Market Analysis
Ketidakpastian Politik Jepang Berpotensi Pengaruhi Pergerakan Yen
Inflasi produsen AS yang turun tak terduga makin menguatkan spekulasi pemangkasan suku bunga The Fed minggu depan, mendorong Wall Street ke rekor baru, emas menguat, dan obligasi turun, sementara dolar bertahan stabil; di sisi lain, lonjakan saham Oracle 43% memicu debat soal gelembung AI,
Trump menekan The Fed dengan upaya mencopot pejabat dan mempercepat pencalonan Stephen Miran, BOJ di Jepang dinilai cukup positif meski kebijakan Ueda menuai pro-kontra, pasar IPO AS mulai hidup lagi lewat debut LB Pharmaceuticals, sedangkan Inggris menghadapi pasar perumahan terlemah dalam 1,5 tahun terakhir karena inflasi dan prospek suku bunga yang tak menentu.
Calendar:
Para investor akan memantau data IHP AS dengan cermat untuk mendapatkan petunjuk tentang besaran pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) dalam pertemuan kebijakan minggu depan, dengan para trader tetap yakin bahwa bank sentral akan menurunkan suku bunga pinjaman utama.
Menurut alat FedWatch CME, para trader melihat peluang 8,4% bahwa The Fed akan memotong suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) menjadi 3,75%-4,00%, sementara sisanya menunjuk pada pengurangan suku bunga standar sebesar 25 bp.
Para ekonom memprakirakan bahwa IHP umum AS telah tumbuh secara stabil dengan laju tahunan sebesar 3,3%. Sementara itu, IHP inti – yang mengecualikan item-item makanan dan energi yang volatil – diprakirakan telah naik moderat sebesar 3,5%, dibandingkan dengan 3,7% pada bulan Juli.
Sebelum data IHP AS dirilis, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Dolar terhadap enam mata uang utama, diperdagangkan dengan tenang di dekat 97,80.
Sementara itu, ekonomi Jepang menghadapi krisis politik yang dalam setelah pengunduran diri Perdana Menteri Shigeru Ishiba dari jabatannya sebagai presiden Partai Demokrat Liberal (Liberal Democratic Party/LDP).
Ishiba mengundurkan diri setelah para lawan di LDP menyerunya untuk bertanggung jawab atas kekalahan partai dan atas ketidakmampuannya dalam membuat kesepakatan perdagangan dengan Washington. Ke depan, para investor akan fokus pada pengumuman kebijakan moneter Bank of Japan (BoJ) minggu depan.
Harga Emas (XAU/USD) mendapatkan momentum mendekati $3.645 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Kamis. Logam mulia ini bergerak lebih tinggi di tengah ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) AS, Dolar AS (USD) yang lebih lemah, dan risiko geopolitik global. Semua perhatian akan tertuju pada Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan Agustus, yang akan dirilis nanti pada hari Kamis.
Harga Produsen AS pada bulan Agustus naik lebih sedikit dari yang diprakirakan, memperkuat pandangan bahwa bank sentral AS akan melakukan penurunan suku bunga pada pertemuan kebijakan mendatang.
Hal ini, pada gilirannya, membebani Greenback dan mendukung harga komoditas berdenominasi USD. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang untuk memegang Emas, mendukung logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Para pedagang memprakirakan pelonggaran The Fed yang lebih kuat. Pasar uang kini sepenuhnya memprakirakan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan The Fed bulan September, sementara peluang penurunan yang lebih besar sebesar 50 bp juga telah meningkat menjadi hampir 12%, menurut alat FedWatch CME.
Sementara itu, meningkatnya ketegangan geopolitik di Eropa dan Timur Tengah juga meningkatkan aliran safe-haven, menguntungkan harga Emas. Risiko geopolitik di Eropa meningkat setelah Polandia menembak jatuh drone Rusia yang melintasi wilayahnya dalam serangan terbaru Rusia terhadap Ukraina.
Selain itu, Israel pada hari Selasa melancarkan serangan di Doha, Qatar, menargetkan kepemimpinan senior Hamas. Qatar mengatakan bahwa serangan oleh Israel melanggar hukum internasional dan mengancam untuk memperluas konflik di Timur Tengah.
Para pedagang Emas akan mengambil lebih banyak petunjuk dari laporan inflasi IHK AS bulan Agustus yang akan dirilis nanti pada hari Kamis. IHK umum diprakirakan menunjukkan peningkatan sebesar 2,9% YoY di bulan Agustus, sementara IHK inti diproyeksikan menunjukkan kenaikan sebesar 3,1% YoY selama periode yang sama. Jika laporan menunjukkan inflasi yang lebih tinggi dari yang diprakirakan, hal ini dapat mengangkat USD dan membatasi kenaikan harga logam mulia ini.
