Market Analysis
Data Inflasi AS Melandai, Nikkei Pecah Rekor dan Dolar Semakin Melemah
Indeks Nikkei Jepang menembus rekor 43.000, mengikuti reli bursa global yang didorong optimisme terhadap kemungkinan penurunan suku bunga The Fed setelah data inflasi AS menunjukkan pelonggaran. Dolar AS tertekan dan imbal hasil obligasi menurun, di tengah memanasnya ketegangan politik antara Presiden Donald Trump dan Ketua The Fed Jerome Powell.
Sementara itu di Australia, regulator tengah mempertimbangkan pelonggaran aturan dana pensiun agar dapat lebih leluasa berinvestasi di sektor properti. Dari sisi korporasi, Treasury Wine Estates membukukan kenaikan laba 16% berkat tingginya penjualan merek Penfolds di Tiongkok, meskipun tren konsumsi mulai bergeser ke acara-acara berskala lebih kecil.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) menguat mendekati $3.350 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Rabu. Logam mulia ini rebound setelah memantul dari titik terendah multi-hari di sekitar $3.330 di tengah kemungkinan penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) pada bulan September. Para pejabat The Fed dijadwalkan untuk berbicara pada hari Rabu, termasuk Austan Goolsbee dan Raphael Bostic.
Indeks Harga Konsumen (IHK) AS sesuai dengan ekspektasi, naik 2,7% pada basis tahunan pada bulan Juli, seperti yang diungkapkan oleh Bureau of Labor Statistics (BLS) AS pada hari Selasa. IHK inti tahunan naik 3,1% pada bulan Juli, dibandingkan dengan kenaikan 2,9% yang tercatat pada bulan Juni dan di atas konsensus pasar 3%. Pada basis bulanan, IHK dan IHK inti naik masing-masing sebesar 0,2% dan 0,3%, melampaui estimasi.
Para pedagang meningkatkan peluang implisit untuk langkah The Fed pada bulan September setelah rilis IHK dan juga memprakirakan kemungkinan penurunan lain pada bulan Oktober sekitar 67%, naik dari 55% sehari sebelumnya, menurut alat FedWatch CME. Meningkatnya ekspektasi penurunan suku bunga The Fed mungkin membebani Greenback dan mendukung harga komoditas berdenominasi USD. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang untuk memegang Emas, mendukung logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Di sisi lain, kemajuan di bidang perdagangan mungkin membatasi kenaikan logam kuning ini, aset safe-haven tradisional. Presiden AS, Donald Trump, pada hari Senin setuju untuk menunda penerapan tarif besar terhadap Tiongkok, memperpanjang selama 90 hari lagi hanya beberapa jam sebelum kesepakatan terakhir antara dua ekonomi terbesar di dunia tersebut akan berakhir.
Thomas Barkin dari The Richmond mengatakan bahwa kebijakan The Fed berada dalam posisi yang baik, menambahkan bahwa bank sentral akan menghadapi tekanan pada inflasi dan pengangguran.
Jeffrey Schmid dari The Fed Kansas City mengatakan bahwa mempertahankan sikap kebijakan yang sedikit ketat adalah tepat untuk saat ini. Dia mendukung pendekatan yang sabar terhadap suku bunga dan mencatat bahwa efek tarif yang redup pada inflasi kemungkinan merupakan tanda bahwa kebijakan telah disesuaikan dengan tepat.
Harga minyak sedikit berubah pada hari Rabu setelah jatuh pada sesi sebelumnya setelah laporan industri menunjukkan stok minyak mentah AS naik minggu lalu, yang menunjukkan akhir periode permintaan musim panas semakin dekat.
Harga minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS turun 3 sen menjadi $63,14 setelah turun 1,2%.
Persediaan minyak mentah di AS, konsumen minyak terbesar dunia, naik 1,52 juta barel minggu lalu, kata sumber pasar, mengutip data American Petroleum Institute pada hari Selasa. Persediaan bensin turun sementara persediaan distilat sedikit naik.
Jika data Badan Informasi Energi AS yang akan dirilis Rabu malam juga menunjukkan penurunan, hal itu dapat mengindikasikan bahwa konsumsi selama musim mengemudi di musim panas telah mencapai puncaknya dan kilang-kilang mengurangi produksi mereka. Musim permintaan biasanya berlangsung dari libur Memorial Day di akhir Mei hingga libur Hari Buruh di awal September. Para analis yang disurvei oleh Reuters memperkirakan laporan EIA akan menunjukkan persediaan minyak mentah turun sekitar 300.000 barel pekan lalu.
