Market Analysis
Fed Pangkas Suku Bunga, Investor AS Justru Tarik Dana dari Saham
Federal Reserve memangkas suku bunga acuan sebesar seperempat poin dan membuka peluang penurunan lebih lanjut hingga akhir tahun. Kebijakan ini seharusnya dapat memberikan dorongan pada sektor properti serta usaha kecil, meski bunga KPR belum tentu langsung turun. Namun, alih-alih memicu euforia pasar, investor justru lebih berhati-hati dengan menarik lebih dari $43 miliar dari reksa dana saham AS dan mengalihkan dana ke obligasi.
Fenomena ini menandakan sikap konservatif pelaku pasar terhadap arah ekonomi ke depan. Di saat bersamaan, regulator AS juga tengah mempertimbangkan aturan baru terkait laporan keuangan perusahaan yang bisa memengaruhi iklim investasi. Sementara itu di Jepang, calon Perdana Menteri Yoshimasa Hayashi menegaskan bahwa Bank of Japan akan tetap sejalan dengan pemerintah, dengan fokus utama menghadapi pelemahan yen dan tekanan inflasi biaya hidup.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) mencatatkan kenaikan moderat di dekat $3.685 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Logam kuning ini bergerak lebih tinggi setelah Federal Reserve AS (The Fed) memangkas suku bunga pada pertemuan bulan September, seperti yang diprakirakan secara luas. Para pedagang akan mengambil lebih banyak petunjuk dari pernyataan The Fed nanti pada hari Senin.
The Fed menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin (bp) minggu lalu, pemotongan suku bunga pertama tahun 2025. Keputusan ini didukung oleh tanda-tanda pelemahan pasar tenaga kerja dan kekhawatiran terhadap risiko-risiko ketenagakerjaan, meskipun inflasi tetap agak tinggi. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang untuk memegang Emas, mendukung logam mulia yang tidak berimbal hasil ini.
Ketua The Fed, Jerome Powell, menekankan pemotongan suku bunga sebagai "pemotongan untuk manajemen risiko" dan menyatakan bahwa keputusan-keputusan di masa depan akan dibuat "pertemuan demi pertemuan," mengindikasikan siklus pelonggaran yang kurang dovish dari yang diprakirakan oleh beberapa investor. Hal ini, pada gilirannya, mungkin mengangkat Dolar AS (USD) dan membebani harga komoditas berdenominasi USD.
Para pedagang juga akan memantau perkembangan seputar risiko geopolitik. CNN melaporkan bahwa Rusia melakukan serangan besar-besaran dengan drone dan rudal di seluruh negara itu semalam hingga hari Sabtu, menurut Presiden Ukraina, Volodymyr Zelensky. Meskipun ada upaya diplomatik untuk menyelesaikan konflik, perang telah meningkat dalam beberapa bulan terakhir. Ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan Eropa Timur dapat meningkatkan aset-aset safe-haven tradisional seperti Emas.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, naik 0,26% di 97,61.
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS terus naik dengan imbal hasil obligasi pemerintah bertenor 10 tahun naik dua setengah bp di 4,137%. Imbal hasil riil AS melonjak hampir tiga bp menjadi 1,757%.
Ekspektasi pasar uang terhadap pertemuan 29 Oktober adalah 91% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, diungkapkan oleh alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal.
Harga minyak naik tipis pada hari Senin, didorong oleh ketegangan geopolitik di Eropa dan Timur Tengah, meskipun prospek pasokan minyak yang lebih besar dan kekhawatiran tentang dampak tarif perdagangan terhadap permintaan bahan bakar global turut membebani. Minyak mentah West Texas Intermediate AS berada di level $62,88 per barel, naik 20 sen, atau 0,32%.
Laporan akhir pekan lalu bahwa Rusia mengancam perbatasan Polandia telah memberikan pengingat yang tepat waktu kepada para pedagang tentang risiko yang berkelanjutan terhadap keamanan energi Eropa dari timur laut.
Pesawat Polandia dan sekutu dikerahkan pada Sabtu pagi untuk memastikan keamanan wilayah udara Polandia setelah Rusia melancarkan serangan udara yang menargetkan Ukraina barat di dekat perbatasan dengan Polandia, kata angkatan bersenjata negara anggota NATO tersebut.
Pengerahan tersebut dilakukan setelah tiga jet militer Rusia melanggar wilayah udara NATO Estonia selama 12 menit pada hari Jumat, sementara pada hari Minggu, angkatan udara Jerman melaporkan bahwa sebuah pesawat militer Rusia memasuki wilayah udara netral di atas Laut Baltik. Dewan Keamanan Perserikatan Bangsa-Bangsa akan bertemu pada hari Senin terkait tuduhan Estonia bahwa jet tempur Rusia melanggar wilayah udaranya, kata para diplomat.
Dalam beberapa pekan terakhir, Ukraina meningkatkan serangan pesawat nirawak terhadap infrastruktur energi Rusia, menghantam terminal dan kilang, sementara Presiden AS Donald Trump telah mendesak Uni Eropa untuk menghentikan pembelian minyak dan gas Rusia.
Dalam berita Timur Tengah, empat negara Barat mengakui negara Palestina, yang memicu respons keras dari Israel dan menambah keresahan di wilayah penghasil minyak utama tersebut.
Harga minyak Brent dan WTI ditutup turun lebih dari 1% pada hari Jumat, menandai sedikit penurunan pekan lalu karena kekhawatiran tentang pasokan yang besar dan penurunan permintaan melebihi ekspektasi bahwa pemotongan suku bunga pertama tahun ini oleh Federal Reserve AS akan memicu lebih banyak konsumsi. Terdapat asumsi dasar mengenai prospek pasar yang mencakup peningkatan pasokan dari AS, OPEC+, dan kini Rusia sebagai respons terhadap penurunan pendapatan minyak yang signifikan.
