Market Analysis
Nasdaq Cetak Rekor, Ekspektasi Pemangkasan Suku Bunga Meningkat
Calendar:
Nasdaq mencatat rekor penutupan tertinggi pada hari Senin, didorong oleh reli saham Broadcom, sementara S&P 500 juga menguat seiring meningkatnya keyakinan investor bahwa Federal Reserve akan segera menurunkan biaya pinjaman untuk menopang pertumbuhan ekonomi. Optimisme ini muncul setelah laporan penggajian nonpertanian (NFP) pada Jumat lalu memicu kekhawatiran akan pelemahan pasar tenaga kerja AS, yang sebelumnya sempat menekan Wall Street.
Kini, para pedagang memperkirakan adanya beberapa penurunan suku bunga tahun ini. Kontrak berjangka suku bunga menunjukkan pasar telah sepenuhnya memperhitungkan pemangkasan setidaknya 25 basis poin ketika The Fed mengakhiri pertemuan kebijakan dua hari pada 17 September, bahkan dengan peluang 10% untuk pemangkasan lebih agresif sebesar 50 basis poin, menurut perangkat FedWatch CME Group. Sejumlah perusahaan pialang juga merevisi proyeksi mereka: Barclays kini memperkirakan tiga kali pemangkasan masing-masing 25 bps pada 2025, lebih tinggi dari proyeksi sebelumnya dua kali, sementara Standard Chartered memproyeksikan pemangkasan 50 bps pada September—dua kali lipat dari perkiraan awal.
The Fed diprakirakan akan memotong 25 basis poin (bp) pada bulan September, meskipun beberapa spekulasi masih ada untuk tindakan pelonggaran yang lebih besar sebesar 50 bp, XAUUSD ada di level 3650 pada hari Selasa.
Pelemahan di pasar tenaga kerja di Amerika Serikat mendorong investor untuk sepenuhnya memperhitungkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) oleh The Fed. Data yang lemah dengan hanya 22 Ribu pekerjaan yang diciptakan pada bulan Agustus, ditambah dengan kenaikan Tingkat Pengangguran dari 4,2% menjadi 4,3%, meningkatkan daya tarik Emas yang merugikan Dolar AS. Data lain menunjukkan bahwa aktivitas bisnis di sektor jasa ekspansi setelah PMI Jasa ISM tumbuh pada laju tercepat dalam enam bulan.
Perlu dicatat bahwa ada beberapa spekulasi bahwa The Fed akan melanjutkan siklus pelonggarannya dengan pemotongan 50 bp pada pertemuan bulan September.
Para pedagang mengarahkan perhatian mereka pada data inflasi yang akan datang di AS. Indeks Harga Produsen (IHP) dinantikan pada hari Rabu, menjelang Indeks Harga Konsumen (IHK) pada hari Kamis. Jika harga terus melanjutkan tren penurunannya, pemotongan suku bunga akan semakin diperkuat. Jika tidak, ini dapat mengejutkan para pedagang dan memicu pemulihan Dolar.
Harga Emas didukung oleh pelemahan Dolar AS secara luas. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang enam mata uang utama, turun 0,21% di 97,50.
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS sedang turun, dengan obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun turun lebih dari tiga basis poin (bp) ke 4,049%. Imbal hasil riil AS—dihitung dengan mengurangkan ekspektasi inflasi dari imbal hasil nominal—telah menurun hampir tiga basis poin ke 1,679% pada saat berita ini ditulis.
Data inflasi di AS akan dirilis selama minggu ini. Pada hari Rabu, para pedagang menantikan IHP AS, yang diprakirakan tidak berubah di 3,3% YoY. IHP inti diprakirakan turun dari 3,7% menjadi 3,5%. Pada hari Kamis, IHK diproyeksikan naik dari 2,7% menjadi 2,9% YoY. IHK inti, yang tidak termasuk item-item yang volatil, diprakirakan tetap tidak berubah di 3,1% YoY. Permintaan fisik pada logam mulia juga menjadi angin segar bagi harga Emas, yang telah naik 38% sejak awal tahun. Data resmi Tiongkok mengungkapkan bahwa Bank Rakyat Tiongkok (People Bank of China's atau PBOC) melanjutkan periode pembeliannya menjadi 10 bulan berturut-turut pada bulan Agustus.
