Market Analysis
Pasar Global Waspada: Bank Sentral Dunia Siap Putuskan Kebijakan Suku Bunga
Pasar Asia membuka pekan dengan tenang sambil menunggu keputusan bank sentral dunia, dengan The Fed diperkirakan memangkas suku bunga 25 bps, disusul Bank of Canada, sementara BoJ dan BoE kemungkinan tetap menahan; di Eropa, euro stabil meski Prancis mendapat penurunan peringkat kredit dari Fitch yang menambah tekanan pada PM baru Sebastien Lecornu untuk memangkas defisit 5,4% di tengah ancaman pemogokan, sementara di Inggris harga rumah turun tipis untuk pertama kalinya sejak Januari 2024, menandakan pasar properti mulai melemah.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) bergerak lebih tinggi mendekati $3.640 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin (15/9). Logam kuning ini mendapatkan traksi seiring melemahnya pasar tenaga kerja AS yang memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) akan memberikan pemangkasan suku bunga pertamanya tahun ini minggu ini.
Bank sentral AS diprakirakan akan memberikan pemangkasan suku bunga sebesar seperempat poin pada pertemuan bulan September pada hari Rabu (17/9), dengan potensi kecil untuk perubahan 50 basis poin (bp) di tengah tanda-tanda pertumbuhan pekerjaan AS yang melambat dengan cepat.
Pasar juga telah memperhitungkan pengurangan suku bunga berlanjut hingga jauh ke tahun 2026 untuk menghindari resesi. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang untuk memegang Emas, mendukung logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil ini.
"Ketenagakerjaan yang lebih lemah dan inflasi yang tidak merata... diprakirakan dengan The Fed harus memangkas suku bunga mendorong logam lebih tinggi karena ada risiko inflasi jangka panjang," kata Daniel Pavilonis, ahli strategi pasar senior di RJO Futures.
Perwakilan AS dan Tiongkok, dipimpin oleh Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, dan Perwakilan Perdagangan Jamieson Greer serta seorang pejabat Tiongkok yang dipimpin oleh Wakil Perdana Menteri He Lifeng, membahas perdagangan dan ekonomi selama perundingan tingkat tinggi di Madrid.
Para pedagang akan memantau dengan cermat perkembangan seputar perundingan AS-Tiongkok saat pertemuan memasuki hari kedua. Setiap tanda meredanya ketegangan perdagangan antara dua ekonomi terbesar di dunia dapat meningkatkan sentimen risiko, yang berdampak pada aset-aset safe-haven seperti Emas.
Harga minyak sedikit berubah pada hari Senin (15/9) karena investor menilai dampak serangan pesawat nirawak Ukraina terhadap kilang-kilang minyak Rusia yang dapat mengganggu ekspor minyak mentah dan bahan bakarnya, sementara juga mengamati pertumbuhan permintaan bahan bakar AS. Minyak mentah West Texas Intermediate AS berada di level $62,77 per barel, naik 8 sen.
Kontrak WTI naik lebih dari 1% minggu lalu karena Ukraina meningkatkan serangan terhadap infrastruktur minyak Rusia, termasuk terminal ekspor minyak terbesar Primorsk dan kilang Kirishinefteorgsintez, salah satu dari dua kilang terbesar di Rusia. Serangan tersebut menunjukkan meningkatnya keinginan untuk mengganggu pasar minyak internasional, yang berpotensi menambah tekanan kenaikan harga minyak.
Primorsk memiliki kapasitas untuk memuat sekitar 1 juta barel per hari (bph) minyak mentah, menjadikannya pusat ekspor utama minyak Rusia dan pelabuhan terbesar di Rusia bagian barat. Kilang Kirishi, yang dioperasikan oleh Surgutneftegaz, memproses sekitar 17,7 juta metrik ton per tahun (355.000 barel per hari) minyak mentah Rusia, atau 6,4% dari total produksi negara itu.
Sebuah perusahaan minyak di wilayah Bashkortostan Rusia akan mempertahankan tingkat produksi meskipun terjadi serangan pesawat tak berawak pada hari Sabtu, kata gubernur wilayah tersebut, Radiy Khabirov. Tekanan terhadap Rusia meningkat ketika Presiden AS Donald Trump menegaskan kembali pada hari Minggu bahwa ia bersedia menjatuhkan sanksi kepada Rusia, tetapi Eropa harus bertindak dengan cara yang sepadan dengan Amerika Serikat.
"Eropa membeli minyak dari Rusia. Saya tidak ingin mereka membeli minyak," kata Trump kepada wartawan pada hari Minggu. "Dan sanksi ... yang mereka kenakan tidak cukup keras, dan saya bersedia memberikan sanksi, tetapi mereka harus memperketat sanksi mereka sepadan dengan apa yang saya lakukan."
Para investor juga mencermati perundingan dagang AS-Tiongkok di Madrid yang dimulai pada hari Minggu di tengah tuntutan Washington agar sekutu-sekutunya mengenakan tarif impor dari Tiongkok atas pembelian minyak Rusia.
Pekan lalu, data penciptaan lapangan kerja yang lebih lemah dan inflasi yang meningkat di AS memicu kekhawatiran tentang pertumbuhan ekonomi di negara dengan ekonomi dan konsumen minyak terbesar di dunia tersebut, bahkan ketika Federal Reserve kemungkinan akan memangkas suku bunga pada pertemuan 16-17 September.
