Market Analysis
AI, Fed, dan Politik Global Dorong Pasar ke Rekor Baru
Wall Street dan logam mulia mencatat rekor baru setelah investor mengabaikan kekhawatiran penutupan pemerintah AS dan terus memburu aset berisiko, terutama saham-saham teknologi berbasis AI yang mendorong penguatan Nasdaq. Lonjakan belanja modal, pelonggaran kebijakan global, dan ekspektasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve memperkuat optimisme pasar, meski inflasi dan utang publik masih jadi risiko. Dari Asia, Jepang bersiap dengan pemerintahan baru di bawah Sanae Takaichi yang berjanji menjaga pertumbuhan sambil menekan inflasi, sementara yen melemah dan dolar AS mencatat pekan terbaiknya dalam hampir setahun. Di tengah gejolak politik dan ekonomi global, emas kembali bersinar sebagai aset lindung nilai utama.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) mempertahankan posisi positif di dekat $4.010 setelah mundur dari rekor tertinggi baru $4.059 di sesi sebelumnya selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Kamis. Ketidakpastian geopolitik dan ekonomi yang lebih luas memperkuat permintaan para pedagang pada aset safe-haven.
Kekhawatiran yang meningkat terhadap ekonomi AS dan stabilitas politik memberikan beberapa dukungan bagi logam kuning. Senat pada hari Rabu kembali menolak proposal pendanaan yang bersaing dari Republik dan Demokrat untuk mengakhiri penutupan pemerintah. Penutupan telah memasuki hari kesembilan tanpa ada tanda-tanda kemajuan menuju resolusi. Pemerintahan Presiden AS, Donald Trump, memperingatkan pada hari Selasa bahwa tidak ada jaminan pembayaran kembali untuk pekerja federal selama penutupan pemerintah.
Lebih lanjut, Federal Reserve (The Fed) AS menurunkan suku bunga acuan pada pertemuan kebijakan September, pertama kali sejak akhir 2024, dan mengisyaratkan bahwa dua penurunan lagi bisa terjadi di akhir tahun ini. The Fed diprakirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan bulan Oktober, dan para pedagang saat ini memprakirakan kemungkinan hampir 78% penurunan tambahan pada bulan Desember, menurut alat FedWatch CME.
Prospek penurunan suku bunga dapat mendukung logam mulia dalam jangka pendek. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang untuk memegang Emas, mendukung logam mulia yang tidak berimbal hasil.
Di sisi lain, meredanya risiko geopolitik di Timur Tengah dapat membatasi kenaikan logam kuning. Presiden AS, Donald Trump, pada Rabu malam mengumumkan bahwa Israel dan Hamas telah menandatangani fase pertama rencana perdamaian, menurut BBC. Semua sandera juga seharusnya dibebaskan dalam waktu 72 jam setelah kesepakatan dicapai, meskipun Hamas pada hari Sabtu mengisyaratkan bahwa ini mungkin tidak realistis.
Emas rally meskipun penguatan Greenback terus berlanjut. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja nilai dolar terhadap sekumpulan enam mata uang, naik 0,45% di 99,00.
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS mundur saat obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun turun satu setengah basis poin di 4,113%. Imbal hasil riil AS — yang berkorelasi terbalik dengan harga Emas juga turun hampir satu bp di 1,763%.
Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS naik 82 sen, atau 1,3%, menjadi $62,55. Harga tersebut merupakan penutupan tertinggi untuk WTI sejak 29 September.
Seorang diplomat tinggi Rusia mengatakan bahwa dorongan untuk mencapai kesepakatan damai dengan Ukraina sebagian besar telah habis.
Para analis mengatakan bahwa kesepakatan damai kemungkinan akan memungkinkan lebih banyak minyak Rusia mengalir ke pasar global. Rusia adalah produsen minyak mentah terbesar kedua di dunia setelah AS pada tahun 2024, menurut data energi AS.
Meskipun terkena sanksi, Rusia telah secara bertahap meningkatkan produksi minyak dan hampir memenuhi kuota produksi OPEC+ bulan lalu, kata Wakil Perdana Menteri Alexander Novak pada hari Rabu, kantor berita Interfax melaporkan.
