Market Analysis
Inflasi Terkendali, Namun Risiko Tarif dan Geopolitik Masih Membayangi Euro
Presiden AS Donald Trump tercatat telah membeli lebih dari $100 juta obligasi sejak awal masa jabatan keduanya, sementara di Asia, Bank of Japan di bawah Kazuo Ueda mengambil langkah berani menaikkan suku bunga pertama dalam 17 tahun namun tetap berhati-hati terhadap dampak tarif AS; di sisi lain, pasar saham teknologi AS mulai goyah setelah reli besar berbasis AI, dengan investor besar seperti hedge fund mulai mengurangi eksposur dan mengunci keuntungan menjelang pidato Jerome Powell di Jackson Hole yang diperkirakan bisa memicu volatilitas.
Calendar:
Rilis terbaru Eurostat mengonfirmasi bahwa inflasi Zona Euro tetap stabil pada bulan Juli, dengan Indeks Harga Konsumen Diharmonisasi (HICP) utama naik 2,0% YoY dan datar secara bulanan, keduanya sesuai dengan ekspektasi. Inflasi inti naik 2,3% YoY, sementara angka inti bulanan turun 0,2%, tidak berubah dari bulan sebelumnya, menunjukkan bahwa tekanan harga yang mendasari tetap stabil.
Sebelumnya pada hari itu, Presiden Bank Sentral Eropa (ECB) Christine Lagarde menyampaikan nada hati-hati selama pernyataannya di KTT bisnis Forum Ekonomi Dunia di Jenewa. Lagarde memperingatkan bahwa pertumbuhan Zona Euro kemungkinan akan melemah pada kuartal ketiga, mencatat bahwa perlambatan sudah terlihat di kuartal kedua.
Dia mengaitkan momentum yang mendingin dengan menurunnya permintaan setelah sebelumnya ada peningkatan aktivitas di tengah ketidakpastian perdagangan. Sementara Lagarde menyambut baik kesepakatan perdagangan terbaru antara UE-AS sebagai sumber bantuan jangka pendek, dia memperingatkan bahwa "risiko signifikan tetap ada, terutama terkait tarif sektor tertentu dan ketidakpastian geopolitik."
Ke depan, para pedagang akan memantau dengan cermat risalah pertemuan The Fed, yang dapat memberikan wawasan baru tentang perdebatan internal The Fed mengenai jalur inflasi dan prospek suku bunga. Pasar secara luas memprakirakan penurunan suku bunga pada pertemuan bulan September, dan setiap petunjuk tentang ketidaksetujuan dovish atau diskusi seputar waktu penurunan suku bunga dapat semakin membebani Dolar AS dan menawarkan potensi kenaikan jangka pendek untuk EUR/USD.
Emas melonjak saat Trump menekan Gubernur Fed Cook untuk mengundurkan diri atas dugaan penipuan hipotek, XAUUSD ada di level 3343 pada hari ini. Masalah politik domestik di AS membebani Dolar AS. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja sekeranjang enam mata uang terhadap Greenback, turun 0,05% di 98,21.
Sebuah artikel Bloomberg mengungkapkan bahwa Direktur Badan Keuangan Perumahan Federal (FHFA) Bill Pulte membocorkan informasi bahwa Lisa Cook "memalsukan dokumen bank dan catatan properti untuk mendapatkan syarat pinjaman yang lebih menguntungkan, berpotensi melakukan penipuan hipotek berdasarkan undang-undang pidana."The Wall Street Journal mengungkapkan bahwa Trump memberi tahu para pembantunya bahwa ia dapat mencoba untuk memecat Cook sebagai respons terhadap tuduhan penipuan tersebut.
Selain itu, para pedagang emas mengawasi rilis Notulen terbaru dari pertemuan Fed bulan Agustus, di mana bank sentral memutuskan untuk mempertahankan suku bunga tidak berubah, dengan dua dissenters memberikan suara untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp). Di depan minggu ini, agenda ekonomi AS akan menampilkan rilis data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal dan pidato Ketua Fed Jerome Powell di Jackson Hole.
Imbal hasil Treasury AS turun di seluruh kurva, dengan imbal hasil obligasi Treasury bertenor 10 tahun turun hampir tiga basis poin di 4,281%. Imbal hasil riil AS —yang dihitung dari imbal hasil nominal dikurangi ekspektasi inflasi— turun tiga bp di 1,931% pada saat berita ini ditulis.
