Market Analysis
Suku Bunga Bertahan, Emas Cetak Rekor ke All Time High
Harga emas dunia kembali mencetak rekor tertinggi sepanjang masa (ATH/All Time High) pada perdagangan Kamis (17/4), mencapai level $3.356 per troy ounce. Penguatan ini terjadi seiring dengan melemahnya Dolar AS, di mana indeks DXY tercatat turun 0,83% ke level 99,17. Kenaikan hal ini terjadi karena ditopang oleh ketegangan antara Amerika Serikat dan Tiongkok yang semakin meningkat.
Ketegangan terbaru muncul setelah Presiden AS, Donald Trump, memerintahkan penyelidikan untuk mengenakan tarif pada impor tanah jarang dari Tiongkok. Langkah ini memperdalam perang dagang dan meningkatkan kekhawatiran investor akan perlambatan ekonomi global, sehingga mendorong permintaan terhadap aset safe haven seperti emas.
Calendar:
Emas mencapai rekor tertinggi pada hari Kamis, dengan rekor tertinggi sepanjang masa (all time high/ATH) mencapai $3.356. Sementara itu, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, turun 0,83% ke 99,17.
Sementara itu, Ketua The Fed, Powell, menghancurkan harapan pemotongan suku bunga dengan menekankan bahwa bank sentral harus memastikan tarif tidak memicu kenaikan inflasi yang lebih persisten.
Dari segi data, Penjualan Ritel AS melampaui proyeksi, dibandingkan dengan sebelumnya. Produksi Industri AS menunjukkan bahwa aktivitas manufaktur terus melambat,
Minggu ini, para pedagang Emas menunggu data perumahan dan Klaim Tunjangan Pengangguran Awal.
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun anjlok hampir enam basis poin ke 4,281%. Imbal hasil riil AS turun tiga setengah bp menjadi 2,111%, seperti yang ditunjukkan oleh imbal hasil Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) AS bertenor 10 tahun yang gagal membatasi harga Emas.
Ketua The Fed, Powell, mengungkapkan bahwa ekonomi yang melemah dan inflasi yang tinggi dapat bertentangan dengan dua tujuan bank sentral, membuat skenario stagflasi menjadi mungkin.
"Kami mungkin mendapati diri kita dalam skenario menantang di mana tujuan mandat ganda kami dalam ketegangan," katanya. "Jika itu terjadi, kami akan mempertimbangkan seberapa jauh ekonomi dari masing-masing tujuan, dan potensi jangka waktu yang berbeda di mana kesenjangan tersebut diprakirakan dapat ditutup."
Para pelaku pasar uang telah memperhitungkan pelonggaran 91 bp oleh The Fed menjelang akhir 2025. Pemotongan pertama diprakirakan terjadi pada bulan Juli.
Dari segi data, Penjualan Ritel AS di bulan Maret naik 1,4% MoM, mengalahkan prakiraan 1,3% dan melonjak dari 0,2% di bulan Februari, didorong oleh penjualan mobil yang kuat. Namun, kelompok kontrol—yang digunakan untuk perhitungan PDB—hanya naik 0,4%, turun dari 1,3% dan meleset dari estimasi 0,6%.
Federal Reserve mengumumkan bahwa Produksi Industri di bulan Maret turun 0,3%, setelah naik 0,8% di bulan Februari.
Minyak mentah West Texas Intermediate AS berada pada $62,91 per barel, naik 44 sen, atau 0,7%.
Patokan WTI ditutup 2% lebih tinggi pada hari Rabu pada level tertinggi sejak 3 April dan berada di jalur untuk kenaikan mingguan pertama dalam tiga minggu. Kamis adalah hari penyelesaian terakhir dalam seminggu menjelang liburan Jumat Agung dan Paskah.
Pemerintahan Presiden Donald Trump mengeluarkan sanksi baru yang menargetkan ekspor minyak Iran pada hari Rabu, termasuk terhadap kilang minyak "teko" yang berbasis di China, meningkatkan tekanan pada Teheran di tengah pembicaraan tentang program nuklir negara itu yang meningkat.
