Market Analysis
Ekspektasi Pelonggaran The Fed Dorong Emas dan Pasar Global ke Rekor Baru
Dolar AS melemah ke level terendah dalam beberapa bulan karena pasar hampir pasti memperkirakan The Fed akan memangkas suku bunga 25 bps pekan ini, bahkan dengan peluang pemotongan lebih besar, sementara tekanan dari Trump dan data tenaga kerja yang melemah memperkuat ekspektasi pelonggaran; kondisi ini mendorong emas dan saham global ke rekor baru, dengan sektor teknologi dan komunikasi memimpin kenaikan, obligasi AS turun imbal hasilnya, SEC mendukung gagasan Trump soal laporan keuangan setengah tahunan, serta kabar tambahan datang dari negosiasi dagang AS–Tiongkok dan keputusan Washington membubarkan kerja sama Delta–Aeromexico
Calendar:
Pasar mematok pemotongan 25 basis poin oleh The Fed bulan September sementara sebagian kecil melihat 50 basis poin, XAUUSD ada di level 3689 pada hari Selasa. Ini adalah minggu Federal Reserve (The Fed) sekali lagi, dan harga Emas mencerminkan dilanjutkannya siklus pelonggaran The Fed di tengah skenario data yang beragam. Inflasi tetap tinggi, tetapi revisi payrolls pada hari Selasa lalu, yang mengungkapkan bahwa kenaikan pekerjaan antara April 2024 dan Maret 2025 terlalu tinggi 911 Ribu, memicu kekhawatiran akan memburuknya pasar tenaga kerja.
Oleh karena itu, data minggu lalu dan perubahan mendadak oleh Ketua The Fed, Jerome Powell, di Simposium Jackson Hole pada akhir Agustus, membuka peluang untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp). Meskipun demikian, ada sebagian kecil yang memproyeksikan pengurangan 50 bp.
Seiring dengan keputusan tersebut, para pejabat Fed akan mengungkapkan proyeksi ekonomi terbaru mereka dan "dot plot" yang terkenal, di mana dewan menggambarkan jalur suku bunga Fed fund ke depan. Sementara itu, harga Emas telah melonjak ke level tertinggi baru sepanjang masa, didukung oleh penurunan imbal hasil obligasi Pemerintah AS dan Dolar AS, yang berada di dekat level terendah satu minggu.
Menjelang minggu ini, agenda akan menampilkan Penjualan Ritel AS pada hari Selasa sebelum keputusan kebijakan The Fed pada hari Rabu.
Senat AS siap untuk melakukan voting pada Dr. Stephen Miran, calon Presiden Trump untuk Federal Reserve, pada hari Senin. Jika disetujui, ini akan memungkinkannya untuk bergabung dalam pertemuan kebijakan minggu ini.
Presiden AS, Donald Trump, memposting di jejaring sosial soal ini bahwa The Fed harus memotong "lebih besar dari yang dia (Powell) pikirkan."
Polling Sentimen Konsumen University of Michigan (UoM) minggu lalu menunjukkan bahwa masyarakat Amerika semakin pesimis terhadap ekonomi, karena Indeks Sentimen Konsumen turun dari 58,2 menjadi 55,4. Ekspektasi inflasi untuk satu tahun tidak berubah di 4,8%, sementara untuk lima tahun naik dari 3,5% menjadi 3,9%.
Harga minyak stabil di awal perdagangan Selasa setelah naik di sesi sebelumnya, karena pelaku pasar mempertimbangkan potensi gangguan pasokan dari Rusia setelah serangan pesawat nirawak Ukraina terhadap kilang-kilangnya. Minyak mentah West Texas Intermediate AS berada di level $63,32, naik 2 sen. WTI ditutup 61 sen lebih tinggi di level $63,30. Ukraina telah mengintensifkan serangan terhadap infrastruktur energi Rusia dalam upaya untuk melemahkan kemampuan perang Moskow, karena perundingan untuk mengakhiri konflik mereka terhenti.
Meningkatnya kekhawatiran akan gangguan pasokan dari Rusia, produsen utama yang menyumbang lebih dari 10% produksi minyak global, mendorong harga minyak. Menteri Keuangan AS Scott Bessent pada Senin mengatakan pemerintah tidak akan mengenakan tarif tambahan pada barang-barang Tiongkok untuk mendorong Tiongkok menghentikan pembelian minyak Rusia kecuali negara-negara Eropa juga mengenakan tarif yang tinggi kepada Tiongkok dan India.
