Pasardana.id - Pasar saham S ditutup bervariasi pada hari Rabu (4 Juni 2025) di tengah kombinasi data ekonomi yang mengecewakan, kebijakan tarif yang agresif, dan ketidakpastian atas arah negosiasi perdagangan global.
Dow Jones Industrial Average turun 91,90 poin atau 0,22% menjadi 42.427,74, sementara S&P 500 naik tipis 0,01%, dan Nasdaq Composite memimpin dengan kenaikan 0,32% menjadi 19.460,49, didorong oleh kekuatan saham Teknologi seperti Nvidia dan Broadcom.
Nasdaq sekarang kembali ke hijau tahun ini, meskipun S&P 500 tetap lebih dari 2% di bawah titik tertinggi sepanjang masa pada bulan Februari.
Teknologi tetap menjadi pendorong utama kenaikan indeks, sementara sektor Energi tertekan oleh jatuhnya harga minyak.
PEMBARUAN PERUSAHAAN: Saham Hewlett Packard Enterprise naik 0,8% setelah kinerja kuartal kedua mereka melampaui ekspektasi, didorong oleh permintaan untuk server AI dan layanan cloud hybrid. Di sisi lain, saham Tesla turun 3,5% karena penjualan menurun selama lima bulan berturut-turut di pasar Eropa.
SENTIMEN PASAR: Sentimen pasar tertekan oleh kekhawatiran stagflasi di AS. Data PERUBAHAN KETENAGAKERJAAN NONPERTANIAN ADP menunjukkan pertumbuhan pekerjaan sektor swasta hanya mencapai 37.000 pada bulan Mei, terendah dalam lebih dari dua tahun, dan jauh di bawah ekspektasi 111.000 dan bahkan 60.000 periode sebelumnya, yang direvisi lebih rendah.
Sektor jasa AS juga berkontraksi untuk pertama kalinya dalam hampir setahun, menurut ISM Non-Manufacturing PMI, meskipun data ini bertentangan dengan pandangan S&P GLOBAL bahwa jasa AS masih berkembang. Pada saat yang sama, harga input bisnis melonjak ke level tertinggi dalam 2,5 tahun. Laporan BEIGE BOOK Fed mencatat bahwa setengah dari distrik menunjukkan penurunan moderat dalam aktivitas ekonomi, 3 distrik stagnan, dan 3 lainnya hanya mencatat pertumbuhan yang moderat.
Hal ini memperkuat kekhawatiran bahwa kebijakan tarif mulai memberikan tekanan nyata pada ekonomi domestik. Presiden AS DONALD TRUMP kembali menyerukan pemangkasan suku bunga oleh The Fed dan mengejek Jerome Powell di media sosial, menyebutnya sebagai Powell yang "Terlambat". Trump juga menyebut Presiden Tiongkok Xi Jinping sebagai negosiator yang sangat tangguh, yang mengisyaratkan bahwa penyelesaian cepat perang dagang dengan Tiongkok mungkin tidak akan segera terjadi.
PROYEKSI PASAR: BARCLAYS bergabung dengan sejumlah lembaga keuangan seperti Goldman Sachs, Deutsche Bank, dan UBS Global Wealth Management yang baru-baru ini menaikkan proyeksi mereka untuk indeks S&P 500. Barclays menaikkan target akhir tahun 2025 untuk S&P 500 menjadi 6.050 dan proyeksi tahun 2026 menjadi 6.700, didorong oleh optimisme atas perbaikan regulasi, pertumbuhan laba perusahaan, dan meredanya kekhawatiran tarif.
Namun, mereka tetap berhati-hati terhadap dampak tarif, yang dapat membatasi pengeluaran konsumen dan membuat suku bunga tetap tinggi karena tekanan fiskal AS. OECD memproyeksikan inflasi utama tahunan di negara-negara G20 turun menjadi 3,6% tahun ini dari 6,2% pada tahun 2024. Namun, AS tetap menjadi pengecualian, dengan inflasi diperkirakan mendekati 4% tahun ini.
PENDAPATAN TETAP & MATA UANG: Imbal Hasil TREASURY AS turun tajam sebagai respons terhadap melemahnya data ekonomi. Imbal hasil obligasi 10-tahun turun 10,1 bps menjadi 4,359%, penurunan harian terbesar sejak pertengahan April.
Imbal hasil 30-tahun turun 10,2 bps menjadi 4,8806%, dan imbal hasil 2-tahun turun 8,6 bps menjadi 3,871%, karena ekspektasi pasar tumbuh bahwa Fed akan memangkas suku bunga. DOLAR AS melemah terhadap sebagian besar mata uang utama.
