Market Analysis
Imbal hasil obligasi AS tenor 30 tahun sempat menyentuh level tertinggi dalam 19 bulan sebelum turun tipis pada Kamis, dipicu oleh kekhawatiran atas kondisi fiskal dan tingginya kebutuhan pembiayaan utang pemerintah. Lonjakan imbal hasil ini terjadi setelah DPR AS meloloskan RUU pajak versi Trump, yang memicu kekhawatiran pasar terhadap potensi meningkatnya beban utang negara. Di sisi lain, indeks saham di Wall Street bergerak datar, sementara dolar AS sempat menguat setelah sebelumnya mengalami pelemahan selama beberapa waktu.
Meskipun ada alasan fundamental yang membuat pasar pesimistis terhadap prospek dolar, tekanan jual belakangan ini dianggap terlalu berlebihan. Sejak 2 April, dolar telah melemah sebesar 5% dan mencatat penurunan total 10% sejak pertengahan Januari, didorong oleh ketidakpastian perang dagang serta kebijakan ekonomi yang dinilai tidak konsisten, termasuk serangan Presiden Trump terhadap Ketua The Fed. Jika pemerintah AS berniat mendorong sektor manufaktur dan menyeimbangkan neraca perdagangan, maka pelemahan dolar mungkin menjadi bagian dari strategi. Namun, arah kebijakan tetap tidak jelas, terutama menjelang berakhirnya gencatan senjata tarif AS-Tiongkok pada 9 Juli dan potensi konflik terkait plafon utang setelah masa reses 4 Juli.
Calendar:
Harga emas memberikan kembali kenaikan dalam perdagangan harian dan jatuh di bawah $3.300 saat Dolar AS menguat setelah data PMI S&P Global AS yang optimis untuk bulan Mei, XAUUSD ada disekitar 3300 pada hari Jumat.
PMI Gabungan (Composite PMI) datang jauh lebih tinggi di 52,1 dari 50,6 di bulan April. Laporan PMI menunjukkan bahwa aktivitas bisnis secara keseluruhan di sektor swasta berkembang dengan laju yang kuat, dengan peningkatan yang signifikan dalam output di sektor manufaktur dan jasa.
Kinerja kuat harga Emas dalam beberapa hari perdagangan terakhir didorong oleh meningkatnya kekhawatiran terhadap utang AS. Selama perdagangan sesi Eropa, undang-undang pemotongan pajak Presiden Donald Trump disetujui oleh dewan rendah Kongres dan maju ke Senat. Legislatif ini diprakirakan akan meningkatkan utang nasional sebesar $3,8 triliun selama satu dekade, menurut Kantor Anggaran Kongres yang nonpartisan.
Para ahli pasar telah memperingatkan bahwa pengesahan undang-undang baru Trump akan memperlebar krisis defisit fiskal AS dan meningkatkan kewajiban bunga bagi pemerintahan pada saat negara ini berjuang melawan potensi risiko ekonomi yang dipicu oleh kebijakan tarif Trump.
Kekhawatiran utang AS meningkat setelah Moody’s menurunkan peringkat kredit sovereign AS satu notch menjadi Aa1 dari Aaa pada hari Jumat. Perusahaan tersebut mencabut peringkat kredit tertinggi AS untuk pemerintahan dan Kongres yang berturut-turut gagal menyetujui langkah-langkah untuk "membalikkan tren defisit fiskal tahunan yang besar dan biaya bunga yang terus meningkat".
Secara teori, permintaan untuk logam berharga meningkat dalam lingkungan inflasi tinggi, tetapi sikap The Fed untuk mempertahankan suku bunga pinjaman pada level saat ini untuk waktu yang lebih lama menjadi pertanda buruk bagi aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti Emas.
Sementara itu, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal untuk minggu yang berakhir 16 Mei datang sedikit lebih rendah dari yang diproyeksikan. Individu yang mengklaim tunjangan pengangguran untuk pertama kalinya tercatat sebanyak 227 Ribu, sedikit lebih sedikit dari estimasi 230 Ribu dan rilis sebelumnya 229 Ribu.
Bulan ini, OPEC+ setuju untuk mempercepat kenaikan produksi minyak untuk bulan kedua berturut-turut pada bulan Juni karena kelompok tersebut berupaya menghukum anggota yang memproduksi secara berlebihan. Para pemimpin OPEC juga mempertimbangkan peningkatan serupa pada bulan Juli, dan dapat membawa kembali pasokan sebanyak 2,2 juta barel per hari (bpd) ke pasar pada bulan November, Reuters melaporkan sebelumnya.
