Market Analysis
The Fed Pangkas Suku Bunga, Fokus Pasar Beralih ke Pertemuan Dagang AS-Tiongkok
Harga minyak tetap bergerak di kisaran tinggi pada Kamis pagi karena investor menanti hasil pertemuan antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden Tiongkok Xi Jinping di Busan, yang diharapkan dapat meredakan ketegangan dagang global. Sementara itu, The Federal Reserve memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin ke level 3,75%–4,00% dan menghentikan program pengurangan neraca mulai 1 Desember. Namun, Ketua The Fed Jerome Powell menegaskan bahwa pemangkasan lanjutan belum tentu dilakukan, mengingat data ekonomi masih terbatas akibat penutupan sebagian pemerintahan AS.
Dari sisi pasar, indeks Dow Jones ditutup melemah, S&P 500 bergerak datar, sedangkan Nasdaq mencetak rekor baru berkat lonjakan saham Nvidia yang kini menembus kapitalisasi pasar US$5 triliun. Dolar AS menguat tipis, menekan pergerakan yen menjelang keputusan suku bunga Bank of Japan. Di kawasan Asia, para pelaku pasar tampak berhati-hati sembari menunggu hasil pertemuan Trump–Xi, dengan harapan pertemuan tersebut dapat menjadi titik balik meredanya ketegangan perdagangan antara dua ekonomi terbesar dunia itu.
Calendar:
The Fed memangkas suku bunga sebesar 25 bps ke kisaran 3,75%–4%, keputusan yang tidak bulat karena Miran menginginkan 50 bps dan Schmid lebih memilih tidak ada perubahan, XAUUSD ada di level 3950an pada hari Kamis.
Penutupan pemerintah AS telah membuat para pedagang dan The Fed kehilangan data penting menjelang keputusan tersebut. Laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) terbaru di AS berada di sekitar level yang familiar, yaitu 3% untuk inflasi utama dan inti, tetapi menunjukkan bahwa harga telah stabil dan tidak akan menghalangi The Fed untuk mengurangi biaya pinjaman.
Selain itu, pelemahan di pasar tenaga kerja memperkuat argumen untuk pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin, yang diikuti oleh pemangkasan tambahan pada pertemuan bulan Desember, menurut alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal.
Oleh karena itu, tren kenaikan dapat berlanjut setelah keputusan The Fed, meskipun para pedagang akan memperhatikan pernyataan Ketua The Fed Jerome Powell. Jika ia cenderung bersikap hawkish, harga emas mungkin akan jatuh dan menantang level terendah minggu ini.
Mengenai berita perdagangan, Presiden AS Donald Trump mengumumkan kesepakatan dengan Korea Selatan, dan tetap optimistis akan tercapainya kesepakatan dengan Presiden Tiongkok Xi Jinping. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap enam mata uang utama lainnya, tetap stabil di kisaran 98,72.
Imbal hasil obligasi Treasury AS 10-tahun naik hampir dua basis poin menjadi 3,997%. Imbal hasil riil AS, yang berkorelasi terbalik dengan harga Emas, naik dua basis poin menjadi 1,717%.
Reuters melaporkan bahwa COFCO Tiongkok membeli tiga kargo dengan total 180 ribu ton kedelai AS menjelang pertemuan Trump-Xi.
Di tengah penutupan pemerintah yang sedang berlangsung, Automatic Data Processing (ADP) mengungkapkan bahwa mereka akan mulai merilis estimasi awal ketenagakerjaan mingguan setiap hari Selasa. Dalam rilis pertamanya, ADP memperkirakan bahwa perusahaan swasta AS menambah sekitar 14.250 lapangan kerja per minggu selama empat minggu yang berakhir pada 11 Oktober.
Harga minyak mempertahankan sebagian besar keuntungan dari sesi sebelumnya pada perdagangan awal hari Kamis karena investor menunggu perundingan perdagangan AS-Tiongkok di kemudian hari, berharap tanda-tanda bahwa ketegangan yang membayangi prospek pertumbuhan ekonomi akan mereda. Harga minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS turun 11 sen, atau 0,18%, menjadi $60,37.
Presiden AS Donald Trump dan Presiden Tiongkok Xi Jinping akan bertemu pada hari Kamis di Busan, Korea Selatan, di sela-sela KTT Kerja Sama Ekonomi Asia-Pasifik (APEC). Pasar berharap mereka akan sepakat untuk meredakan ketegangan perdagangan yang telah merugikan prospek pertumbuhan global dan permintaan bahan bakar.
Trump mengatakan pada hari Rabu bahwa ia berharap dapat mengurangi tarif AS atas barang-barang Tiongkok sebagai imbalan atas komitmen Beijing untuk mengekang aliran bahan kimia prekursor untuk membuat obat fentanil.
Yang juga meningkatkan prospek ekonomi, Federal Reserve AS menurunkan suku bunga pada hari Rabu, sejalan dengan ekspektasi pasar. Namun, hal ini mengisyaratkan bahwa pemangkasan tersebut mungkin merupakan pemangkasan terakhir tahun ini karena penutupan pemerintah yang sedang berlangsung mengancam ketersediaan data.
WTI naik masing-masing 33 sen pada sesi sebelumnya di tengah optimisme mengenai perundingan perdagangan dan penurunan persediaan minyak mentah dan bahan bakar AS yang lebih besar dari perkiraan. Persediaan minyak mentah turun 6,86 juta barel menjadi 416 juta barel pada pekan yang berakhir 24 Oktober, menurut EIA, dibandingkan dengan ekspektasi analis dalam jajak pendapat Reuters yang memperkirakan penurunan sebesar 211.000 barel.