OPEC+ mencakup Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC+) dan sekutu seperti Rusia.
Sektor energi Moskow telah berada di bawah tekanan serius dalam dua bulan terakhir akibat gelombang serangan pesawat tak berawak Ukraina, yang terutama menargetkan kilang minyak. Harga minyak mentah berjangka juga didukung oleh ekspektasi investor bahwa Federal Reserve AS akan terus memangkas suku bunga. Investor tidak mendapatkan sebagian besar data ekonomi AS selama penutupan pemerintah AS.
Para pejabat Fed sepakat dalam rapat umum terakhir mereka bahwa risiko terhadap pasar kerja AS telah meningkat cukup besar untuk membenarkan pemangkasan suku bunga, tetapi banyak yang tetap waspada terhadap inflasi yang tinggi, menurut risalah rapat 16-17 September.
Bank sentral secara luas diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan 28-29 Oktober, menurut FedWatch Tool dari CME Group.
Suku bunga yang lebih rendah dapat mendorong pertumbuhan ekonomi dan permintaan minyak. Pasar minyak mempertahankan kenaikan karena para pedagang lebih fokus pada laporan AS yang menunjukkan peningkatan konsumsi minyak minggu lalu daripada peningkatan persediaan minyak mentah yang lebih besar dari perkiraan. Badan Informasi Energi AS (EIA) menyatakan perusahaan-perusahaan energi menambahkan 3,7 juta barel minyak mentah ke dalam inventaris mereka selama pekan yang berakhir pada 3 Oktober.
Risalah rapat The Fed bulan September yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan condong ke arah penurunan suku bunga lebih lanjut tahun ini. Sementara sebagian besar pejabat mendukung pengurangan seperempat poin. Nada keseluruhan hati-hati tetapi menunjukkan bias dovish yang berkelanjutan. Hal ini, pada gilirannya, dapat membebani USD dalam waktu dekat.
Terpilihnya Sanae Takaichi untuk Partai Demokrat Liberal (Liberal Democratic Party/LDP) yang berkuasa di Jepang pada hari Sabtu meningkatkan kekhawatiran terhadap peningkatan belanja fiskal di Jepang dan mendorong para pedagang untuk mengurangi taruhan bahwa Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan suku bunga bulan ini, yang membebani JPY.
Pelemahan Euro terutama disponsori oleh kekacauan politik Prancis saat Perdana Menteri yang akan keluar, Sebastien Lecornu, mengungkapkan bahwa telah ada kemajuan dalam negosiasi dengan kelompok parlementer dan bahwa Presiden Macron dapat menunjuk PM baru dalam waktu 48 jam.
Selain itu, risalah rapat The Fed menunjukkan bahwa para pengambil kebijakan bersedia untuk memangkas suku bunga lebih lanjut tahun ini, tetapi banyak yang mengungkapkan kekhawatiran terhadap inflasi. Risalah tersebut mengungkapkan bahwa "Sebagian besar peserta mengamati bahwa adalah tepat untuk mengubah kisaran target untuk suku bunga federal funds menuju pengaturan yang lebih netral karena mereka menilai bahwa risiko-risiko negatif pada ketenagakerjaan telah meningkat."
Penutupan pemerintah AS memasuki hari kedelapan, dan kebuntuan di Kongres tampaknya menunjukkan bahwa pelaku pasar akan kekurangan indikator ekonomi resmi dalam waktu dekat, sehingga pasar hanya memiliki sedikit informasi hingga musim laporan keuangan kuartal ketiga dimulai minggu depan.
Dengan tidak adanya data, investor mencermati musim laporan keuangan kuartal ketiga yang akan dimulai minggu depan dan risalah rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) bulan September untuk mendapatkan petunjuk mengenai niat bank sentral terkait penurunan suku bunga.
Risalah tersebut menunjukkan komite yang terpecah, dengan para pembuat kebijakan khawatir tentang meningkatnya risiko pasar tenaga kerja tetapi masih waspada terhadap inflasi. Dan sementara "sebagian besar menilai bahwa pelonggaran kebijakan lebih lanjut mungkin tepat dilakukan pada sisa tahun ini," waktu dan kecepatan langkah selanjutnya masih menjadi pertanyaan terbuka.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
