Market Analysis
Harga Emas Merosot Jelang Rilis Data Inflasi AS
Harga emas (XAU/USD) kembali menunjukkan tekanan bergerak turun ke sekitar $3.235 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Selasa (13/5), setelah mencatatkan penurunan tajam lebih dari 3% pada hari sebelumnya. Sentimen pasar yang membaik setelah tercapainya kesepakatan perdagangan sementara antara Amerika Serikat dan China menjadi salah satu faktor utama yang menekan harga logam mulia ini. Fokus utama investor saat ini adalah menantikan rilis data inflasi (Consumer Price Index/CPI) AS untuk bulan April yang dijadwalkan akan keluar malam ini.
Calendar:
Harga Emas (XAU/USD) bergerak turun ke sekitar $3.235 selama awal perdagangan sesi Asia pada hari Selasa. Logam mulia ini tetap dalam posisi defensif akibat penguatan Dolar AS (USD), imbal hasil AS yang lebih tinggi, dan optimisme terhadap kesepakatan perdagangan AS-Tiongkok. Nanti pada hari Selasa, para pedagang akan mengambil lebih banyak petunjuk dari laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) April AS.
Sentimen risiko yang membaik setelah pengumuman kesepakatan temporer antara Amerika Serikat (AS) dan Tiongkok untuk mengurangi tarif telah membebani aset-aset safe-haven, seperti harga Emas. AS akan memotong tarif tambahan yang diberlakukan pada impor Tiongkok pada bulan April tahun ini menjadi 30% dari 145%, dan tarif Tiongkok pada impor AS akan dikurangi menjadi 10% dari 125%. Keputusan baru ini berlaku selama 90 hari.
Para pedagang Emas bersiap menghadapi data inflasi IHK AS pada hari Selasa, yang mungkin memberikan beberapa petunjuk mengenai jalur kebijakan Federal Reserve (The Fed) AS. IHK umum pada bulan April diprakirakan menunjukkan peningkatan 2,4% YoY, sementara IHK inti diproyeksikan menunjukkan kenaikan 2,8% YoY dalam periode laporan yang sama.
Pasar swap telah memperhitungkan pemotongan suku bunga pertama The Fed sebesar 25 basis poin (bp) pada pertemuan bulan September, dan mereka memprakirakan dua pengurangan suku bunga tambahan menjelang akhir tahun. Minggu lalu, mereka menunjukkan tiga pemotongan tahun ini, dengan perubahan kemungkinan terjadi secepat bulan Juli.
Perdana Menteri India, Narendra Modi, mengatakan pada hari Senin bahwa operasi terhadap Pakistan hanya ditangguhkan, dan masa depan akan tergantung pada perilaku mereka. Sementara itu, Presiden Ukraina, Volodymyr Zelensky, mencatat bahwa ia siap untuk bertemu Presiden Rusia, Vladimir Putin, minggu ini, tak lama setelah Trump mendesaknya untuk "segera" menerima tawaran pemimpin Rusia untuk mengadakan perundingan damai di Turki. Setiap tanda-tanda meningkatnya ketegangan geopolitik dapat meningkatkan arus safe-haven, menguntungkan logam kuning ini.
Kenaikan imbal hasil obligasi Pemerintah AS membuat harga Emas merosot. Sementara itu, para pedagang menurunkan taruhan mereka bahwa Federal Reserve (The Fed) akan memotong suku bunga hanya dua kali alih-alih tiga kali.
Harga minyak turun pada hari Selasa dari level tertinggi dalam dua minggu yang dicapai selama sesi sebelumnya setelah AS dan China sepakat untuk memangkas tarif sementara, memicu optimisme bahwa perang dagang antara dua ekonomi terbesar dunia tersebut akan berakhir.
AS dan China sepakat untuk memangkas tarif yang tinggi setidaknya selama 90 hari, yang menyebabkan saham Wall Street, dolar AS, dan harga minyak mentah naik tajam pada hari Senin.
Namun, perpecahan mendasar yang menyebabkan perselisihan tersebut tetap ada, termasuk defisit perdagangan AS dengan China dan permintaan Presiden AS Donald Trump agar Beijing mengambil tindakan lebih lanjut untuk memerangi krisis fentanil AS.
Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) turun 13 sen, atau 0,2%, menjadi $61,82. Kedua acuan ditutup sekitar 1,5% lebih tinggi pada hari Senin pada penyelesaian paling curam sejak 28 April. Kenaikan terjadi selama masa yang bergejolak bagi pasar minyak global.
Bulan lalu, harga minyak jatuh ke level terendah dalam empat tahun karena kekhawatiran investor bahwa perang dagang AS-Tiongkok dapat menekan pertumbuhan ekonomi dan permintaan minyak. Lebih jauh, Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) memutuskan untuk meningkatkan produksi minyak lebih dari yang diperkirakan sebelumnya.
AS dan Tiongkok menghentikan tarif, membuat saham Wall Street, dolar AS, dan harga minyak mentah naik tajam karena harapan bahwa dua konsumen minyak terbesar dunia dapat mengakhiri perang dagang yang telah memicu kekhawatiran akan resesi. Ini adalah de-eskalasi yang lebih besar dari yang diharapkan dan merupakan peningkatan prospek, meskipun proses negosiasi kemungkinan akan tetap menantang.
