Market Analysis
Wall Street Terpuruk, Pasar Cemas Menanti Keputusan BOJ dan The Fed
Pasar keuangan global berada dalam ketidakpastian menjelang keputusan kebijakan dari Bank of Japan (BOJ) dan Federal Reserve (The Fed). Aksi jual besar-besaran kembali mengguncang Wall Street pada hari Selasa, di tengah meningkatnya kekhawatiran terkait ketegangan geopolitik, prospek bisnis perusahaan teknologi raksasa, serta ketidakpastian ekonomi yang terus membayangi. Investor juga masih menantikan arah kebijakan perdagangan Presiden Donald Trump, yang semakin menambah tekanan pada pasar. Di sisi lain, obligasi pemerintah tidak menarik banyak minat sebagai aset safe haven, sementara harga emas justru melonjak 1% ke level tertinggi baru di atas $3.000 per ons, menandakan peralihan investor ke aset yang lebih aman.
Aksi jual yang terjadi di Wall Street semakin memperburuk kinerjanya dibandingkan dengan pasar global. Sementara indeks saham AS tertekan, pasar Eropa justru mengalami reli setelah parlemen Jerman menyetujui kebijakan belanja besar-besaran yang bertujuan mendongkrak pertumbuhan ekonomi. Perbedaan tren ini semakin memperjelas lemahnya performa ekuitas AS di tengah ketidakpastian kebijakan The Fed. Dengan minimnya visibilitas terhadap arah ekonomi dan kebijakan moneter ke depan, pasar global tetap diliputi kecemasan, dan tren pelemahan ini kemungkinan akan terus berlanjut.
Calendar:
Harga emas melonjak melewati $3.000, mencapai rekor tertinggi di tengah tarif timbal balik Trump dan ketidakpastian geopolitik, XAUUSD masih ada didekat harga tertingginya pada hari Rabu di kisaran harga 3028.
Permusuhan di Timur Tengah antara Israel dan Hamas memicu kenaikan pada XAU/USD, karena serangan Israel menewaskan lebih dari 400 orang di Gaza, mengancam gencatan senjata selama dua bulan, ungkap Reuters.
Dari segi data, jadwal ekonomi AS mengungkapkan bahwa Produksi Industri meningkat pada bulan Februari. Sebaliknya, data perumahan beragam, dengan Izin Mendirikan Bangunan jatuh tajam, sementara Perumahan Baru melonjak tajam, ungkap Biro Sensus AS.
Menurut Alat FedWatch CME, para pedagang memprakirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada hari Rabu. Namun, mereka melihat hampir 66% kemungkinan penurunan suku bunga di bulan Juni.
Sementara itu, Bullion terus naik, didukung oleh turunnya imbal hasil Treasury AS dan Dolar AS yang lebih lemah. Imbal hasil T-note 10 tahun AS turun satu basis poin menjadi 4,183%. Pada saat yang sama, Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak kinerja Dolar terhadap sekeranjang enam mata uang, turun 0,17% ke 103,23.
Imbal hasil riil AS, yang diukur oleh imbal hasil Sekuritas yang Dilindungi Inflasi Treasury AS (TIPS) bertenor 10 tahun, yang berkorelasi secara invers dengan harga emas, turun satu setengah bps menjadi 1,985% melalui Reuters.
Produksi Industri AS pada bulan Februari meningkat 0,7% MoM, melampaui prakiraan 0,2% dan mempercepat dari kenaikan 0,3% pada bulan Januari, didorong oleh produksi kendaraan bermotor yang kuat.
Data perumahan beragam pada bulan Februari. Izin Mendirikan Bangunan turun 1,2%, merosot dari 1,473 juta menjadi 1,456 juta. Perumahan Baru melonjak 11,2%, naik dari 1,35 juta menjadi 1,501 juta, menunjukkan kekuatan dalam aktivitas konstruksi.
Pasar uang telah memperhitungkan 61 basis poin pelonggaran oleh The Fed pada tahun 2025, yang telah menyebabkan imbal hasil Treasury AS terjun bersama dengan mata uang Amerika.
Harga minyak anjlok pada hari Rabu setelah Rusia menyetujui usulan Presiden AS Donald Trump agar Moskow dan Kyiv berhenti menyerang infrastruktur energi masing-masing untuk sementara, yang dapat menyebabkan lebih banyak minyak Rusia memasuki pasar global.
Minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) AS turun 15 sen, atau 0,2%, menjadi $66,75.
Presiden Rusia Vladimir Putin pada hari Selasa setuju untuk berhenti menyerang fasilitas energi Ukraina tetapi tidak mendukung gencatan senjata penuh selama 30 hari yang diharapkan Trump.
Rusia adalah salah satu pemasok minyak utama dunia, tetapi produksinya telah berkurang sejak dimulainya perang, yang mengakibatkan sanksi terhadap energi Rusia.
Gencatan senjata potensial dapat menyebabkan pelonggaran sanksi, yang dapat meningkatkan pasokan minyak dan menurunkan harga, kata para analis.
Tarif AS terhadap Kanada, Meksiko, dan Tiongkok telah meningkatkan kekhawatiran resesi, yang juga membebani harga minyak karena hal itu akan berdampak buruk pada permintaan minyak mentah. Namun, penurunan harga minyak dibatasi oleh kekacauan yang sedang berlangsung di Timur Tengah.
