Market Analysis
Ekspektasi Pelonggaran The Fed Menguat di Tengah Melemahnya Pasar Tenaga Kerja AS
Investor miliarder Bill Ackman mendorong merger Fannie Mae dan Freddie Mac untuk menekan suku bunga KPR dan memangkas biaya, seiring rencana pemerintahan Donald Trump melepas saham kedua raksasa pembiayaan perumahan itu lewat IPO senilai hampir 500 miliar dolar.
Di sisi moneter, J.P. Morgan memprediksi The Fed akan memangkas suku bunga lebih cepat pada September karena pasar tenaga kerja melemah, didukung Wakil Ketua Fed Michelle Bowman yang melihat perlunya tiga pemotongan tahun ini, meski sebagian pejabat tetap khawatir pada inflasi. Sementara itu, hubungan Kenya-AS memanas setelah Presiden Kenya William Ruto merapat ke Tiongkok di tengah statusnya sebagai sekutu utama non-NATO AS di Afrika, memicu peninjauan ulang oleh Senat AS di tengah kebijakan tarif dan rivalitas geopolitik.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) menarik beberapa penjual ke dekat $3.390 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Logam mulia ini bergerak turun di tengah pemulihan moderat Dolar AS (USD). Para pedagang bersiap untuk menghadapi rilis laporan inflasi AS, yang akan dirilis pada hari Selasa.
Dolar yang lebih kuat dan sentimen risk-on yang lebih luas melemahkan harga komoditas berdenominasi USD, membatasi harga di bawah batas psikologis utama di $3.400. Namun, meningkatnya spekulasi terhadap pemangkasan suku bunga bulan September oleh Federal Reserve (The Fed) AS dapat memberikan beberapa dukungan bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Gubernur The Fed, Michelle Bowman, mengatakan pada hari Sabtu bahwa data tenaga kerja yang lemah baru-baru ini menekankan kekhawatirannya terhadap kerentanan pasar tenaga kerja dan memperkuat keyakinannya dalam proyeksi bahwa tiga penurunan suku bunga kemungkinan akan tepat pada tahun 2025. Para pedagang kini memprakirakan kemungkinan hampir 89% penurunan suku bunga The Fed pada bulan September, dengan setidaknya dua penurunan suku bunga diprakirakan akan terjadi pada akhir tahun.
Selain itu, People's Bank of China (PBOC) menambah emas ke cadangannya pada bulan Juli, pembelian sembilan bulan berturut-turut, menurut data resmi yang dirilis pada hari Kamis. Tajuk utama ini mungkin berkontribusi pada kenaikan logam mulia tersebut
Laporan Nonfarm Payrolls yang mengecewakan minggu lalu membunyikan alarm di antara para pejabat The Fed, yang sebelumnya bersikap lebih hawkish tetapi kini beralih ke nada yang lebih seimbang. Selain itu, perlambatan aktivitas bisnis di sektor jasa, seperti yang diungkap oleh PMI Jasa ISM, bersama dengan kontraksi pada sub-komponen ketenagakerjaan, mengindikasikan bahwa ada beberapa retakan di pasar tenaga kerja.
Namun, para dove The Fed masih belum keluar dari kesulitan. Sub-komponen Harga Dibayar dalam PMI Jasa naik ke level tertinggi sejak November 2022. Ini dan rilis data inflasi minggu ini di sisi konsumen dan produsen akan menentukan apakah The Fed tetap lebih khawatir terhadap inflasi atau beralih untuk mencapai mandat maksimum ketenagakerjaan.
Agenda ekonomi minggu ini juga akan menampilkan lebih banyak pejabat The Fed, data Klaim Tunjangan Pengangguran Awal, Penjualan Ritel, dan Sentimen Konsumen University of Michigan (UoM).
Harga minyak anjlok pada perdagangan awal Asia hari Senin, melanjutkan penurunan lebih dari 4% pekan lalu akibat tarif AS yang lebih tinggi terhadap mitra dagangnya, kenaikan produksi OPEC, dan ekspektasi bahwa AS dan Rusia semakin mendekati pakta gencatan senjata Ukraina.
Harga minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS turun 58 sen menjadi $63,30.
Ekspektasi meningkat terhadap potensi berakhirnya sanksi yang telah membatasi pasokan minyak Rusia ke pasar internasional, setelah Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Jumat bahwa ia akan bertemu dengan Presiden Rusia Vladimir Putin pada 15 Agustus di Alaska untuk merundingkan akhir perang di Ukraina.
