Market Analysis
Harga emas (XAU/USD) melanjutkan kenaikan pada perdagangan hari Kamis (10/7), dengan XAU/USD diperdagangkan di kisaran US$ 3.324 per troy ounce, setelah sebelumnya juga bergerak positif pada hari Rabu. Kenaikan ini terjadi setelah risalah rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menunjukkan dukungan yang cukup luas dari para pejabat Federal Reserve (The Fed) terhadap kemungkinan pemangkasan suku bunga pada tahun 2025. Meski belum ada kepastian waktu, sinyal ini cukup mendorong sentimen positif di pasar logam mulia.
Risalah FOMC yang dirilis pada Kamis (10/7) dini hari tadi, menjadi salah satu pemicu utama pergerakan emas. Sebagian besar pejabat The Fed menyatakan dukungan terhadap minimal satu kali pemangkasan suku bunga pada tahun depan, mengingat risiko stagflasi yang mulai berkurang. Namun, terdapat juga pandangan berbeda, di mana sejumlah pejabat menilai suku bunga sebaiknya tetap tinggi karena inflasi belum cukup mereda dan perekonomian AS masih menunjukkan ketahanan.
Di sisi lain, tensi geopolitik dan perdagangan global ikut memberikan dorongan bagi emas sebagai aset safe haven. Gedung Putih mengumumkan tarif baru terhadap beberapa negara seperti Filipina, Brasil, Aljazair, hingga Sri Lanka, dengan besaran antara 20% hingga 50%. Selain itu, mantan Presiden Donald Trump juga kembali mengkritik kebijakan Ketua The Fed Jerome Powell, sambil mengancam tarif tambahan terhadap negara-negara yang berpihak pada BRICS dan logam tembaga hingga 50%. Ketegangan ini mendorong pelaku pasar untuk mencari perlindungan pada aset seperti emas.
Tak hanya itu, data terbaru dari World Gold Council (WGC) menunjukkan adanya arus masuk besar-besaran ke dalam ETF emas sepanjang paruh pertama 2025. Nilainya mencapai US$ 38 miliar, tertinggi dalam lima tahun terakhir. Total kepemilikan emas oleh ETF kini meningkat menjadi 3.615,9 ton, yang merupakan level tertinggi sejak Agustus 2022. Sementara itu, Bank Sentral China (PBoC) juga mencatatkan penambahan cadangan emas sebanyak 70.000 ons, yang menandakan konsistensi pembelian sejak akhir tahun lalu.
Calendar:
Risalah The Fed menunjukkan dukungan luas untuk setidaknya satu penurunan suku bunga pada tahun 2025, XAUUSD terdongkrak naik pada hari Kamis di 3324an.
Risalah FOMC menunjukkan bahwa beberapa pejabat The Fed tidak melihat penurunan suku bunga pada tahun 2025, dengan alasan bahwa tekanan inflasi tetap tinggi, bersama dengan ekspektasi inflasi yang meningkat dan ketahanan ekonomi yang berkelanjutan. Semua peserta melihat suku bunga kebijakan saat ini sebagai hal yang tepat. Peserta sepakat bahwa risiko stagflasi telah berkurang, meskipun tetap tinggi.
Washington mengungkapkan tarif kepada Filipina (20%), Moldova (25%), Aljazair (30%), Irak (30%), Libya (30%), Brunei (25%), Sri Lanka (30%), dan terakhir Brasil (50%).
Trump sekali lagi mengkritik Ketua Federal Reserve Jerome Powell, menambahkan bahwa bank sentral perlu memangkas suku bunga setidaknya 3%. Ia mengangkat harga tembaga karena mengancam akan memberlakukan tarif 50% pada logam merah tersebut.
Meskipun XAU/USD tetap tertekan, Dewan Emas Dunia (WGC) mengumumkan bahwa ETF Emas menarik aliran masuk terbesar dalam lima tahun selama paruh pertama tahun 2025. "ETF Emas mencatatkan aliran masuk sebesar $38 miliar pada paruh pertama tahun 2025, dengan total kepemilikan mereka meningkat sebesar 397,1 metrik ton Emas." Total kepemilikan pada akhir Juni meningkat menjadi 3.615,9 ton, yang terbesar sejak Agustus 2022.
PBoC mengungkapkan bahwa mereka menambah 70.000 ons, yang berarti cadangan Emas bank sentral meningkat sebesar 1,1 juta ons sejak pembelian dilanjutkan pada bulan November lalu.
Gedung Putih terus memberikan tekanan kepada mitra dagang kecil dan besar, merilis batch terbaru surat kepada negara-negara seperti Filipina, Moldova, Aljazair, Irak, Libya, Brunei, dan Sri Lanka. Tarif ditetapkan sekitar 20% hingga 30% untuk negara-negara yang disebutkan.
Pada hari Rabu, Presiden AS Donald Trump menekankan bahwa ia akan menerapkan tarif tambahan 10% kepada negara-negara yang menyelaraskan diri dengan kebijakan anti-Amerika dari BRICS. Data dari Chicago Board of Trade mengungkapkan bahwa para pelaku pasar mengincar 50 basis poin (bp) pelonggaran pada tahun 2025.
