Market Analysis
Ketegangan AS-China Meningkat, Pasar Minyak Masih Terkendali
Harga minyak mentah dunia bergerak stagnan pada perdagangan awal pekan ini, ditengah meningkatnya ketegangan perang dagang antara Amerika Serikat dan China yang memicu kekhawatiran akan melambatnya pertumbuhan ekonomi global serta menurunnya permintaan bahan bakar. Pada hari Senin (14/4), harga minyak mentah berjangka West Texas Intermediate (WTI) tercatat di level $61,53 per barel, hanya naik tipis 3 sen atau 0,05%.
Konflik perdagangan antara dua negara ekonomi terbesar dunia terus menjadi katalis utama dalam pergerakan harga minyak. Beijing secara resmi menaikkan tarif impor terhadap produk Amerika Serikat hingga 125% sebagai respons atas kebijakan Presiden Donald Trump yang meningkatkan tarif terhadap barang-barang asal China. Meskipun Trump memberikan pengecualian untuk beberapa produk teknologi seperti ponsel pintar dan komputer, Menteri Perdagangan AS, Howard Lutnick, mengumumkan bahwa sejumlah produk teknologi penting akan tetap dikenakan tarif tinggi dalam waktu dekat.
Calendar:
Indeks Dolar AS merosot ke 99,01, terendah sejak Mei 2022, memperkuat penembusan bullion ke tertinggi baru sepanjang masa, XAUUSD mendekati level tertinggi sepanjang sejarahnya di 3245.
Tiongkok menerapkan tarif 125% pada AS sebagai balasan atas keputusan Presiden AS, Donald Trump, yang meningkatkan bea menjadi 145% pada produk-produk Tiongkok. Oleh karena itu, para investor yang mencari aman mendorong harga bullion lebih tinggi, didorong oleh Dolar AS yang lebih lemah, yang merosot ke terendah hampir tiga tahun, seperti yang digambarkan oleh Indeks Dolar AS (DXY) yang mencapai 99,01.
Agenda ekonomi menampilkan beberapa pejabat Federal Reserve (The Fed) akan muncul. Inflasi di sisi produsen sedikit turun pada inflasi umum maupun inti, meskipun inflasi inti tetap berada di ambang 3%. Setelah itu, jajak pendapat Sentimen Konsumen University of Michigan mengungkapkan bahwa rumah tangga Amerika menjadi pesimis terhadap situasi ekonomi dan semakin khawatir terhadap ekspektasi inflasi.
Meskipun datanya beragam, ini dapat mencegah The Fed untuk melonggarkan kebijakan karena tarif perdagangan, yang dianggap rentan terhadap inflasi. Oleh karena itu, karena The Fed kemungkinan tetap dalam mode tunggu dan lihat, para pedagang kini sepenuhnya memperhitungkan tiga pemotongan suku bunga pada tahun 2025.
Imbal hasil obligasi Pemerintah AS bertenor 10 tahun naik tujuh basis poin ke 4,495%. Imbal hasil riil AS melonjak tujuh setengah bp ke 2,307%, seperti yang ditunjukkan oleh imbal hasil Treasury Inflation-Protected Securities AS bertenor 10 tahun yang gagal membatasi harga Emas.
Indeks Sentimen Konsumen University of Michigan pada bulan April menunjukkan penurunan yang signifikan, turun dari 57,0 ke 50,8, menandakan meningkatnya pesimisme di antara rumah tangga. Ekspektasi inflasi melonjak, dengan proyeksi satu tahun melompat dari 5% ke 6,7% dan proyeksi lima tahun naik dari 4,1% ke 4,4%.
Indeks Harga Produsen (IHP) AS untuk bulan Maret turun ke 2,7% YoY, turun dari 3,2% dan di bawah prakiraan 3,3%, mengindikasikan meredanya tekanan biaya input. Namun, IHP inti — yang tidak termasuk pangan dan energi — tetap di atas ambang 3%, tercatat di 3,3% YoY, turun dari 3,5% di bulan Februari dan sedikit di bawah estimasi 3,6%.
Pada hari Jumat, beberapa bank AS menyatakan bahwa probabilitas resesi telah meningkat. Di antara mereka adalah Wells Fargo dan CEO Morgan Stanley, Ted Pick.
Harga minyak mentah berjangka West Texas Intermediate diperdagangkan pada $61,53 per barel, naik 3 sen, atau 0,05%.
Beijing menaikkan tarif impor AS menjadi 125% pada hari Jumat, sebagai balasan atas keputusan Presiden Donald Trump untuk menaikkan bea masuk atas barang-barang Tiongkok dan meningkatkan taruhan dalam perang dagang yang mengancam akan mengacaukan rantai pasokan global.
Trump pada hari Sabtu memberikan pengecualian dari tarif tinggi pada telepon pintar, komputer, dan beberapa barang elektronik lainnya yang sebagian besar diimpor dari Tiongkok, tetapi Menteri Perdagangan AS Howard Lutnick pada hari Minggu mengatakan bahwa produk teknologi penting dari Tiongkok akan menghadapi bea masuk baru yang terpisah bersama dengan semikonduktor dalam dua bulan ke depan.
