Market Analysis
Data Lemah Tenaga Kerja AS Dukung Harga Emas Ditengah Optimisme Politik Washington
Harga emas (XAU/USD) naik tipis ke sekitar $4.050 di sesi Asia awal Senin, didukung data tenaga kerja AS yang melemah dan ekspektasi pemangkasan suku bunga, meski optimisme atas berakhirnya penutupan pemerintah AS menahan kenaikan lebih lanjut.
Data menunjukkan lonjakan PHK terbesar dalam dua dekade dan sentimen konsumen anjlok ke level terendah sejak 2022, menandakan tekanan ekonomi yang meningkat. Sementara itu, dolar AS menguat tipis 0,2% di tengah pelemahan yen dan euro, dan saham global rebound karena harapan bahwa kebuntuan politik AS segera berakhir.
Dari Asia, Jepang menyiapkan paket stimulus untuk menopang pertumbuhan, sementara China menangguhkan larangan ekspor material strategis ke AS, yang memberi sinyal perbaikan hubungan dagang
Calendar:
Harga emas (XAU/USD) diperdagangkan di wilayah positif di sekitar $4.050 selama sesi Asia awal hari Senin. Logam mulia ini sedikit menguat karena data ketenagakerjaan swasta AS menunjukkan pasar tenaga kerja yang lemah, yang mendukung pemangkasan suku bunga AS.
Data ketenagakerjaan Challenger AS menunjukkan lonjakan PHK, yang menunjukkan kemungkinan meredanya kondisi pasar tenaga kerja AS. Laporan Challenger menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan memangkas lebih dari 150.000 pekerjaan pada bulan Oktober, menandai pengurangan terbesar untuk bulan tersebut dalam lebih dari 20 tahun.
Para pedagang meningkatkan taruhan pada pemangkasan suku bunga menyusul data ketenagakerjaan Challenger AS, yang membebani Dolar AS (USD) dan mengangkat harga komoditas berdenominasi USD. Pasar sekarang melihat kemungkinan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin (bps) pada bulan Desember sebesar hampir 66%, menurut perangkat CME FedWatch. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang memegang Emas, yang mendukung logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil.
Sentimen Konsumen AS mendekati level terendah dalam tiga setengah tahun, meningkatkan kekhawatiran terhadap perekonomian AS. University of Michigan (UoM) mengungkapkan pada hari Jumat bahwa Indeks Sentimen Konsumennya turun ke 50,3 pada bulan November, level terendah sejak Juni 2022, dari pembacaan akhir 53,6 pada bulan Oktober. Angka ini lebih rendah dari ekspektasi 53,2.
Di sisi lain, tanda-tanda bahwa penutupan pemerintah AS yang memecahkan rekor akan berakhir dapat melemahkan aset safe haven seperti emas. Bloomberg melaporkan Senin pagi bahwa penutupan pemerintah AS hampir berakhir setelah sekelompok anggota Senat Demokrat yang berhaluan tengah setuju untuk mendukung kesepakatan untuk membuka kembali pemerintah dan mendanai beberapa departemen dan lembaga untuk tahun depan.
Imbal hasil obligasi Treasury AS dengan imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun stabil, setelah penurunan tujuh setengah basis poin pada hari Kamis, dan berada di sekitar 4,085%, tidak berubah. Imbal hasil riil AS yang berkorelasi terbalik dengan harga Emas naik hampir dua basis poin menjadi 1,805%.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja mata uang Amerika terhadap enam mata uang lainnya, turun 0,15% menjadi 99,55.
Harga minyak naik pada hari Senin di tengah optimisme bahwa penutupan pemerintah AS akan segera berakhir dan meningkatkan permintaan di negara konsumen minyak terbesar dunia, mengimbangi kekhawatiran tentang meningkatnya pasokan global.
Minyak mentah Brent berjangka naik 47 sen, atau 0,74%, menjadi $64,10 per barel pada pukul 01.23 GMT. Minyak mentah West Texas Intermediate AS berada di level $60,25 per barel, naik 50 sen, atau 0,84%.
Berakhirnya penutupan pemerintah AS yang bersejarah, yang kini memasuki hari ke-40, semakin dekat karena Senat pada hari Minggu bergerak menuju pemungutan suara untuk membuka kembali pemerintah federal.
Pembukaan kembali yang akan segera terjadi merupakan dorongan yang disambut baik, memulihkan gaji 800.000 pegawai federal dan memulai kembali program-program vital yang akan meningkatkan kepercayaan, aktivitas, dan pengeluaran konsumen.
Hal ini juga akan membantu meningkatkan sentimen risiko di seluruh pasar dan menyebabkan rebound harga WTI menuju $62 per barel. WTI turun sekitar 2% minggu lalu dan mencatat penurunan mingguan kedua, di tengah kekhawatiran akan kelebihan pasokan. Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutunya, atau OPEC+, sepakat untuk sedikit meningkatkan produksi pada bulan Desember, tetapi juga menunda kenaikan lebih lanjut pada kuartal pertama, karena khawatir akan kelebihan pasokan.
Persediaan minyak mentah juga meningkat di Amerika Serikat sementara volume minyak yang disimpan di atas kapal di perairan Asia telah berlipat ganda dalam beberapa minggu terakhir setelah pengetatan sanksi Barat membatasi impor ke Tiongkok dan India dan karena kekurangan kuota impor membatasi permintaan dari kilang-kilang independen Tiongkok. Kilang-kilang India telah beralih ke Timur Tengah dan Amerika untuk menggantikan pasokan Rusia yang terkena sanksi.
