Market Analysis
Dolar Melemah, Emas dan Euro Melonjak Jelang Pemangkasan Suku Bunga
Saham AS sedikit melemah meski S&P 500 dan Nasdaq sempat mencetak rekor, sementara emas dan euro melonjak karena dolar makin tertekan jelang keputusan The Fed yang diperkirakan memangkas suku bunga 25 bps; optimisme pasar terlihat dari imbal hasil obligasi yang menyempit, tetapi kondisi pasar tenaga kerja dan perumahan AS yang memburuk menimbulkan risiko spiral negatif bagi ekonomi.
Calendar:
Pasar mematok pemotongan 25 basis poin oleh The Fed bulan September sementara sebagian kecil melihat 50 basis poin, XAUUSD ada di level 3689 pada hari Selasa.
Ini adalah minggu Federal Reserve (The Fed) sekali lagi, dan harga Emas mencerminkan dilanjutkannya siklus pelonggaran The Fed di tengah skenario data yang beragam. Inflasi tetap tinggi, tetapi revisi payrolls pada hari Selasa lalu, yang mengungkapkan bahwa kenaikan pekerjaan antara April 2024 dan Maret 2025 terlalu tinggi 911 Ribu, memicu kekhawatiran akan memburuknya pasar tenaga kerja.
Oleh karena itu, data minggu lalu dan perubahan mendadak oleh Ketua The Fed, Jerome Powell, di Simposium Jackson Hole pada akhir Agustus, membuka peluang untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp). Meskipun demikian, ada sebagian kecil yang memproyeksikan pengurangan 50 bp.
Seiring dengan keputusan tersebut, para pejabat Fed akan mengungkapkan proyeksi ekonomi terbaru mereka dan "dot plot" yang terkenal, di mana dewan menggambarkan jalur suku bunga Fed fund ke depan.
Sementara itu, harga Emas telah melonjak ke level tertinggi baru sepanjang masa, didukung oleh penurunan imbal hasil obligasi Pemerintah AS dan Dolar AS, yang berada di dekat level terendah satu minggu.
Menjelang minggu ini, agenda akan menampilkan Penjualan Ritel AS pada hari Selasa sebelum keputusan kebijakan The Fed pada hari Rabu.
Senat AS siap untuk melakukan voting pada Dr. Stephen Miran, calon Presiden Trump untuk Federal Reserve, pada hari Senin. Jika disetujui, ini akan memungkinkannya untuk bergabung dalam pertemuan kebijakan minggu ini.
Presiden AS, Donald Trump, memposting di jejaring sosial soal ini bahwa The Fed harus memotong "lebih besar dari yang dia (Powell) pikirkan."
Polling Sentimen Konsumen University of Michigan (UoM) minggu lalu menunjukkan bahwa masyarakat Amerika semakin pesimis terhadap ekonomi, karena Indeks Sentimen Konsumen turun dari 58,2 menjadi 55,4. Ekspektasi inflasi untuk satu tahun tidak berubah di 4,8%, sementara untuk lima tahun naik dari 3,5% menjadi 3,9%.
Harga Emas (XAU/USD) menguat ke sekitar $3.695 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Rabu. Logam mulia ini bergerak lebih tinggi di tengah Dolar AS (USD) yang lemah dan meningkatnya ekspektasi terhadap beberapa pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed). Semua perhatian akan tertuju pada keputusan suku bunga The Fed nanti pada hari Rabu.
The Fed secara luas diprakirakan akan memangkas suku bunga acuan sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan bulan September. Ini akan menjadi pemangkasan suku bunga pertama tahun 2025 dan akan menurunkan suku bunga federal funds ke kisaran target 4,0% hingga 4,25%
Para pedagang memprakirakan lebih banyak pemangkasan suku bunga menjelang akhir tahun, karena serangkaian data ekonomi AS memberikan indikasi pasar tenaga kerja lemah dan tidak ada kejutan inflasi yang signifikan.
Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang untuk memegang Emas, mendukung logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil ini.
