Market Analysis
Harga Emas Turun, Peluang Rebound Menjelang Keputusan FOMC
Harga emas (XAUUSD) sempat melonjak ke level tertinggi dua minggu pada Selasa (6/5), didorong oleh kembalinya aktivitas pasar China usai libur panjang serta meningkatnya kekhawatiran terhadap arah kebijakan perdagangan Amerika Serikat. Ketidakpastian tersebut mendorong permintaan terhadap aset safe haven seperti emas.
Namun, pada Rabu (7/5), harga emas kembali mengalami tekanan dan turun di bawah level $3.400. Penurunan ini terjadi seiring pelaku pasar mencerna sinyal kebijakan tarif dari Presiden AS Donald Trump yang dinilai tidak konsisten. Meskipun sebelumnya ada indikasi fleksibilitas, ketidakjelasan arah kebijakan membuat pasar bersikap hati-hati.
Dari sisi makroekonomi, fokus utama investor kini tertuju pada keputusan suku bunga dari Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC). Meski pasar memperkirakan suku bunga akan tetap ditahan, konferensi pers dari Ketua The Fed, Jerome Powell, dianggap sebagai faktor penentu arah pergerakan emas berikutnya. Sementara itu, pernyataan Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, terkait potensi kerja sama dagang dengan 17 negara belum banyak memengaruhi sentimen pasar.
Dengan kondisi ini, meski harga emas sempat tergelincir, potensi rebound masih terbuka lebar menjelang keputusan FOMC yang dinanti pelaku pasar global.
Calendar:
Trump menunjukkan sinyal fleksibilitas pada tarif; pasar mengabaikan sentimen optimis dari Menteri Keuangan AS dan XAUUSD kembali dibawah 3400 pada hari Rabu.
Wall Street mengakhiri sesi hari Selasa dengan turun saat para pedagang mencerna komentar terbaru Presiden AS, Trump, mengenai kebijakan perdagangan. Ia mengatakan bahwa ia akan menentukan tingkat tarif dan mengakui bahwa ia akan fleksibel dalam menetapkan bea. Para investor mengabaikan komentar sebelumnya dari Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, tentang kemungkinan kesepakatan dengan 17 negara.
Bloomberg melaporkan bahwa India menyerang kamp teroris di Pakistan tetapi tidak ada lokasi militer. Pemerintah India mengatakan, "Ia melakukan serangan militer terhadap "kamp teroris" di Pakistan, sebuah langkah yang sudah diprakirakan setelah ia berjanji akan membalas serangan militan bulan lalu di Kashmir yang menewaskan puluhan wisatawan."
Sementara itu, kepala pertahanan Pakistan telah memperingatkan tentang konfrontasi "segera" dengan India saat ketegangan meningkat atas sengketa hak air sungai dan tuduhan seputar serangan teroris baru-baru ini di Kashmir.
Selain itu, defisit perdagangan AS melebar pada bulan Maret, ungkap Departemen Perdagangan AS saat seluruh fokus tertuju pada keputusan Komite Pasar Terbuka Federal (Federal Open Market Committee/FOMC). The Fed kemungkinan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah seperti yang diprakirakan oleh para investor, yang akan mengawasi konferensi pers pasca-keputusan Ketua The Fed, Jerome Powell.
Penurunan imbal hasil obligasi Pemerintah AS mendorong harga Emas. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun turun lima basis poin ke 4,298%. Pada saat yang sama, imbal hasil riil AS turun tiga bp ke 2,038%, seperti yang ditunjukkan oleh imbal hasil Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) AS bertenor 10 tahun.
Departemen Perdagangan AS mengungkapkan bahwa Neraca Perdagangan $-140 miliar lebih tinggi dari yang diprakirakan, di $-137 miliar, dan melebihi $-123,2 miliar pada bulan Februari. Ekonomi AS tetap kuat, seperti yang diungkapkan oleh laporan Nonfarm Payrolls minggu lalu dan rilis PMI Jasa ISM yang kuat pada hari Senin. Namun, ketegangan yang meningkat dalam konflik Rusia-Ukraina, perang Israel versus Hamas, dan permusuhan antara India dan Pakistan mungkin mengesampingkan ketergantungan para pedagang pada data makroekonomi, lebih memilih sentimen pasar.
Minyak mentah West Texas Intermediate AS berada pada $59,53 per barel, naik 44 sen, atau 0,74%.
Patokan WTI telah jatuh ke posisi terendah empat tahun setelah keputusan OPEC+ untuk mempercepat peningkatan produksi, yang memicu kekhawatiran kelebihan pasokan pada saat tarif AS telah memicu kekhawatiran tentang permintaan.
OPEC+, Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) dan sekutu seperti Rusia, memutuskan selama akhir pekan untuk mempercepat kenaikan produksi minyak untuk bulan kedua berturut-turut.