Harga minyak turun pada hari Kamis karena pengumuman tarif terbaru oleh Presiden AS Donald Trump dianggap oleh pelaku pasar mengancam pertumbuhan ekonomi global dan permintaan sumber daya tersebut. Minyak mentah West Texas Intermediate turun 27 sen, atau 0,39%, menjadi $68,11 per barel.
Pada hari Rabu, Trump mengancam Brasil, ekonomi terbesar di Amerika Latin, dengan tarif hukuman 50% atas ekspor ke AS, setelah perselisihan publik dengan mitranya dari Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva. Sebelumnya, Trump mengumumkan rencana tarif untuk tembaga, semikonduktor, dan farmasi, dan pemerintahannya mengirimkan surat tarif ke Filipina, Irak, dan negara-negara lain, menambah lebih dari selusin surat yang telah dikeluarkan sebelumnya minggu ini, termasuk untuk pemasok utama AS, Korea Selatan dan Jepang.
Karena para pembuat kebijakan masih khawatir tentang tekanan inflasi dari tarif Trump, hanya "beberapa" pejabat pada pertemuan Federal Reserve pada 17-18 Juni yang mengatakan mereka merasa suku bunga dapat diturunkan segera bulan ini, menurut risalah yang dirilis pada hari Rabu.
Suku bunga yang lebih tinggi membuat pinjaman menjadi lebih mahal dan mengurangi permintaan minyak.
Memberikan sedikit dukungan terhadap harga, stok minyak mentah AS naik sementara persediaan bensin dan sulingan turun minggu lalu, kata Badan Informasi Energi (EIA) pada hari Rabu. Permintaan bensin naik 6% menjadi 9,2 juta barel per hari minggu lalu, kata EIA. Penerbangan harian global rata-rata mencapai 107.600 dalam delapan hari pertama bulan Juli, rekor tertinggi sepanjang masa. Penerbangan di Tiongkok mencapai puncaknya dalam lima bulan terakhir, dengan aktivitas pelabuhan dan kargo menunjukkan 'ekspansi berkelanjutan' dalam aktivitas perdagangan dibandingkan tahun lalu.
Tahun ini, pertumbuhan permintaan minyak global rata-rata 0,97 juta barel per hari, sejalan dengan perkiraan kami sebesar 1 juta barel per hari.
Negosiasi perdagangan antara kedua negara sedang berlangsung, dan Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, diprakirakan mengunjungi World Expo di Osaka, di mana dia kemungkinan akan bertemu dengan para pejabat Jepang. Hal ini, dan kesediaan yang ditunjukkan oleh kedua negara untuk mencapai kesepakatan, memberi harapan bahwa kesepakatan masih mungkin, tetapi itu berarti menyelesaikan isu-isu kritis seperti ekspor mobil.
Sementara itu, sentimen pasar telah membaik dan imbal hasil obligasi pemerintah AS turun, yang memberikan dukungan bagi Yen Jepang, yang sangat sensitif terhadap perbedaan antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS.
Di kemudian hari, fokus akan beralih ke risalah rapat Federal Reserve bulan Juni. Ketua Powell mengejutkan dengan nada hawkish yang tidak terduga pada siaran pers setelah keputusan, dan data ketenagakerjaan selanjutnya mendukung pandangannya. Risiko bagi Dolar AS condong ke arah atas.
Risalah rapat Federal Reserve mengungkapkan bahwa sebagian besar pengambil kebijakan melihat pemotongan suku bunga nanti tahun ini sebagai opsi yang sesuai. Pada saat yang sama, beberapa pejabat mengindikasikan bahwa pengurangan secepat bulan Juli bisa dibenarkan, asalkan data yang masuk sesuai dengan estimasi mereka.
Selain itu, Washington melanjutkan pengiriman surat tarif ke Filipina, Moldova, Aljazair, Irak, Libya, Brunei, Sri Lanka, dan Brasil, dengan tarif yang ditetapkan dalam kisaran 20% hingga 50%.
Euro merosot meskipun ada berita yang mengungkapkan bahwa Gedung Putih tidak menargetkan Uni Eropa (UE) dengan tarif tambahan dan bahwa mereka bisa mendapatkan beberapa pengecualian dari tarif dasar 10%.
Saham AS bertahan lebih tinggi setelah risalah rapat Federal Reserve pada 17-18 Juni menunjukkan hanya "beberapa" pejabat di rapat tersebut yang mengatakan mereka merasa suku bunga dapat turun secepatnya bulan ini.
Sebagian besar pembuat kebijakan masih khawatir tentang tekanan inflasi yang mereka perkirakan akan datang dari penerapan pajak impor oleh Trump untuk merombak perdagangan global.
Trump pada hari Selasa memperluas perang dagangnya, mengumumkan akan mengenakan tarif 50% untuk tembaga impor. Langkah ini membuat harga tembaga AS melonjak dan harga saham AS turun. Ia juga mengatakan akan segera mengenakan pungutan hingga 200% untuk produk farmasi.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
