Market Analysis
Minyak Menguat, Pasar Bergerak Hati-hati Menjelang Negosiasi AS–Tiongkok
Harga minyak menguat pada awal pekan setelah sempat menyentuh level terendah lima bulan, didorong harapan pertemuan antara Presiden AS Donald Trump dan Presiden Tiongkok Xi Jinping yang bisa meredakan ketegangan dagang kedua negara. Meskipun pekan lalu Trump kembali mengancam tarif 100% terhadap Tiongkok, sikapnya yang lebih lunak di akhir pekan memberi napas bagi pasar.
Dolar AS ikut menguat karena ekspektasi meredanya eskalasi, sementara saham Asia dan AS bergerak hati-hati di tengah ketidakpastian politik di Jepang dan Prancis serta libur perdagangan di kedua negara tersebut. Di sisi lain, saham-saham Tiongkok anjlok akibat kekhawatiran perang dagang, meski sektor strategis seperti logam tanah jarang dan semikonduktor justru menguat.
Calendar:
Harga minyak kembali menguat pada hari Senin setelah mencapai level terendah dalam lima bulan pada sesi sebelumnya karena investor berharap potensi perundingan antara presiden AS dan Tiongkok dapat meredakan ketegangan perdagangan antara dua negara dengan ekonomi dan konsumen minyak terbesar di dunia.
Minyak mentah West Texas Intermediate AS berada di level $59,77 per barel, naik 87 sen, atau 1,48%, setelah turun 4,24% dan mencapai level terendah sejak 7 Mei.
Ketegangan perdagangan AS-Tiongkok memanas pekan lalu setelah Tiongkok memperluas kendali ekspor tanah jarang dan memicu respons dari Presiden AS Donald Trump pada hari Jumat untuk mengenakan tarif 100% atas ekspor Tiongkok ke AS, beserta kendali ekspor baru atas "semua perangkat lunak penting" paling lambat 1 November.
Pergerakan ini terjadi menjelang pertemuan potensial Trump-Xi di sela-sela forum Kerja Sama Ekonomi Asia-Pasifik di Korea Selatan, yang menurut Perwakilan Dagang AS Jamison Greer masih dapat terjadi akhir bulan ini.
Ketegangan perdagangan AS-Tiongkok memanas pekan lalu setelah Tiongkok memperluas kendali ekspor tanah jarangnya dan memicu respons dari Presiden AS Donald Trump pada hari Jumat untuk mengenakan tarif 100% atas ekspor Tiongkok ke AS, beserta kendali ekspor baru atas "semua perangkat lunak penting" paling lambat 1 November.
Langkah-langkah ini diambil menjelang pertemuan potensial Trump-Xi di sela-sela forum Kerja Sama Ekonomi Asia-Pasifik di Korea Selatan, yang menurut Perwakilan Dagang AS Jamison Greer masih dapat terjadi akhir bulan ini.
Skenario yang paling mungkin adalah kedua belah pihak akan menarik kembali kebijakan yang paling agresif dan perundingan akan mengarah pada perpanjangan lebih lanjut - dan mungkin tanpa batas waktu - dari jeda eskalasi tarif yang dicapai pada bulan Mei.
Meskipun masih ada risiko eskalasi ketegangan perdagangan yang dapat menyebabkan tarif yang lebih tinggi atau pembatasan ekspor yang lebih serius, setidaknya untuk sementara.
Harga minyak anjlok pada bulan Maret dan April di tengah puncak ketegangan perdagangan antara kedua negara. Di Timur Tengah, Trump menyatakan pada hari Minggu bahwa perang Gaza telah berakhir saat ia menuju Israel menjelang pembebasan sandera Israel dan tahanan Palestina sebagai bagian dari gencatan senjata rapuh yang ditengahinya.
Harga Emas (XAU/USD) melanjutkan rally ke sekitar $4.040 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Ketegangan perdagangan yang meningkat antara Amerika Serikat (AS) dan Tiongkok memberikan dukungan bagi logam mulia ini. Para pedagang menunggu tanda-tanda kapan pemerintah AS akan dibuka kembali dan merilis data yang akan membentuk kebijakan Federal Reserve (The Fed).
Rally pada logam kuning ini didorong oleh keputusan Presiden AS, Donald Trump, untuk memberlakukan tarif baru sebesar 100% pada impor Tiongkok mulai 1 November. Tiongkok memperingatkan AS bahwa mereka akan membalas jika Trump tidak mundur dari ancamannya untuk memberlakukan tarif pada impor Tiongkok. "Memanaskan kembali perang dagang akan menjatuhkan dolar dan menguntungkan safe-haven," kata Tai Wong, seorang pedagang logam independen.
Selain itu, para pedagang memprakirakan The Fed akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) masing-masing pada bulan Oktober dan Desember. Menurut alat FedWatch CME, pasar memprakirakan kemungkinan hampir 97% bahwa bank sentral AS akan memangkas suku bunga sebesar 25 bp pada pertemuan bulan Oktober, sementara peluang untuk pengurangan tambahan pada bulan Desember adalah 92%. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang untuk memegang Emas, mendukung logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil ini.
Para pedagang akan mengambil lebih banyak petunjuk dari laporan Penjualan Ritel dan Indeks Harga Produsen (IHP) AS, yang akan dirilis nanti pada hari Kamis. Setiap tanda inflasi yang lebih tinggi di AS dapat mengangkat Dolar AS (USD) dan membebani harga komoditas berdenominasi USD dalam waktu dekat.
Presiden The Fed St. Louis, Alberto Musalem, mengatakan bahwa tujuan The Fed berada dalam ketegangan, karena inflasi tetap tinggi dan pasar tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda melemah. Ia mengatakan bahwa meskipun kebijakan berada di antara sedikit restriktif dan netral, kondisi keuangan bersifat akomodatif.
