Market Analysis
Harga Minyak Tertekan Imbas Meningkatnya Produksi OPEC+
Harga minyak mentah dunia (WTI) kembali menghadapi tekanan lanjutan pada awal pekan ini setelah mencatat penurunan signifikan selama tiga hari berturut-turut. Salah satu pemicu utamanya datang dari keputusan Organisasi Negara-Negara Pengekspor Minyak dan sekutunya (OPEC+) yang menyetujui peningkatan produksi secara besar-besaran mulai September 2025.
Pada perdagangan hari Senin (4/8), minyak mentah jenis West Texas Intermediate (WTI) anjlok ke level $66,29 per barel, turun 1,04 atau sekitar 1,5%. Ini merupakan penutupan terendah dalam sepekan terakhir. OPEC+, yang selama beberapa tahun terakhir menerapkan kebijakan pengurangan produksi untuk menopang harga pasar, kini mengubah arah kebijakan dengan menambahkan pasokan hingga 547.000 barel per hari. Langkah ini dinilai sebagai bagian dari strategi untuk merebut kembali pangsa pasar global yang sempat hilang, dan langsung menimbulkan kekhawatiran bahwa pasar akan kembali menghadapi kelebihan pasokan dalam waktu dekat.
Memasuki hari Selasa (5/8), harga minyak relatif stabil meskipun masih mencerminkan tekanan jual yang belum sepenuhnya mereda. WTI hanya turun tipis sebesar 2 sen menjadi $66,27 per barel, atau melemah 0,03% dibanding penutupan hari sebelumnya. Penurunan ini mencerminkan kondisi pasar yang masih ragu-ragu, di tengah tarik-menarik antara sentimen bearish akibat peningkatan suplai dan potensi gangguan pasokan dari Rusia.
Calendar:
Kekhawatiran terhadap campur tangan politik meningkat setelah Presiden AS Donald Trump memecat Komisaris BLS Erika McEntarfer, XAUUSD ada di sekitar level 3380 pada Selasa.
Ekspektasi bahwa Fed mungkin akan memangkas suku bunga mendorong logam kuning ini. Peluang untuk pemangkasan suku bunga pada pertemuan 17 September adalah 87%.
Data lapangan pekerjaan minggu lalu mengungkapkan tanda-tanda pertama dari memburuknya pasar tenaga kerja. Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) merevisi angka Mei dan Juni turun sebesar 258 ribu. Oleh karena itu, data ini membenarkan pernyataan Gubernur Fed Christopher Waller, yang beralih ke sikap dovish saat ia menyatakan bahwa inflasi akibat tarif akan bersifat sementara dan mengungkapkan kekhawatiran tentang pencapaian mandat maksimum lapangan pekerjaan.
Imbal hasil Treasury AS turun selama sesi ini, menjadi angin segar bagi logam yang tidak memberikan imbal hasil. T-note 10 tahun AS turun satu basis poin (bp) menjadi 4,20%, memperpanjang kerugian setelah penurunan 16 basis poin pada hari Jumat.
Dolar AS, seperti yang digambarkan oleh Indeks Dolar AS (DXY) yang melacak kinerja nilai dolar terhadap sekumpulan enam mata uang lainnya, memangkas sebagian dari kenaikan sebelumnya dan naik 0,07% di 98,74.
Perwakilan Perdagangan AS Jamieson Greer mengatakan bahwa tarif yang diberlakukan oleh Presiden AS Trump minggu lalu kemungkinan akan tetap berlaku sebagai bagian dari negosiasi yang sedang berlangsung. Minggu lalu, Kanada, Brasil, India, Taiwan, dan Swiss terkena tarif antara 20% hingga 39%.
Data menunjukkan bahwa Pesanan Pabrik anjlok sementara para trader menunggu rilis ISM Services PMI, Klaim Pengangguran, data Sentimen Konsumen, dan pembicara Fed.
Meski ada kecenderungan dovish yang diperbarui dalam ekspektasi penurunan suku bunga, potensi kenaikan Emas tetap terbatas untuk saat ini. Imbal hasil Treasury AS telah stabil setelah penurunan tajam pada hari Jumat, bertindak sebagai hambatan dan membatasi momentum bullish pada logam yang tidak berimbal hasil ini.
Harga minyak sedikit berubah pada hari Selasa setelah tiga hari penurunan akibat meningkatnya kekhawatiran akan kelebihan pasokan setelah OPEC+ menyetujui peningkatan produksi besar-besaran pada bulan September, meskipun potensi gangguan pasokan lebih lanjut dari Rusia tetap mendukung pasar. Minyak mentah West Texas Intermediate berada di level $66,27 per barel, turun 2 sen, atau 0,03%.
Kontrak WTI turun lebih dari 1% pada sesi sebelumnya dan ditutup pada level terendah dalam sepekan. Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutunya, yang dikenal sebagai OPEC+, memproduksi sekitar setengah dari minyak dunia dan telah mengurangi produksi selama beberapa tahun untuk mendukung pasar. Namun, kelompok tersebut memperkenalkan serangkaian peningkatan produksi yang dipercepat tahun ini untuk mendapatkan kembali pangsa pasar.
