Market Analysis
Pasar Global Waspada Menanti Data Tenaga Kerja AS
Pasar global bergerak bebas saat Wall Street libur, dengan saham Tiongkok melonjak dan Eropa stabil, sementara dolar AS melemah ke level terendah lima minggu menjelang rilis data tenaga kerja Agustus yang diperkirakan menunjukkan kenaikan moderat lapangan kerja dan pengangguran ke 4,3%.
Ketidakpastian pasar semakin besar akibat konflik Trump dengan The Fed, keputusan kontroversial memecat Gubernur Lisa Cook, serta putusan pengadilan yang menyatakan sebagian tarif impor ilegal. Sementara itu, pemerintah AS tengah menyiapkan langkah darurat untuk meredakan krisis perumahan, termasuk kemungkinan penurunan suku bunga dan percepatan pembangunan.
Calendar:
Keraguan terhadap independensi The Fed dan ketidakpastian tarif meningkatkan daya tarik safe-haven, dengan Nonfarm Payrolls kini menjadi titik fokus, XAUUSD mendekati level tertinggi sepanjang masa di 3495 pada hari Selasa.
Minggu lalu, data inflasi menunjukkan harga hampir 3% lebih tinggi pada basis tahunan, di atas target 2% The Fed. Ketua The Fed, Jerome Powell, menyoroti Pelemahan pasar tenaga kerja di Jackson Hole, menjadikan data lapangan pekerjaan sebagai titik fokus, sementara para trader mengabaikan rilis Indeks Harga PCE Inti.
Indeks PCE Inti bulan Juli naik 2,9% YoY seperti yang diprakirakan, menunjukkan bahwa proses disinflasi jauh dari dimulai kembali. Meskipun inflasi tetap di atas target, ekspektasi terhadap penurunan suku bunga tetap ada karena pelemahan pasar tenaga kerja. Peluang penurunan suku bunga The Fed pada bulan September tetap tinggi dengan peluang mencapai 85%, menurut alat probabilitas suku bunga Prime Market Terminal.
Sementara itu, para trader Emas sangat fokus pada rilis data Nonfarm Payrolls (NFP) dan perkembangan lebih lanjut terkait pemecatan Gubernur The Fed, Lisa Cook, oleh Presiden AS, Donald Trump.
XAU/USD telah melanjutkan kenaikannya saat para pelaku pasar percaya bahwa respons Gedung Putih dapat merusak independensi The Fed, yang menyebabkan kekhawatiran terhadap stabilitas kebijakan moneter. Selain itu, keputusan Pengadilan Banding AS yang menyatakan sebagian besar tarif ilegal akan menjaga ketidakpastian di pasar dan meningkatkan daya tarik Bullion.
Sidang pengadilan untuk upaya Trump mencopot Gubernur The Fed, Lisa Cook, berakhir pada hari Jumat tanpa keputusan. Hakim Jia Cobb telah meminta tim hukum Cook untuk mengajukan dokumen lebih lanjut, mendorong keputusan paling awal ke hari Selasa.
Selama akhir pekan, Presiden The Fed San Francisco, Mary Daly, menulis bahwa akan "segera tiba saatnya untuk mengkalibrasi ulang kebijakan agar lebih sesuai dengan ekonomi kami," menambahkan namanya ke dalam korus dovish yang dipimpin oleh Gubernur The Fed, Waller dan Bowman. Dia menambahkan bahwa tarif akan memicu lonjakan inflasi yang terjadi "satu kali", dan bahwa tanda-tanda pelemahan pasar tenaga kerja memerlukan pelonggaran kebijakan.
Harga minyak naik pada perdagangan awal Asia hari Selasa karena kekhawatiran akan gangguan pasokan meningkat di tengah eskalasi konflik antara Rusia dan Ukraina. Minyak mentah West Texas Intermediate AS berada di level $64,82 per barel, naik 81 sen, atau 1,27%. Harga minyak berjangka WTI tidak ditutup pada hari Senin karena libur Hari Buruh di AS.
Serangan pesawat nirawak Ukraina baru-baru ini melumpuhkan fasilitas yang menyumbang setidaknya 17% dari kapasitas pemrosesan minyak Rusia, atau 1,1 juta barel per hari, menurut perhitungan Reuters. Pada hari Minggu, Presiden Ukraina Volodymyr Zelenskiy mengatakan Ukraina merencanakan serangan baru jauh ke dalam Rusia setelah berminggu-minggu serangan intensif terhadap aset energi Rusia.
