Market Analysis
Dolar AS mulai memangkas kenaikan empat minggu berturut-turut pada awal perdagangan Asia setelah pasar mencerna penurunan peringkat kredit pemerintah AS oleh Moody’s serta masih berlanjutnya ketegangan perdagangan global. Pekan lalu, dolar sempat menguat 0,6% terhadap mata uang utama, terdorong oleh gencatan senjata sementara antara AS dan Tiongkok yang sempat meredakan kekhawatiran akan resesi global.
Namun, data ekonomi terbaru menunjukkan kenaikan harga impor dan mulai surutnya kepercayaan konsumen. Moody’s, lembaga pemeringkat besar terakhir yang mempertahankan peringkat tertinggi untuk AS, akhirnya menurunkannya satu tingkat pada Jumat lalu, dengan alasan kekhawatiran terhadap utang nasional yang terus membengkak hingga mencapai $36 triliun. Di tengah tekanan ini, Menteri Keuangan AS Scott Bessent menyatakan bahwa Presiden Donald Trump akan memberlakukan tarif seperti yang diancamkan bulan lalu terhadap mitra dagang yang dinilai tidak bernegosiasi dengan "itikad baik."
Calendar:
Emas (XAU/USD) sedang pulih dari penurunan terbaru, diperdagangkan di dekat $3.230 per ons troy selama perdagangan sesi Asia pada hari Senin. Pemulihan ini didorong oleh meningkatnya permintaan terhadap aset-aset safe-haven di tengah kekhawatiran yang meningkat terhadap prospek ekonomi dan kesehatan fiskal AS.
Moody’s baru-baru ini menurunkan peringkat kredit AS satu notch, dari Aaa menjadi Aa1, dengan alasan meningkatnya level utang dan beban yang semakin besar dari pembayaran bunga. Langkah ini menyusul penurunan peringkat sebelumnya oleh Fitch Ratings pada tahun 2023 dan Standard & Poor’s pada tahun 2011. Moody’s kini memprediksi utang federal AS akan melonjak menjadi sekitar 134% dari PDB pada tahun 2035, naik dari 98% pada tahun 2023, dengan defisit federal diprakirakan akan melebar menjadi hampir 9% dari PDB. Hal ini disebabkan oleh meningkatnya biaya jasa utang, peningkatan belanja untuk program sosial, dan penurunan pendapatan pajak.
Minggu lalu, Emas mencatat penurunan mingguan terbesarnya sejak November, jatuh lebih dari 3%, seiring meredanya ketegangan perdagangan global yang meningkatkan selera risiko. Sebuah kesepakatan perdagangan awal antara AS dan Tiongkok mencakup pengurangan tarif—Washington akan menurunkan bea atas barang-barang Tiongkok dari 145% menjadi 30%, sementara Beijing berencana untuk memotong tarif atas impor AS dari 125% menjadi 10%. Sentimen pasar juga didorong oleh pembaruan optimisme mengenai potensi kesepakatan nuklir AS-Iran dan perundingan mendatang antara Presiden AS, Donald Trump, dan Presiden Rusia, Vladimir Putin, yang bertujuan untuk meredakan ketegangan di Ukraina.
Sementara itu, serangkaian indikator ekonomi AS yang mengecewakan telah memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve nanti tahun ini. Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan (UoM) bulan Mei secara tak terduga turun ke 50,8 dari 52,2 di bulan April, menandai angka terendah sejak Juni 2022 dan lima penurunan bulanan berturut-turut. Para ekonom telah memprakirakan kenaikan ke 53,4
Setelah rilis data, harga Emas memangkas beberapa penurunannya saat para pelaku pasar memperhitungkan pelonggaran lebih dari 55 basis poin oleh Federal Reserve (The Fed). Namun, saat mereka mencerna semua data, imbal hasil obligasi Pemerintah AS memangkas pelemahan sebelumnya, dan Greenback berbalik positif.
Minyak mentah West Texas Intermediate AS berada pada harga $62,52 per barel, naik 3 sen. Kontrak WTI bulan depan untuk bulan Juni berakhir pada hari Selasa, dan kontrak Juli yang lebih aktif turun 4 sen menjadi $61,93 per barel.
Kontrak WTI naik lebih dari 1% minggu lalu setelah AS dan Tiongkok, dua ekonomi dan konsumen minyak terbesar di dunia, menyetujui jeda 90 hari dalam perang dagang mereka di mana kedua belah pihak akan menurunkan tarif perdagangan secara tajam.
Tiongkok akan merilis sejumlah data, termasuk produksi industri, pada hari Senin nanti.