Harga minyak turun pada hari Jumat, terbebani oleh dolar AS yang lebih kuat dan kemungkinan bahwa OPEC+ akan lebih lanjut meningkatkan produksi minyak mentahnya.
Harga minyak mentah West Texas Intermediate turun 39 sen menjadi $60,81.
Dolar AS menguat terhadap sekeranjang mata uang pada hari Kamis, didorong oleh disahkannya RUU Presiden Donald Trump untuk pemotongan pajak dan pengeluaran oleh DPR.
Minyak biasanya diperdagangkan secara terbalik dengan dolar karena dolar yang lebih kuat membuat komoditas tersebut lebih mahal bagi pembeli non-AS. Laporan Bloomberg News bahwa OPEC+ sedang mempertimbangkan peningkatan produksi besar lainnya pada pertemuan tanggal 1 Juni juga mendorong harga minyak turun.
Peningkatan produksi sebesar 411.000 barel per hari (bph) untuk bulan Juli termasuk di antara opsi yang dibahas, tetapi belum ada kesepakatan akhir yang dicapai, kata laporan itu, mengutip delegasi.
Reuters sebelumnya melaporkan bahwa OPEC+ akan mempercepat kenaikan harga minyak. Peningkatan minyak mentah dalam jumlah besar di AS pada awal minggu juga membebani harga minyak. Permintaan penyimpanan minyak mentah AS telah melonjak dalam beberapa minggu terakhir ke level yang mirip dengan pandemi COVID-19, menurut data dari pialang penyimpanan The Tank Tiger, karena para pedagang bersiap menghadapi banjir pasokan yang meningkat dalam beberapa bulan mendatang dari Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutunya.
Pada hari Jumat, pasar akan mencermati data jumlah rig minyak dan gas AS dari Baker Hughes yang digunakan sebagai indikator pasokan di masa mendatang..
Greenback mengalami kesulitan dalam beberapa hari perdagangan terakhir akibat kekhawatiran yang semakin meningkat mengenai defisit fiskal Amerika Serikat (AS) yang sudah tidak seimbang. RUU pemotongan pajak dan belanja yang diajukan oleh Presiden AS Donald Trump telah disetujui di DPR dan akhirnya maju ke Senat, selama perdagangan sesi Eropa, yang diprakirakan akan menambah $3,8 triliun ke total utang nasional selama satu dekade. Ini akan memperburuk krisis fiskal AS yang sudah memburuk dan meningkatkan kewajiban bunga bagi pemerintah.
Gubernur The Fed, Christopher Waller, diberitakan dan mengatakan bahwa jika tarif mendekati 10%, ekonomi akan dalam kondisi baik pada semester kedua tahun 2025. Dia menambahkan bahwa dalam skenario itu, The Fed dapat melanjutkan siklus pelonggarannya nanti tahun ini.
Di seberang lautan, PMI pendahuluan HCOB di Prancis, Jerman, dan Zona Euro untuk bulan Mei secara tak terduga menyusut. Pada saat yang sama, survei Sentimen Bisnis IFO Jerman bulan Mei sedikit membaik.
Sementara itu, beberapa pengambil kebijakan Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) telah diberitakan. Yannis Stournaras mempertanyakan keamanan Dolar AS dan menciptakan peluang bagi Euro.
Wakil Presiden ECB, Luis De Guindos, mengatakan inflasi dapat kembali ke target 2% ECB segera ketika pertumbuhan ekonomi melemah. Boris Vujčić dari ECB mencatat bahwa inflasi dapat mendekati target pada akhir tahun 2025.
Minggu ini, agenda ekonomi UE akan menampilkan data PDB di Jerman dan pernyataan para pejabat ECB. Jadwal AS akan menampilkan data perumahan dan pernyataan para pejabat The Fed.
Presiden AS Donald Trump mendorong sesama anggota Partai Republik di Kongres untuk bersatu mendukung rancangan undang-undang tersebut, tetapi kesulitan meyakinkan segelintir orang yang tidak setuju dengan paket tersebut, yang akan memperpanjang pemotongan pajak 2017 dari masa jabatan pertamanya, di antara hal-hal lainnya.
Investor khawatir bahwa rancangan undang-undang tersebut akan menyebabkan defisit anggaran AS tumbuh lebih cepat dari yang diperkirakan sebelumnya. Moody's Investors Service menurunkan peringkat kredit AS pada hari Jumat malam, yang memicu kekhawatiran tentang beban utang negara tersebut.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