Harga minyak menguat pada hari Selasa setelah OPEC+ memutuskan untuk meningkatkan produksi lebih kecil dari yang diantisipasi pelaku pasar, sementara kekhawatiran atas pasokan yang lebih ketat akibat potensi sanksi baru terhadap Rusia terus memberikan dukungan.
Minyak mentah West Texas Intermediate AS naik 24 sen, atau 0,39%, menjadi $62,50 per barel.
Delapan anggota Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutunya, yang secara kolektif dikenal sebagai OPEC+, sepakat pada hari Minggu untuk meningkatkan produksi mulai Oktober sebesar 137.000 barel per hari. Angka tersebut jauh lebih rendah dibandingkan kenaikan bulanan sekitar 555.000 barel per hari untuk bulan September dan Agustus, dan 411.000 barel per hari pada bulan Juli dan Juni. Angka ini juga lebih rendah dari perkiraan beberapa analis.
Langkah di bulan Oktober ini menandai pembalikan pemangkasan produksi yang sebelumnya ditetapkan berlaku hingga akhir tahun 2026, menyusul kembalinya secara cepat jumlah barel yang tidak diproduksi selama beberapa bulan terakhir.
Langkah di bulan Oktober ini "menandai pembalikan pemangkasan produksi yang sebelumnya ditetapkan berlaku hingga akhir tahun 2026, menyusul kembalinya secara cepat jumlah barel yang tidak diproduksi selama beberapa bulan terakhir.
Sanksi lebih lanjut terhadap Rusia akan mengurangi pasokan minyaknya ke pasar global, yang dapat mendorong kenaikan harga minyak.
Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) Federal Reserve AS akan bertemu minggu depan, dan para pedagang memperkirakan peluang pemangkasan suku bunga seperempat poin sebesar 89,4%.
Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya pinjaman konsumen dan dapat mendorong pertumbuhan ekonomi serta permintaan minyak.
PM Jepang yang kini sudah tidak menjabat, Shigeru, mengumumkan bahwa ia telah merencanakan untuk mengundurkan diri dari jabatannya setelah partainya mengalami kekalahan mengejutkan dalam jajak pendapat pemilu di seluruh Jepang sebelumnya musim panas ini. Namun, PM memutuskan untuk menjaga keputusannya tetap pribadi hingga setelah menyelesaikan perincian perdagangan dengan pemerintahan Trump. Setelah meyakinkan Presiden AS, Donald Trump, untuk menurunkan tarif pada barang-barang Jepang dari 25% menjadi 15% minggu lalu, PM Shigeru memutuskan sudah saatnya menyerahkan kendali partainya dan kantor PM Jepang.
Meskipun metrik-metrik inflasi Jepang secara keseluruhan tetap stabil di atas level target untuk periode waktu yang lama, BoJ cepat untuk memanfaatkan setiap kesempatan untuk menunda kenaikan suku bunga. Perubahan dalam pemerintahan Jepang kemungkinan akan menjadi alasan yang lebih dari cukup bagi BoJ untuk terus mempertahankan suku bunga untuk saat ini.
Selama beberapa hari perdagangan terakhir, Dolar AS mundur hampir 0,80% saat para pedagang menunggu pertemuan The Fed pada 16-17 September. Ini menjadi angin segar bagi para pembeli Euro, yang juga perlu menangani gejolak politik di Prancis.
Baru-baru ini, Perdana Menteri François Bayrou dipecat setelah kalah dalam mosi percaya. Presiden Prancis Macron diprakirakan akan menunjuk PM baru dalam beberapa hari mendatang, dengan spekulasi meningkat bahwa pengumuman tersebut akan dilakukan setelah pemogokan pada 10 September.
Di depan minggu ini, agenda di kedua sisi Atlantik dapat memicu beberapa volatilitas. Di AS, data inflasi di sisi produsen dan konsumen dapat memicu beberapa aksi di pasangan mata uang EUR/USD. Pada hari Kamis, Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) diprakirakan akan mempertahankan suku bunga.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
