Market Analysis

Kenalan dengan Saham MRK, Bisa Jadi Pilihan Instrumen Trading!

Beladdina Annisa · 03 Jul45.7K Views

Di tengah ketidakpastian ekonomi global dan persaingan di industri farmasi yang kian ketat, saham Merck & Co., Inc. (MRK) tampil sebagai pilihan menarik bagi investor dan trader. Dikenal lewat produk-produk unggulan seperti Keytruda dan Gardasil, Merck telah membangun portofolio yang kuat berkat riset mendalam dan kemitraan strategis.

Dengan arus kas yang stabil, dividen yang bertumbuh, serta pipeline obat-obatan mutakhir, MRK menawarkan kombinasi defensif dan pertumbuhan jangka panjang. Artikel ini akan mengupas tuntas profil saham MRK, segmen bisnis utama, strategi korporasi, komposisi kepemilikan, serta peluang trading yang bisa Anda manfaatkan.

Profil Saham MRK

Merck & Co., Inc. adalah perusahaan farmasi multinasional asal Amerika Serikat yang berdiri sejak tahun 1891 sebagai afiliasi Merck keluarga Jerman sebelum menjadi independen pada 1917. Berkantor pusat di Rahway, New Jersey, Merck atau dikenal sebagai MSD di luar AS dan Kanada telah berevolusi menjadi salah satu raksasa biomedical dengan posisi keempat di dunia berdasarkan pendapatan.

Sahamnya diperdagangkan di New York Stock Exchange dengan simbol MRK, dan menjadi komponen indeks Dow Jones Industrial Average, S&P 100, dan S&P 500. Pada tahun fiskal 2024, Merck mencatat pendapatan konsolidasi senilai US$ 64,2 miliar, dengan laba bersih US$ 17,12 miliar dan operating income US$ 19,94 miliar, berkat kontribusi kuat dari unit Pharmaceuticals dan Animal Health. Perusahaan mempekerjakan sekitar 75.000 orang di seluruh dunia, menunjang kegiatan riset, produksi, dan distribusi globalnya

Segmen Bisnis MRK

Merck mengelola portofolio produk melalui tiga segmen utama yang saling melengkapi:

Pharmaceuticals (Obat Resep): Merupakan penyumbang terbesar dengan penjualan US$ 57,4 miliar di FY2024. Pertumbuhan 7% YoY ini didorong oleh lini onkologi terutama Keytruda dan Welireg serta produk cardiovascular baru seperti Winrevair dan pendapatan aliansi dari Reblozyl dan Lynparza

Vaccines (Vaksin): Selama 2024, total penjualan vaksin mencapai US$ 13,45 miliar, mencakup Gardasil/Gardasil 9, Vaxneuvance, dan V920 untuk demam berdarah. Meskipun penjualan Gardasil sempat tertekan di beberapa pasar internasional, segmen ini tetap menjadi pilar penting dalam portofolio imunitas global Merck

Animal Health (Kesehatan Hewan): Kontributor senilai US$ 5,9 miliar, tumbuh 4% YoY. Kenaikan 8% jika disesuaikan nilai tukar asing ini dipacu oleh permintaan untuk portofolio Companion Animal dan Livestock, serta akuisisi bisnis aqua dari Elanco. Produk unggulan seperti Bravecto melengkapi portofolio hewan peliharaan dan ternak Merck

Diversifikasi segmen ini memungkinkan Merck menahan fluktuasi permintaan di satu kategori dengan pertumbuhan di kategori lain, sekaligus memaksimalkan margin operasional.

Strategi Perusahaan MRK

Untuk mempertahankan keunggulan kompetitif dan pertumbuhan berkelanjutan, Merck menerapkan strategi berikut:

1. Fokus Riset dan Pengembangan (R&D)

Mengalokasikan lebih dari US$ 10 miliar untuk R&D di 2024, termasuk akuisisi perusahaan bioteknologi seperti EyeBio dan Curon, yang menambah kekuatan pipeline Merck dalam terapi imun-onkologi dan penyakit langka

2. Pilar Onkologi Kuat

Keytruda menyumbang hampir setengah pendapatan perusahaan (US$ 29,5 miliar), dan Merck terus memperluas indikasi penggunaannya melalui uji klinis fase lanjut, menargetkan pasar melanoma, kanker paru, serta kombinasi terapi multimodal.

3. Optimalisasi Manufaktur & Rantai Pasok

Program restrukturisasi pabrik bertujuan menyelesaikan optimasi hingga 2031, menurunkan biaya produksi, dan meningkatkan ketahanan pasokan global

4. Kemitraan & Aliansi

Kolaborasi strategis dengan perusahaan seperti AstraZeneca (untuk Lynparza) dan Bayer (untuk Gardasil di beberapa wilayah) memperkuat aliran pendapatan royalty dan mempercepat distribusi produk.

