Market Analysis
Harga Minyak Menguat Lagi, Ditopang Isu Chevron, Iran, dan Rapat OPEC+
Harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS naik 0,8% menjadi $61,38 per barel setelah sebelumnya sempat turun akibat minimnya kemajuan dalam perundingan nuklir antara Iran dan AS. Kenaikan ini sebagian besar dipicu oleh kebijakan baru pemerintah Trump yang memberikan izin terbatas kepada Chevron untuk mempertahankan asetnya di Venezuela tanpa memperluas kegiatan atau mengekspor minyak. Akibatnya, pasokan minyak dari Venezuela ke kilang AS akan berkurang, membuat AS lebih bergantung pada minyak mentah dari Timur Tengah. Di sisi lain, lisensi terbatas sebelumnya telah membantu sedikit memulihkan produksi minyak Venezuela menjadi sekitar 1 juta barel per hari.
Di ranah ekonomi global, Uni Eropa mulai meminta rincian rencana investasi dari perusahaan-perusahaan besar AS, menunjukkan niat Brussels untuk melanjutkan perundingan dagang dengan Washington setelah Trump membatalkan ancaman tarif tinggi atas barang-barang Eropa. Langkah ini diharapkan mendukung aktivitas ekonomi dan permintaan minyak. Sementara itu, pasar menantikan pertemuan penuh OPEC+ yang dijadwalkan pada hari Rabu. Meskipun tidak ada perubahan kebijakan yang diperkirakan, kemungkinan keputusan peningkatan produksi sebesar 411.000 barel per hari pada bulan Juli bisa diumumkan dalam pertemuan delapan anggota utama OPEC+ pada hari Sabtu, seiring melemahnya permintaan menjelang musim mengemudi musim panas di AS.
Calendar:
Sentimen pasar yang membaik akibat upaya perundingan perdagangan AS-UE membuat permintaan safe-haven memudar, XAUUSD masih disekitar 3300 pada hari Rabu.
Selama akhir pekan, percakapan telepon antara Trump dan kepala UE, Ursula von der Leyen, berakhir dengan keputusan Washington untuk menunda tarif 50% pada barang-barang UE ke 9 Juli. Perubahan sentimen investor ini memicu arus keluar dari aset-aset safe-haven, kecuali Dolar AS, dan mendorong ekuitas-ekuitas global lebih tinggi.
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, naik lebih dari 0,62% ke 99,54, didorong oleh perbaikan dalam Keyakinan Konsumen, yang menurut Conference Board (CB) meningkat paling banyak dalam empat tahun.
Berita bahwa Washington bisa berada di ambang mengamankan kesepakatan perdagangan tambahan dalam waktu dekat menambah sentimen positif di kalangan para pedagang. Gasparino dari Fox Business News, dalam sebuah pos di X, mengungkapkan bahwa kerangka kerja antara AS dan India hampir diumumkan.
Data ekonomi lainnya di AS mengungkapkan bahwa Pesanan Barang Tahan Lama bulan April turun paling banyak sejak Oktober, dengan peralatan bisnis terjun tajam akibat ketidakpastian pada tarif dan kebijakan pajak AS.
Keyakinan bullion untuk sisa minggu ini bergantung pada agenda ekonomi AS yang akan datang. Mereka akan mengamati risalah rapat terakhir Federal Reserve (The Fed), estimasi kedua Produk Domestik Bruto (PDB) di Kuartal 1 2025, dan pengukur inflasi yang disukai The Fed, Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE)
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS tetap stabil. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun turun enam basis poin (bp) ke 4,446%. Sementara itu, imbal hasil riil AS juga turun enam basis poin ke 2,116%. Pesanan Barang Tahan Lama AS bulan April mengecewakan para investor, terjun -6,3% MoM, turun dari kenaikan 7,6% di bulan Maret tetapi melebihi prakiraan kontraksi -7,8%. Presiden The Fed Minneapolis, Neel Kashkari, mengatakan bahwa suku bunga harus tetap ditahan sampai ada kejelasan tentang bagaimana tarif yang lebih tinggi mempengaruhi stabilitas harga. Meski latar belakangnya demikian, prospek harga Emas tetap optimis karena sentimen pasar yang masih rapuh pada aset-aset AS, yang dipicu oleh defisit fiskal yang semakin besar di Amerika Serikat, yang mendorong Moody’s menurunkan utang pemerintah AS dari AAA menjadi AA1.
