Market Analysis
22 Bank AS Lolos Uji Stres, Dolar Justru Melemah
Federal Reserve melaporkan bahwa 22 bank terbesar di Amerika Serikat berhasil melewati uji stres tahunan dengan hasil yang solid, menunjukkan ketahanan terhadap skenario resesi parah meskipun berpotensi mengalami kerugian simulatif lebih dari $550 miliar. Dalam simulasi tersebut, bank-bank besar tetap mampu menjaga rasio modal inti rata-rata sebesar 11,6%, jauh melampaui batas minimum yang ditetapkan sebesar 4,5%. Hasil ini memberi ruang bagi mereka untuk meningkatkan dividen dan melakukan pembelian kembali saham, sekaligus memberikan ketenangan bagi pasar obligasi. Imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun pun tercatat stabil di level 3,27%.
Di sisi lain, dolar AS justru melemah di tengah kekhawatiran pasar terhadap arah kebijakan fiskal dan ekonomi pemerintahan Gedung Putih. Sentimen negatif terhadap greenback ini dimanfaatkan oleh mata uang utama lainnya seperti euro dan pound yang berhasil melonjak ke level tertinggi sejak 2021. Pelemahan dolar tersebut juga tercermin dari penurunan indeks dolar ke posisi 97,163.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) melanjutkan penurunannya ke sekitar $3.265 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Logam mulia ini terjun ke dekat level terendah satu bulan setelah perjanjian perdagangan antara Amerika Serikat (AS) dan Tiongkok meningkatkan selera risiko. Para investor menunggu pidato para pejabat The Fed nanti pada hari Senin untuk mendapatkan dorongan baru.
Perjanjian perdagangan yang dicapai antara AS dan Tiongkok minggu lalu mengenai cara mempercepat pengiriman tanah jarang ke AS dipandang positif oleh pasar. Hal ini, pada gilirannya, mengurangi daya tarik bullion sebagai aset safe-haven. Selain itu, perjanjian gencatan senjata antara Iran dan Israel minggu lalu berkontribusi pada penurunan logam kuning ini.
Di sisi lain, ketegangan geopolitik yang baru atau ketidakpastian perdagangan yang dipicu oleh Presiden AS, Donald Trump, dapat mendorong pembelian oleh bank sentral dan meningkatkan permintaan logam mulia, aset safe-haven tradisional.
Optimisme yang meningkat terhadap penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed) juga dapat mengangkat bullion yang tidak memberikan imbal hasil. Para pedagang meningkatkan taruhan bahwa bank sentral AS akan memangkas suku bunga lebih banyak kali tahun ini dan mungkin lebih cepat dari yang diprakirakan sebelumnya karena data AS yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan penurunan yang tidak terduga dalam belanja konsumen.
Mengenai geopolitik, Iran telah menunjukkan tanda-tanda fleksibilitas, condong ke arah diplomasi, saat perwakilannya di PBB mengatakan bahwa Teheran terbuka untuk membentuk konsorsium nuklir regional jika ada kesepakatan dengan Washington.
Menambah sentimen optimis adalah kemungkinan berakhirnya perang Israel-Gaza dalam waktu dua minggu, seperti yang diungkapkan oleh Al Arabiya.
Di AS, pengukur inflasi yang disukai Federal Reserve (The Fed), Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) inti bulan Mei, sesuai dengan prakiraan tetapi gagal menunjukkan kemajuan menuju disinflasi.
Sebelumnya, Neel Kashkari dari The Fed Minneapolis mengomentari bahwa ia masih melihat dua pemangkasan suku bunga pada tahun 2025.
Harga minyak turun 1% pada hari Senin karena meredanya risiko geopolitik di Timur Tengah dan prospek kenaikan produksi OPEC+ lainnya pada bulan Agustus meningkatkan prospek pasokan. Minyak mentah West Texas Intermediate AS turun 94 sen, atau 1,43%, menjadi $64,58 per barel.
Pekan lalu, kedua patokan tersebut membukukan penurunan mingguan terbesar sejak Maret 2023, tetapi keduanya akan berakhir lebih tinggi pada bulan Juni dengan kenaikan bulanan kedua berturut-turut lebih dari 5%. Perang 12 hari yang dimulai dengan Israel yang menargetkan fasilitas nuklir Iran pada 13 Juni menyebabkan harga Brent melonjak di atas $80 per barel setelah AS mengebom fasilitas nuklir Iran dan kemudian merosot ke $67 setelah Presiden Donald Trump mengumumkan gencatan senjata Iran-Israel.
Pasar telah menghilangkan sebagian besar premi risiko geopolitik yang terbentuk dalam harga setelah gencatan senjata Iran-Israel.
Yang lebih membebani pasar, empat delegasi dari OPEC+, yang mencakup sekutu Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak, mengatakan kelompok itu akan meningkatkan produksi sebesar 411.000 barel per hari pada bulan Agustus, menyusul peningkatan produksi dalam jumlah yang sama pada bulan Mei, Juni, dan Juli.
