Market Analysis
BOJ, BOE, dan Trump: Tiga Arah Tekanan Pasar Dunia
Bank Sentral Jepang (BOJ) diperkirakan akan menghadapi tekanan politik untuk mempertahankan suku bunga rendah lebih lama, menyusul potensi kemenangan partai oposisi yang mendukung kebijakan fiskal longgar usai pemilu 20 Juli. Di Inggris, pasar tenaga kerja menunjukkan pelemahan tajam, memperkuat peluang pemangkasan suku bunga oleh Bank of England. Sementara itu, Presiden AS Donald Trump kembali mengguncang pasar dengan ancaman tarif 30% terhadap Uni Eropa dan Meksiko, membuat investor global waspada di tengah reli pasar saham. Di sisi lain, dana kekayaan negara dan bank sentral mulai diversifikasi investasi ke Tiongkok dan pengelolaan aktif, meski dolar AS tetap dominan sebagai mata uang cadangan global.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) melanjutkan kenaikannya ke sekitar $3.365 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Logam mulia ini naik tipis saat para pedagang bergegas menuju aset-aset safe-haven tradisional setelah Presiden AS, Donald Trump, memperluas perang dagang global dengan gelombang tarif baru.
Pada hari Sabtu, Trump mengatakan bahwa Amerika Serikat (AS) akan mengenakan tarif 30% pada barang-barang dari Uni Eropa (UE) dan Meksiko yang akan berlaku pada 1 Agustus. Trump juga mengumumkan tarif 35% pada impor dari Kanada dan mengusulkan tarif umum sebesar 15%-20% pada mitra-mitra dagang lainnya minggu lalu, bersama dengan tarif 50% pada impor tembaga. Kekhawatiran terhadap dampak tarif terbaru Trump mendorong logam kuning ini saat para investor mencari perlindungan dari ketegangan perdagangan.
Selain itu, ketegangan geopolitik yang terus-menerus di Timur Tengah mungkin berkontribusi pada kenaikan Emas. Reuters melaporkan bahwa setidaknya delapan warga Palestina tewas dan lebih dari selusin lainnya terluka saat mengumpulkan air di Gaza tengah pada hari Minggu. Militer Israel mengatakan bahwa rudal tersebut dimaksudkan untuk mengenai seorang militan Jihad Islam di daerah tersebut tetapi malfungsi telah menyebabkan rudal jatuh "puluhan meter dari target". Steve Witkoff, utusan Trump untuk Timur Tengah, menyatakan pada hari Minggu bahwa dia "berharap" pada diskusi gencatan senjata Gaza yang sedang berlangsung di Qatar.
Di sisi lain, sikap hati-hati dari Federal Reserve (The Fed) AS mungkin membatasi kenaikan untuk logam mulia ini. Bank sentral AS diprakirakan akan mempertahankan suku bunga tetap sambil menunggu untuk melihat dampak tarif terhadap tekanan harga. Presiden The Fed Chicago, Austan Goolsbee, mengatakan bahwa tarif baru yang diumumkan oleh Trump semakin membingungkan prospek inflasi, membuatnya lebih sulit untuk mendukung penurunan suku bunga yang telah didorong oleh Presiden.
IHK AS untuk bulan Juni akan diungkap minggu depan, diprakirakan naik 2,6%, naik dari 2,4% di bulan Mei, pada basis tahunan. Pada basis bulanan, angkanya diprakirakan 0,3% naik dari 0,1% di bulan sebelumnya. IHK Inti bulan Juni diprakirakan naik 2,8% YoY, tidak berubah dari angka Mei. Setiap bulan, inflasi inti ditunggu di 0,3% MoM, naik dari 0,1%. Data AS lebih lanjut diprakirakan. Penjualan Ritel di bulan Juni diprakirakan tetap tidak berubah di 0%, setelah penurunan -0,9% di bulan Mei. Klaim Tunjangan Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir 12 Juli diproyeksikan turun dari 227 ribu menjadi 225 ribu.
Harga minyak sedikit menguat pada hari Senin, menambah keuntungan lebih dari 2% dari hari Jumat, karena investor mengantisipasi sanksi AS lebih lanjut terhadap Rusia yang dapat memengaruhi pasokan global. Namun, peningkatan produksi Arab Saudi dan ketidakpastian tarif yang masih berlangsung membatasi kenaikan.
Harga minyak mentah berjangka West Texas Intermediate AS naik 5 sen menjadi $68,50, setelah ditutup 2,82% lebih tinggi pada sesi sebelumnya.
Presiden AS Donald Trump mengatakan pada hari Minggu bahwa ia akan mengirim rudal pertahanan udara Patriot ke Ukraina. Ia dijadwalkan untuk membuat "pernyataan penting" tentang Rusia pada hari Senin. Trump telah menyatakan frustrasinya terhadap Presiden Rusia Vladimir Putin karena kurangnya kemajuan dalam mengakhiri perang di Ukraina dan meningkatnya pemboman Rusia terhadap kota-kota Ukraina.
Dalam upaya untuk menekan Moskow agar melakukan negosiasi perdamaian dengan Ukraina dengan itikad baik, RUU bipartisan AS yang akan menjatuhkan sanksi kepada Rusia mendapatkan momentum minggu lalu di Kongres, tetapi masih menunggu dukungan dari Trump. Para utusan Uni Eropa hampir menyetujui paket sanksi ke-18 terhadap Rusia yang akan mencakup penurunan batas harga minyak Rusia, ungkap empat sumber Uni Eropa setelah pertemuan hari Minggu.