Gubernur Federal Reserve AS Adriana Kugler mengatakan kesepakatan perdagangan dapat mengurangi kebutuhan bagi Fed untuk memangkas suku bunga guna merangsang ekonomi. Hal ini menekan harga minyak pada perdagangan awal, karena harga yang lebih rendah dapat meningkatkan permintaan minyak. Pada bulan April, harga minyak jatuh ke level terendah dalam empat tahun karena investor khawatir perang dagang AS-Tiongkok dapat menekan pertumbuhan ekonomi dan permintaan minyak. Selain itu, Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) memutuskan untuk meningkatkan produksi minyak lebih dari yang diperkirakan sebelumnya.
Wakil Gubernur BoJ Shinichi Uchida mengakui adanya risiko sisi atas dan sisi bawah yang berasal dari potensi tarif AS, mencatat bahwa langkah-langkah tersebut dapat membebani ekonomi Jepang. Dia menambahkan bahwa pertumbuhan ekonomi Jepang diperkirakan akan melambat menuju tingkat potensialnya sebelum perlahan-lahan pulih, dengan asumsi adanya rebound di ekonomi luar negeri.
Wakil Gubernur Uchida juga menunjukkan adanya kenaikan upah yang didorong oleh pasar tenaga kerja yang ketat, menyarankan bahwa perusahaan kemungkinan akan terus meneruskan biaya tenaga kerja yang lebih tinggi, yang dapat mendukung inflasi yang mendasari dan ekspektasi inflasi seiring waktu.
Menteri Keuangan Jepang Katsunobu Kato berkomentar pada hari Selasa mengenai kemungkinan pertemuan dengan Menteri Keuangan AS Scott Bessent untuk membahas masalah valuta asing dan kemungkinan negosiasi tarif yang sedang berlangsung. Dia menegaskan bahwa Jepang akan memantau dengan cermat diskusi tarif AS-Tiongkok, meskipun dia menghindari untuk mengomentari level mata uang.
Ringkasan Opini Bank of Japan (BoJ) dari pertemuan kebijakan moneter 30 April–1 Mei menyoroti ketidakpastian yang terus berlanjut sebagai perhatian utama. Satu anggota menunjukkan bahwa bank sentral kemungkinan akan terus menaikkan suku bunga sejalan dengan perbaikan ekonomi dan inflasi. Anggota lain menekankan perlunya mempertahankan sikap kenaikan suku bunga saat ini, mencatat bahwa suku bunga riil tetap sangat negatif, sambil menyerukan penilaian risiko yang hati-hati. Anggota terpisah menyatakan keprihatinan terhadap kebijakan perdagangan AS, memperingatkan bahwa peningkatan tarif dapat berdampak signifikan pada prospek ekonomi Jepang dan trajektori inflasi.
AS dan Tiongkok sepakat pada akhir pekan untuk menunda penerapan tarif tiga digit yang curam sebagai bagian dari perundingan perdagangan awal. Gencatan sementara ini memberikan kelegaan jangka pendek bagi pasar menjelang jadwal tarif "timbal balik" yang direncanakan AS yang akan dilanjutkan dalam 90 hari.
Melihat ke depan, para trader fokus pada laporan Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan April, yang akan dirilis pada hari Selasa. Inflasi utama diperkirakan akan rebound menjadi 0,3% dari -0,1% sebelumnya, sementara IHK inti juga diperkirakan akan naik menjadi 0,3% dari 0,1%. Angka tahun-ke-tahun untuk kedua ukuran tersebut diproyeksikan akan tetap stabil.
AS dan Tiongkok telah sepakat untuk menunda tarif tiga digit yang curam selama diskusi perdagangan awal pada akhir pekan lalu, memberikan pasar sedikit waktu untuk bernapas sebelum jadwal tarif "timbal balik" yang tidak biasa dari AS dijadwalkan untuk dilanjutkan dalam 90 hari. Laporan inflasi Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan April akan dipantau dengan cermat pada hari Selasa ini. Inflasi IHK umum diprakirakan naik ke 0,3% bulan-ke-bulan dari sebelumnya -0,1%, sementara inflasi IHK inti diprakirakan naik ke 0,3% dari 0,1%. Meskipun ada perubahan bulanan ini, baik inflasi inti maupun umum diprakirakan akan tetap stabil pada basis tahunan.
AS dan Tiongkok mengumumkan pada hari Senin bahwa mereka akan memangkas tarif yang tinggi satu sama lain selama 90 hari. AS mengatakan akan memangkas tarif yang dikenakan pada impor Tiongkok menjadi 30% dari 145% sementara Tiongkok mengatakan akan memangkas bea masuk pada impor AS menjadi 10% dari 125%.
Investor menunjukkan sedikit kelegaan dengan lebih menyukai aset yang lebih berisiko dan menjauh dari taruhan yang lebih defensif, tetapi mereka masih menunggu kejelasan tentang di mana tarif akhirnya akan ditetapkan. Saham AS telah mengalami kerugian tajam dan volatilitas yang luar biasa tinggi setelah Trump mengumumkan tarif pada beberapa mitra dagang AS pada tanggal 2 April.
Sejak itu, pengumuman pada tanggal 9 April tentang jeda 90 hari untuk negara-negara selain Tiongkok, laporan pendapatan yang solid, dan perjanjian perdagangan terbatas AS-Inggris minggu lalu telah membantu S&P 500 dan Nasdaq yang sarat teknologi mendapatkan kembali posisi mereka yang hilang.
Pada hari Senin, S&P 500, Nasdaq, dan Dow semuanya membanggakan persentase kenaikan harian terbesar sejak 9 April dan S&P menembus rata-rata pergerakan 200 harinya untuk pertama kalinya sejak akhir Maret.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