Ekspektasi bahwa Fed akan menurunkan suku bunga pada bulan September tetap tinggi, meskipun para pedagang menghilangkan kemungkinan 50 bp yang muncul setelah laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) AS. Namun, IHP bulan Juli mengejutkan para investor, yang juga bertaruh bahwa bank sentral mungkin mempertahankan suku bunga tidak berubah. Probabilitas Suku Bunga Fed menunjukkan bahwa para pedagang telah memperhitungkan kemungkinan 85% untuk pemotongan suku bunga seperempat poin persentase pada pertemuan September, menurut data Prime Market Terminal
Harga minyak sedikit menguat pada hari Kamis karena penurunan persediaan minyak mentah dan bahan bakar yang lebih besar dari perkiraan di AS, pengguna minyak terbesar dunia, mendukung ekspektasi permintaan yang stabil. Minyak mentah berjangka West Texas Intermediate (WTI) AS naik 15 sen, atau 0,24%, menjadi $62,86, setelah naik 1,4% pada hari Rabu.
Persediaan minyak mentah AS turun 6 juta barel pekan lalu menjadi 420,7 juta barel, Badan Informasi Energi AS (EIA) mengatakan pada hari Rabu, dibandingkan dengan ekspektasi analis dalam jajak pendapat Reuters untuk penarikan 1,8 juta barel.
Stok bensin turun 2,7 juta barel, dibandingkan dengan ekspektasi untuk penarikan 915.000 barel, kata EIA, yang menunjukkan permintaan yang stabil selama musim perjalanan musim panas. Hal ini juga terlihat dari lonjakan rata-rata konsumsi bahan bakar jet selama empat minggu ke level tertinggi sejak 2019.
Harga minyak mentah rebound karena tanda-tanda permintaan yang kuat di AS meningkatkan sentimen. Sentimen bearish tetap terlihat karena para pedagang terus memantau negosiasi untuk mengakhiri perang Rusia melawan Ukraina. Rusia mengatakan pada hari Rabu bahwa upaya untuk menyelesaikan masalah keamanan terkait Ukraina tanpa partisipasi Moskow adalah "jalan yang sia-sia," karena para perencana militer AS dan Eropa telah mulai menjajaki jaminan keamanan pascakonflik untuk Ukraina. Upaya berlarut-larut untuk mengamankan perdamaian di Ukraina berarti sanksi Barat terhadap pasokan minyak Rusia masih berlaku. Kemungkinan sanksi dan tarif AS lebih lanjut terhadap pembeli minyak Rusia juga membayangi pasar.
Namun, Rusia tetap bersikeras akan terus menyediakan minyak mentah kepada pembeli yang bersedia, dengan diplomat Rusia di India mengatakan pada hari Rabu bahwa negara itu berharap untuk terus memasok minyak ke India meskipun ada peringatan dari AS.
Presiden AS Donald Trump telah mengumumkan tarif tambahan sebesar 25% untuk barang-barang India mulai 27 Agustus karena pembelian minyak mentah Rusia mereka. Uni Eropa juga telah memberikan sanksi kepada perusahaan penyulingan swasta India, Nayara Energy, yang didukung oleh perusahaan minyak Rusia Rosneft
Di Jepang, para investor menunggu data Indeks Harga Konsumen Nasional (IHK) untuk bulan Juli, yang akan dirilis pada hari Jumat. Para ekonom memprakirakan IHK Nasional tanpa Makanan Segar tumbuh dengan laju yang lebih lambat sebesar 3%, dibandingkan dengan 3,3% pada bulan Juni. Tanda-tanda meredanya tekanan inflasi akan meredam spekulasi pasar yang mendukung kenaikan suku bunga oleh Bank of Japan (BoJ).
Nasdaq dan S&P 500 melemah pada hari Rabu karena investor menjual saham-saham teknologi dan beralih ke sektor-sektor yang valuasinya lebih rendah, sembari menunggu pernyataan dari pejabat Federal Reserve pada simposium Jackson Hole minggu ini.
Saham-saham teknologi, yang menjadi pendorong utama pemulihan dari aksi jual Wall Street pada bulan April, telah melemah. Indeks teknologi S&P 500 turun pada hari itu, sementara sektor-sektor seperti energi, perawatan kesehatan, dan barang konsumsi pokok menguat.
Para analis menyalahkan berbagai faktor yang berkontribusi terhadap pelemahan saham-saham teknologi, termasuk kekhawatiran atas valuasi yang tinggi, investor yang keluar dari posisi menguntungkan, dan penghindaran risiko.
Kewaspadaan atas pengaruh Presiden AS Donald Trump yang semakin besar terhadap perusahaan-perusahaan teknologi juga menjadi fokus para investor. Menteri Perdagangan AS Howard Lutnick sedang menyelidiki kemungkinan pemerintah mengambil alih saham di Intel dan perusahaan cip lainnya, dua sumber mengatakan kepada Reuters.
Hal ini menyusul kesepakatan pembagian pendapatan yang tidak biasa lainnya yang baru-baru ini dicapai Washington dengan perusahaan cip kecerdasan buatan Nvidia dan Advanced Micro Devices. Saham Apple, Alphabet, dan Amazon masing-masing turun lebih dari 1%.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