Produsen minyak Rusia Lukoil menghadapi gangguan yang semakin meningkat karena tenggat waktu AS bagi perusahaan-perusahaan untuk memutuskan hubungan bisnis dengan perusahaan minyak Rusia tersebut semakin dekat pada 21 November dan setelah penjualan operasi yang diharapkan kepada pedagang Swiss Gunvor gagal. Keputusan Presiden AS Trump untuk memberikan pengecualian satu tahun kepada Hongaria dari sanksi AS terhadap impor minyak Rusia menambah kekhawatiran akan kelebihan pasokan global.
Pasangan mata uang USD/JPY diperdagangkan di wilayah positif dekat 153,70 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Yen Jepang (JPY) mundur dari level tertinggi lebih dari satu minggu di tengah ketidakpastian mengenai penentuan waktu kenaikan suku bunga berikutnya oleh Bank of Japan (BoJ). Ringkasan Pendapat BoJ akan dirilis nanti pada hari Senin.
Perdana Menteri baru Jepang, Sanae Takaichi, dilaporkan sedang berupaya untuk menyelesaikan paket stimulus ekonomi sekitar $65 miliar untuk mengatasi inflasi dan pertumbuhan pada akhir November dan mengesahkan anggaran tambahan untuk mendanainya. Selain itu, bank sentral Jepang tetap enggan untuk berkomitmen pada kenaikan suku bunga lebih lanjut.
Namun, Risalah dari rapat BoJ bulan September mengungkapkan bahwa semakin banyak pengambil kebijakan di bank sentral percaya bahwa kondisi mulai mengarah ke kenaikan suku bunga, dengan dua anggota menyerukan kenaikan segera. Anggota dewan mencatat bahwa BoJ mungkin dapat kembali ke sikap menaikkan suku bunga, karena target stabilitas harga 2% telah lebih atau kurang tercapai.
Sentimen konsumen AS berada di dekat level terendah dalam tiga setengah tahun karena penutupan pemerintah memicu kecemasan, yang dapat memberikan tekanan jual pada Greenback terhadap JPY. University of Michigan (UoM) melaporkan pada hari Jumat bahwa Indeks Sentimen Konsumennya turun menjadi 50,3 di bulan November, level terendah sejak Juni 2022, dari pembacaan akhir 53,6 di bulan Oktober. Angka ini lebih lemah dari ekspektasi 53,2.
EUR/USD terdepresiasi setelah tiga hari mengalami penurunan, diperdagangkan di sekitar 1,1550 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini kehilangan kekuatan karena Dolar AS (USD) mendapat dukungan setelah Bloomberg melaporkan bahwa penutupan pemerintah AS yang memecahkan rekor hampir berakhir. Sekelompok senator Demokrat sentris setuju untuk mendukung kesepakatan untuk membuka kembali pemerintah dan mendanai beberapa departemen dan lembaga untuk tahun depan.
Kesepakatan ini akan memastikan bahwa para pegawai federal menerima gaji yang tertunda dan memungkinkan negara-negara bagian untuk melanjutkan transfer federal yang tertunda. Ini akan mendanai beberapa departemen hingga 30 Januari, sementara yang lainnya akan menerima alokasi setahun-penuh.
Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, mengatakan pada hari Senin bahwa dampak penutupan federal AS semakin buruk bagi ekonomi. Membuat kemajuan substansial dalam inflasi dan memprakirakan harga turun dalam beberapa bulan mendatang, tambah Bessent.
Dolar AS melemah setelah sentimen konsumen jatuh ke level terendah dalam tiga setengah tahun di tengah kekhawatiran yang meningkat pada penutupan pemerintah. University of Michigan melaporkan pada hari Jumat bahwa Indeks Sentimen Konsumen turun menjadi 50,3 pada bulan November, terendah sejak Juni 2022, turun dari 53,6 pada bulan Oktober dan di bawah ekspektasi 53,2.
Pasangan mata uang EUR/USD mungkin mendapatkan kembali kekuatannya karena Euro (EUR) dapat menerima dukungan dari perbedaan prospek kebijakan antara Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) dan Federal Reserve AS (The Fed). ECB diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah untuk beberapa waktu, dengan pasar uang kini memprakirakan kemungkinan hanya 45% penurunan suku bunga pada September 2026, turun tajam dari lebih dari 80% pada bulan Oktober.
Pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), Francois Villeroy de Galhau, menekankan perlunya menjaga opsi kebijakan tetap terbuka, sementara anggota Dewan Pengatur, Joachim Nagel, menyerukan kewaspadaan terhadap inflasi. Sementara itu, Wakil Presiden Luis de Guindos mengatakan bahwa setiap penurunan inflasi di bawah 2% kemungkinan akan bersifat sementara.
S&P 500 telah jatuh 2,4% selama delapan sesi terakhir karena investor khawatir dengan kondisi ekonomi AS dan meningkatnya valuasi saham-saham kecerdasan buatan dan teknologi sektor-sektor yang telah menggerakkan pasar tahun ini.
Meskipun terdapat kekhawatiran atas valuasi dan konsentrasi pasar, pasar bullish memiliki fondasi kuat yang mendorong pengambilan risiko: pelonggaran kondisi keuangan oleh Federal Reserve, lonjakan belanja modal yang didorong oleh AI, dan latar belakang ekonomi yang mendukung, menurut para investor.
Salah satu alasan mengapa penurunan pasar saham menarik perhatian adalah karena penurunan pasar jarang terjadi sejak aksi jual akibat tarif mereda pada bulan April, kata para investor. S&P 500 belum jatuh lebih dari 3% dari level tertinggi terbarunya sejak April.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