Namun, harga minyak yang lebih rendah dalam beberapa minggu terakhir telah mendorong beberapa perusahaan energi AS seperti Diamondback Energy (FANG.O), opens new tab dan Coterra Energy (CTRA.N), opens new tab untuk mengumumkan bahwa mereka akan memangkas beberapa rig, yang menurut para analis akan meningkatkan harga dari waktu ke waktu dengan mengurangi produksi. Pengumuman terbaru menunjukkan produksi akan melemah dalam beberapa bulan mendatang. Stok minyak mentah turun 4,5 juta barel dalam minggu yang berakhir pada 2 Mei.
Kenaikan premi risiko geopolitik di Timur Tengah saat Israel menyerang target Houthi yang didukung Iran di Yaman sebagai balasan atas serangan di bandara Ben Gurion. Namun, Presiden AS Donald Trump mengatakan AS akan berhenti mengebom Houthi di Yaman, dengan mengatakan bahwa kelompok itu telah setuju untuk berhenti mengganggu jalur pelayaran penting di Timur Tengah. Harga juga mendapat dukungan setelah konsumen di Tiongkok meningkatkan pengeluaran selama perayaan May Day dan saat pelaku pasar kembali setelah liburan lima hari.
Data pemerintah AS tentang stok. Analis yang disurvei oleh Reuters memperkirakan, rata-rata, penurunan 800.000 barel dalam stok minyak mentah AS untuk minggu lalu. Harga juga mendapat dukungan dari tanda-tanda permintaan membaik. Konsumen di Tiongkok meningkatkan pengeluaran selama perayaan May Day dan saat pelaku pasar kembali setelah liburan lima hari. Di Eropa, perusahaan diperkirakan akan melaporkan pertumbuhan laba kuartal pertama sebesar 0,4%, peningkatan dari penurunan 1,7% yang diperkirakan analis seminggu yang lalu. Federal Reserve diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada hari Rabu karena tarif mengganggu prospek ekonomi.
Data ekonomi AS terus memberikan gambaran yang beragam. Defisit perdagangan bulan Maret melebar secara signifikan, kemungkinan berkontribusi pada revisi lebih rendah angka PDB Kuartal 1. Meskipun PMI jasa ISM bulan April naik ke 51,6 dari 50,8, komponen internal seperti aktivitas dan ketenagakerjaan mengecewakan. Model GDPNow dari Atlanta The Fed kini memproyeksikan pertumbuhan Kuartal 2 sebesar 1,1%, penurunan tajam dari proyeksi sebelumnya. Sementara itu, The Fed diprakirakan akan mempertahankan suku bunga stabil pada hari Rabu, tetapi pasar akan memantau dengan seksama konferensi pers Powell untuk mencari petunjuk tentang jalur suku bunga di masa depan. Para pedagang saat ini memprakirakan satu penurunan suku bunga pada bulan Juli dan yang kedua pada akhir tahun.
Data Jepang tetap jarang, tetapi posisi negara tersebut yang dalam diskusi perdagangan dengan AS sedang diawasi. Tanpa terobosan dalam pembicaraan tarif, para eksportir Jepang menghadapi hambatan, terutama di sektor otomotif dan logam. Selain itu, kunjungan yang dijadwalkan oleh para pejabat pertanian AS ke Tokyo menyoroti sifat saling terkait dalam diplomasi perdagangan, saat Washington mencari konsesi di berbagai sektor.
Baru-baru ini, The Fed menghadapi tekanan yang meningkat untuk menurunkan suku bunga. Para pelaku pasar secara konsisten mencari biaya pembiayaan yang lebih rendah, sementara pemerintahan Trump telah secara mencolok bersuara, bersikeras bahwa The Fed harus menurunkan suku bunga untuk meringankan biaya pelayanan utang AS. Namun, sikap ini bertentangan dengan dua mandat The Fed yaitu mempromosikan lapangan kerja penuh dan mengendalikan stabilitas harga, poin-poin yang tampaknya diabaikan oleh Presiden Donald Trump.
Imbal hasil Treasury AS turun ke level terendah untuk hari itu dalam perdagangan sore setelah lelang obligasi 10 tahun yang diminati banyak orang menunjukkan permintaan untuk obligasi pemerintah.
Dalam mata uang, dolar melemah terhadap banyak mata uang sementara euro menguat setelah pemimpin konservatif Jerman Friedrich Merz terpilih sebagai kanselir oleh parlemen dalam putaran pemungutan suara kedua, beberapa jam setelah kekalahan yang mengejutkan.
Investor secara luas berfokus pada ketegangan perdagangan antara AS dan seluruh dunia, khususnya dengan China, ekonomi terbesar kedua di dunia.
Pekan lalu, Beijing mengatakan sedang mengevaluasi tawaran dari Washington untuk mengadakan pembicaraan. Namun Menteri Keuangan AS Scott Bessent mengatakan pada hari Selasa bahwa sementara pemerintahan Presiden Donald Trump sedang bernegosiasi dengan 17 mitra dagang utama, mereka belum terlibat dengan China. Bessent mengatakan AS dapat mengumumkan kesepakatan perdagangan paling cepat minggu ini, tetapi tidak menyebutkan dengan negara mana saja..
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
