Market Analysis
Harga Emas Datar, Ancaman Bearish Masih Bayangi Pasca NFP
Harga emas (XAU/USD) memulai pekan ini dengan pergerakan datar di sekitar level $3.310, setelah sebelumnya mencatat kenaikan mingguan lebih dari 1,30%. Meskipun demikian, tren bearish masih mendominasi akibat tekanan dari penguatan Dolar AS pasca rilis data Nonfarm Payrolls (NFP) Amerika Serikat, yang mencatat penambahan 139.000 lapangan kerja pada Mei—melebihi ekspektasi pasar. Stabilnya tingkat pengangguran di 4,2% dan pendapatan rata-rata per jam sebesar 3,9% turut memperkuat ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) tidak akan menurunkan suku bunga dalam waktu dekat. Kondisi ini menambah tekanan pada harga logam mulia.
Dari sisi makroekonomi, investor mulai menyesuaikan ekspektasi mereka terhadap arah kebijakan moneter The Fed. Pasca data tenaga kerja yang solid, peluang penurunan suku bunga dalam waktu dekat semakin menipis. Kontrak berjangka Federal Funds saat ini menunjukkan probabilitas tinggi bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga acuannya tetap stabil dalam dua pertemuan kebijakan berikutnya. Dampaknya, penguatan Dolar AS kian menekan ruang gerak emas untuk kembali menguat dalam waktu dekat.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) diperdagangkan dalam catatan datar dekat $3.310 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Pemulihan dalam Dolar AS (USD) dapat membebani logam mulia ini. Namun, ketidakpastian dari kebijakan tarif Presiden AS, Donald Trump, mungkin membantu membatasi penurunan Emas.
Pertumbuhan lapangan pekerjaan AS bulan Mei yang lebih kuat dari prakiraan mengangkat Greenback dan melemahkan harga komoditas berdenominasi USD. Nonfarm Payrolls (NFP) di Amerika Serikat (AS) pada bulan Mei naik sebesar 139.000 dibandingkan dengan kenaikan 147.000 (direvisi dari 177.000) pada bulan April, seperti yang diungkapkan oleh Bureau of Labor Statistics (BLS) AS pada hari Jumat. Angka ini lebih tinggi dari konsensus pasar 130.000.
Tingkat Pengangguran AS bulan Mei tetap stabil di 4,2%, sementara Pendapatan Rata-Rata Per Jam pada periode yang dilaporkan tidak berubah di 3,9%. Keduanya lebih kuat dari ekspektasi pasar. Setelah laporan lapangan pekerjaan AS yang positif, Kontrak Berjangka Federal Fund menunjukkan peluang yang lebih besar bahwa Federal Reserve (The Fed) AS mungkin mempertahankan suku bunga acuan stabil pada dua pertemuan kebijakan moneter berikutnya.
Para investor akan memantau dengan seksama perundingan perdagangan antara AS dan Tiongkok pada hari Senin, karena Trump mengatakan bahwa dua ekonomi terbesar di dunia akan mengadakan perundingan perdagangan di London. Setiap tanda-tanda meningkatnya perang dagang antara AS dan Tiongkok dapat meningkatkan aliran safe haven, menguntungkan logam kuning ini.
Bureau of Labor Statistics (BLS) AS mengungkapkan bahwa pasar tenaga kerja tetap tangguh karena data Tingkat Pengangguran tetap tidak berubah dibandingkan bulan April. Sementara itu, Wall Street memulihkan beberapa penurunan Kamis di tengah perseteruan yang sedang berlangsung antara Presiden AS, Donald Trump, dan CEO Tesla, Elon Musk, dipicu oleh persetujuan Dewan Perwakilan Rakyat atas peningkatan batas utang AS.
Harga bullion terkena dampak saat dolar menunjukkan tanda-tanda kehidupan, naik 0,49% seperti yang digambarkan oleh Indeks Dolar AS (DXY). Pergerakan ini didorong oleh para investor yang menyesuaikan prakiraan mereka terhadap pemotongan suku bunga The Fed dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang lebih tinggi.
Harga minyak mempertahankan kenaikan minggu lalu pada Senin pagi karena investor menunggu pembicaraan perdagangan AS-China yang akan diadakan di London pada hari itu. Minyak mentah West Texas Intermediate diperdagangkan naik 1 sen pada $64,59.
Prospek kesepakatan perdagangan AS-China mendukung harga karena tiga pembantu utama Donald Trump akan bertemu dengan rekan-rekannya di London pada hari Senin untuk pertemuan pertama mekanisme konsultasi ekonomi dan perdagangan AS-China. Pengumuman pada hari Sabtu menyusul panggilan telepon langka pada hari Kamis antara para pemimpin tertinggi kedua negara, dengan keduanya berada di bawah tekanan untuk meredakan ketegangan karena kontrol ekspor Tiongkok terhadap tanah jarang mengganggu rantai pasokan global. Harga minyak membukukan kenaikan mingguan pertamanya dalam tiga minggu menyusul berita tersebut.
