Market Analysis
Pasar Yakin The Fed Akan Longgarkan Suku Bunga di Awal 2025
Ekspektasi pelonggaran suku bunga di AS pada semester pertama 2025 semakin menguat seiring dengan pernyataan Ketua Federal Reserve, Jerome Powell. Pada hari Jumat, indeks saham mengalami kenaikan setelah Powell menyatakan bahwa ekonomi AS masih berada dalam kondisi baik, meskipun dampak kebijakan tarif pemerintahan Trump terhadap inflasi masih harus dipantau. Sementara itu, imbal hasil Treasury AS 10-tahun juga meningkat setelah sebelumnya melemah akibat data ketenagakerjaan yang menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja lebih rendah dari perkiraan. Kondisi ini semakin memperkuat spekulasi pasar bahwa The Fed akan memangkas suku bunga tahun ini untuk meredam potensi perlambatan ekonomi.
Selain itu, ketidakpastian terkait kebijakan tarif turut mempengaruhi sentimen pasar. Setelah seminggu penuh dengan dinamika kebijakan perdagangan, Trump sempat memberlakukan dan kemudian menunda tarif 25% terhadap Meksiko dan Kanada. Meski ada penundaan, pungutan ini tetap dijadwalkan berlaku pada awal April, sementara kebijakan tarif tambahan atas impor lainnya masih dalam pertimbangan. Ketidakpastian ini semakin memperbesar tekanan terhadap perekonomian AS, yang dapat menjadi salah satu faktor tambahan bagi The Fed dalam menentukan arah kebijakan moneter ke depan.
Calendar:
No High Impact News
Harga Emas (XAU/USD) menarik beberapa pembeli ke sekitar $2.915 selama sesi Asia awal pada hari Senin. Ketidakpastian global dan ancaman perang dagang global oleh Presiden AS Donald Trump memberikan dukungan bagi logam berharga ini.
Minggu lalu, Presiden AS Donald Trump pada hari Kamis mengeluarkan perintah eksekutif yang mengecualikan barang dari Kanada dan Meksiko di bawah perjanjian perdagangan Amerika Utara, yang dikenal sebagai USMCA, dua hari setelah memberlakukan tarif tersebut. Namun, Menteri Perdagangan AS, Howard Lutnick, mengatakan pada akhir hari Minggu bahwa tarif 25% pada impor baja dan aluminium, yang dijadwalkan mulai berlaku pada hari Rabu, tidak mungkin ditunda. Ketidakpastian seputar kebijakan tarif Trump kemungkinan akan meningkatkan aliran safe-haven, yang menguntungkan harga Emas dalam jangka pendek.
Selain itu, pasar tenaga kerja di Amerika Serikat (AS) melambat bulan lalu. Laporan tersebut menunjukkan bahwa Federal Reserve (The Fed) tetap pada jalur untuk memangkas suku bunga beberapa kali tahun ini. Hal ini, pada gilirannya, membebani Dolar AS (USD) dan mengangkat harga komoditas berdenominasi USD.
Data yang dirilis oleh Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) pada hari Jumat mengungkapkan bahwa Nonfarm Payrolls (NFP) AS pada bulan Februari meningkat sebesar 151.000, diikuti oleh peningkatan 125.000 (direvisi dari 143.000) yang dilaporkan pada bulan Januari. Angka ini lebih lemah dari ekspektasi pasar sebesar 160.000.
Sementara itu, Tingkat Pengangguran naik menjadi 4,1% dari 4,0% pada bulan Januari, sementara inflasi upah tahunan, yang diukur dengan perubahan Pendapatan Rata-Rata Per Jam, naik menjadi 4,0% dari 3,9% (direvisi dari 4,1%).
Meningkatnya kekhawatiran terhadap dampak potensial tarif perdagangan Presiden AS Donald Trump pada ekonomi AS menjaga Dolar AS tetap tertekan di dekat level terendah sejak 11 November dan seharusnya bertindak sebagai pendorong bagi harga Emas.