Menambah kekhawatiran pasokan, Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak (OPEC) mengatakan pada hari Rabu bahwa mereka telah menerima rencana terbaru bagi Irak, Kazakhstan, dan negara-negara lain untuk melakukan pemotongan produksi lebih lanjut untuk mengimbangi pemompaan di atas kuota. (Faktor-faktor ini) tentu saja dapat memengaruhi sentimen – akan berpendapat bahwa produksi Iran (tidak) signifikan dan kuota OPEC lebih sering dilanggar daripada yang diamati, tetapi kedua faktor tersebut memberi kontribusi pada nada yang lebih optimis.
Penarikan besar pada stok bensin dan sulingan AS dan kenaikan yang lebih kecil dari yang diharapkan dalam persediaan minyak mentah mingguan juga memperkuat pasar, katanya.
Sebagian besar tekanan jual baru-baru ini di pasar minyak mentah global terkait dengan kekhawatiran akan banjir minyak AS yang akan segera terjadi, tetapi penurunan dalam penyulingan menunjukkan bahwa kemacetan pasokan mungkin muncul.
Namun, OPEC, Badan Energi Internasional dan beberapa bank, termasuk Goldman Sachs dan JP Morgan, memangkas perkiraan harga minyak dan pertumbuhan permintaan minggu ini karena tarif AS dan pembalasan dari negara lain membuat perdagangan global menjadi kacau.
Organisasi Perdagangan Dunia mengatakan pihaknya memperkirakan perdagangan barang akan turun sebesar 0,2% tahun ini, turun dari ekspektasinya pada bulan Oktober sebesar ekspansi 3,0%.
Kebijakan tarif AS, perkembangan ekonomi dan pasar luar negeri termasuk risiko-risiko terhadap prospek ekonomi Jepang. Ketidakpastian atas tarif AS dapat mempengaruhi sentimen rumah tangga, perusahaan, ekonomi, dan harga Jepang. Volatilitas pasar yang berlebihan dapat memberikan tekanan ke bawah pada ekonomi Jepang. Perusahaan masih dalam proses meneruskan biaya bahan baku. Mengingat tingkat suku bunga riil saat ini, pelaksanaan kebijakan moneter di masa depan akan bergantung pada perkembangan aktivitas ekonomi dan harga serta kondisi keuangan. Ada risiko tekanan upah dapat semakin menguat, yang diterjemahkan ke harga jual. Memudarnya sentimen konsumen dapat mengganggu siklus peningkatan pendapatan dan belanja.
ECB secara luas diprakirakan akan memangkas suku bunga utama sebesar 25 basis poin (bp) pada hari Kamis, menandai enam pengurangan berturut-turut di tengah ketegangan tarif global dan ketidakpastian ekonomi. "Kami memprakirakan ECB akan memangkas suku bunga kebijakan sebesar 25bp, sepenuhnya diprakirakan, dengan komunikasi dovish pada prospek, membuka sedikit peluang suku bunga di bawah netral," kata ekonom Bank of America, Ruben Segura Cayuela.
Para pedagang akan mengambil lebih banyak petunjuk dari Konferensi Pers ECB. Setiap pernyataan dovish dari para pengambil kebijakan dapat membebani mata uang bersama dalam jangka pendek. Namun, para analis percaya bahwa Presiden ECB, Christine Lagarde, kemungkinan tidak memberikan petunjuk tentang pengurangan suku bunga di masa depan di tengah ketidakpastian, dan ECB mungkin memutuskan langkah selanjutnya saat data masuk.
Powell, dalam sambutannya untuk Economic Club of Chicago, mengatakan tarif yang lebih besar dari yang diharapkan kemungkinan berarti inflasi yang lebih tinggi dan pertumbuhan yang lebih lambat. Namun dia mengatakan Fed akan menunggu lebih banyak data tentang arah ekonomi sebelum membuat perubahan apa pun pada suku bunga.
Komentar ketua Fed sore itu memicu penjualan lebih lanjut di saham, yang telah berada di bawah tekanan dari penurunan tajam saham Nvidia dan pembuat chip lainnya.
Nvidia mengatakan pada Selasa malam akan mengambil biaya $5,5 miliar setelah pemerintah AS membatasi ekspor chip kecerdasan buatan H20 ke China, pasar utama untuk salah satu chipnya yang paling populer.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