Dalam keputusan terbarunya, OPEC+ sepakat pada hari Minggu untuk meningkatkan produksi minyak sebesar 547.000 barel per hari untuk bulan September. Hal ini menandai pembalikan penuh dan awal dari tahap pemotongan produksi terbesar kelompok tersebut, yang berjumlah sekitar 2,5 juta barel per hari, atau sekitar 2,4% dari permintaan global, meskipun para analis memperingatkan bahwa jumlah aktual yang kembali ke pasar akan lebih sedikit.
Pada saat yang sama, tuntutan AS agar India berhenti membeli minyak Rusia karena Washington mencari cara untuk mendesak Moskow agar mencapai kesepakatan damai dengan Ukraina meningkatkan kekhawatiran akan gangguan arus pasokan. Presiden AS Donald Trump mengancam akan mengenakan tarif sekunder 100% kepada pembeli minyak mentah Rusia. Ini menyusul tarif 25% untuk impor India yang diumumkan pada bulan Juli.
India adalah pembeli minyak mentah lintas laut terbesar dari Rusia, mengimpor sekitar 1,75 juta barel minyak Rusia per hari dari Januari hingga Juni tahun ini, naik 1% dari tahun lalu, menurut data yang diberikan kepada Reuters oleh sumber-sumber perdagangan.
India telah menjadi pembeli utama minyak Kremlin sejak invasi Ukraina tahun 2022. Setiap gangguan terhadap pembelian tersebut akan memaksa Rusia untuk mencari pembeli alternatif dari kelompok sekutu yang semakin kecil. Para pedagang juga menunggu perkembangan tarif terbaru AS terhadap mitra dagangnya, yang dikhawatirkan para analis dapat memperlambat pertumbuhan ekonomi dan menghambat pertumbuhan permintaan bahan bakar.
Risalah Rapat Kebijakan Moneter Bank of Japan (BoJ) dijadwalkan untuk dirilis pada hari Selasa dan akan diawasi dengan ketat untuk mendapatkan wawasan mengenai diskusi kebijakan internal bank sentral. Dalam konferensi pers minggu lalu, Gubernur BoJ Kazuo Ueda menjelaskan bahwa bank sentral telah sepakat untuk mempertahankan suku bunga jangka pendek tetap, sambil menaikkan proyeksi inflasi konsumen inti untuk tahun fiskal saat ini menjadi 2,7%, naik dari 2,2% sebelumnya. Gubernur Ueda menekankan bahwa setiap kenaikan suku bunga di masa depan akan bergantung pada data, dan BoJ tidak harus menunggu hingga inflasi yang mendasari mencapai target 2% sebelum bertindak. Sebaliknya, bank sentral akan merespons begitu menjadi "sangat mungkin" bahwa inflasi akan secara berkelanjutan mencapai tingkat tersebut, terutama jika disertai dengan pertumbuhan upah yang lebih kuat. Sambil mengakui bahwa tren inflasi sedang membaik, Ueda mencatat bahwa sebagian besar tekanan harga tetap didorong oleh pasokan, terutama karena tingginya biaya makanan. Ia memperingatkan bahwa pengetatan yang prematur dapat menekan konsumsi domestik, yang tetap rapuh.
Pasar akan mengawasi setiap kecenderungan hawkish dalam risalah tersebut, terutama mengenai waktu kenaikan suku bunga berikutnya, yang diperkirakan oleh beberapa analis dapat terjadi secepatnya pada bulan Oktober. Setiap indikasi bahwa para pembuat kebijakan semakin percaya diri dalam prospek inflasi dan pertumbuhan upah Jepang dapat memperkuat argumen untuk normalisasi kebijakan dan menawarkan tambahan pendorong bagi Yen Jepang.
Data hari ini mengungkapkan bahwa Pesanan Pabrik pada bulan Juni merosot seperti yang diprakirakan, menjelang kalender ekonomi ringan yang akan menampilkan pengumuman PMI Jasa ISM, Klaim Pengangguran, data Sentimen Konsumen, dan pernyataan para pejabat The Fed.
Di seberang lautan, Indeks Keyakinan Investor Sentix Zona Euro jatuh pada bulan Agustus menjadi -3,7, setelah 4,5 pada bulan Juli, menurut survei terbaru. Sub-komponen Situasi Saat Ini menurun pada bulan Agustus dibandingkan dengan bulan Juli. Survei mencatat bahwa "Perjanjian tarif terbukti menjadi pembunuh sentimen yang nyata."
UE akan menangguhkan tindakan balasan perdagangan terhadap AS selama enam bulan sebagai bagian dari perjanjian perdagangan AS/UE.
Peluang untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 bp oleh The Fed pada pertemuan bulan September berada di angka 90%, menurut data Prime Market Terminal.
Ketiga indeks saham utama AS mencatat kenaikan persentase harian terbesar sejak 27 Mei pada hari Senin karena investor mencari saham murah setelah aksi jual sesi sebelumnya dan meningkatkan taruhan untuk penurunan suku bunga pada bulan September setelah data ketenagakerjaan yang lebih lemah dari perkiraan pada hari Jumat.
Berdasarkan kombinasi candlestick dan indikator Moving Average yang terbentuk saat ini menunjukan bahwa Trend Bearish mulai melemah pada DOW.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