Berita ini muncul ketika AS meningkatkan tekanan terhadap Rusia, meningkatkan kemungkinan bahwa sanksi terhadap Moskow juga dapat diperketat jika kesepakatan damai tidak tercapai. Trump menetapkan batas waktu Jumat lalu bagi Rusia untuk menyetujui perdamaian di Ukraina atau pembeli minyaknya akan menghadapi sanksi sekunder, dan pada saat yang sama mendesak India untuk mengurangi pembelian minyak Rusia. Selain perundingan AS-Rusia, data inflasi AS pada hari Selasa akan menjadi pendorong harga utama lainnya minggu ini.
"Data IHK yang lebih lemah dari perkiraan akan meningkatkan ekspektasi penurunan suku bunga The Fed yang lebih awal dan lebih dalam, yang kemungkinan akan merangsang aktivitas ekonomi dan meningkatkan permintaan minyak mentah."
"Sebaliknya, data yang lebih panas akan memicu kekhawatiran stagflasi dan mendorong kembali ekspektasi penurunan suku bunga The Fed."
Tarif impor yang lebih tinggi yang diberlakukan Trump terhadap puluhan negara, yang mulai berlaku pada hari Kamis, diperkirakan akan membebani aktivitas ekonomi karena memaksa pengalihan rantai pasokan dan inflasi yang lebih tinggi.
Tertekan oleh prospek ekonomi yang suram, WTI turun 5,1%.
Di Jepang, ringkasan opini BoJ, yang juga dirilis pada hari Kamis, mengungkapkan bahwa beberapa pengambil kebijakan tetap waspada terhadap dampak tarif AS pada ekonomi Jepang, yang mungkin memerlukan waktu dua hingga tiga bulan untuk dinilai. Komentar-komentar ini telah meredakan harapan akan penurunan suku bunga dalam waktu dekat.
EUR/USD bergerak lebih tinggi setelah mencatat penurunan di sesi sebelumnya, diperdagangkan di sekitar 1,1650 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini menerima dukungan saat Euro (EUR) menguat, didorong oleh ekspektasi yang berlaku bahwa Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) akan menghentikan sejenak siklus pelonggaran di bulan September.
Selain itu, Euro menerima dukungan dari sentimen pasar yang membaik karena kemungkinan perang Ukraina-Rusia akan segera berakhir. Berita tentang kemungkinan pertemuan Trump-Putin minggu depan membuat beberapa orang memprakirakan akan ada kesepakatan yang dapat menghentikan permusuhan di Ukraina.
Pasangan mata uang EUR/USD juga menguat saat Dolar AS (USD) kesulitan setelah data ekonomi AS melemah, yang mendorong para pedagang untuk memperhitungkan kemungkinan lebih banyak penurunan suku bunga tahun ini. Pasar kini memprakirakan peluang sekitar 89% penurunan suku bunga The Fed pada pertemuan September. Para pedagang juga memprakirakan kemungkinan 58 bp untuk penurunan suku bunga lainnya pada akhir tahun ini.
Indeks saham utama merayap naik di Asia pada hari Senin karena laba perusahaan yang optimistis menopang valuasi yang tinggi di sektor teknologi, sementara laporan penting tentang inflasi AS kemungkinan akan menentukan arah dolar dan obligasi.
Perdagangan dan geopolitik juga menjadi sorotan dengan batas waktu tarif AS terhadap Tiongkok yang akan berakhir pada hari Selasa di tengah ekspektasi perpanjangan tarif tersebut, sementara Presiden Donald Trump dan pemimpin Rusia Vladimir Putin dijadwalkan bertemu di Alaska pada hari Jumat untuk membahas Ukraina.
Rilis ekonomi utama adalah harga konsumen AS pada hari Selasa, dengan para analis memperkirakan dampak tarif akan mendorong indeks inti naik 0,3% ke laju tahunan 3,0% dan menjauh dari target Federal Reserve sebesar 2%.
Kejutan kenaikan akan menantang spekulasi pasar untuk penurunan suku bunga pada bulan September, meskipun para analis berasumsi angkanya harus sangat tinggi mengingat penurunan dalam penggajian sekarang mendominasi prospek.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
