Market Analysis
Harga Emas Anjlok Dipicu Naiknya Laporan Inflasi AS
Calendar:
Emas jatuh seiring CPI AS naik, memperkuat sikap kebijakan Fed saat ini dan mengangkat Dolar AS, XAUUSD ada di level 3330 pada hari Rabu.
Suasana pasar bervariasi, dengan ekuitas AS berfluktuasi antara keuntungan dan kerugian setelah rilis Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Juni. Angka headline dan inti secara tahunan naik, menandakan bahwa tarif mulai mendorong harga lebih tinggi. Akibatnya, para pedagang tampaknya yakin bahwa Federal Reserve (Fed) akan mempertahankan suku bunga tidak berubah dan menunggu data lebih lanjut menjelang pertemuan September, setelah Simposium Jackson Hole.
Akibat akhir pekan lalu, Presiden AS Donald Trump mengumumkan tarif 30% pada Uni Eropa (UE) dan Meksiko. Awalnya, harga Emas naik, tetapi para pedagang mengabaikan pergerakan tersebut dan mendorong harga lebih rendah di tengah kekhawatiran bahwa pengumuman kesepakatan dapat dilakukan dalam beberapa hari atau minggu.
Selain itu, Trump tetap aktif di media sosial dan mengungkapkan kesepakatan perdagangan dengan Indonesia. Dia juga vokal tentang laporan inflasi terkini dan menuntut agar Federal Reserve menurunkan suku bunga.
Menjelang minggu ini, para pedagang akan memperhatikan inflasi di sisi produsen, Penjualan Ritel, data pekerjaan, dan laporan Sentimen Konsumen Universitas Michigan.
Harga emas turun tetapi tetap terbatasi dalam kisaran $3.300-$3.350 seiring Dolar AS melonjak. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, naik 0,55% menjadi 98,64.
Laporan inflasi terkini di AS mengungkapkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Juni naik 2,7% YoY, sesuai dengan ekspektasi, sementara IHK inti berada di 2,9%, sedikit lebih rendah dari konsensus 3% tetapi masih jauh di atas target 2% Fed.
Akibatnya, pasar uang telah mematok kurang dari 50 basis poin (bps) pemangkasan, dengan investor mematok lebih dari 43 bps pemangkasan suku bunga menjelang akhir tahun.
Imbal hasil Treasury AS telah naik tajam, sehingga memicu pengurangan pemangkasan suku bunga oleh Federal Reserve. Imbal hasil Treasury AS bertenor 10 tahun, yang biasanya berkorelasi negatif dengan Emas, naik lima basis poin (bps) menjadi 4,487%.
Harga minyak naik pada hari Rabu di tengah ekspektasi permintaan yang stabil di AS dan Tiongkok, dua pengguna minyak terbesar dunia, di tengah prospek ekonomi yang membaik. Minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS naik 40 sen, atau 0,6%, menjadi $66,92.
Hal ini membalikkan penurunan selama dua hari karena pasar meremehkan potensi gangguan pasokan setelah Presiden AS Donald Trump mengancam tarif atas pembelian minyak Rusia. Harga telah berfluktuasi dalam kisaran yang cukup ketat karena tanda-tanda permintaan yang stabil dari peningkatan perjalanan selama musim panas di Belahan Bumi Utara telah bersaing dengan kekhawatiran bahwa tarif AS terhadap mitra dagangnya akan memperlambat pertumbuhan ekonomi dan konsumsi bahan bakar.
Namun, produsen minyak utama menunjukkan peningkatan pertumbuhan ekonomi untuk paruh kedua tahun ini dan data Tiongkok menunjukkan pertumbuhan di sana tetap konsisten.
Permintaan musiman yang kuat saat ini memberikan momentum kenaikan harga minyak, karena perjalanan musim panas dan aktivitas industri mencapai puncaknya.
