Market Analysis
Bank of Japan Siap Ubah Strategi Ditengah Inflasi Tinggi
Inflasi inti Indeks Harga Konsumen (IHK) Jepang terus bertahan di atas target Bank of Japan (BoJ) sebesar 2% selama lebih dari tiga tahun. Pada April, inflasi mencapai 3,5%, tertinggi dalam dua tahun terakhir, dipicu oleh lonjakan harga makanan sebesar 7%, sebagaimana dilaporkan oleh Reuters. Kondisi ini menambah tekanan bagi BoJ untuk segera merespons dengan strategi kebijakan moneter yang lebih tepat sasaran.
Di tengah situasi tersebut, pasar kini mengalihkan perhatian pada langkah BoJ selanjutnya, terutama terkait rencana pengurangan obligasi pemerintah Jepang (JGB). Saat ini, bank sentral menjalankan pengurangan sebesar JPY400 miliar per kuartal. Namun, laporan dari Nikkei Asian Review mengungkapkan bahwa BoJ mempertimbangkan untuk memperlambat laju pengurangan tersebut menjadi JPY200 miliar per kuartal mulai April 2026.
Rencana pelonggaran tapering ini kabarnya mendapat dukungan dari mayoritas anggota dewan kebijakan BoJ. Langkah ini dinilai penting untuk menjaga stabilitas pasar, terutama setelah imbal hasil obligasi JGB bertenor 40 tahun menyentuh level tertinggi sepanjang masa. Dengan demikian, BoJ tampak siap mengubah strategi untuk merespons tekanan inflasi dan gejolak pasar obligasi secara lebih hati-hati.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) menarik beberapa pembeli mendekati $3.445 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Logam mulia ini naik ke tertinggi lebih dari satu bulan akibat meningkatnya ketegangan di Timur Tengah dan meningkatnya taruhan penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed).
Pada hari Jumat, Israel menyerang fasilitas-fasilitas militer dan nuklir Iran serta menargetkan pejabat-pejabat utama setelah berargumen bahwa Teheran dapat memproduksi bom nuklir dalam beberapa hari – sebuah argumen yang bertentangan dengan intelijen AS. Perundingan antara Amerika Serikat (AS) dan Iran terhenti karena Israel meluncurkan perang.
Dalam berita terkini, Emas melonjak tajam. Namun, Bullion telah mundur setelah Iran mengisyaratkan bahwa mereka siap untuk mengakhiri permusuhan dan melanjutkan perundingan terkait program nuklirnya – menurut Wall Street Journal (WSJ) – yang telah meningkatkan selera risiko. Namun, beberapa pejabat Iran telah membantah laporan tersebut.
Bank-bank sentral utama diprakirakan akan mengumumkan keputusan kebijakan moneter terbaru mereka. Federal Reserve (The Fed) diproyeksikan akan mempertahankan suku bunga stabil. Para pedagang juga mengamati keputusan dari Bank of Japan (BoJ) dan Bank of England (BoE).
Di minggu ini, setelah keputusan The Fed, agenda AS akan menampilkan rilis data Penjualan Ritel, perumahan, dan aktivitas bisnis yang diungkapkan oleh bank-bank regional The Fed.
Meski mundur, harga Emas diprakirakan akan sedikit naik saat bank-bank sentral utama, seperti Bank Rakyat Tiongkok (People Bank of China's atau PBOC), kemungkinan akan melanjutkan aksi beli mereka.
Laporan inflasi terbaru di AS membenarkan pelonggaran lebih lanjut oleh The Fed. Setiap petunjuk dovish dari bank sentral AS dapat meningkatkan prospek Emas karena logam yang tidak berimbal hasil ini berkinerja baik dalam lingkungan suku bunga yang lebih rendah.
Risiko geopolitik akan menjaga harga Bullion tetap tinggi. Kurangnya kemajuan dalam perundingan Rusia-Ukraina dan konflik di Timur Tengah yang meluas yang mencakup Iran akan menjaga logam kuning ini didukung oleh penghindaran risiko.
Harga minyak naik lebih dari 2% pada hari Selasa karena ketegangan Iran-Israel meningkat dan Presiden AS Donald Trump mendesak "semua orang" untuk mengevakuasi Teheran, meningkatkan prospek semakin dalamnya kerusuhan di kawasan tersebut dan terganggunya pasokan minyak.
Minyak mentah West Texas Intermediate AS naik $1,34, atau 1,87%, pada $73,11 - WTI telah naik lebih dari 2% di awal sesi perdagangan.