Ketidakpastian di seputar kebijakan perdagangan Trump, terutama setelah perubahan arah lainnya pada tarif yang baru-baru ini diterapkan pada Meksiko dan Kanada, terus membebani sentimen investor dan dapat mendukung safe-haven logam mulia. Trump pada hari Kamis mengecualikan barang-barang dari Kanada dan Meksiko yang mematuhi Perjanjian AS–Meksiko–Kanada selama sebulan dari tarif 25% yang curam, yang mulai berlaku sebelumnya minggu ini pada hari Selasa.
Minyak mentah West Texas Intermediate berada pada harga $66,76 per barel, turun 28 sen, atau 0,4%, setelah ditutup 68 sen lebih tinggi pada sesi perdagangan sebelumnya.
WTI turun selama tujuh minggu berturut-turut, penurunan terpanjang sejak November 2023, sementara Brent turun selama tiga minggu berturut-turut setelah Presiden AS Donald Trump memberlakukan tarif yang kemudian ditunda pada pemasok minyak utamanya, Kanada dan Meksiko, sambil menaikkan pajak atas barang-barang China. China membalas terhadap AS dan Kanada dengan tarif atas produk pertanian.
Minyak mentah terbebani minggu lalu oleh ketidakpastian tarif AS, kekhawatiran pertumbuhan AS, potensi pencabutan sanksi AS terhadap Rusia, dan OPEC+ yang memilih untuk meningkatkan produksi. Meskipun demikian, dengan banyaknya berita buruk yang mungkin diperhitungkan, kami memperkirakan dukungan mingguan di sekitar $65/$62 akan bertahan kuat sebelum pemulihan kembali ke $72,00.
Harga minyak kembali turun pada hari Jumat setelah Trump mengatakan AS akan meningkatkan sanksi terhadap Rusia jika negara tersebut gagal mencapai gencatan senjata dengan Ukraina.
AS juga sedang mempelajari cara untuk meringankan sanksi terhadap sektor energi Rusia jika Rusia setuju untuk mengakhiri perangnya dengan Ukraina, dua orang yang mengetahui masalah tersebut mengatakan kepada Reuters.
Sementara itu, Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutu termasuk Rusia, yang secara kolektif dikenal sebagai OPEC+, mengatakan akan melanjutkan kenaikan produksi minyak mulai April.
Wakil Perdana Menteri Rusia Alexander Novak pada hari Jumat mengatakan OPEC+ dapat membatalkan keputusan tersebut jika terjadi ketidakseimbangan pasar.
Minggu lalu, Trump mengatakan ia ingin menegosiasikan kesepakatan dengan anggota OPEC Iran untuk mencegah negara tersebut mencari senjata nuklir - meskipun Iran mengatakan tidak mencari senjata semacam itu. Trump sedang melancarkan kampanye "tekanan maksimum" terhadap Iran, yang menurut juru bicara Departemen Luar Negeri AS pada hari Sabtu mencabut keringanan yang memungkinkan Irak membayar Iran untuk listrik. Pemimpin Tertinggi Iran Ayatollah Ali Khamenei pada hari Sabtu mengatakan negaranya tidak akan diintimidasi untuk berunding.
Wakil Gubernur Bank of Japan Shinichi Uchida mengatakan awal pekan ini bahwa bank sentral kemungkinan akan menaikkan suku bunga dengan kecepatan yang sejalan dengan pandangan dominan di kalangan pasar keuangan dan ekonom.
Selain itu, aksi jual global di obligasi berkontribusi pada kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah Jepang bertenor 10 tahun, ke level tertinggi sejak Juni 2009, dan terus mendukung Yen Jepang.
Para investor tetap berada di pinggir dan sangat menunggu kejelasan lebih lanjut tentang kebijakan perdagangan Presiden AS Donald Trump, terutama setelah perubahan arah lainnya terkait tarif yang baru-baru ini diterapkan pada Meksiko dan Kanada.
Pada hari Jumat, data dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) menunjukkan bahwa Nonfarm Payrolls (NFP) meningkat sebesar 151.000 pada bulan Februari, lebih rendah dari yang diprakirakan sebesar 160.000. Pertumbuhan pekerjaan bulan Januari juga direvisi turun menjadi 125.000 dari yang sebelumnya dilaporkan 143.000. Data pasar tenaga kerja yang lebih lemah dari prakiraan dapat membebani Dolar AS (USD), memberikan pendorong bagi pasangan mata uang EUR/USD.