Laporan ketenagakerjaan bulanan Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan tingkat pengangguran tetap stabil di angka 4,2% bulan lalu. Para pengusaha menambah 139.000 pekerjaan, yang dikombinasikan dengan revisi ke bawah terhadap estimasi bulan sebelumnya menunjukkan penurunan permintaan tenaga kerja tetapi tidak ada yang tiba-tiba; sebagai perbandingan, kenaikan pekerjaan bulanan rata-rata 160.000 tahun lalu. Pemangkasan suku bunga oleh bank sentral AS, yang sangat diinginkan oleh Presiden Donald Trump, dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan permintaan minyak bumi.
Laporan ketenagakerjaan AS yang menunjukkan pengangguran tetap stabil pada bulan Mei tampaknya meningkatkan kemungkinan pemangkasan suku bunga Federal Reserve, yang selanjutnya mendukung kenaikan minggu lalu. Data inflasi dari Tiongkok pada Senin pagi akan memberikan gambaran permintaan domestik di negara pengimpor minyak mentah terbesar di dunia. Data ekonomi dan prospek kesepakatan perdagangan yang dapat mendukung pertumbuhan ekonomi dan meningkatkan permintaan minyak mengalahkan kekhawatiran tentang peningkatan pasokan OPEC+ setelah kelompok tersebut mengumumkan kenaikan produksi besar lainnya untuk bulan Juli pada tanggal 31 Mei.
OPEC+ akan mempercepat kenaikan pasokan pada bulan Agustus dan September, yang kemungkinan akan meningkatkan risiko penurunan terhadap perkiraan bank untuk harga Brent sebesar $65 per barel mulai kuartal keempat tahun 2025, menurut catatan penelitian pada hari Jumat. Laju peningkatan produksi (OPEC+) yang lebih cepat akan terus berlanjut.
Di Tokyo, Yen Jepang (JPY) berkinerja buruk secara keseluruhan karena investor kurang jelas tentang kapan Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan suku bunga lagi. Minggu ini, Gubernur BoJ Kazuo Ueda menyatakan bahwa kenaikan suku bunga adalah tepat setelah para pejabat yakin bahwa "ekonomi dan inflasi akan kembali mempercepat setelah periode lesu ekonomi".
EUR/USD bertahan stabil setelah mencatat penurunan di sesi sebelumnya, diperdagangkan di sekitar 1,1400 selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Pasangan mata uang ini menghadapi tantangan saat Dolar AS (USD) mendapatkan dukungan dari data lapangan pekerjaan AS bulan Mei yang lebih kuat dari prakiraan, yang meningkatkan kemungkinan Federal Reserve (The Fed) mempertahankan suku bunga acuan pada dua pertemuan kebijakan moneternya yang akan datang.
Pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB), Yannis Stournaras, menyatakan bahwa zona euro telah mencapai soft landing dan menekankan bahwa pelonggaran kebijakan hampir selesai. Namun, Stournaras memperingatkan bahwa ketidakpastian terkait tarif potensial AS dapat mengganggu pertumbuhan, seperti dilansir Bloomberg.
Presiden ECB, Lagarde, juga mencatat bahwa bank sentral hampir mengakhiri siklus pelonggaran. Kebijakan moneter berada dalam posisi yang "baik," sementara prospek yang tidak pasti saat ini lebih dari biasanya, Lagarde menambahkan.
Pemulihan saham AS telah mendorong indeks-indeks utama ke titik puncak rekor, dengan data ekonomi terbaru dan perkembangan kebijakan perdagangan dan fiskal yang akan menguji apakah ekuitas akan mendapat dorongan ekstra lebih tinggi dalam waktu dekat.
Laporan inflasi AS bulanan menjadi berita utama peristiwa-peristiwa pasar pada minggu ini.
Ekuitas telah bangkit kembali dari penurunan tajam pada bulan April, yang dipicu oleh kekhawatiran tentang dampak ekonomi dari rencana tarif Presiden Donald Trump. Saham mengakhiri minggu dengan catatan tinggi, dengan S&P 500 ditutup pada hari Jumat di atas 6.000 untuk pertama kalinya sejak akhir Februari, didukung oleh laporan pekerjaan bulanan AS yang menenangkan kekhawatiran tentang ekonomi.
Beberapa ketidakpastian berasal dari bagaimana ekonomi AS menghadapi perubahan latar belakang perdagangan. Trump telah melonggarkan beberapa tarif terberat sejak pengumuman "Hari Pembebasan" pada tanggal 2 April yang menyebabkan saham jatuh, tetapi investor menunggu untuk melihat bagaimana pungutan lain dapat berdampak pada ekonomi.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