Trump berjanji untuk melanjutkan serangan negaranya terhadap Houthi Yaman dan mengatakan dia akan meminta pertanggungjawaban Iran atas serangan apa pun yang dilakukan oleh kelompok yang telah mengganggu pengiriman di Laut Merah.
Sementara itu, serangan udara Israel di Gaza menewaskan sedikitnya 200 orang, kata otoritas kesehatan Palestina, yang mengakhiri gencatan senjata selama seminggu dan meningkatkan risiko pasokan minyak yang terancam dari wilayah yang lebih luas.
Sementara itu, data stok minyak mentah AS menggambarkan gambaran yang beragam, dengan stok minyak mentah meningkat sementara persediaan bahan bakar turun.
Stok minyak mentah naik 4,59 juta barel dalam pekan yang berakhir pada 14 Maret, kata sumber pasar, mengutip angka American Petroleum Institute pada hari Selasa. Persediaan bensin turun 1,71 juta barel dan stok sulingan turun 2,15 juta barel, kata mereka.
BoJ secara luas diprakirakan akan menghentikan siklus kenaikan suku bunganya bulan ini setelah menaikkan suku bunga kebijakannya menjadi 0,50%, level tertinggi dalam 17 tahun, dari 0,25% pada bulan Januari dengan pandangan bahwa Jepang sedang bergerak menuju pencapaian target inflasi 2%.
Justru sebelum pertemuan kebijakan BoJ pada bulan Januari, Presiden AS Donald Trump kembali ke Gedung Putih dan melanjutkan tarif yang diusulkan terhadap Tiongkok, Kanada, dan Meksiko. Proteksionisme Trump telah memicu perang tarif secara global, membuat bank sentral utama di seluruh dunia berada dalam dilema.
Meski tekanan inflasi yang meningkat secara global akibat tarif Trump bisa menjadi berkah bagi para hawk BoJ, para pengambil kebijakan tetap waspada terhadap prospek ekonomi Jepang setelah Produk Domestik Bruto (PDB) akhir meningkat 0,6% secara triwulanan pada kuartal keempat 2024, dengan laju yang lebih lambat dibandingkan ekspansi 0,7% yang dilaporkan sebelumnya.
Meski kekhawatiran perang dagang dan perlambatan ekonomi semakin meningkat, Gubernur BoJ Kazuo Ueda dan pejabat lainnya terus memberikan petunjuk tentang kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut jika inflasi bergerak secara berkelanjutan menuju target 2%.
"Suku bunga jangka panjang bergerak berdasarkan berbagai faktor. Namun, penentu terbesar adalah perkiraan pasar tentang prospek suku bunga kebijakan jangka pendek kami," kata Ueda di hadapan parlemen pada 12 Maret, menekankan tekad Bank untuk terus menaikkan suku bunga jangka pendek.
Narasi ini tampaknya didukung oleh inflasi Jepang yang tetap berada di level tertinggi sejak Januari 2023. Indeks Harga Konsumen (IHK) Nasional tahunan melonjak 4% pada bulan Januari dari 3,6% pada bulan Desember. Tingkat inflasi "inti-inti", yang menghilangkan harga makanan segar dan energi dan dipantau secara ketat oleh BoJ, sedikit meningkat menjadi 2,5% pada periode yang sama dari 2,4% pada bulan sebelumnya..
Para pedagang tetap semakin yakin bahwa The Fed akan mempertahankan status quo pada hari Rabu karena para pejabat telah berargumen mendukung pendekatan "tunggu dan lihat" di tengah ketidakpastian pada prospek ekonomi di bawah kepemimpinan Presiden AS Trump. Ia telah mengancam akan memperkenalkan tarif timbal balik, situasi di mana AS akan memberlakukan bea yang sama yang dikenakan oleh negara-negara lain pada produk-produk yang sama.
Para pelaku pasar memprakirakan tarif Trump dapat bersifat inflasi dan menyebabkan gejolak ekonomi. Sejumlah pejabat AS, termasuk Presiden, tidak menutup kemungkinan bahwa kebijakan ekonomi Trump dapat membawa ekonomi ke dalam resesi.
Meningkatnya ketidakpastian geopolitik karena agenda tarif Trump telah memaksa organisasi-organisasi global untuk memangkas proyeksi pertumbuhan Produk Domestik Bruto (PDB) AS. Pada hari Senin, Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) menyatakan bahwa pertumbuhan ekonomi AS dapat melambat ke 2,2% pada 2025 dan 1,6% pada 2026 setelah tumbuh dengan cepat 2,8% pada 2024. Badan tersebut juga memperingatkan bahwa peningkatan tarif perdagangan yang lebih tinggi dan lebih luas akan mempengaruhi pertumbuhan dan meningkatkan pertumbuhan inflasi secara global.
The Fed akan merilis pernyataan kebijakan terbarunya pada hari Rabu, di mana bank sentral secara luas diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah, bersama dengan ringkasan proyeksi ekonomi (SEP) yang diperbarui.
Pasar saat ini memperkirakan sekitar 60 basis poin (bps) pemotongan dari The Fed tahun ini, meskipun beberapa pejabat bank sentral AS telah memperingatkan agar The Fed tidak bergerak terlalu cepat dalam hal suku bunga dan mengatakan mereka akan menunggu untuk melihat dampak tarif dalam data ekonomi sebelum membuat perubahan kebijakan apa pun.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