Pasangan mata uang USD/JPY tetap stabil di dekat 147,60 selama awal perdagangan sesi Asia hari Senin. Ekspektasi bahwa Federal Reserve AS (The Fed) akan melakukan pemotongan suku bunga pertamanya tahun ini minggu ini dapat membebani Dolar AS (USD) terhadap Yen Jepang (JPY). Indeks Manufaktur NY Empire State untuk bulan September akan dirilis nanti pada hari Senin.
Kenaikan dalam Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS dan peningkatan moderat dalam inflasi membuat para investor fokus pada kemungkinan pemotongan suku bunga The Fed pada pertemuan bulan September pada hari Rabu dan seterusnya.
Pasar telah sepenuhnya memperhitungkan pengurangan di bulan September dan sekarang memprakirakan tiga kali pemotongan suku bunga The Fed tahun ini, dibandingkan dengan dua kali beberapa minggu yang lalu. Ketua The Fed, Jerome Powell, dan para pengambil kebijakan lainnya mengisyaratkan pelonggaran kebijakan moneter meskipun ada risiko inflasi terkait tarif. Sentimen dovish dari para pejabat The Fed dapat melemahkan Greenback dalam waktu dekat.
Di sisi lain, Perdana Menteri Jepang, Shigeru Ishiba, mengumumkan pengunduran dirinya, menghadapi tekanan yang semakin besar setelah kekalahan pemilu tahun lalu dan semakin melebarnya perpecahan dalam partai yang berkuasa.
Ketidakpastian politik di Jepang setelah pengunduran diri Ishiba dapat memberikan Bank of Japan (BoJ) ruang tambahan untuk menunda kenaikan suku bunga berikutnya, terutama jika pemimpin berikutnya khawatir terhadap kenaikan harga pinjaman yang terlalu cepat. Hal ini, pada gilirannya, dapat menyeret JPY lebih rendah dan menciptakan pendorong bagi pasangan mata uang ini.
Pasangan mata uang EUR/USD memulai minggu baru dengan sentimen yang tenang dan berosilasi dalam kisaran sempit, di sekitar area 1,1725-1,1720 selama perdagangan sesi Asia. Namun, sisi bawah tampaknya terbatas di tengah ekspektasi kebijakan Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB)-Federal Reserve (The Fed) yang berbeda dan menjelang acara bank sentral utama minggu ini.
Sesuai dengan yang diprakirakan secara luas, ECB mempertahankan suku bunga tidak berubah pada hari Kamis lalu dan mempertahankan pandangan optimis terhadap pertumbuhan dan inflasi.
Selain itu, bank sentral menambahkan bahwa mereka akan mengikuti pendekatan yang bergantung pada data, pertemuan demi pertemuan, dan tidak berkomitmen pada jalur tertentu untuk suku bunga. Hal ini, pada gilirannya, meredakan ekspektasi terhadap penurunan lebih lanjut dalam biaya pinjaman, yang terus mendukung mata uang bersama dan menawarkan dukungan bagi pasangan mata uang EUR/USD.
Faktanya, para trader kini telah mengurangi peluang penurunan suku bunga ECB lainnya sebelum musim semi menjadi hanya 40%. Ini memberikan keuntungan kebijakan bagi euro dibandingkan dengan The Fed, yang secara universal diprakirakan akan menurunkan suku bunga secepat minggu ini. Faktanya,
Alat FedWatch dari CME Group menunjukkan peluang lebih dari 90% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) dan kemungkinan kecil untuk penurunan suku bunga besar oleh The Fed pada hari Rabu. Ini membuat para pembeli Dolar AS (USD) berada dalam posisi defensif dan juga bertindak sebagai pendorong bagi pasangan mata uang EUR/USD.
Namun, para pembeli tampaknya enggan dan memilih untuk menunggu hasil dari pertemuan kebijakan moneter FOMC yang berlangsung selama dua hari pada hari Rabu sebelum menempatkan taruhan baru.
Para trader akan mencari isyarat tentang jalur pemangkasan suku bunga The Fed di masa depan, yang pada gilirannya akan memainkan peran utama dalam mempengaruhi dinamika harga USD jangka pendek dan memberikan dorongan yang signifikan bagi pasangan mata uang EUR/USD. Meskipun demikian, latar belakang fundamental mengindikasikan bahwa setiap pullback korektif dapat dilihat sebagai peluang beli.
Pada hari Kamis, data inflasi dirilis sedikit lebih tinggi dari perkiraan. Namun, pelaku pasar tidak memperkirakan hal ini akan menghalangi The Fed untuk menurunkan suku bunga pada hari Rabu, menyusul beberapa laporan yang mengecewakan tentang pertumbuhan lapangan kerja AS.
Yang lebih diragukan lagi adalah besarnya pemangkasan suku bunga minggu depan dan seberapa besar ekspektasi The Fed untuk menurunkan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang.
Ekspektasi bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga telah membantu mengangkat indeks-indeks saham utama AS ke rekor tertinggi, seiring dengan antusiasme atas potensi kecerdasan buatan, pendapatan perusahaan yang kuat, dan meredanya kekhawatiran tentang dampak ekonomi dari tarif Presiden Donald Trump
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