Investor juga mencermati pertemuan Federal Reserve AS pada 16-17 September, di mana bank tersebut diperkirakan akan memangkas suku bunga. Biaya pinjaman yang lebih rendah dapat mendorong permintaan bahan bakar.
Dolar AS yang melemah, didorong oleh ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve minggu ini, semakin mendukung harga minyak mentah. Indeks dolar AS, yang mengukur kekuatan greenback terhadap enam mata uang utama lainnya, merosot ke level terendah hampir satu minggu. Dolar yang melemah membuat minyak lebih murah bagi pemegang mata uang lainnya. Menambah risiko pasokan minyak Timur Tengah, militer Israel melancarkan serangan darat pada hari Senin untuk menduduki Kota Gaza, Axios melaporkan mengutip pejabat Israel.
Sementara itu, pejabat AS dan Tiongkok mengatakan pada hari Senin bahwa mereka telah mencapai kesepakatan kerangka kerja untuk mengalihkan kepemilikan aplikasi video pendek TikTok ke AS, sebuah terobosan langka dalam perundingan yang berlangsung selama berbulan-bulan. Beberapa kejadian sebelumnya yang menunjukkan meredanya ketegangan perdagangan AS-Tiongkok telah meningkatkan sentimen risiko dan meningkatkan ekspektasi permintaan minyak.
Spekulasi terhadap sikap dovish The Fed semakin meningkat akibat risiko-risiko pada pasar tenaga kerja Amerika Serikat (AS) meningkat. Sebuah laporan dari Morgan Stanley juga menunjukkan bahwa The Fed akan memotong suku bunga di setiap pertemuan kebijakan moneternya yang tersisa tahun ini di tengah permintaan pekerjaan yang melambat.
Minggu ini, para investor juga akan fokus pada data Penjualan Ritel AS untuk bulan Agustus, yang dijadwalkan pada hari Selasa. Data Penjualan Ritel diprakirakan tumbuh dengan laju moderat 0,3%.
Ke depan, pemicu utama untuk Yen Jepang (JPY) adalah pengumuman kebijakan moneter Bank of Japan (BoJ) pada hari Jumat. BoJ diprakirakan akan mempertahankan suku bunga di 0,5%, sambil membuka peluang lebih banyak kenaikan suku bunga.
Narasi pasar keuangan tidak berubah dengan pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC) yang semakin dekat. Pasar uang telah sepenuhnya memperhitungkan pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh The Fed, dengan peluang kecil pemangkasan "jumbo" 50 bp, seperti yang digambarkan dalam alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal.
Selain itu, agenda ekonomi AS akan menghadapi rilis data Penjualan Ritel pada hari Selasa, dengan estimasi menunjukkan bahwa penjualan menurun pada bulan Agustus. Selain itu, The Fed diprakirakan akan mengumumkan bahwa Produksi Industri terus melambat pada bulan Agustus.
Di seberang lautan, agenda akan menampilkan pernyataan oleh anggota Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), Jose Luis Escriva. Dari segi data, para trader akan memperhatikan data inflasi Italia, Survei ZEW di Jerman dan Zona Euro untuk bulan September, serta Produksi Industri untuk kawasan Euro.
Saham Tesla naik 3,6% setelah laporan keuangan mengungkapkan bahwa CEO Elon Musk telah mengakuisisi saham produsen kendaraan listrik tersebut senilai hampir $1 miliar pada hari Jumat. Dan perusahaan induk Google, Alphabet, mencapai rekor tertinggi dan melesat melampaui $3 triliun dalam kapitalisasi pasar.
Pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada 16 dan 17 September menjadi sorotan utama sentimen pasar minggu ini, dengan para pelaku pasar secara luas memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin menyusul data ekonomi terbaru yang mengindikasikan melemahnya pasar tenaga kerja.
Para pedagang pada hari Senin memperkirakan peluang penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin sebesar 96% pada pertemuan minggu ini.
Keuntungan Tesla mendorong sektor konsumen diskresioner S&P 500 sebesar 1,1% ke level tertinggi dalam hampir sembilan bulan. Sementara itu, Alphabet turut mengangkat sektor jasa komunikasi naik 2,33%.
Nvidia melemah 0,04% setelah regulator pasar Tiongkok mengatakan akan melanjutkan investigasi terhadap pemimpin chip AI tersebut setelah temuan awal menunjukkan perusahaan tersebut telah melanggar undang-undang antimonopoli negara tersebut.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
