Market Analysis
Shutdown AS Hampir Usai, Harga Emas Kembali Bersinar
Calendar:
Harga emas (XAU/USD) melanjutkan reli ke kisaran $4.195 selama sesi Asia awal hari Kamis. Logam mulia ini naik ke level tertinggi sejak 21 Oktober menjelang pemungutan suara untuk mengakhiri penutupan pemerintah AS, yang akan memberikan kejelasan ekonomi dan menyiapkan langkah selanjutnya dari Federal Reserve (Fed). Para pejabat Fed dijadwalkan berpidato nanti hari ini, termasuk Neel Kashkari, Alberto Musalem, dan Beth Hammack.
Dewan Perwakilan Rakyat AS sedang bersidang untuk membahas dan memberikan suara atas kesepakatan pendanaan yang telah disahkan Senat yang akan mengakhiri penutupan pemerintah terpanjang dalam sejarah AS. Senat telah menyetujui paket pengeluaran tersebut, yang didukung oleh sekelompok Demokrat. RUU tersebut akan memulihkan pendanaan untuk lembaga-lembaga pemerintah hingga 30 Januari.
Harapan akan berakhirnya penutupan pemerintah AS dan dimulainya kembali data ekonomi dapat mendorong bank sentral AS untuk memangkas suku bunga bulan depan, menurut Reuters. Hal ini, pada gilirannya, dapat memberikan sedikit dukungan bagi logam kuning. Pasar kini memperkirakan kemungkinan hampir 64% bahwa Federal Reserve (Fed) akan memangkas suku bunga pada bulan Desember, menurut perangkat CME FedWatch. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang memegang emas, sehingga mendukung logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil.
Para pembuat kebijakan Fed terbagi pendapat mengenai penurunan suku bunga di tengah kekhawatiran inflasi. Gubernur Fed Stephen Miran menggambarkan kebijakan moneter AS terlalu ketat, terutama karena ia yakin meredanya inflasi perumahan akan meredakan tekanan harga.
Sementara itu, Presiden Fed Atlanta, Raphael Bostic, mengatakan pada hari Rabu bahwa ia lebih suka mempertahankan suku bunga tetap seperti saat ini sampai ada "bukti jelas" bahwa inflasi kembali ke target Fed sebesar 2%. Bostic mengumumkan akan mengundurkan diri sebagai presiden Federal Reserve Bank of Atlanta awal tahun depan.
Para pedagang akan mengambil lebih banyak isyarat dari pidato Fed pada hari Kamis nanti. Pernyataan hawkish dari pejabat Fed dapat mengangkat Dolar AS (USD) dan menyeret harga komoditas berdenominasi USD lebih rendah dalam waktu dekat.
Harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) sedikit melemah pada hari Kamis, mengakhiri tren kenaikan tiga hari berturut-turut, seiring meningkatnya optimisme bahwa penutupan pemerintah Amerika Serikat (AS) yang telah berlangsung lama akan segera berakhir, mengangkat sentimen pasar secara keseluruhan dan memicu aksi ambil untung. Saat artikel ini ditulis, WTI diperdagangkan mendekati $60,14 per barel, turun sekitar 1,2% hari ini.
Dewan Perwakilan Rakyat AS dijadwalkan untuk memberikan suara pada hari Rabu nanti mengenai rancangan undang-undang yang bertujuan untuk membuka kembali pemerintahan dan memulihkan operasi federal. Kemajuan ini telah membantu meredakan kekhawatiran fiskal jangka pendek dan meningkatkan selera risiko di seluruh pasar, sekaligus membantu Dolar AS (USD) melakukan rebound moderat setelah pelemahan baru-baru ini. Greenback yang lebih kuat biasanya membebani harga minyak mentah, karena membuat minyak lebih mahal bagi pembeli asing.
Kekhawatiran kelebihan pasokan terus membatasi kenaikan. Menurut Laporan Pasar Minyak Bulanan (MOMR) Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) bulan Oktober yang dirilis pada hari Rabu, kelompok tersebut mempertahankan proyeksi pertumbuhan permintaan minyak global 2025 di angka 1,3 juta barel per hari (mb/d), dengan total permintaan diproyeksikan rata-rata 105,1 mb/d.
Laporan tersebut menyoroti bahwa produksi minyak mentah dari negara-negara non-OPEC seperti Amerika Serikat, Brasil, Kanada, dan Argentina diperkirakan akan tumbuh sebesar 0,8 juta barel per hari pada tahun 2025, diikuti oleh peningkatan tambahan sebesar 0,6 juta barel per hari pada tahun 2026. Sementara itu, proyeksi OPEC untuk permintaan minyak mentahnya sendiri sedikit diturunkan menjadi 43,0 juta barel per hari pada tahun 2026, turun 100.000 barel per hari dari proyeksi sebelumnya.
Para pedagang juga bersikap hati-hati menjelang laporan inventaris mingguan Badan Informasi Energi AS (EIA), yang ditunda hingga Kamis karena jadwal libur federal. Proyeksi konsensus menunjukkan peningkatan stok minyak mentah sebesar 1,0 juta barel, menyusul peningkatan sebesar 5,2 juta barel pada minggu sebelumnya..
Pasangan mata uang USD/JPY menarik beberapa pembeli di dekat 154,75, tertinggi sejak bulan Februari, selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Kamis. Yen Jepang (JPY) melemah terhadap Dolar AS (USD) di tengah sentimen risk-on menjelang prakiraan pemungutan suara untuk membiayai kembali pemerintah AS secara jangka pendek dan menyusut peluang kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ) di bulan Desember. Para pedagang akan mengambil lebih banyak isyarat dari pernyataan pejabat The Fed pada hari Kamis nanti.