Pasangan mata uang USD/JPY tetap stabil di dekat 148,00 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Dolar AS (USD) menguat terhadap Yen Jepang (JPY) setelah Federal Reserve AS (The Fed) memangkas suku bunga minggu lalu tetapi memberikan sinyal pelonggaran bertahap di masa depan. Para pedagang akan mengawasi pernyataan The Fed nanti pada hari Senin.
The Fed memutuskan untuk mengurangi suku bunga pada pertemuan bulan September, seperti yang diprakirakan secara luas. Namun, bank sentral AS menunjukkan sedikit urgensi untuk menurunkan biaya pinjaman dengan cepat dalam beberapa bulan mendatang. Proyeksi suku bunga The Fed, atau yang disebut "dot plot," menunjukkan prakiraan dua kali pemangkasan suku bunga lagi tahun ini. Ekspektasi The Fed yang kurang dovish dari yang diprakirakan dapat memberikan dukungan bagi Greenback dalam waktu dekat.
"Ini benar-benar minggu yang terbagi dua," kata Marc Chandler, kepala ahli strategi pasar di Bannockburn Forex. "Voting, dots yang sebenarnya, tidak se-dovish seperti disarankan pernyataan dan kekhawatiran terhadap pasar tenaga kerja," tambah Chandler.
Bank of Japan (BoJ) mempertahankan suku bunga jangka pendeknya tidak berubah di 0,5% untuk lima pertemuan berturut-turut, seperti yang diprakirakan. Namun, keputusan ini disetujui hanya oleh tujuh dari sembilan anggota, karena dua memberikan suara untuk mendukung kenaikan suku bunga, sebuah pembagian yang tidak biasa yang mengejutkan pasar.
Ketidaksetujuan yang mengejutkan oleh dua anggota dewan terhadap keputusan untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah membuat investor gelisah dan mengalihkan fokus mereka kembali pada seberapa cepat BoJ akan menaikkan suku bunga berikutnya, yang mungkin meningkatkan JPY. Setelah pertemuan, pasar telah memperhitungkan peluang di atas 75% bahwa BoJ akan menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan bulan Oktober.
EUR/USD terus mengalami penurunan selama empat sesi berturut-turut, diperdagangkan di sekitar 1,1730 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini terdepresiasi karena Dolar AS (USD) tetap lebih kuat setelah Federal Reserve (The Fed) memberikan pemotongan suku bunga seperti prakiraan minggu lalu tetapi menunjukkan tidak ada kebutuhan untuk segera menurunkan biaya pinjaman dengan cepat dalam beberapa bulan mendatang. Para pedagang kemungkinan akan mengamati Keyakinan Konsumen Zona Euro dan pernyataan dari pejabat The Fed di kemudian hari.
Ketua The Fed, Jerome Powell, mengatakan selama konferensi pers pasca pertemuan bahwa tanda-tanda pelemahan yang semakin meningkat di pasar tenaga kerja menjelaskan mengapa para pejabat memutuskan bahwa sudah saatnya untuk memotong suku bunga setelah mempertahankannya stabil sejak bulan Desember di tengah kekhawatiran terhadap inflasi yang dipicu oleh tarif. Selain itu, Powell juga mengatakan bahwa ia tidak merasa perlu untuk bergerak cepat terkait suku bunga dan bahwa The Fed berada dalam situasi pertemuan demi pertemuan terkait prospek suku bunga. Proyeksi suku bunga The Fed, atau yang disebut "dot plot," menunjukkan prakiraan dua pemotongan suku bunga lagi tahun ini.
Pasangan mata uang EUR/USD juga menghadapi tantangan karena Euro (EUR) kesulitan, dengan ratusan ribu orang melakukan protes di berbagai kota besar Prancis minggu lalu, mendesak Presiden Emmanuel Macron dan Perdana Menteri baru yang diangkat, Sebastien Lecomu, untuk membatalkan rencana pemotongan belanja yang diperkenalkan oleh mantan Perdana Menteri François Bayrou.
Anggota Dewan Pengatur Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), Mario Centeno, mengatakan pada hari Jumat bahwa "langkah selanjutnya kemungkinan masih pemotongan suku bunga," menambahkan bahwa inflasi tidak dapat tetap di bawah 2% terlalu lama, sambil mencatat bahwa risiko terhadap inflasi tetap condong ke sisi bawah.
Langkah The Fed ini akan membantu sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga seperti saham-saham berkapitalisasi kecil dan saham-saham konsumen diskresioner. Saham-saham pengembang perumahan juga dapat diuntungkan jika pelonggaran moneter menghasilkan suku bunga KPR yang lebih rendah dan aktivitas ekonomi yang lebih kuat yang membantu sektor perumahan yang sedang kesulitan, kata para investor.
S&P 500 ditutup pada hari Jumat di level tertinggi sepanjang masa, naik lebih dari 13% sepanjang tahun, setelah The Fed memangkas suku bunga acuannya sebesar seperempat poin persentase ke kisaran 4-4,25%. Pada hari Kamis, indeks Russell 2000 yang berkapitalisasi kecil mencatatkan penutupan tertinggi untuk pertama kalinya dalam hampir empat tahun. Beberapa investor berharap dimulainya kembali pelonggaran moneter akan mendorong saham-saham yang sensitif terhadap ekonomi, memperluas kepemimpinan pasar melampaui perusahaan-perusahaan teknologi berkapitalisasi besar yang telah mendorong indeks lebih tinggi.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