Ketidakpastian atas hasil perundingan nuklir Iran-AS juga mendukung harga minyak. Utusan khusus AS Steve Witkoff mengatakan pada hari Minggu bahwa setiap kesepakatan antara Amerika Serikat dan Iran harus mencakup perjanjian untuk tidak memperkaya uranium, sebuah komentar yang dengan cepat menuai kritik dari Teheran. Ada banyak harapan yang dibangun dalam pembicaraan tersebut.
Secara realistis, Iran tidak mungkin pernah dengan sukarela setuju untuk secara damai melepaskan ambisi nuklirnya, yang selalu dianggapnya sebagai sesuatu yang tidak dapat dinegosiasikan. Terlebih lagi setelah runtuhnya proksi-proksinya, yang telah bertindak sebagai penyangga di masa lalu antara dirinya dan Israel.
Di Eropa, ketegangan antara Estonia dan Rusia meningkat setelah Moskow menahan sebuah kapal tanker minyak milik Yunani pada hari Minggu setelah meninggalkan pelabuhan Laut Baltik Estonia.
Di AS, produsen memangkas jumlah rig minyak yang beroperasi sebanyak 1 menjadi 473 minggu lalu, terendah sejak Januari, kata Baker Hughes dalam laporan mingguannya, karena mereka terus fokus pada pemotongan pengeluaran yang dapat memperlambat pertumbuhan produksi minyak AS tahun ini..
Keyakinan yang semakin tumbuh bahwa Bank of Japan (BoJ) akan kembali menaikkan suku bunga pada tahun 2025 dianggap sebagai faktor utama yang terus mendukung Yen Jepang (JPY). Selain itu, penurunan peringkat kredit pemerintah AS yang mengejutkan mengurangi selera investor terhadap aset-aset yang lebih berisiko dan menguntungkan aset-aset safe-haven tradisional, termasuk JPY. Faktanya, Moody's menurunkan peringkat kredit sovereign teratas Amerika satu notch, menjadi "Aa1" pada hari Jumat, karena kekhawatiran terhadap meningkatnya beban utang negara.
Sementara itu, para investor tampaknya yakin bahwa Federal Reserve (The Fed) akan memangkas suku bunga lebih lanjut di tengah tanda-tanda meredanya inflasi dan kemungkinan bahwa ekonomi AS akan mengalami beberapa kuartal pertumbuhan yang lesu. Hal ini menjaga Dolar AS (USD) tetap tertekan di awal minggu baru dan memberikan tekanan tambahan ke bawah pada pasangan mata uang USD/JPY. Namun, kurangnya aksi jual lebih lanjut di bawah level psikologis 145,00 mengindikasikan perlunya kewaspadaan para penjual dan sebelum mengantisipasi penurunan yang lebih dalam.
Ke depan, tidak ada data ekonomi yang relevan yang akan dirilis dari AS pada hari Senin, membuat USD di bawah pengaruh pernyataan para anggota FOMC yang berpengaruh. Selain itu, sentimen risiko yang lebih luas akan mendorong permintaan JPY dan memberikan beberapa dorongan pada pasangan mata uang USD/JPY. Meskipun demikian, ekspektasi kebijakan BoJ-The Fed yang berbeda memvalidasi prospek negatif jangka pendek. Oleh karena itu, setiap upaya pemulihan dapat dilihat sebagai peluang jual dan kemungkinan akan tetap terbatasi.
Euro (EUR) menunjukkan tanda-tanda melemah seiring meningkatnya ekspektasi bahwa Bank Sentral Eropa (European Central Bank/ECB) akan menerapkan pemangkasan suku bunga lainnya pada pertemuan kebijakan mendatang. Para pedagang semakin yakin dalam prospek ini, didorong oleh keyakinan bahwa inflasi Zona Euro sejalan dengan target 2% ECB dan bahwa prospek ekonomi kawasan tetap lemah di tengah ketidakpastian global yang terus berlanjut.
Kegelisahan atas utang Amerika Serikat sebesar $36 triliun juga meningkat karena Partai Republik berusaha menyetujui paket pemotongan pajak yang luas, yang diperkirakan beberapa pihak dapat menambah $3 triliun hingga $5 triliun dalam utang baru selama dekade berikutnya.
Menteri Keuangan AS Scott Bessent menggunakan wawancara televisi pada hari Minggu untuk menolak penurunan peringkat tersebut, sambil memperingatkan mitra dagang bahwa mereka akan dikenakan tarif maksimum jika mereka tidak menawarkan kesepakatan dengan "itikad baik".
Bessent akan menghadiri pertemuan G7 minggu ini untuk melakukan pembicaraan lebih lanjut, sementara Wakil Presiden AS JD Vance dan Presiden Komisi Eropa Ursula von der Leyen bertemu pada hari Minggu untuk membahas perdagangan.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