Reuters melaporkan bahwa DPR AS akan mencoba mengakhiri penutupan pemerintah AS yang memecahkan rekor pada hari Rabu, dengan pemungutan suara pada paket pendanaan sementara untuk memulai kembali bantuan makanan yang terganggu, membayar ratusan ribu pekerja federal, dan menghidupkan kembali sistem pengendalian lalu lintas udara yang terhambat. RUU tersebut akan mengembalikan pendanaan ke lembaga-lembaga pemerintah hingga 30 Januari. Harapan akhir penutupan pemerintah AS dapat memberikan dukungan bagi Greenback terhadap JPY dalam jangka pendek.
Juru Bicara Gedung Putih, Karoline Leavitt, mengatakan pada hari Rabu bahwa laporan data tenaga kerja dan inflasi bulan Oktober kemungkinan tidak dirilis sebagai akibat dari penutupan pemerintah. Hal ini meninggalkan para pengambil kebijakan tanpa data utama untuk menilai kesehatan ekonomi AS.
Kekhawatiran bahwa pemerintah Jepang yang baru akan berusaha mempengaruhi bank sentral negara itu untuk menunda kenaikan suku bunga dapat membebani JPY dan menciptakan pendorong bagi pasangan mata uang ini. Perdana Menteri Jepang, Sanae Takaichi, pada hari Rabu menekankan preferensinya pada mempertahankan suku bunga rendah untuk mendukung pemulihan yang rapuh. Takaichi mencatat bahwa inflasi yang didorong oleh harga makanan dapat merugikan ekonomi, dan pemerintah akan bekerja sama dengan BoJ untuk memastikan Jepang mengalami inflasi yang didorong oleh upah.
Di sisi lain, ekspektasi bahwa otoritas Jepang mungkin melakukan intervensi untuk menghentikan pelemahan lebih lanjut dalam mata uang domestik dapat mendukung JPY. Menteri Keuangan Jepang, Satsuki Katayama, mengatakan pada hari Rabu bahwa dia baru-baru ini melihat pergerakan mata uang yang sepihak dan cepat, menambahkan bahwa dia akan mengawasi pergerakan Valas (Forex) dengan rasa urgensi yang tinggi.
Dewan Perwakilan Rakyat AS dijadwalkan untuk memberikan suara pada Rabu malam pada RUU untuk membuka kembali pemerintah dan memulihkan operasi federal. Pemimpin Mayoritas DPR, Steve Scalise, mengatakan kepada CNBC bahwa pemungutan suara diprakirakan sekitar pukul 7 malam ET, setelah persetujuan bipartisan 60-40 pada hari Senin di Senat.
Perkembangan ini telah membantu meredakan kekhawatiran fiskal jangka pendek dan meningkatkan sentimen pasar secara keseluruhan. Jika RUU belanja disetujui sesuai rencana, itu akan diajukan kepada Presiden Donald Trump untuk persetujuan akhir. Produk hukum ini akan menjaga sebagian besar lembaga federal tetap didanai hingga 30 Januari 2026, sambil memperpanjang alokasi untuk departemen tertentu hingga 30 September 2026.
Di sisi Euro, mata uang tunggal ini mendapatkan dukungan ringan dari data inflasi Jerman yang stabil dan retorika hawkish dari Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB). Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (Harmonized Index of Consumer Prices/HICP) Jerman bulan Oktober naik 0,3% MoM dan 2,3% YoY, keduanya sesuai dengan prakiraan dan memperkuat ekspektasi bahwa inflasi Zona Euro tetap secara umum stabil.
Sementara itu, pengambil kebijakan ECB, Isabel Schnabel, mencatat sebelumnya pada hari ini bahwa ekonomi blok tersebut masih menunjukkan "momentum mendasar yang positif" dan bahwa "inflasi jasa tetap kaku." Dia menambahkan bahwa suku bunga "sama sekali berada pada posisi yang baik," meskipun risiko inflasi "condong sedikit naik," menandakan bahwa ECB nyaman mempertahankan sikap kebijakan saat ini untuk saat ini.
Melihat ke depan, para trader akan memantau perkembangan di Washington saat pemungutan suara penutupan berlangsung, sementara fokus di Eropa beralih ke laporan Produksi Industri Zona Euro pada hari Kamis. Di AS, ketidakpastian mengenai rilis data yang tertunda, termasuk Indeks Harga Konsumen (IHK), membuat pasar berhati-hati terhadap jalur kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed).
Dewan Perwakilan Rakyat (DPR) akan mengakhiri penutupan pemerintah terpanjang dalam sejarah AS, dengan pemungutan suara atas paket pendanaan sementara untuk memulai kembali bantuan pangan yang terganggu, membayar ratusan ribu pegawai federal, dan menghidupkan kembali sistem kendali lalu lintas udara yang lumpuh.
Namun, Presiden Donald Trump harus menandatangani kompromi tersebut menjadi undang-undang.
Beberapa saham teknologi raksasa Wall Street melemah. Amazon dan Tesla masing-masing turun sekitar 2%, Palantir turun 3,6%, dan Oracle turun 3,9%.
AMD menguat 9% setelah perancang chip tersebut mengumumkan target pendapatan pusat data sebesar $100 miliar. Penjualan saham Nvidia oleh SoftBank Group senilai $5,8 miliar mengguncang pasar saham pada hari Selasa, memicu kekhawatiran bahwa kehebohan seputar kecerdasan buatan mungkin telah mencapai puncaknya, terutama setelah peringatan terbaru dari para petinggi bank Wall Street dan seorang penjual saham jangka pendek (short seller) yang terkenal. Laporan kuartalan Nvidia Rabu depan akan menjadi ujian utama bagi sentimen investor seputar AI.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