5. Digital & Data-Driven Decision Making

Merck meningkatkan investasi di analytics dan AI untuk optimalisasi percobaan klinis, personalisasi pemasaran, dan prediksi permintaan produk, sekaligus memperkuat efisiensi pemasaran digital.

Melalui kombinasi inovasi produk, efisiensi operasional, dan sinergi aliansi, Merck memposisikan diri sebagai pemimpin di pasar farmasi global.

Kepemilikan MRK

Komposisi pemegang saham MRK memperlihatkan dominasi institusional yang signifikan:

Institusional: Sekitar 77,19% saham dimiliki oleh lembaga keuangan besar, termasuk Vanguard Group Inc. (10,06%), BlackRock Inc. (8,98%), dan State Street Corp

Insider: Eksekutif dan anggota dewan menguasai hanya 0,22%, menunjukkan komitmen kepemilikan manajemen yang memadai tanpa overkoncentrasi

Ritel: Sisa 22,59% dimiliki oleh investor individu, yang kerap memanfaatkan stabilitas dividen dan likuiditas MRK untuk strategi jangka menengah dan jangka panjang

Struktur ini mencerminkan kepercayaan lembaga pada fundamental Merck, sekaligus menjaga fleksibilitas strategi jangka panjang perusahaan.

Peluang Trading Saham MRK

1. Dividend Yield Kompetitif

MRK membayar dividen kuartalan US$ 0,81 per saham dengan annual yield 4,09%, dan telah menaikkan dividen selama lebih dari 15 tahun berturut-turut. Ex-dividend date berikutnya pada 16 Juni 2025 menjadi momen capture dividen yang diminati trader income-focused

2. Defensif di Tengah Volatilitas

Sebagai saham farmasi blue-chip, MRK cenderung mengalami drawdown lebih kecil saat pasar lemah, sesuai strategi “Dogs of the Dow” yang menyoroti MRK sebagai salah satu 10 yield tertinggi di DJIA untuk 2025

3. Katalis Onkologi & Pipeline

Rilis data uji klinis fase III Keytruda di indikasi baru atau laporan persetujuan regulatori dapat memicu lonjakan harga signifikan, memberikan peluang swing trading bagi pengamat event-driven

4. Sentimen Vaksin & Animal Health

Fluktuasi permintaan Gardasil di China dan peluncuran vaksin baru (misalnya V920) menjadi katalis jangka pendek, sementara pertumbuhan segmen Animal Health mendukung stabilitas revenue

5. Risk Management via Options

Implied volatility MRK yang moderat memungkinkan strategi opsi seperti covered calls atau bull put spread untuk menyerap premi, sambil membatasi downside risk menjelang laporan kuartalan.

6. Value Play Setelah Guidance Cut

Penyesuaian guidance 2024 yang sempat menekan harga saham menciptakan entry point menarik, terutama jika trader percaya pada rebound setelah klarifikasi proyeksi pertumbuhan baru Merck

Dengan memahami profil, segmen bisnis, strategi, kepemilikan, dan katalis fundamental serta teknikal, trader dapat merancang rencana untuk memanfaatkan peluang trading saham MRK di berbagai kondisi pasar

Analisis Kinerja Laba Procter & Gamble (PG)

Pada laporan keuangan terbaru yang dirilis 24 April 2025, Merck & Co. (MRK) berhasil mencatatkan kinerja yang mengesankan. Perusahaan membukukan Earnings Per Share (EPS) sebesar $2,22, mengungguli estimasi analis sebesar $2,14.

Dari sisi pendapatan, Merck mencatatkan total sebesar $15,53 miliar, sedikit lebih tinggi dari perkiraan pasar yang berada di angka $15,33 miliar. Pencapaian ini menunjukkan bahwa Merck tetap mampu mempertahankan performa keuangan yang solid di tengah fluktuasi pasar farmasi global.

Melalui grafik kinerja lima kuartal terakhir, terlihat bahwa pendapatan Merck cukup stabil, meskipun sempat mengalami penurunan pada kuartal ketiga 2024. Namun, pemulihan yang terjadi pada kuartal pertama 2025 menjadi sinyal positif

Selain itu, adanya revisi EPS yang naik dalam 90 hari terakhir juga menunjukkan meningkatnya kepercayaan analis terhadap prospek pertumbuhan perusahaan di masa mendatang, baik dari sisi inovasi produk maupun manajemen efisiensi operasional.

Disclaimer:

Informasi ini disusun untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan saran investasi. Segala keputusan investasi berada sepenuhnya di tangan pembaca. Performa masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Selalu lakukan analisis mandiri atau konsultasikan dengan penasihat keuangan profesional sebelum mengambil keputusan investasi.

Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!