Perang dagang telah meningkatkan kekhawatiran bahwa ekspor yang tidak terjual dapat terus menurunkan harga domestik Tiongkok. Data inflasi dari Tiongkok merupakan jendela bagi ekonomi yang tidak siap untuk perang dagang. Harga konsumen turun selama dua bulan berturut-turut secara tahunan, sementara harga produsen mencatat penurunan 30% berturut-turut.
Saat perusahaan bersiap menghadapi kemungkinan penurunan permintaan, perusahaan energi AS minggu lalu memangkas rig minyak paling banyak dalam seminggu sejak Juni 2023, menurunkan jumlah rig minyak dan gas alam secara keseluruhan selama tiga minggu berturut-turut. Berpotensi mendukung harga minyak, Menteri Energi AS Chris Wright mengatakan pada hari Jumat bahwa Amerika Serikat dapat menghentikan ekspor minyak Iran sebagai bagian dari rencana Trump untuk menekan Teheran atas program nuklirnya.
Kedua negara mengadakan pembicaraan "positif" dan "konstruktif" di Oman pada hari Sabtu dan sepakat untuk bersidang lagi minggu depan dalam dialog yang dimaksudkan untuk mengatasi program nuklir Teheran yang meningkat, kata para pejabat selama akhir pekan.
Harga minyak yang lebih rendah dapat mengurangi laba perusahaan minyak milik negara Kolombia Ecopetrol hingga 12 triliun peso ($2,76 miliar) tahun ini, presiden perusahaan memperingatkan pada hari Jumat. Mungkin juga harus menghentikan produksi di beberapa ladang dan fokus pada ladang yang berbiaya lebih rendah, kata presiden Ricardo Roa kepada wartawan di sela-sela acara industri.
Apresiasi yang nyata mata uang Jepang lebih lanjut semakin memperkuat tekanan pada pasangan mata uang ini, akibat kekhawatiran yang meningkat seputar skenario perdagangan AS-Tiongkok.
Dalam hal ini, Tiongkok mengumumkan tarif 125% pada impor AS, menyeimbangkan tarif 145% yang baru saja diumumkan Trump pada negara tersebut.
Dalam sebuah wawancara dengan Handelsblatt pada hari Sabtu, calon Kanselir Jerman, Friedrich Merz, menyatakan keprihatinan terhadap pendekatan ekonomi Trump, menyatakan, "Kebijakan Presiden Trump meningkatkan risiko bahwa krisis keuangan berikutnya akan terjadi lebih cepat dari yang diprakirakan." Merz juga menyuarakan dukungan pada perjanjian perdagangan transatlantik baru, menambahkan, "Tarif nol persen untuk semua—itu akan lebih baik untuk kedua belah pihak."
Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak USD terhadap sekeranjang enam mata uang utama, melanjutkan pelemahannya untuk tiga sesi berturut-turut, merosot di bawah 100,00 dan mendekati terendah tiga tahun pada hari Jumat. Penurunan yang berkelanjutan mencerminkan menurunnya keyakinan investor di tengah indikator-indikator ekonomi yang suram dan komentar dovish dari bank sentral.
Indeks sentimen University of Michigan pada bulan April turun ke 50,8, sementara ekspektasi inflasi satu tahun melonjak ke 6,7%. Indeks Harga Produsen (IHP) AS di bulan Maret naik 2,7% tahun-ke-tahun, turun dari 3,2% di bulan Februari, dengan tingkat inti mereda ke 3,3%. Klaim tunjangan pengangguran naik ke 223.000, meskipun klaim tunjangan lanjutan turun ke 1,85 juta—mengarah ke gambaran beragam di pasar tenaga kerja.
Di permukaan, pembebasan 20 jenis produk yang mencakup 23% impor AS dari Tiongkok, merupakan keuntungan bagi produsen. Namun, hal itu tidak terjadi lagi.
Pasar juga memiliki lebih banyak laba untuk dihadapi minggu ini dengan Goldman Sachs, Bank of America, dan Citigroup di antara bank-bank besar yang melaporkan. Angka-angka dari pembuat chip TSMC akan menjadi sorotan mengingat rencana Trump untuk menyelidiki seluruh rantai pasokan semikonduktor global.
Data yang keluar minggu ini mencakup penjualan ritel AS dan produk domestik bruto Tiongkok, sementara Ketua Federal Reserve Jerome Powell berbicara tentang prospek ekonomi pada hari Rabu, ketika ia hampir pasti akan ditanyai tentang prospek penurunan suku bunga dan tekanan baru-baru ini di pasar Treasury. Pada Senin pagi, ada sedikit tanda pemulihan pada obligasi dengan imbal hasil 10 tahun di 4,49%, setelah melihat kenaikan mingguan terbesar dalam biaya pinjaman dalam beberapa dekade.
Mulailah trading sekarang di Dupoin #One-Stop Trading Platform! Download aplikasinya untuk mendapatkan update terbaru seputar dunia trading dan investasi. Dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