OPEC+ akan bertemu pada 6 Juli dan ini akan menjadi peningkatan bulanan kelima sejak kelompok itu mulai menghentikan pemotongan produksi pada bulan April. Di AS, jumlah rig minyak yang beroperasi, indikator produksi masa depan, turun enam rig menjadi 432 rig minggu lalu, level terendah sejak Oktober 2021.
Harga minyak mentah sudah menuju penurunan 12% untuk minggu ini menyusul gencatan senjata antara Israel dan Iran.
Selama perang 12 hari yang dimulai setelah Israel menargetkan fasilitas nuklir Iran pada 13 Juni, harga Brent naik sebentar hingga di atas $80 per barel sebelum merosot ke $67 per barel setelah Presiden AS Donald Trump mengumumkan gencatan senjata Iran-Israel.
Pasar hampir sepenuhnya mengabaikan premi risiko geopolitik dari hampir seminggu yang lalu saat kita kembali ke pasar yang didorong oleh fundamental. Harga juga telah didukung sebelumnya pada sesi Jumat oleh beberapa laporan persediaan minyak yang menunjukkan penarikan yang kuat dalam sulingan menengah.
Di Jepang, data Indeks Harga Konsumen (IHK) pada hari Kamis menunjukkan inflasi sedikit mereda pada bulan Mei. Ini telah meningkatkan ekspektasi bahwa Bank of Japan tidak akan bergerak pada suku bunga di bulan Juli.
Meskipun inflasi masih di atas target 2% BoJ, laju yang lebih lambat tampaknya memberikan ruang bernapas bagi para pembuat kebijakan.
Di AS, angka Personal Consumption Expenditure (PCE) inti pada hari Jumat datang lebih panas dari yang diperkirakan. Data bulan Mei menunjukkan inflasi inti naik 0,2% untuk bulan tersebut dengan tingkat tahunan di 2,7%. Kedua angka tersebut tercatat di atas konsensus..
Ini telah menandakan bahwa inflasi tidak mendingin sebanyak yang diinginkan Fed. Namun pada saat yang sama, Pendapatan Pribadi dan Pengeluaran Pribadi datang lemah, data terbaru dari Universitas Michigan menunjukkan Ekspektasi Inflasi Konsumen menurun.
Data yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan bahwa Belanja Pribadi AS bulan Mei secara tak terduga turun, penurunan kedua tahun ini. Sementara itu, pendapatan pribadi AS bulan Mei turun sebesar 0,4%, penurunan terbesar sejak September 2021. Para pedagang bertaruh bahwa bank sentral AS akan memangkas suku bunga lebih banyak dan mungkin lebih cepat dari yang diprakirakan sebelumnya, membebani Greenback dan menciptakan dorongan untuk pasangan mata uang utama ini.
Di seberang lautan, anggota Dewan Pengatur Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), Klaas Knot, mengatakan pada hari Jumat bahwa suku bunga saat ini berada "di posisi yang baik," menambahkan bahwa setidaknya satu pemangkasan suku bunga lagi sebesar 25 basis poin (bp) diprakirakan akan terjadi menjelang akhir 2025. Setelah komentar ini, pasar swap terus mematok hanya satu pengurangan suku bunga sebesar 25 bp dari ECB selama 12 bulan ke depan, dengan suku bunga kebijakan diprakirakan akan mencapai titik terendah di sekitar 1,75%.
Saham Asia menguat pada hari Senin karena permintaan yang tampaknya tak terpadamkan untuk perusahaan teknologi mengangkat indeks berjangka S&P 500 ke puncak tertinggi sepanjang masa, sementara dolar merosot karena kekhawatiran data pekerjaan AS akan menunjukkan cukup kelemahan untuk membenarkan pemotongan suku bunga yang lebih besar.
Indeks acuan S&P 500 dan Nasdaq keduanya membukukan rekor tertinggi pada hari Jumat untuk pertama kalinya dalam beberapa bulan, dibantu oleh optimisme tentang pemotongan suku bunga dan kesepakatan perdagangan. Meredanya ketegangan di Timur Tengah juga membuka jalan bagi lonjakan terbaru di saham, karena konflik antara Israel dan Iran tampaknya mereda setelah serangan rudal antara kedua negara tersebut membuat dunia gelisah. Investor juga waspada terhadap kemajuan RUU pemotongan pajak dan belanja AS yang sedang dibahas di Senat, dengan tanda-tanda RUU tersebut mungkin tidak akan disetujui pada batas waktu yang diinginkan Presiden Donald Trump, yaitu 4 Juli.
Ketahanan pasar tenaga kerja adalah alasan utama mayoritas anggota Federal Reserve mengatakan mereka mampu menunggu pemotongan suku bunga hingga mereka dapat mengukur dampak sebenarnya dari tarif terhadap inflasi, sehingga laporan yang lemah akan memicu spekulasi pemotongan suku bunga pada bulan Juli, bukan September.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