Pekan lalu, Brent naik 3%, sementara WTI mencatat kenaikan mingguan sekitar 2,2%, setelah Badan Energi Internasional (IEA) menyatakan bahwa pasar minyak global mungkin lebih ketat daripada yang terlihat, dengan permintaan yang didukung oleh puncak operasional kilang musim panas untuk memenuhi kebutuhan perjalanan dan pembangkit listrik. Namun, para analis mengatakan kenaikan harga dibatasi oleh data yang menunjukkan Arab Saudi meningkatkan produksi minyak melebihi kuotanya berdasarkan perjanjian pasokan Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) dan sekutunya.
IEA menyatakan bahwa Arab Saudi melampaui target produksi minyaknya untuk bulan Juni sebesar 430.000 barel per hari menjadi 9,8 juta barel per hari, dibandingkan dengan target OPEC+ yang tersirat sebesar 9,37 juta barel per hari. Kementerian Energi Arab Saudi pada hari Jumat menyatakan bahwa kerajaan telah sepenuhnya mematuhi target produksi sukarela OPEC+, menambahkan bahwa pasokan minyak mentah yang dipasarkan Saudi pada bulan Juni mencapai 9,352 juta barel per hari, sesuai dengan kuota yang disepakati.
Baik Jepang maupun Amerika Serikat beroperasi di bawah mandat ganda dalam kebijakan moneter. Namun, prioritas bank sentral masing-masing berbeda secara signifikan.
Federal Reserve AS (The Fed), yang saat ini mempertahankan suku bunga acuan antara 4,25% dan 4,50%, fokus pada pemulihan stabilitas harga. Dengan menjaga suku bunga tetap tinggi untuk jangka waktu yang lama, The Fed bertujuan untuk menurunkan inflasi ke target 2%.
Sementara itu, Bank of Japan (BoJ) terus beroperasi dalam lingkungan suku bunga rendah untuk merangsang pertumbuhan ekonomi. Dengan suku bunga acuannya masih di 0,50%, selisih yang lebar dalam suku bunga antara kedua ekonomi terus menarik investor ke Dolar AS, mendorong USD/JPY lebih tinggi.
Kekhawatiran terhadap tarif semakin menambah tekanan. Jepang menghadapi tarif 25% pada ekspor mobil ke AS dan 50% pada baja dan aluminium, dengan tembaga akan ditambahkan ke daftar pada bulan Agustus. Saat Tokyo berusaha keras untuk mengamankan kesepakatan perdagangan menjelang kemungkinan tarif 25% pada semua impor Jepang, USD/JPY tetap naik.
Menanggapi hal ini, Uni Eropa mengumumkan pada hari Minggu bahwa mereka akan memperpanjang jeda langkah balasan terhadap tarif AS hingga awal Agustus, dengan harapan mencapai kesepakatan yang dinegosiasikan. Presiden Komisi UE, Ursula von der Leyen, menekankan strategi "dua jalur" blok tersebut, melanjutkan dialog sambil mempersiapkan kemungkinan balasan.
Kanselir Jerman, Friedrich Merz, menyatakan komitmen yang kuat untuk mengamankan kesepakatan, memperingatkan bahwa tarif 30% akan berdampak "di inti" ekonomi Jerman yang bergantung pada ekspor. Von der Leyen menambahkan bahwa Instrumen Anti-Koersi UE, yang memungkinkan tindakan balasan yang kuat, tetap tidak dipertimbangkan untuk saat ini, menyatakan, "kami belum sampai di sana.
Namun, potensi kenaikan pasangan mata uang EUR/USD mungkin terhambat karena Dolar AS dapat kembali menguat di tengah para pedagang yang mengadopsi sikap hati-hati terkait sentimen seputar Federal Reserve (The Fed) AS yang mempertahankan suku bunga stabil sambil menunggu dampak tarif terhadap tekanan harga. Presiden The Fed Chicago, Austan Goolsbee, menyatakan bahwa kebijakan perdagangan yang sedang berlangsung akibat ancaman tarif Trump yang konstan dapat menghambat kemampuan The Fed untuk memberikan penurunan suku bunga yang diinginkan oleh pasar yang lebih luas dan Trump sendiri.
Pemerintah AS mencatat surplus anggaran sebesar $27 miliar pada bulan Juni, didorong oleh lonjakan pendapatan bea cukai, yang mencapai rekor $27,2 miliar. Lonjakan dalam pengumpulan tarif ini, yang sebagian besar berasal dari kebijakan yang diperkenalkan selama pemerintahan Trump—berkontribusi pada peningkatan 13% dalam total penerimaan anggaran, yang naik menjadi $526 miliar. Sementara itu, belanja federal turun sebesar 7% menjadi $499 miliar.
Kerugian di bursa berjangka Wall Street menyeret saham Asia lebih rendah pada hari Senin karena putaran terbaru ancaman dalam perang tarif AS membuat investor waspada, meskipun dampaknya dibatasi oleh harapan bahwa ini terutama gertakan oleh Presiden Donald Trump.
Trump pada hari Sabtu mengatakan dia akan mengenakan tarif 30% pada sebagian besar impor dari Uni Eropa dan Meksiko mulai 1 Agustus, bahkan ketika mereka terkunci dalam negosiasi yang panjang. Uni Eropa menyatakan akan memperpanjang penangguhan tindakan balasan terhadap tarif AS hingga awal Agustus dan terus mendesak penyelesaian melalui negosiasi, meskipun menteri keuangan Jerman menyerukan tindakan tegas jika pungutan tarif tetap diberlakukan.
Investor sebagian besar telah terbiasa dengan metode kebijakan Trump yang kacau dan saham hanya melemah sedikit, sementara dolar hanya menguat sedikit terhadap euro.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