Sementara itu, Menteri Perdagangan AS, Howard Lutnick, menyatakan pada hari Minggu bahwa tarif 25%, yang dikenakan oleh Presiden Donald Trump pada bulan Februari, terhadap impor baja dan aluminium, yang akan mulai berlaku pada hari Rabu, tidak mungkin ditunda, menurut Bloomberg. Sementara produsen baja AS telah mendesak Trump untuk mempertahankan tarif tersebut, bisnis yang bergantung pada bahan-bahan ini mungkin menghadapi biaya yang meningkat. Hal ini dapat melemahkan sentimen pasar, mendukung Dolar AS dan berpotensi membatasi kenaikan EUR/USD.
Euro (EUR) menemukan dukungan dari reformasi fiskal Jerman, karena partai politik utama negara tersebut mengumumkan rencana untuk merevisi rem utang. Perubahan yang diusulkan bertujuan untuk meningkatkan belanja sektor pertahanan dan mendanai inisiatif infrastruktur senilai €500 miliar untuk merangsang pertumbuhan ekonomi. Selain itu, para pemimpin Eropa sepakat untuk meningkatkan pengeluaran pertahanan secara substansial untuk memperkuat kemampuan militer benua tersebut.
Di sisi kebijakan moneter, Bank Sentral Eropa (ECB) melakukan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) yang sudah diprakirakan secara luas dan mengakui bahwa kebijakan menjadi kurang ketat, mengisyaratkan kemungkinan jeda dalam pengurangan lebih lanjut. Para pelaku pasar mengantisipasi satu atau dua pemotongan suku bunga tambahan sebesar 25bps di kemudian hari tahun ini.
Investor bergulat dengan perubahan kebijakan dramatis di seluruh dunia. Penerapan tarif baru Trump yang bolak-balik terhadap Meksiko, Kanada, dan Tiongkok memperburuk kekhawatiran luas tentang ekonomi. Pasar juga terguncang oleh rencana belanja mengejutkan Jerman, yang mendorong aksi jual pada obligasi acuan Jerman Bund.
Karena data ekonomi AS baru-baru ini mengecewakan, satu sisi positif bagi saham adalah pasar memperhitungkan lebih banyak pemotongan suku bunga oleh Federal Reserve tahun ini untuk memperhitungkan potensi pelemahan pertumbuhan.
Download segera aplikasi Dupoin #One-Stop Trading Platform agar tidak ketinggalan informasi menarik lainnya seputar dunia trading atau investasi lainnya, dan jangan lupa untuk selalu membagikan konten ini ke sesama trader lainnya. Semoga bermanfaat!
DISCLAIMER
Investasi Derivatif melibatkan risiko kerugian yang signifikan dan dapat mengakibatkan hilangnya modal yang Anda investasikan. Anda dianjurkan untuk membaca dan mempelajari dengan seksama legalitas perusahaan, produk dan aturan perdagangan sebelum memutuskan untuk memasukkan uang Anda ke dalam investasi. Bertanggung jawab dan akuntabel dalam perdagangan Anda.
Kebijakan Privasi
PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures memerlukan informasi pribadi bagi mereka yang mendaftar pada website PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures untuk keperluan internal. PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h PT. Deu Calion Futures dan karyawan wajib menjaga kerahasiaan informasi klien dan dilarang untuk dibagikan kepada pihak ketiga. Namun jika diwajibkan oleh undang-undang PT. DUPOIN FUTURES INDONESIA d/h
PT. Deu Calion Futures dapat memberikan informasi tersebut kepada otoritas publik.
PERINGATAN RISIKO PADA PERDAGANGAN
Transaksi melalui margin merupakan produk yang menggunakan mekanisme leverage, memiliki risiko yang tinggi dan tidak dapat dipungkiri cocok untuk semua investor. TIDAK ADA JAMINAN KEUNTUNGAN atas investasi Anda dan karena itu berhati-hatilah terhadap mereka yang memberikan jaminan keuntungan dalam perdagangan. Anda disarankan untuk tidak menggunakan dana tersebut jika tidak siap menderita kerugian. Sebelum memutuskan untuk trading, pastikan Anda memahami risiko yang terjadi dan juga mempertimbangkan pengalaman Anda.