INDEKS DOLAR (DXY) turun 0,29% menjadi 98,87. EURO menguat ke 1,1411 Dolar, dan YEN Jepang menguat 0,78% terhadap Dolar ke 142,87. Dolar Kanada menguat ke level tertinggi 8 bulan di 1,3650 per USD setelah BANK OF CANADA mempertahankan suku bunga di 2,75% tetapi mengisyaratkan bahwa pemotongan suku bunga di masa mendatang mungkin diperlukan.
PASAR EROPA & ASIA: Saham Eropa naik, dengan indeks DAX Jerman mencapai rekor tertinggi setelah pemerintah menyetujui paket pemotongan pajak perusahaan. Indeks STOXX 600 Pan-Eropa naik 0,47% dan FTSEurofirst 300 naik 0,45%, meskipun data menunjukkan aktivitas bisnis yang stagnan di ZONA EROPA dan kontraksi tajam di sektor jasa Jerman. Inflasi ZONA EROPA turun menjadi 1,9% pada bulan Mei.
Pasar swap memproyeksikan inflasi akan tetap di bawah target BANK SENTRAL EROPA (ECB) selama 2 tahun ke depan. ECB diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25 bps minggu ini dan membuka pintu untuk pemotongan tambahan sebesar 50 bps pada bulan September.
Ekuitas Pasar Berkembang juga naik, dengan indeks MSCI EM naik 1,27% menjadi 1.172,84. Indeks MSCI Asia-Pasifik tidak termasuk Jepang naik 1,3% menjadi 618,16. NIKKEI JEPANG naik 300,64 poin atau 0,80% menjadi 37.747,45. CHINA terus berjuang melawan tekanan deflasi. Inflasi tahunan tetap mendekati 0% selama dua tahun terakhir.
Imbal hasil obligasi 10 tahun Tiongkok mendekati rekor terendah di bawah 1,60%. PMI Jasa Caixin untuk bulan Mei akan dirilis hari ini dan dapat memicu sentimen penghindaran risiko baru jika hasilnya lemah. REER (nilai tukar efektif riil) Yuan berada pada level terlemahnya sejak 2012. Robin Brooks dari Brookings Institution memperkirakan yuan lebih dari 10% undervalued, yang menyebabkan tekanan ekspor deflasi pada pasar global.
KOMODITAS: Harga minyak turun karena data EIA menunjukkan lonjakan besar dalam persediaan bensin dan solar jauh di atas ekspektasi. Minyak WTI AS ditutup turun 0,88% pada USD 62,85/barel, sementara BRENT turun 1,17% menjadi USD 64,86/barel.
Harga EMAS naik di tengah melemahnya Dolar dan meningkatnya permintaan untuk aset safe haven. Harga emas spot naik 0,62% ke USD 3.372,86/oz, sementara harga emas berjangka AS naik 0,64% ke USD 3.371,50/oz.
AGENDA EKONOMI HARI INI:
- Rilis PMI Jasa Caixin Tiongkok (Mei)
- Keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa
- Neraca perdagangan Australia dan Kanada (April)
- PMI Kanada (Mei), Klaim Pengangguran Mingguan AS / Klaim Awal, Neraca Perdagangan AS (April)
- Pidato pejabat Fed: Adriana Kugler, Jeffrey Schmid, Patrick Harker
- Revisi PDB Korea Selatan Q1
INDEKS KOMPOSIT JAKARTA naik 24 poin / 0,34% ke level 7.069,04 meskipun terjadi penjualan bersih asing sebesar Rp 440 miliar (seluruh pasar). Nilai tukar RUPIAH tetap stabil di kisaran 16.285/USD, berkat melemahnya Dolar AS meski data terkini menunjukkan ekonomi Indonesia memang tengah melambat. Pasar akan kembali menghadapi libur hari raya Idul Adha minggu ini pada Jumat (6 Juni 2025), sementara data Cadangan Devisa (Mei) akan dirilis besok.
DANANTARA akan menanamkan modalnya sebesar US$ 5 miliar atau sekitar Rp 81,4 triliun ke delapan sektor ekonomi. Dana investasi tersebut berasal dari dividen BUMN yang akan diterima Danantara. Delapan sektor prioritas tersebut meliputi mineral dan hilirisasi, energi terbarukan, infrastruktur digital, kesehatan, jasa keuangan, infrastruktur, kawasan industri, dan pangan. Katalis positif ini mendorong sektor Material Dasar naik 4,6% kemarin, sementara sektor Perbankan menjadi yang paling tertekan, yakni turun -1,64%.
"Menghadapi akhir pekan panjang ini (pasar akan dibuka kembali pada Selasa, 10 Juni 2025), para investor/pedagang diingatkan untuk MENETAPKAN TRAILING STOP pada Support MA20 / 7.040, dengan toleransi hingga level psikologis 7.000 sebagai pemicu untuk mengurangi posisi portofolio, mengantisipasi volatilitas pasar yang dapat terjadi selama akhir pekan," sebut analis Kiwoom Sekuritas dalam riset Kamis (05/6).