Minyak mentah West Texas Intermediate AS naik 49 sen, atau sekitar 0,8%, menjadi $61,38 per barel.
Pemerintah Trump telah mengeluarkan otorisasi baru untuk Chevron, perusahaan minyak besar AS yang akan memungkinkannya untuk mempertahankan aset di Venezuela tetapi tidak mengekspor minyak atau memperluas kegiatannya, Reuters melaporkan pada hari Selasa menurut sumber.
Hilangnya barel minyak Chevron dari Venezuela di AS akan membuat kilang minyak kekurangan pasokan dan dengan demikian lebih bergantung pada minyak mentah Timur Tengah.
Dalam beberapa tahun terakhir, lisensi untuk Chevron dan perusahaan asing lainnya mendukung sedikit pemulihan dalam produksi minyak Venezuela yang terkena sanksi menjadi sekitar 1 juta barel per hari. Di bidang ekonomi, pejabat Uni Eropa mulai meminta rincian rencana investasi AS mereka kepada perusahaan-perusahaan papan atas Uni Eropa, yang menandakan bahwa Brussels tengah bersiap untuk memajukan perundingan dagang dengan Washington. Langkah itu diambil setelah Trump pada akhir pekan mencabut ancamannya untuk mengenakan tarif 50% pada barang-barang Eropa yang akan merugikan aktivitas ekonomi dan permintaan minyak.
Keuntungan pada hari Rabu menutupi sebagian besar kerugian dari hari Selasa, ketika harga turun sekitar 1% setelah tanda-tanda kemajuan terbatas muncul dalam putaran kelima perundingan nuklir Iran-AS. Pasar memperkirakan resolusi apa pun antara kedua negara dapat menambah pasokan minyak Iran ke pasar.
Pertemuan penuh Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutunya, yang dikenal sebagai OPEC+, dijadwalkan pada hari Rabu, meskipun tidak ada perubahan kebijakan yang diharapkan. Kenaikan produksi pada bulan Juli dapat diputuskan pada hari Sabtu ketika delapan anggota kelompok tersebut mengadakan perundingan, menurut sumber. Peningkatan sebesar 411.000 barel per hari pada bulan Juli adalah skenario yang paling mungkin dan akan "menambah persediaan yang meningkat mengingat tanda-tanda bahwa permintaan sedang lemah saat kita bergerak menuju musim mengemudi di musim panas di AS."
Di sisi data ekonomi, BoJ melaporkan pada hari Selasa bahwa Indeks Harga Jasa Perusahaan (Corporate Service Price Index/CSPI) bulan April naik 3,1% YoY, sedikit melambat dari kenaikan yang direvisi lebih tinggi menjadi 3,3% pada bulan Maret. Perlambatan ini moderat, tetapi masih mengarah ke tekanan biaya terus berlanjut di sektor jasa.
Sementara itu, data inflasi yang lebih kuat dari prakiraan di Jepang minggu lalu telah menjaga fokus pada jalur kebijakan BoJ. IHK inti Jepang bulan April naik ke 3,5%, mencatatkan level tertinggi dalam hampir dua tahun dan melampaui ekspektasi pasar, terutama didorong oleh kenaikan biaya pangan dan energi.
Menambah narasi ini, Gubernur Kazuo Ueda mengatakan dalam konferensi yang diadakan oleh BoJ pada hari Selasa bahwa bank sentral tetap waspada terhadap dampak lonjakan harga pangan pada tren inflasi yang lebih luas. Ueda memperingatkan bahwa kenaikan harga pangan, terutama lonjakan tajam dalam biaya beras, dapat mendorong inflasi pokok melampaui target 2% bank sentral.