Para pedagang akan memantau dengan cermat perkembangan seputar perundingan AS-Tiongkok saat pertemuan antara para perwakilan AS dan Tiongkok, yang dipimpin oleh Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, dan Perwakilan Perdagangan Jamieson Greer serta seorang pejabat Tiongkok yang dipimpin oleh Wakil Perdana Menteri He Lifeng, terus berlangsung.
Setiap tanda meredanya ketegangan perdagangan antara dua ekonomi terbesar di dunia atau membaiknya sentimen risiko dapat meningkatkan sentimen risiko, yang berdampak pada aset-aset safe-haven seperti Emas.
Menurut laporan yang dirilis oleh Departemen Perdagangan AS pada hari Selasa, Penjualan Ritel AS untuk bulan Agustus melebihi ekspektasi pasar. Penjualan Ritel naik 0,6% MoM di bulan Agustus, sesuai dengan angka bulan Juli dan melampaui prakiraan 0,2%.
Penjualan untuk Grup Kontrol, yang digunakan untuk menghitung angka Produk Domestik Bruto (PDB), berkembang 0,7% MoM, naik dari angka bulan Juli 0,5%.
Produksi Industri AS berkembang di bulan Agustus, "mencerminkan kenaikan moderat dalam aktivitas manufaktur dan penurunan di sektor utilitas," ungkap Bloomberg. Produksi di pabrik tumbuh 0,1% MoM, melampaui kontraksi 0,1% MoM di bulan Juli. Senat AS mengonfirmasi calon Trump untuk Federal Reserve, Stephen Miran, pada hari Senin, yang telah dilantik dan akan hadir di pertemuan dua hari FOMC.
Para trader akan memantau dengan cermat Konferensi Pers FOMC dan Ringkasan Proyeksi Ekonomi (Summary of Economic Projections/SEP), atau 'dot plot,' untuk mencari beberapa petunjuk tentang jalur suku bunga AS. Setiap nada dovish dari para pejabat The Fed dapat melemahkan Greenback dalam jangka pendek.
Di sisi lain, pengunduran diri Perdana Menteri Jepang, Shigeru Ishiba, menambah lapisan ketidakpastian di pasar dan dapat memicu ketidakpastian mengenai penentuan waktu dan laju kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan (BoJ). Ini, pada gilirannya, dapat menyeret JPY lebih rendah dan membantu membatasi penurunan pasangan mata uang ini.
Bank sentral Jepang diprakirakan akan mempertahankan suku bunga stabil pada hari Jumat. Pasar menantikan konferensi pers pasca-pertemuan Gubernur BoJ, Kazuo Ueda, untuk mencari sinyal kapan BoJ akan mulai menaikkan suku bunga, yang telah ditangguhkan sejak Januari sementara para pejabat menilai dampak tarif.
Para pedagang mengantisipasi pemotongan suku bunga di bulan September dan dua pemotongan tambahan untuk sisa tahun ini. Para pelaku pasar harus memantau konferensi pers mendatang oleh Ketua The Fed, Powell, dan "dot plot," yang memungkinkan para pejabat untuk menguraikan proyeksi mereka untuk suku bunga di masa depan.
Di seberang lautan, survei Sentimen Ekonomi ZEW di Jerman menunjukkan bahwa ekspektasi para investor semakin optimis, meskipun kinerja ekonomi lesu. Sementara itu, Produksi Industri di Zona Euro membaik, tetapi meleset dari estimasi.
Selanjutnya dalam agenda, para pedagang EUR/USD akan memperhatikan rilis data Inflasi di Zona Euro.
Investor sebagian besar masih memperkirakan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh bank sentral AS pada akhir pertemuan dua hari pada hari Rabu, untuk mengimbangi memburuknya pasar tenaga kerja AS, yang dibuktikan oleh berbagai indikator ekonomi terkini.
Data pada hari Selasa menunjukkan bahwa penjualan ritel AS meningkat lebih dari yang diperkirakan pada bulan Agustus, tetapi hal itu tidak banyak mengubah ekspektasi pemangkasan suku bunga.
Investor juga menepis berita bahwa Senat AS telah mengukuhkan penasihat ekonomi Gedung Putih Stephen Miran ke Dewan Fed dan pengadilan banding menolak tawaran Presiden Donald Trump untuk memecat Gubernur Fed Lisa Cook.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