Kontrak ditutup lebih dari 1% lebih rendah pada hari Senin dengan harapan meredakan ketegangan geopolitik setelah laporan media tentang Iran yang berupaya mengakhiri permusuhan. Namun, konflik tersebut memburuk pada hari kelimanya pada hari Selasa ketika media Iran melaporkan ledakan dan tembakan pertahanan udara besar-besaran di ibu kota Teheran. Di Israel, sirene serangan udara berbunyi di Tel Aviv sebagai tanggapan terhadap rudal Iran. Iran adalah produsen minyak terbesar ketiga di antara anggota Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak. Permusuhan dapat mengganggu pasokan minyaknya dan dengan demikian meningkatkan harga.
Pada hari Senin, serangan Israel menghantam penyiar negara Iran dan kepala pengawas nuklir PBB juga mengindikasikan kerusakan parah pada pabrik pengayaan uranium terbesar Iran. Trump mengatakan Iran seharusnya menandatangani kesepakatan nuklir dengan AS sebelum serangan Israel dimulai dan bahwa ia yakin Iran sekarang ingin mencapai kesepakatan.
Pelonggaran sanksi AS sebagai bagian dari kesepakatan apa pun akan memungkinkan Iran untuk mengekspor lebih banyak minyak, yang membebani harga minyak mentah global. Di tempat lain, OPEC dan sekutunya termasuk Rusia - atau OPEC+, yang memproduksi sekitar setengah dari minyak dunia - mengatakan pada hari Senin bahwa mereka memperkirakan ekonomi global akan tetap tangguh pada paruh kedua tahun ini. Mereka juga memangkas perkiraan pertumbuhan pasokan minyak dari AS dan negara-negara non-OPEC+ lainnya pada tahun 2026.
Iran telah meminta Qatar, Arab Saudi, dan Oman untuk menekan Presiden AS Donald Trump agar menggunakan pengaruhnya terhadap Israel untuk gencatan senjata segera sebagai imbalan atas fleksibilitas Teheran dalam pembicaraan tentang program nuklirnya, dua sumber Iran dan tiga sumber regional mengatakan kepada Reuters. Sebelumnya, Wall Street Journal telah melaporkan Iran sedang mengupayakan gencatan senjata.
Inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) inti Jepang telah melampaui target 2% BoJ selama lebih dari tiga tahun dan mencapai level tertinggi dalam lebih dari dua tahun 3,5% pada bulan April, sebagian besar disebabkan oleh lonjakan harga makanan sebesar 7%, menurut Reuters.
Selain komunikasi BoJ mengenai langkah suku bunga berikutnya, pasar juga akan memantau dengan cermat penilaian bank sentral terhadap rencana pengurangan JGB saat ini sebesar JPY400 miliar per kuartal.
Menurut laporan yang dimuat oleh Nikkei Asian Review pada hari Sabtu lalu, BoJ sedang mempertimbangkan untuk mengurangi laju pengurangan pembelian JGB menjadi JPY200 miliar ($1,4 miliar) mulai April 2026.
Rencana tapering BoJ diprakirakan akan didukung oleh mayoritas anggota dewan kebijakan, tambah Nikkei.
Potensi pengurangan rencana tapering bank sentral tetap penting mengingat gejolak pasar obligasi baru-baru ini ketika imbal hasil JGB 40 tahun mencapai level tertinggi sepanjang masa.
Sebagian besar tajuk utama berfokus pada konflik Israel-Iran, yang diprakirakan akan terus berlanjut meskipun Gedung Putih memberikan tekanan pada Teheran untuk mencapai kesepakatan. TV negara Iran mengumumkan bahwa gelombang baru serangan rudal Iran ke Israel telah dimulai, menargetkan Tel Aviv dan Haifa.
Sebelumnya, agenda ekonomi Zona Euro (UE) menampilkan pernyataan parap pejabat Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), yang dipimpin oleh Wakil Presiden, Luis de Guindos, dan Presiden Bundesbank, Joachim Nagel. Data lainnya menunjukkan bahwa S&P menegaskan kelayakan kredit Jerman di peringkat ‘AAA’ dengan prospek stabil.
Sentimen pasar membaik meskipun konflik di Timur Tengah berlanjut. Para pedagang sedang mengamati keputusan kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) pada 18 Juni, diikuti oleh konferensi pers Ketua The Fed, Jerome Powell. Bersamaan dengan ini, para pejabat The Fed akan memperbarui proyeksi ekonomi mereka, yang akan sangat penting dalam menentukan arah kebijakan moneter dan dapat mempengaruhi arah EUR/USD.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER ON
Perdagangan Derivatif melibatkan risiko yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda transaksikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
KEBIJAKAN PRIVASI
PT. Dupoin Futures Indonesia memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website Dupoin untuk keperluan internal. PT. Dupoin Futures Indonesia dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. Dupoin Futures Indonesia dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki resiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
