Market Analysis
Reli Emas Berlanjut, Investor Tunggu Rilis Data NFP AS
Calendar:
Harga emas (XAU/USD) melanjutkan reli kenaikan didukung oleh melemahnya pasar tenaga kerja Amerika Serikat serta ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed). Logam mulia ini sempat berada di kisaran $3.450 per troy ounce pada Kamis (4/8), dengan proyeksi masih berpotensi menembus rekor tertinggi sepanjang sejarah.
Penguatan emas tidak lepas dari data ekonomi AS yang menunjukkan tanda-tanda perlambatan. Laporan Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) mengindikasikan penurunan tajam jumlah lowongan pekerjaan. Meski pesanan pabrik menunjukkan sedikit perbaikan, kondisi tersebut justru menegaskan perlambatan yang sedang berlangsung di perekonomian AS. Situasi ini semakin memperkuat ekspektasi bahwa The Fed akan memangkas suku bunga pada pertemuan September mendatang, sebuah skenario yang historisnya sangat mendukung harga emas.
Namun, dari sisi teknikal, kondisi pasar saat ini perlu diwaspadai. Osilator menunjukkan bahwa emas berada di area jenuh beli, sehingga peluang konsolidasi atau aksi ambil untung terbuka sebelum tren naik kembali berlanjut. Investor yang sudah memegang posisi beli diuntungkan, tetapi pelaku pasar baru disarankan untuk berhati-hati menunggu konfirmasi arah berikutnya.
Pasar kini mengalihkan fokus ke data ketenagakerjaan yang lebih besar dampaknya, yakni Nonfarm Payrolls (NFP) Agustus yang akan dirilis Jumat. Sebelum itu, laporan klaim tunjangan pengangguran awal dan data ADP Employment Change menjadi perhatian pelaku pasar karena bisa menjadi indikator awal arah pasar tenaga kerja. Jika hasil data semakin menegaskan pelemahan, peluang pemangkasan suku bunga oleh The Fed akan semakin besar, mendorong emas melanjutkan reli.
Sementara itu, komentar dari pejabat The Fed menunjukkan perbedaan pandangan. Neel Kashkari (Minneapolis) dan Raphael Bostic (Atlanta) menegaskan bahwa prioritas utama tetap stabilitas harga, meski mengakui pasar tenaga kerja mulai melemah. Bostic memperkirakan ada satu kali pemangkasan suku bunga sebesar 25 basis poin tahun ini. Sebaliknya, Alberto Musalem (St. Louis) cenderung mempertahankan sikap restriktif, sementara Christopher Waller justru semakin vokal mendukung penurunan suku bunga pada September.
Selain faktor fundamental, pelemahan dolar AS juga menjadi katalis tambahan. Indeks Dolar (DXY) turun 0,20% ke 98,11, sedangkan imbal hasil obligasi Treasury 10 tahun melemah lebih dari lima basis poin ke 4,211%. Imbal hasil riil AS juga menurun ke 1,803%. Kombinasi faktor ini membuat emas semakin menarik sebagai aset lindung nilai di tengah ketidakpastian global.
Harga minyak merosot pada hari Kamis, memperpanjang penurunan lebih dari 2% pada sesi perdagangan sebelumnya, karena investor dan pedagang menantikan pertemuan akhir pekan OPEC+ di mana produsen diperkirakan akan mempertimbangkan peningkatan target produksi. Minyak mentah West Texas Intermediate AS turun 28 sen, atau 0,44%, menjadi $63,69 per barel.
Delapan anggota Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC+) dan sekutunya - yang dikenal bersama sebagai OPEC+ - akan mempertimbangkan peningkatan produksi lebih lanjut pada bulan Oktober dalam pertemuan hari Minggu, dua sumber yang mengetahui diskusi tersebut mengatakan kepada Reuters, karena kelompok tersebut berupaya untuk mendapatkan kembali pangsa pasar.
Prospek OPEC+ untuk meningkatkan produksi telah meningkat menjelang pertemuan tersebut.
Para pedagang memperkirakan tidak ada perubahan dari kelompok tersebut.
OPEC+ telah sepakat untuk menaikkan target produksi sekitar 2,2 juta barel per hari dari April hingga September, di samping peningkatan kuota 300.000 barel per hari untuk Uni Emirat Arab. Selama beberapa bulan terakhir, meskipun terjadi peningkatan produksi yang semakin cepat, harga minyak Timur Tengah tetap menjadi harga regional terkuat secara global. Hal ini telah memperkuat keyakinan Arab Saudi dan anggota OPEC lainnya untuk meningkatkan produksi.
Pelaku pasar kini menunggu data pemerintah mengenai stok minyak mentah AS, yang akan dirilis pada hari Kamis, terlambat sehari karena libur nasional di AS pada hari Senin. Stok minyak mentah AS naik sebesar 622.000 barel dalam pekan yang berakhir pada 29 Agustus, menurut sumber pasar, mengutip data American Petroleum Institute (API) pada hari Rabu.
Estimasi API untuk peningkatan stok minyak mentah AS bertentangan dengan analis yang disurvei oleh Reuters yang memperkirakan, secara rata-rata, bahwa stok minyak mentah AS turun sebesar 2 juta barel.
Dorongan lain ini berarti OPEC+, yang memproduksi sekitar setengah dari minyak dunia, akan mulai mengurangi pemangkasan produksi tahap kedua sekitar 1,65 juta barel per hari, atau 1,6% dari permintaan dunia, lebih dari setahun lebih cepat dari jadwal.
Imbal hasil obligasi Pemerintah Jepang (Japan Government Bond/JGB) bertenor 30 tahun telah melonjak ke level tertinggi historis mendekati 3,29%. Para investor telah menjual JGB secara signifikan di tengah kekhawatiran terhadap utang pemerintah.
Sementara itu, Dolar AS (USD) menunjukkan kinerja yang volatil seiring dengan mulai meredanya sentimen pasar yang menghindari risiko. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, berbalik arah setelah menghadapi tekanan jual di dekat 98,60.
Peningkatan sentimen pasar mendorong investor untuk membeli Euro, setelah laporan Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS) bulan Juli yang lebih buruk dari yang diharapkan. Seiring dengan berkurangnya jumlah lowongan dan penurunan pesanan pabrik, Greenback terdepresiasi terhadap mata uang tunggal tersebut.
Setelah data tersebut, peluang bahwa The Fed akan memangkas suku bunga tetap di atas 90%, menurut alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal.
Alphabet dan Apple memberikan dorongan terbesar bagi S&P 500 dan Nasdaq. Saham Alphabet naik 9,1% setelah putusan Selasa malam, yang memungkinkan Google mempertahankan kendali atas peramban Chrome dan sistem operasi seluler Android-nya, sementara melarang kontrak eksklusif tertentu dengan produsen perangkat dan pengembang peramban.
Saham Apple naik 3,8% karena putusan tersebut juga mempertahankan pembayaran yang menguntungkan kepada produsen iPhone tersebut dari Google.
Beberapa pejabat Fed mengatakan kekhawatiran pasar tenaga kerja terus memperkuat keyakinan mereka bahwa pemotongan suku bunga akan segera dilakukan. Gubernur Fed Christopher Waller mengatakan ia berpendapat bank sentral harus memangkas suku bunga pada pertemuan berikutnya. Presiden Fed Atlanta, Raphael Bostic, menegaskan kembali pandangannya bahwa pemotongan suku bunga kemungkinan akan terjadi, meskipun ia tidak mengatakan seberapa cepat hal itu akan terjadi.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