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS sedang turun, dengan imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10-tahun turun empat basis poin (bp) ke 4,045%. Imbal hasil riil AS—dihitung dengan mengurangkan ekspektasi inflasi dari imbal hasil nominal—telah menurun hampir empat basis poin menjadi 1,685%.
Harga minyak stagnan pada hari Kamis, melemah dibandingkan sesi sebelumnya karena melemahnya permintaan di Amerika Serikat dan risiko kelebihan pasokan yang meluas mengimbangi kekhawatiran atas serangan di Timur Tengah dan perang Rusia di Ukraina. Harga minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS naik 2 sen, atau 0,03%, menjadi $63,69.
Harga minyak mentah acuan naik lebih dari $1 per kontrak pada hari Rabu menyusul serangan Israel terhadap pimpinan Hamas di Qatar sehari sebelumnya, dan ketika Polandia mengerahkan pertahanan udaranya sendiri dan NATO untuk menembak jatuh pesawat nirawak yang diduga milik Rusia yang telah memasuki wilayah udaranya selama serangan di Ukraina barat.
Ini adalah pertama kalinya seorang anggota aliansi militer Barat diketahui melepaskan tembakan selama perang Rusia di Ukraina. Serangan udara Israel di Qatar terjadi tak lama setelah Hamas mengaku bertanggung jawab atas penembakan pada hari Senin yang menewaskan enam orang di sebuah halte bus di pinggiran Yerusalem.
Namun, baik serangan Timur Tengah maupun penembakan jatuh pesawat nirawak di Polandia tidak menimbulkan risiko langsung mengganggu pasokan minyak, dan perhatian beralih ke keseimbangan penawaran dan permintaan, dengan meningkatnya stok minyak, turunnya harga produsen, dan perlambatan pasar tenaga kerja yang mengindikasikan melemahnya ekonomi AS.
Persediaan minyak mentah AS naik 3,9 juta barel dalam pekan hingga 5 September, menurut Badan Informasi Energi (EIA), bertentangan dengan ekspektasi penarikan 1 juta barel. Stok bensin juga naik, bertambah 1,5 juta barel, bertentangan dengan ekspektasi penarikan 200.000 barel.
Para analis kini memperkirakan Federal Reserve AS akan memangkas suku bunga minggu depan pada pertemuan kebijakan pertengahan September.
Melonggarnya kondisi pasar tenaga kerja berarti FOMC akan memberikan suara untuk pemangkasan 25bps minggu depan, meskipun tiga suara berbeda yang jarang terjadi yang mendukung langkah 50bps dapat menjadi berita utama.
Sementara itu, Bank Sentral Eropa akan mempertahankan suku bunganya tidak berubah pada hari Kamis.
Indeks Harga Produsen (IHP) AS pada bulan Agustus lebih lemah dari yang diproyeksikan baik pada umum maupun inti. Meskipun demikian, reaksi pasar tidak se-dovish yang diprakirakan karena para pedagang menunggu rilis Indeks Harga Konsumen (IHK) pada hari Kamis dan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir pada 6 September.
Di seberang lautan, jadwal ekonomi kosong, namun para pedagang EUR/USD fokus pada hasil pertemuan kebijakan moneter Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB).
Mengenai geopolitik, berita bahwa drone Rusia melanggar wilayah udara Polandia memicu reaksi risk-off pada pasangan mata uang ini, yang akhirnya berbalik negatif.
Sementara itu, Presiden AS, Donald Trump, meminta Uni Eropa (EU) untuk mengenakan tarif 100% pada Tiongkok dan India untuk menekan Presiden Rusia, Vladimir Putin, agar mengakhiri perang dengan Ukraina.
Saham Oracle melonjak 36%, kenaikan persentase satu hari terbesar sejak 1992, setelah perusahaan teknologi tersebut menunjukkan lonjakan permintaan dari perusahaan AI untuk layanan cloud-nya.
Data pasar tenaga kerja terbaru telah mengonfirmasi bahwa pasar tenaga kerja AS sedang melambat. Para pedagang sepenuhnya memperkirakan The Fed akan memangkas suku bunga setidaknya 25 basis poin pada pertemuan kebijakan minggu depan, dengan peluang 10% bank sentral dapat memangkas sebesar 50 basis poin, menurut alat FedWatch CME.
S&P 500 kini telah naik sekitar 11% pada tahun 2025, sementara Nasdaq telah menguat sekitar 13%. Investor sekarang akan fokus pada data harga konsumen yang akan dirilis pada hari Kamis, untuk mendapatkan wawasan tentang arah inflasi AS.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