Ueda menekankan bahwa BoJ siap untuk menyesuaikan sikap kebijakan moneternya jika diperlukan untuk mencapai tujuan inflasinya, mengulangi bahwa data yang masuk akan memandu setiap langkah kebijakan.
Sebuah jajak pendapat Reuters, yang dilakukan dari 7 hingga 13 Mei, menunjukkan bahwa sebagian besar ekonom memprakirakan BoJ akan mempertahankan suku bunga stabil hingga September, dengan mayoritas kecil memprediksi kenaikan pada akhir tahun.
Meski ada sentimen hawkish, Yen Jepang kesulitan untuk mempertahankan posisinya saat Dolar AS mendapatkan kembali traksi, didukung oleh perbaikan sentimen risiko setelah meredanya ketegangan perdagangan, yang memberikan sedikit kelegaan bagi para investor. USD/JPY terus bergerak lebih tinggi, mengincar kemungkinan pengujian kembali zona 144,50 jika momentum bullish bertahan.
Selera risiko telah meningkat saat para pelaku pasar mencerna berita bahwa Presiden AS, Donald Trump, menyatakan perundingan perdagangan antara Amerika Serikat (AS) dan Uni Eropa (UE) mulai mendapatkan momentum setelah ancaman tarif 50% yang ia sampaikan Jumat lalu. Meskipun ia mundur, memberikan sedikit ruang untuk negosiasi, masih harus dilihat apakah kedua pihak akan mencapai kesepakatan sebelum 9 Juli.
Data Keyakinan Konsumen AS bulan Mei yang optimis, seperti yang diungkapkan oleh Conference Board (CB), memberikan tekanan pada pasangan mata uang EUR/USD. Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai mata uang Amerika terhadap enam mata uang lainnya, naik lebih dari 0,62% ke 99,54.
Data lain di AS menunjukkan bahwa Pesanan Barang Tahan Lama bulan April merosot, mencapai level terendah sejak Oktober 2020.
Di seberang lautan, data inflasi Prancis terus menunjukkan perbaikan dalam proses deflasi, membuka jalan untuk pelonggaran lebih lanjut oleh Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB).
Gediminas Simkus dari ECB mengungkapkan bahwa dia melihat ruang untuk "pengurangan suku bunga pada bulan Juni." Namun, beberapa suara di ECB telah sedikit hawkish, dengan Robert Holzmann, anggota Bank Sentral Austria dan anggota ECB, menyatakan dalam sebuah wawancara dengan Financial Times (FT) bahwa dia tidak melihat alasan untuk menurunkan suku bunga pada pertemuan kebijakan di bulan Juni dan Juli.
Data dari seluruh blok menunjukkan bahwa Indikator Sentimen Ekonomi UE bulan Mei membaik untuk pertama kalinya dalam tiga bulan, sejalan dengan Sentimen Konsumen GfK Jerman untuk bulan Juni.
Reli yang luas membuat ketiga indeks saham utama AS naik, dengan kekuatan dalam kelompok saham momentum "tujuh besar" terkait AI menempatkan Nasdaq yang sarat teknologi di depan.
S&P 500 sekarang berada dalam jarak 3,6% dari rekor penutupan tertinggi yang dicapai pada 19 Februari, setelah jatuh sebanyak 18,9% di bawah level tersebut setelah pengumuman tarif Donald Trump yang tidak menentu, yang telah mengguncang pasar selama sebagian besar masa jabatan kedua Presiden.
Dalam langkah terbaru, presiden menarik kembali ancaman tarif 50% terhadap Uni Eropa, menunda penerapannya hingga 9 Juli untuk memungkinkan negosiasi antara Gedung Putih dan blok 27 negara. Langkah tersebut mendorong Brussels untuk mempersiapkan negosiasi perdagangan.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