Penurunan besar ini memaksa penilaian ulang atas ekspektasi bahwa pasar minyak akan mengalami surplus besar, dengan kelompok OPEC+ meningkatkan produksi dan produksi AS mencapai rekor tertinggi. Data EIA juga menunjukkan permintaan minyak tersirat yang kuat, kata analis UBS Giovanni Staunovo. Dikombinasikan dengan penurunan persediaan, laporan EIA sangat positif bagi harga minyak mentah, ujarnya. Trump memperkirakan hasil yang baik dari pembicaraannya dengan Presiden Tiongkok Xi Jinping, yang dijadwalkan berlangsung pada hari Kamis dalam sebuah pertemuan puncak di Korea Selatan. Dalam pertemuan puncak tersebut, AS dan Korea Selatan juga menyelesaikan detail kesepakatan perdagangan yang menegangkan.
Saat ini, BoJ diprakirakan akan mempertahankan kebijakan moneternya tidak berubah untuk enam pertemuan berturut-turut pada bulan Oktober dan menegaskan kembali komitmennya terhadap pengetatan moneter yang bertahap.
Survei terbaru dari Reuters menunjukkan bahwa 60% analis memprakirakan Bank of Japan akan menaikkan suku bunga acuannya menjadi 0,75% dari 0,5% saat ini sebelum akhir tahun. Namun, data dari pasar swap semalam mengungkapkan bahwa peluang kenaikan pada bulan Oktober telah turun menjadi sekitar 24%, dari 68% bulan lalu.
Pemimpin baru Takaichi, seorang asisten mantan Perdana Menteri Shinzo Abe, telah membela kebijakan fiskal yang lebih longgar dan berjanji akan menegaskan kembali otoritas pemerintah atas Bank of Japan dan kebijakan moneternya. Hal ini telah menimbulkan kekhawatiran terhadap independensi bank sentral, meredam ekspektasi pasar terhadap kenaikan suku bunga segera.
Dengan ini dalam pikiran, inflasi yang tetap kuat kemungkinan akan menjadi tantangan serius bagi tujuan Takaichi untuk kebijakan moneter yang ekspansif. Data yang dirilis minggu lalu menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) Nasional meningkat menjadi 2,9% pada bulan September, dari sebelumnya 2,7%, tetap di atas target stabilitas harga bank sentral.
Selain itu, inflasi sektor jasa telah meningkat untuk dua kali berturut-turut pada bulan September, mendukung pandangan BoJ bahwa kenaikan biaya tenaga kerja akan menjaga tekanan harga secara berkelanjutan di atas target 2,0% bank sentral dalam beberapa bulan mendatang.
Dalam konteks ini, beberapa pengambil kebijakan BoJ telah menyerukan kenaikan suku bunga segera. Anggota Dewan Hajime Takata mengatakan minggu lalu bahwa sekarang adalah waktu yang tepat untuk menaikkan suku bunga, mencatat bahwa inflasi telah tetap di atas target bank selama tiga setengah tahun, dan risiko-risiko ekonomi yang berasal dari tarif AS telah mereda. Namun, Gubernur BoJ, Ueda, menunjukkan pandangan yang lebih hati-hati.
Setelah keputusan The Fed, Jerome Powell mengatakan "Pengurangan lebih lanjut dalam suku bunga kebijakan pada pertemuan Desember bukanlah kesimpulan yang pasti, jauh dari itu." Dia mengatakan bahwa ada pandangan yang berbeda di Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) namun sebagian besar fokus pada pertemuan Desember yang akan datang.
Powell menambahkan bahwa "ada perasaan" bahwa beberapa pejabat ingin absen, mengomentari bahwa suku bunga Fed fund berada di netral atau mendekati netral, menurut Ringkasan Proyeksi Ekonomi (Summary of Economic Projections/SEP) bulan September.
Dengan pernyataannya, EUR/USD bergerak lebih rendah, menembus level 1,1600, terjun ke level terendah lima hari 1,1577, sebelum kembali ke 1,1500.
Data dari LSEG menunjukkan bahwa peluang untuk pemotongan The Fed pada bulan Desember berada di 62%, turun dari sekitar 85% sebelum keputusan The Fed.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap enam mata uang, naik 0,63%, di 99,28
Perhatian para trader beralih ke keputusan kebijakan moneter Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) pada hari Kamis, di mana Presiden Christine Lagarde dan rekan-rekannya diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah.
Nasdaq mencatat rekor penutupan tertinggi lainnya, didorong oleh Nvidia setelah produsen chip AI tersebut mencatat sejarah sebagai perusahaan pertama yang mencapai nilai pasar $5 triliun. Pada perdagangan sebelumnya, saham menguat dan kemudian menambah keuntungan setelah The Fed memangkas suku bunga sebesar seperempat poin persentase, sesuai perkiraan, dan menyatakan akan memulai kembali pembelian obligasi pemerintah AS secara terbatas.
Para pembuat kebijakan The Fed juga mencatat keterbatasan dalam proses pengambilan keputusan mereka akibat penutupan pemerintah federal AS. The Fed menurunkan suku bunga acuan semalam ke kisaran target 3,75% hingga 4,00%, yang merupakan kedua kalinya bank sentral AS melonggarkan kebijakannya tahun ini.
Setelah Powell berbicara, para pedagang mengurangi taruhan pada penurunan suku bunga Desember, memberikan peluang 71%, turun dari 90%.
Saham Nvidia mengakhiri sesi dengan kenaikan 3% di angka $207,04, sehingga nilai pasar sahamnya mencapai $5,03 triliun. Sahamnya telah naik lebih dari 50% tahun ini, memimpin reli kecerdasan buatan di Wall Street. Dow Jones Industrial Average turun 74,37 poin, atau 0,16%, S&P 500 turun 0,30 poin, dan Nasdaq naik 130,98 poin, atau 0,55%.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