Setelah tiga setengah tahun perang, Rusia dan Ukraina sama-sama meningkatkan serangan udara dalam beberapa minggu terakhir. Rusia telah menargetkan sistem energi dan transportasi Ukraina, sementara Ukraina telah menyerang kilang dan jaringan pipa minyak Rusia. Risiko yang berkelanjutan terhadap infrastruktur energi di Rusia tetap tinggi. Ukraina menyerang lebih banyak kilang minyak Rusia selama akhir pekan seiring meningkatnya serangan terhadap infrastruktur.
Visi Tiongkok untuk "tatanan global baru" berpotensi menambah ketegangan geopolitik. Presiden Tiongkok Xi Jinping menekankan visinya pada hari Senin untuk tatanan keamanan dan ekonomi global baru yang memprioritaskan "Global Selatan", dalam sebuah tantangan langsung terhadap AS, dalam sebuah pertemuan puncak yang dihadiri oleh para pemimpin Rusia dan India.
Tiongkok dan India adalah pembeli minyak mentah terbesar dari Rusia, eksportir terbesar kedua di dunia. Trump telah mengenakan tarif tambahan kepada India atas pembelian tersebut, tetapi tidak kepada Tiongkok.Investor kini menunggu pertemuan antara anggota Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) dan sekutu mereka pada 7 September untuk mendapatkan petunjuk mengenai kenaikan produksi lebih lanjut dari kelompok tersebut.
Ekspektasi yang meningkat bahwa Federal Reserve AS (The Fed) akan menurunkan biaya pinjaman pada pertemuan bulan September membebani Dolar AS (USD) terhadap Yen Jepang (JPY). Ketua The Fed, Jerome Powell, mengisyaratkan dalam pernyataannya di Jackson Hole sebelumnya bulan ini bahwa keseimbangan yang tidak biasa di pasar tenaga kerja meningkatkan risiko negatif tajam dalam ketenagakerjaan.
Powell lebih lanjut menyatakan bahwa bank sentral AS terbuka dengan pelonggaran kebijakan. Selain itu, Gubernur The Fed, Christopher Waller, menyatakan dukungannya terhadap pemotongan di bulan September dan kemungkinan pemotongan lebih lanjut.
Prospek bahwa Bank of Japan (BoJ) akan segera menaikkan suku bunga memberikan beberapa dukungan pada JPY dan menciptakan hambatan bagi pasangan mata uang ini. Menurut jajak pendapat Reuters pada bulan Agustus, hampir dua pertiga ekonom memprakirakan kenaikan 25 basis poin (bp) lagi nanti tahun ini, naik dari sedikit lebih dari setengah bulan lalu.
Para pedagang EUR/USD mengamati rilis data Nonfarm Payroll AS untuk bulan Agustus pada hari Jumat. Ini dan PMI Manufaktur yang dirilis oleh Institute for Supply Management (ISM) akan memperbarui status pasar tenaga kerja dan ekspektasi ekspansi ekonomi, meskipun data Produk Domestik Bruto (PDB) terbaru menunjukkan peningkatan 3,3% pada kuartal kedua 2025.
Di Eropa, perhatian terpusat pada pemilu Prancis, dengan mosi tidak percaya dijadwalkan pada 8 September. Perdana Menteri Bayrou diprakirakan akan kalah, yang dapat memicu reaksi dari pasar keuangan, dan membebani mata uang bersama, yang sejauh ini telah menguat 13% sejak awal tahun.
Dari segi data, PMI Manufaktur HCOB Uni Eropa untuk bulan Agustus tercatat di 50,7, melampaui prakiraan 50,5, dan mengalami ekspansi selama dua bulan berturut-turut. Namun, Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index/PMI) Jerman gagal melewati ambang batas ekspansi-kontraksi 50 tetapi mencapai level tertinggi dalam lebih dari tiga tahun di 49,8.
Saham berjangka AS naik tipis. AS kemungkinan akan menjadi fokus utama sepanjang sisa pekan ini, dengan serangkaian data termasuk survei manufaktur dan jasa, serta angka ketenagakerjaan yang berpuncak pada laporan penggajian bulan Agustus pada hari Jumat.
Proyeksi median adalah lapangan kerja akan naik sebesar 75.000, meskipun perkiraannya berkisar antara nol hingga 110.000 di tengah ketidakpastian yang disebabkan oleh laporan bulan Juli yang secara mengejutkan lemah. Tingkat pengangguran diperkirakan akan naik hingga 4,3%.
Pasar tenaga kerja merupakan faktor nomor satu bagi arah kebijakan Federal Reserve. Ada banyak pembicaraan dari The Fed dan komentator pasar bahwa pasar tenaga kerja sedang mendingin, yang mengarah pada penurunan suku bunga pada bulan September, tetapi situasinya belum pasti.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
