yang berbisnis dengan Rusia, dan ia mengatakan Iran mungkin akan ditambahkan ke dalam daftar tersebut. Awal bulan ini, OPEC+ sepakat untuk meningkatkan target produksi Desember sebesar 137.000 barel per hari, sama seperti untuk Oktober dan November. OPEC+ juga sepakat untuk menghentikan sementara peningkatan produksi pada kuartal pertama tahun depan. Jumlah rig pengeboran minyak di Amerika Serikat naik 3 rig menjadi 417 rig dalam pekan hingga 14 November, menurut data dari perusahaan jasa minyak Baker Hughes pada hari Jumat.
USD/JPY memangkas kerugian awal pada hari Jumat, dengan pasangan mata uang ini rebound menuju tertinggi sembilan bulan saat Dolar AS (USD) stabil. Pada saat berita ini ditulis, USD/JPY diperdagangkan di sekitar 154,60, pulih dari terendah dalam perdagangan harian di dekat 153,62 dan tetap berada di jalur untuk kenaikan mingguan yang moderat.
Di Amerika Serikat, sentimen pasar membaik setelah pemerintah federal dibuka kembali, meskipun nada yang mendasari tetap hati-hati. Para investor terus bergulat dengan ketidakpastian atas rilis data ekonomi yang tertunda setelah penutupan yang berlangsung lama.
Sekretaris Tenaga Kerja AS Chavez-Deremer mengatakan pada hari Jumat bahwa Biro Statistik Tenaga Kerja tidak dapat sepenuhnya mengumpulkan data Indeks Harga Konsumen (IHK) Oktober, meningkatkan kemungkinan bahwa laporan tersebut mungkin tidak pernah diterbitkan. Dia menambahkan bahwa laporan ketenagakerjaan September telah dikumpulkan tetapi masih perlu diproses, dengan pejabat berharap dapat dirilis minggu depan.
Sementara itu, ekspektasi untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve (Fed) jangka pendek telah mereda karena para pengambil kebijakan berulang kali menekankan bahwa inflasi tetap menjadi perhatian utama mereka meskipun ada tanda-tanda melemahnya latar belakang pasar tenaga kerja. Serangkaian komentar terukur dari pejabat Fed minggu ini telah mendorong pasar untuk menarik kembali taruhan pelonggaran agresif. Menurut Alat FedWatch CME, probabilitas pemotongan suku bunga pada bulan Desember telah turun menjadi sekitar 49%, turun tajam dari 94% sebulan yang lalu.
Presiden Fed Kansas City Jeffery Schmid mengatakan pada hari Jumat bahwa kebijakan moneter harus "melawan pertumbuhan permintaan," menambahkan bahwa kebijakan Fed saat ini adalah "moderat restriktif," yang dia anggap tepat. Schmid juga mencatat bahwa dia lebih suka fokus pada tingkat inflasi keseluruhan saat menetapkan kebijakan dan mengatakan bahwa pendinginan di pasar tenaga kerja kemungkinan mencerminkan perubahan struktural.
Di sisi Jepang, Yen Jepang (JPY) tetap berada di bawah tekanan saat pemerintah baru yang dipimpin oleh Sanae Takaichi menunjukkan pendekatan fiskal yang lebih agresif. Hal ini, dikombinasikan dengan sikap hati-hati Bank of Japan (BoJ) terhadap pengetatan kebijakan moneter, telah menjaga mata uang ini tetap melemah. Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama mengatakan bahwa efek negatif dari Yen yang lemah semakin terlihat dan bahwa pemerintah mengawasi pergerakan mata uang dengan rasa urgensi yang tinggi. Dengan USD/JPY diperdagangkan di dekat level sensitif, pasar tetap waspada terhadap risiko intervensi jika Yen melemah terlalu cepat.
EUR/USD melanjutkan pelemahannya selama dua sesi berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 1,1610 selama jam perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini menguat saat Dolar AS (USD) mendapat dukungan dari pernyataan hati-hati yang diberikan oleh pejabat Federal Reserve (The Fed) AS, mengurangi kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Desember.
Presiden Kansas City Fed Jeffery Schmid mengatakan pada hari Jumat bahwa kebijakan moneter harus "melawan pertumbuhan permintaan," menambahkan bahwa kebijakan Fed saat ini adalah "moderat restriktif," yang menurutnya adalah hal yang tepat.
Alat FedWatch CME menunjukkan bahwa pasar keuangan kini memprakirakan probabilitas 46% bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga pinjaman semalam acuan sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan bulan Desember, turun dari probabilitas 67% yang diprakirakan pasar seminggu yang lalu.
Greenback juga menguat seiring dengan membaiknya sentimen pasar setelah pemerintah AS dibuka kembali menyusul penandatanganan undang-undang pendanaan oleh Presiden AS Donald Trump minggu lalu, mengakhiri penutupan terpanjang dalam sejarah AS yang berlangsung selama 43 hari. Karyawan federal diperintahkan untuk kembali bekerja pada hari Kamis.
Bloomberg melaporkan pada hari Sabtu bahwa Anggota Dewan Gubernur Bank Sentral Eropa (ECB) Olli Rehn memperingatkan bahwa risiko perlambatan inflasi tidak boleh diabaikan, meskipun risiko kenaikan tetap ada. Rehn mencatat bahwa ekonomi kawasan euro tetap bertahan meskipun ada gangguan dari kebijakan tarif pemerintahan Trump, dengan pertumbuhan yang lambat tetapi stabil. Ia juga menekankan perlunya buffer bank yang kuat dan sikap kebijakan yang waspada.
Menunjukkan nada yang lebih stabil pada Jumat malam, indeks saham acuan S&P 500 mengakhiri beberapa hari yang bergejolak dengan rata-rata pergerakan mingguan yang relatif datar. Penguatan dalam tiga hari pertama menghasilkan aksi jual pada hari Kamis karena ketidakpastian tentang prospek ekonomi dan arah suku bunga AS melemahkan optimisme atas berakhirnya penutupan pemerintah AS terlama yang pernah ada.
Indeks volatilitas saham VIX CBOE, yang disebut sebagai pengukur rasa takut pasar, mencapai level tertinggi dalam sekitar satu bulan pada Jumat pagi karena indeks saham berjangka merosot pada perdagangan awal. Investor tetap khawatir tentang kerentanan terhadap saham teknologi, yang terpuruk bulan ini karena kekhawatiran antusiasme AI telah mendorong valuasi ke level yang mahal. Dengan chip AI-nya, raksasa semikonduktor Nvidia telah menjadi penentu arah bagi tema yang telah mengangkat saham berbagai perusahaan teknologi serta perusahaan lain yang terlibat dalam ekspansi infrastruktur besar-besaran untuk mendukung penggunaan AI.
Nvidia adalah "pusat" pengembangan AI, sehingga kinerjanya setelah bel perdagangan pada hari Rabu akan penting bagi sektor teknologi serta bidang-bidang seperti industri dan utilitas, kata Matt Orton, kepala strategi pasar di Raymond James Investment Management.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