Prospek yang dikeluarkan oleh OPEC dan EIA pada hari Selasa menunjukkan peningkatan produksi tahun ini yang juga membebani harga. Namun, keduanya memperkirakan produksi di AS, produsen terbesar dunia, akan menurun pada tahun 2026, sementara wilayah lain akan meningkatkan produksi minyak dan gas alam.
Produksi minyak mentah AS akan mencapai rekor 13,41 juta barel per hari pada tahun 2025 karena peningkatan produktivitas sumur, meskipun harga minyak yang lebih rendah akan mendorong penurunan produksi pada tahun 2026, menurut perkiraan EIA dalam laporan bulanannya.
Laporan bulanan Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) menyebutkan permintaan minyak global akan naik sebesar 1,38 juta barel per hari pada tahun 2026, naik 100.000 barel per hari dari perkiraan sebelumnya. Proyeksi tahun 2025 tetap tidak berubah. Gedung Putih pada hari Selasa meredam ekspektasi akan kesepakatan gencatan senjata Rusia-Ukraina yang cepat, yang dapat mendorong investor untuk mempertimbangkan kembali kemungkinan berakhirnya perang segera dan pelonggaran sanksi terhadap pasokan Rusia, yang telah menopang harga.
Yen Jepang (JPY) berkinerja lebih buruk dibandingkan mata uang utama lainnya karena para investor meragukan bahwa Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan suku bunga lagi di sisa tahun ini. Ringkasan Opini BoJ menunjukkan minggu lalu bahwa para pejabat khawatir terhadap risiko perdagangan global akibat penerapan tarif oleh AS.
Ke depan, para investor akan fokus pada data Produk Domestik Bruto (PDB) pendahuluan kuartal kedua, yang akan dipublikasikan pada hari Jumat.
Data dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) umum naik 0,2% MoM di bulan Juli, sesuai dengan ekspektasi dan melambat dari kenaikan 0,3% di bulan Juni. Secara tahunan, harga konsumen tetap stabil di 2,7%, sedikit di bawah proyeksi 2,8%. Sebaliknya, IHK Inti — yang tidak termasuk harga makanan dan energi yang bergejolak — meningkat 0,3% MoM, di atas proyeksi 0,2% dan kenaikan 0,2% di bulan Juni. Pembacaan tahunan inti naik menjadi 3,1% dari 3,0%, juga melebihi estimasi pasar.
Kombinasi inflasi umum yang lebih lembut dan pembacaan inti yang lebih tinggi memberikan gambaran yang beragam bagi The Fed. Sementara tren harga yang lebih luas tetap terjaga, tekanan mendasar yang persisten dapat mendorong para pengambil kebijakan untuk bertindak dengan hati-hati, meskipun pasar sebagian besar memperhitungkan pemotongan suku bunga pada bulan September.
Di sisi Eropa, sentimen tetap rapuh setelah Indeks Sentimen Ekonomi ZEW Jerman turun tajam menjadi 34,7 di bulan Agustus dari 52,7 di bulan Juli, meleset dari proyeksi 40,0. Pembacaan di seluruh Zona Euro juga turun menjadi 25,1 dari 36,1. Indikator kondisi saat ini untuk Jerman juga memburuk tajam, menyoroti hambatan pertumbuhan yang persisten di ekonomi terbesar blok tersebut.
Data survei yang lemah telah memperkuat ekspektasi bahwa Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) akan tetap dalam mode tunggu dan lihat untuk sisa tahun ini, meskipun inflasi di zona euro tetap mendekati target 2%.
Yang memperkuat dukungan bagi euro, anggota Dewan Gubernur ECB, Joachim Nagel, mengatakan pada hari Selasa bahwa suku bunga di zona euro berada "pada level yang sangat baik" dan bahwa bank sentral dapat bereaksi secara fleksibel jika diperlukan. Ia mencatat bahwa inflasi "tidak lagi menjadi tantangan besar," meskipun ketidakpastian dari perkembangan tarif baru-baru ini telah mereda tetapi belum sepenuhnya hilang.
Departemen Tenaga Kerja mengatakan Indeks Harga Konsumen (IHK) naik 0,2% secara bulanan di bulan Juli, sementara inflasi tahunan sedikit di bawah perkiraan, memicu seruan dari Presiden AS Donald Trump untuk menurunkan suku bunga.
Imbal hasil obligasi Treasury berjangka pendek - yang mencerminkan ekspektasi suku bunga - turun dan kontrak berjangka suku bunga menunjukkan para pedagang memberikan peluang 88,8% bahwa The Fed dapat menurunkan suku bunga sekitar 25 basis poin pada bulan September.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