Peningkatan konsumsi bensin - terutama di AS selama periode liburan Empat Juli - telah menandakan permintaan bahan bakar yang kuat, membantu mengimbangi tekanan bearish dari meningkatnya persediaan dan kekhawatiran tarif.
Data Tiongkok menunjukkan pertumbuhan melambat pada kuartal kedua, tetapi tidak sebesar yang dikhawatirkan sebelumnya, sebagian karena frontloading untuk mengalahkan tarif AS. Hal itu meredakan beberapa kekhawatiran tentang ekonomi importir minyak mentah terbesar di dunia.
Data tersebut juga menunjukkan bahwa produksi minyak mentah Tiongkok pada bulan Juni melonjak 8,5% dari tahun sebelumnya, menunjukkan permintaan bahan bakar yang lebih kuat. Angka tersebut merupakan yang tertinggi sejak September 2023, karena kilang-kilang milik negara meningkatkan operasi dan mengalami pemulihan laba, ujar para konsultan.
Selain itu, Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) memperkirakan dalam laporan bulanannya pada hari Selasa bahwa ekonomi global akan membaik pada paruh kedua tahun ini, sehingga mendorong prospek permintaan minyak. India, Tiongkok, dan Brasil melampaui ekspektasi, sementara AS dan Uni Eropa sedang pulih dari tahun lalu, menurut laporan tersebut.
Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) mengungkapkan bahwa Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Juni naik sebesar 2,7% YoY dan masih jauh dari target 2% The Fed. Angka inti juga meningkat, mendekati ambang 3% di tengah komentar dari Presiden AS Donald Trump, yang sekali lagi menyerang The Fed, menambahkan bahwa mereka harus memangkas suku bunga sebesar 3%.
Pasar uang menunjukkan bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah di kisaran 4,25%-4,50% pada bulan Juni, dengan peluang mencapai 95,87% menurut data yang diungkapkan oleh Prime Market Terminal.
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10-tahun, yang berkorelasi erat dengan USD/JPY, naik empat setengah basis poin menjadi 4,483%, mendukung Dolar AS.
Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan Juni melampaui estimasi dalam IHK umum dan inti. Selain itu, Presiden AS, Donald Trump, meminta The Fed untuk menurunkan suku bunga, mengungkapkan kesepakatan perdagangan dengan Indonesia, dan mengancam akan memberlakukan tarif tambahan terhadap Rusia.
Presiden The Fed Boston, Susan Collins, mengatakan bahwa dia tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga, karena data menunjukkan bahwa tarif akan mendorong harga naik.
Di sisi lain, dokumen ekonomi Uni Eropa (UE) mengungkapkan bahwa Indeks Sentimen Ekonomi ZEW Jerman membaik ke 52,7, di atas estimasi 50,4 dan naik dari 47,5 pada bulan Juni, level tertinggi sejak Februari 2022.
Lebih lanjut tentang hal itu di bawah, tetapi dalam kolom saya hari ini saya bertanya apakah ada rasa puas diri terhadap tarif yang merayap ke pasar, karena investor semakin bertaruh pada perdagangan 'TACO'.
Pasar telah menguat dalam beberapa minggu terakhir. Kekhawatiran investor bahwa ekonomi AS akan tercoreng oleh kebijakan Presiden Donald Trump, termasuk pengumuman tarif besar, telah mulai mereda, memungkinkan Wall Street bergerak lebih tinggi.
Minggu ini diperkirakan akan menjadi ujian signifikan bagi sentimen yang membaik tersebut, dengan dimulainya musim laporan laba kuartal kedua dan laporan inflasi yang diperkirakan akan mencerminkan penjual mulai membebankan biaya terkait tarif yang lebih tinggi. Laporan pertama menunjukkan harga konsumen AS mencatat lonjakan terbesar dalam lima bulan terakhir pada bulan Juni, mengisyaratkan bahwa tarif mungkin mulai meningkatkan inflasi. Namun, inflasi inti tetap moderat, memberikan sedikit rasa aman meskipun terjadi lonjakan inflasi utama.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