Pasar uang mengindikasikan bahwa The Fed akan memotong suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan mendatang pada 29 Oktober. Peluangnya berdiri di 94%, menurut alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun merosot sembilan basis poin menjadi 4,048%. Imbal hasil riil AS yang berkorelasi terbalik dengan harga Emas juga terjun sembilan setengah bp menjadi 1,708%.
Pasangan mata uang USD/JPY diperdagangkan di wilayah positif dekat 152,05 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini memulihkan beberapa penurunan setelah menghadapi tekanan jual di sesi sebelumnya ketika Presiden AS, Donald Trump, mengancam untuk menaikkan tarif terhadap Tiongkok. Para pedagang akan mengawasi rilis data Neraca Perdagangan Tiongkok, yang akan dirilis nanti pada hari Senin.
Tiongkok memperingatkan Amerika Serikat (AS) bahwa mereka akan membalas jika Trump tidak mundur dari ancamannya untuk memberlakukan tarif 100% pada impor Tiongkok, meningkatkan kekhawatiran terhadap bagaimana perang dagang akan berdampak pada ekonomi AS. Pernyataan ini muncul setelah Trump mengumumkan pada hari Jumat bahwa ia akan memberlakukan tarif baru 100% pada ekspor Tiongkok ke AS.
Tensi perdagangan yang meningkat antara dua ekonomi terbesar di dunia, bersama dengan penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, dapat membebani Greenback terhadap JPY dalam jangka pendek. Para pedagang akan memantau dengan cermat tanda-tanda kapan pemerintah federal AS akan dibuka kembali dan merilis data yang akan membentuk kebijakan Federal Reserve (The Fed).
Di sisi lain, kekhawatiran bahwa Bank of Japan (BoJ) mungkin tidak menaikkan suku bunga tahun ini setelah kemenangan mengejutkan Sanae Takaichi untuk memimpin partai yang berkuasa dapat membebani JPY dan membantu membatasi penurunan pasangan mata uang ini. Kemenangan Takaichi memicu spekulasi tentang kebijakan fiskal yang lebih ekspansif.
Namun, beberapa intervensi valuta asing tidak dapat dikesampingkan setelah Menteri Keuangan Jepang, Katsunobu Kato, mengatakan pada hari Jumat bahwa pemerintah Jepang khawatir terhadap volatilitas yang berlebihan di pasar valas.
EUR/USD stabil setelah mencatatkan kenaikan hampir 0,5% di sesi sebelumnya, diperdagangkan di sekitar 1,1620 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Namun, pasangan mata uang ini mungkin akan semakin terapresiasi seiring dengan Dolar AS (USD) yang mungkin terus kesulitan di tengah meningkatnya ketegangan perdagangan antara dua ekonomi terbesar di dunia, Amerika Serikat (AS) dan Tiongkok, serta penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung.
Presiden AS, Trump, berkomentar pada hari Jumat bahwa tidak ada alasan untuk bertemu dengan Presiden Tiongkok, Xi Jinping, selama KTT mendatang di Korea Selatan dalam dua minggu. Trump juga mengumumkan rencana untuk memberlakukan tarif 100% pada impor Tiongkok. Sebagai tanggapan, Tiongkok memperingatkan bahwa mereka akan membalas jika Trump gagal untuk mundur dari ancamannya untuk memberlakukan tarif 100% pada impor Tiongkok, meningkatkan kekhawatiran terhadap bagaimana perang dagang akan berdampak pada ekonomi AS.
Gaji pertama pegawai federal AS untuk bulan Oktober diprakirakan pada hari Jumat tetapi tertunda akibat penutupan pemerintah. Gangguan ini diprakirakan akan berlanjut setidaknya hingga hari Selasa, karena Amerika Serikat merayakan libur Hari Columbus pada hari Senin, dengan belum ada resolusi untuk penutupan tersebut yang terlihat.
Pasangan mata uang EUR/USD juga mendapatkan dukungan seiring dengan Euro (EUR) yang menguat di tengah meredanya ketegangan politik di Prancis, di mana Presiden Emmanuel Macron akan menunjuk perdana menteri baru setelah pengunduran diri Sebastien Lecornu. Sentimen investor membaik saat Lecornu mengindikasikan bahwa pembubaran parlemen dan dengan demikian mengadakan pemilu sela kemungkinan tidak terjadi.
Risalah rapat bulan September Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan secara umum sepakat bahwa sikap kebijakan saat ini tetap konsisten dengan target inflasi jangka menengah 2%. Anggota-anggota ECB sepakat bahwa suku bunga saat ini cukup kuat untuk menangani potensi guncangan di tengah risiko inflasi yang bersifat dua arah.
Indeks-indeks saham utama AS merosot pada hari Jumat, menghambat momentum pasar, setelah komentar dari Presiden Donald Trump meningkatkan ketegangan perdagangan dengan Tiongkok. Saham-saham mengakhiri minggu ini dengan catatan suram tepat sebelum indeks acuan S&P 500 dijadwalkan untuk menandai ulang tahun ketiga dimulainya tren penguatan pasar saat ini pada hari Minggu.
Dengan valuasi pasar saham AS yang berada di sekitar level tertinggi dalam lima tahun dan beberapa kekhawatiran tentang antusiasme investor yang terlalu tinggi terhadap teknologi dan kecerdasan buatan, musim laporan keuangan kuartal ketiga yang kuat akan sangat penting bagi ekuitas untuk mempertahankan momentumnya. Meskipun mengalami penurunan tajam pada hari Jumat, S&P 500 tetap menguat lebih dari 11% secara tahunan dan berada dalam kisaran sekitar 3% dari rekor tertingginya.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
